兴业证券认为，2025年新能源汽车、储能等下游需求稳健增长，由于前期产能扩张过快，行业仍面临供 给过剩格局，部分环节盈利能力已持续承压两年。当前锂电板块部分环节迎来价格筑底回升和扩产放缓 的双重利好，市场悲观预期正逐步消化。随着企业降本增效措施的推进以及下半年传统旺季的到来，行 业盈利已呈现企稳迹象并具备向上弹性。与此同时，固态电池等新技术加速落地，有望重塑行业竞争格 局，具备新技术布局优势的企业或率先迎来反弹。 9月19日，2025遂宁国际锂电产业大会召开。工业和信息化部电子信息司二级巡视员吴国纲在发言中表 示，下一步，将强化锂电池技术创新引领，加快布局前瞻技术，加快固态电池、钠离子电池、全气候电 池、快充电池及关键材料的研发和产业化，突破基于热失控模型的主动安全预警技术，研发高性能阻燃 电池材料、高效绿色灭火材料，构建多维度安全技术体系。 东莞证券认为，锂电池产业链连续两个季度实现净利润同比环比显著增长，业绩拐点确立。下游新能源 汽车市场迎来"金九银十"传统旺季，动力电池需求预期进一步提升；储能端需求维持高增长，锂电池整 体需求迎来旺季。随着"反内卷"持续深化，有望促进落后产能加速出清，有利于拥有技术优势 ...

固态电池概念股表现 - 赣锋锂业强势封板且股价创逾两年新高 [1] - 天齐锂业股价45.53元且单日涨幅5.52% [3] - 先导智能股价59.00元且单日涨幅4.00% [3] - 亿纬锂能股价72.87元且单日涨幅3.39% [3] - 宁德时代股价373.18元且单日涨幅1.71% [3] 行业板块动向 - 固态电池概念板块出现短线拉升行情 [1] - 锂业及电池设备类权重股集体攀升 [1][3]

固态电池概念市场表现 - 赣锋锂业涨停 华亚智能 厦钨新能 腾远钴业 天齐锂业 中一科技 璞泰来等公司跟涨[1] 政策支持方向 - 工信部在2025遂宁国际锂电产业大会提出加快布局前瞻技术[1] - 重点加快固态电池 钠离子电池 全气候电池 快充电池及关键材料的研发和产业化[1]

重要新闻 - 中方回应涉英伟达芯片订单问题 表示反对经贸科技歧视性做法并愿维护全球产供链稳定 [1] - "十四五"期间中国规上高技术制造业增加值较"十三五"末增长42% "三新"经济增加值占GDP比重达18% 高新技术企业数量较2020年增加83%至超50万家 [1] 锂电池与储能 - 赣锋锂业储能电芯产能实现满产 已与行业头部企业建立长期供应合作 [2] - 富临精工子公司获宁德时代15亿元预付款 用于锁定磷酸铁锂供应量 [8] 钠离子电池技术 - 先导智能可提供钠离子电池智造整线解决方案 已服务国内外头部客户 [6] - 丰山集团与清华大学合作开发钠离子电池电解液技术 合同经费200万元 [11] 机器人产业动态 - 宏昌科技参股的机器人公司目前执行订单规模较小 营收贡献有限 [3] - 云南旅游子公司与人形机器人创新中心合作尚处前期阶段 聚焦文旅场景机器人研发 [8] - 卧龙电驱上半年机器人相关业务营收占比2.71% 业务占比较低 [10] 半导体与光通信 - 德科立硅基OCS产品获海外样品订单 尚未获得批量订单 [7] - 永新光学光刻机相关光学业务营收占比不足1% 非核心业务 [9] - 利和兴半导体设备零部件项目处于前期筹备阶段 [10] - 飞乐音响明确无进入光刻机领域计划 [10] PCB与电子制造 - 世运电路新一代PCB产品预计2026年中投产 目标客户含人工智能及新能源汽车领域 可能供货特斯拉 [6] - 长盈精密澄清与宇树科技无股权关系 [4] - 金发科技对宇树科技穿透持股比例仅0.32% [5] 存储芯片市场 - 德明利预计四季度存储价格维持上涨趋势 SATA SSD主控芯片及SD6.0主控芯片已实现批量销售 [11] 监管动态 - 上交所对天普股份异常交易投资者采取暂停账户交易监管措施 [3] 股权交易 - 首都在线控股股东协议转让5.02%股份至天阳科技 转让价17.6元/股 [9]

股价表现 - 赣锋锂业H股涨近6% 报36.06港元 成交额3.4亿港元 [1] 储能业务进展 - 储能电芯已实现规模化量产 产能处于满产状态 [1] - 与多家行业头部企业建立长期稳定供应合作 [1] - 凭借一体化布局保障对客户的稳定交付 [1] 固态电池技术布局 - 固态电池在部分车型试装车及量产 [1] - 产品应用于知名无人机及eVTOL企业 [1] - 拥有完整的固态电池上下游一体化布局 [1] - 具备硫化物电解质 氧化物电解质 金属锂负极等关键环节的研发生产能力 [1] 产品体系与行业地位 - 业务覆盖固态锂电池 动力电池 消费类电池等五大类二十余种产品 [1] - 行业领先地位稳固 多项业务发展齐头并进 [1] - 行业盈利拐点显现 [1]

股价表现 - 赣锋锂业股价上涨5.87%至36.06港元 成交额达3.4亿港元 [1] 储能业务进展 - 储能电芯已实现规模化量产 产能处于满产状态 [1] - 与多家行业头部企业建立长期稳定供应合作关系 [1] - 一体化布局保障对客户的稳定交付 [1] 动力电池技术突破 - 固态电池已在部分车型试装车及量产 [1] - 固态电池应用于知名无人机及eVTOL企业 [1] - 加速在新能源汽车、消费电子等领域的产业化进程 [1] 产品体系与技术布局 - 业务覆盖固态锂电池、动力电池、消费类电池、聚合物锂电池、储能电池及储能系统等五大类二十余种产品 [1] - 拥有完整的固态电池上下游一体化布局并具备商业化能力 [1] - 在硫化物电解质及原材料、氧化物电解质、金属锂负极、电芯、电池系统等固态电池关键环节具备研发和生产能力 [1] 行业地位与发展前景 - 行业盈利拐点显现 [1] - 公司行业领先地位稳固 [1] - 多项业务发展齐头并进 [1]

股价表现 - 9月19日股价下跌5.04%至19.40元/股 成交额8.76亿元 换手率4.09% 总市值223.80亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务收入构成：锂电池产品42.81% 金属物流产品31.93% LED产品23.08% 其他业务2.18% [1] - 公司成立于2002年9月30日 2008年6月5日上市 总部位于江苏省张家港市 [1] 机构持仓情况 - 国都创新驱动基金(002020)二季度持有1.9万股 持股数量与上期持平 持仓占比基金净值2.49% 位列第五大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约1.96万元 最新规模977.81万元 [2] 基金业绩表现 - 国都创新驱动基金今年以来收益37.15% 同类排名1988/8172 近一年收益42.6% 同类排名3932/7980 [2] - 基金成立以来累计亏损17.87% 成立日期为2015年12月28日 [2] 基金经理信息 - 基金经理廖晓东任职5年129天 管理规模1998.5万元 最佳回报-24.14% 最差回报-63.47% [3] - 基金经理张晓磊任职6年279天 管理规模1998.5万元 最佳回报80.09% 最差回报-23.54% [3] - 基金经理王义任职4年97天 管理规模978.18万元 最佳回报40.6% 最差回报-31.14% [3]

相关附件 据了解，在海关总署《智慧海关建设总体方案》框架下，广州海关打造"出口锂电包装智慧监管业务管 理系统"。出口企业通过该系统，在生产过程中顺势采集产品的相关信息，向海关提交检验申请。海关 则将企业申报信息与系统数据库中此前已检验合格的出口货物信息进行校验比对，比对无异常的可免于 海关现场检验，直接放行。 据测算，新模式实施后，单批货物预约查检用时从约72小时压缩至30分钟以内，通关时长得以大幅压 缩。 9月18日，据广州海关统计，今年前8月，广州海关关区企业共出口电动汽车、锂电池、光伏产品等"新 三样"产品175.7亿元，同比增长46.3%。近年来，在全球绿色能源转型与"双碳"目标加速推进背景下， 新能源应用愈加广泛，我国"新三样"产品越来越受到国际市场的青睐。 近日，广东瑞庆时代新能源科技有限公司通过"海关出口锂电包装智慧监管业务管理系统"，向广州海关 所属肇庆海关申报检验一批价值30万元的出口锂离子电池组包装，海关关员在线上比对货物相关信息， 确认合格后，系统作出"快速验放"处置，该批货物免于现场查检直接放行，企业即刻便可在线上获取 《出境危险货物包装使用鉴定结果单》，并凭此单出口锂离子电池组。 ...

德邦证券："金融+科技"的趋势有望延续 权益方面，当前市场处于新一轮美元降息周期的初期，流动性的释放刚刚开始。从权益市场角度，"金 融+科技"的趋势有望延续，建议围绕强产业趋势板块（人工智能、固态电池等）及受益于美元走弱的 有色金属进行重点布局，同时把握政策加码预期（大消费、地产等）轮动节奏。债市方面，短期交易层 面的压力释放之后，配置价值有望进一步提升。商品方面，贵金属和有色金属因全球流动性的宽松，涨 价或将更流畅，值得长期布局。 中银国际证券：科技无需悲观，AI行情配置重视"高低切" 当前AI产业趋势正在形成，成为市场行情的重要主线。海外算力景气度持续验证，国产算力正在形成 从产业突破到业绩初步兑现的产业闭环。短期调整无碍长期上行趋势，反而贡献产业链内部"高低切"配 置机会，国产算力、AI端侧、AI应用等仍具备较高配置性价比。 华金证券：美联储降息后，科技和部分核心资产或相对占优 科技成长方向，过往18次美联储降息后T+30交易日内，电子、医药生物、通信板块分别10次、9次、9 次涨幅排名前十。核心资产方向，18次美联储降息后T+5交易日内，医药生物、社会服务、食品饮料、 家用电器板块分别9次、9次、9次 ...

公司储能业务进展 - 储能电芯已实现规模化量产并与多家行业头部企业建立长期稳定供应合作 [1] - 储能电芯产能目前处于满产状态 [1] 公司股价表现 - 9月18日股价收跌3.86%至48.02元/股 [1] - 当日总市值为987.9亿元 [1] 行业动态 - 各大电池厂商表示下游储能出现爆单现象 [1] - 行业订单已排至2026年 [1]