港股市场整体表现 - 港股三大指数小幅收跌 恒生指数跌0.11%报25774.14点 恒生国企指数跌0.29% 恒生科技指数跌0.69% 全日成交额1571.31亿港元 [1] - 东吴证券认为港股当前位置中长期配置有吸引力 短期或与美股科技股共振反弹 但需关注一月美股科技回调风险及港股解禁扰动 建议控制仓位 [1] 蓝筹股与权重股表现 - 石药集团领涨蓝筹 收盘涨7.64%报8.88港元 成交额27.61亿港元 贡献恒指8.08点 公司主席蔡东晨于12月22日增持1345.4万股 总金额约1.1亿港元 增持后持股比例达25.26% [2] - 其他上涨蓝筹包括康师傅控股涨2.07% 华润电力涨1.25% [2] - 下跌蓝筹中 腾讯控股跌2.03%报602港元 拖累恒指42.3点 中国联通跌2.03%拖累恒指1.68点 [2] 热门板块与概念表现 - 黄金股冲高回落 山东黄金收涨4.64% 招金矿业涨2.79% 赤峰黄金涨1.7% [3] - 锂电池股表现活跃 龙蟠科技涨4.92% 赣锋锂业涨4.08% 中创新航涨3.04% 天齐锂业涨2.02% [4] - 电力设备股与内银股飘红 [3] - 光通信、机器人概念、芯片股普遍承压 [3] - 多股因年底解禁潮遭重挫 药捷安康-B跌18.08% 越疆跌8.08% 三花智控跌6.55% [5] 黄金市场动态 - 地缘政治紧张及美联储降息预期推动黄金价格创历史新高 COMEX黄金期货突破4500美元/盎司 现货黄金突破4480美元/盎司 今年以来涨幅超70% [4] - 摩根大通指出 关税不确定性及ETF与各国央行强劲需求可能推动金价在2025年升至4000美元以上 中国保险巨头和加密货币社区的新需求可能帮助金价在2026年底触及5055美元 [4] 锂电行业运行情况 - 中国有色金属工业协会锂业分会发布2025年11月行业运行情况 碳酸锂期货价格逐步抬升波动加大 锂企业三季报业绩回升 市场对未来锂价预期乐观 [5] - 供应端市场库存加速去化 锂盐产量小幅下跌 需求端新能源车在补贴退坡前抢销量 储能表现亮眼 [5] - 方正证券指出 动储需求旺盛叠加“反内卷”政策利好产业链 预计2026年动力端需求增速超15% 储能端需求增速超40% 锂矿库存持续去化 供给扩产放缓 2026年供需格局逐步修复 价格中枢抬升 [5] - 铁锂正极方面 磷酸铁锂市场占比超七成 头部企业产能紧缺 长尾产能出清 2026年需求有望突破520万吨 价格逐步上行 [5] 港股解禁潮情况 - 12月16日至31日期间 超过十家上市公司的重要股东持股陆续解禁 包括三花智控、越疆、药捷安康等 [6] - 越疆上市届满一年 共计36名股东解禁 累计解禁股数约1.93亿股 [6] - 三花智控基石投资者6个月禁售期届满 共计17名股东解禁 累计解禁股数约1.96亿股 [6] 热门异动股表现 - 新股首日走势分化 诺比侃涨363.75%报371港元 创近十年港股新股涨幅纪录 轻松健康涨158.82%报58.7港元 翰思艾泰-B跌46.25%报17.2港元 [7] - 东方电气涨8.17%报25.94港元 公司属高端能源装备行业 水电、风电等优势产业持续向好 自主燃气轮机实现突破 [8] - 国泰航空涨7.15%报12.88港元 公司预计2025年净利润将超过上一年度的98.8亿港元水平 有望实现十年来首次连续年度盈利增长 [9] - 滔搏跌4.49%报2.98港元 公司2025/26财年第三季度总销售金额同比取得高单位数下跌 截至11月30日直营门店毛销售面积较去年同期减少13.4% [10]

市场整体表现 - 市场冲高回落，三大指数一度集体翻绿，最终沪指涨0.07%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.41% [1] - 沪深两市成交额1.9万亿元，较上一个交易日放量379亿元 [1] - 全市场近3900只个股下跌，呈现二八分化行情 [1][9] - 板块方面，光刻机、电池、海南自贸区等板块涨幅居前，旅游及酒店、商业航天等板块跌幅居前 [1] 短线情绪与连板股分析 - 今日54股涨停，21股炸板，封板率为72% [1] - 连板晋级率升至56.25%，高位股亏钱效应加剧，博纳影业、南京商旅、法尔胜等遭遇A杀 [3] - 胜通能源实现8连板，鹭燕医药5连板，嘉美包装8天6板，神剑股份4连板 [1][4] - 商业航天概念遭遇大面积补跌，航天机电、顺灏股份、华体科技等人气股跌停 [3] - 今日上市的3支新股逆势受捧，盘中均触发二次临停，其中N纳百川盘中一度涨近700% [3] AI算力与半导体产业链 - 全球AI产业链扩产潮开启，英伟达GB300 AI服务器机柜明年出货量有望达5.5万台，同比增长129% [5] - 谷歌计划将明年TPU芯片出货量上调50%至600万颗 [5] - 液冷概念持续热捧，中信证券研报指出2027年全球液冷市场空间将达218亿美元 [14] - 英维克总市值突破1000亿元，奕东电子、中光防雷、同飞股份录得20%涨停 [5][15] - M9正交背板产业链站上风口，东材科技、鼎泰高科、中钨高新均创历史新高 [5] - 美光计划将明年资本开支上调一倍，台积电计划明年新建10座晶圆厂，上修资本开支至500亿美元 [6] - 洁净室方向涨势加速，亚翔集成、圣晖集成2连板，美埃科技20%涨停并创历史新高 [6][12] - 光刻机、光刻胶方向表现不俗，国风新材、波长光电、艾森股份等继续加速 [6] - 存储芯片产业链高景气是半导体上游最强逻辑，缺算力逻辑正向缺存力逻辑转化 [6] 锂电池产业链 - 12月以来锂电池产业链持续高景气，电解液环节涨价扩散至正负极、隔膜材料 [7][16] - 广期所碳酸锂主力合约突破12万元/吨 [7] - 电解液概念天际股份、多氟多涨停，锂矿股大中矿业、天华新能一度涨逾10% [7] - 行业高景气基于新能源车企抢装及储能电芯的强劲需求，部分核心标的动态市盈率低于10倍 [7] 区域主题投资 - 海南自贸港全岛封关启动后，12月18日至21日三亚全市免税销售额连续4天破亿，分别为1.18亿元、1.05亿元、1.08亿元和1.02亿元 [7][20] - 海南自贸概念延续强势，海南发展、海汽集团、海南瑞泽等5只成分股实现连板晋级 [7] - 福建本地股受平潭封关运作消息刺激一度回暖，鹭燕医药5连板 [8][23] 其他热点板块 - 商业航天板块因长征十二号甲火箭首飞计划受关注，但板块内分化，神剑股份4连板，而前期人气股补跌 [3][21] - PCB产业链受AI服务器需求提振，英伟达GB300出货预期强劲，东材科技、宏和科技等涨停 [5][18] - 钨价上涨，根据长江有色金属网12月22日数据，钨粉现货均价报109万元/吨，单日大幅上涨7.25万元，涨幅约7.1% [27] - 光通信板块因全光计算芯片“LightGen”研发突破受关注，世嘉科技、科瑞技术涨停 [25][26] - 商业零售板块受政策利好刺激，南宁百货、中百集团涨停 [29][30]

全球锂电池产业链核心数据概览 (2025年11月及1-11月累计) - 2025年11月全球电池产量236.4GWh，同比增长44.6% [1] - 2025年1-11月全球锂电池累计产量2058.44GWh，同比增长48.59% [1] 储能电池 - 2025年11月全球储能电池产量66.2GWh，同比增长49.4% [1] - 2025年1-11月全球储能电池累计产量535.98GWh，同比增长64.14% [1] 正极材料及前驱体 - **磷酸铁锂**：2025年11月全球产量42.51万吨，同比增长57.7%；1-11月累计产量352.08万吨，同比增长64.25% [1] - **磷酸铁**：2025年11月全球产量34.92万吨，同比增长52.42%；1-11月累计产量294.33万吨，同比增长68.03% [1] - **三元材料**：2025年11月全球产量9.43万吨，同比增长18.2%；1-11月累计产量92.5万吨，同比增长5.19% [2] - **三元前驱体**：2025年11月全球产量9.45万吨，同比增长23.1%；1-11月累计产量92.96万吨，同比增长6.27% [2] - **锰酸锂**：2025年11月中国产量1.3万吨，同比增长14.3%；1-11月累计产量13.01万吨，同比增长11.29% [2] - **钴酸锂**：2025年11月中国产量1.06万吨，同比增长25.9%；1-11月累计产量10.42万吨，同比增长21.12% [2] 负极材料 - 2025年11月全球负极材料产量30.37万吨，同比增长44.7% [2] - 2025年1-11月全球负极材料累计产量273.47万吨，同比增长41.13% [2] 电解液 - 2025年11月全球电解液产量24.42万吨，同比增长34.2% [3] - 2025年1-11月全球电解液累计产量208.86万吨，同比增长40.85% [3] 隔膜与集流体 - **隔膜**：2025年11月全球产量35.72亿平米，同比增长54.6%；1-11月累计产量296.38亿平米，同比增长39.98% [4] - **铜箔**：2025年11月中国产量9.51万吨，同比增长13%；1-11月累计产量92.83万吨，同比增长28.48% [4] - **铝箔**：2025年11月中国产量6.01万吨，同比增长49%；1-11月累计产量48.5万吨，同比增长40.37% [4] 锂盐及回收 - **碳酸锂**：2025年11月中国产量9.18万吨，同比增长52.9%；1-11月累计产量82.62万吨，同比增长41.25% [4] - **氢氧化锂**：2025年11月中国产量2.86万吨，同比下降3.9%；1-11月累计产量31.02万吨，同比下降6% [4] - **回收碳酸锂**：2025年11月中国产量6400吨，同比增长7.38%；1-11月累计产量6.25万吨，同比下降7.54% [4]

比亚迪员工薪酬调整机制 - 公司近期对技术研发白领进行了涨薪 涨幅范围在每月300元至500元 部分员工涨幅达到四位数[1] - 涨薪幅度较大的员工主要因岗位晋升 月薪涨幅在1000元至3000元不等 前两年入职的校招生和长期未跳槽的员工也在此次调薪范围内[1] - 获得调薪的员工共同点是绩效表现良好 未获得“待改进”的差绩效[2] - 公司拥有近100万员工 旗下有几十个事业部 各事业部涨薪标准不同[2] - 公司每年有两次调薪机会 分别在上半年和下半年 但并非全员调薪[2] 比亚迪薪酬结构特点 - 公司白领岗位没有固定的年终奖 但设有利润奖 利润奖根据公司年度利润情况分配 于次年9月底左右发放[2] - 白领薪酬中绩效占比较大 不少岗位绩效占比达到36%[2] 新能源汽车行业现状 - 当前市场环境下 能够进行调薪的企业不多[2] - 已知在2024年 零跑汽车、赛力斯、宁德时代等公司已进行调薪[2] - 行业正逐步走向正规化 此前巨额亏损的造车新势力如蔚来汽车 预计也将很快实现盈利[2]

行情回顾 - 市场全天冲高回落 三大指数小幅上涨 个股跌多涨少 沪深京三市超3800股飘绿 今日成交1.92万亿 [1] - 锂电池产业链拉升 天际股份 多氟多等涨停 [1] - 海南板块延续强势 海南发展 海汽集团均3连板 [1] - 液冷服务器概念活跃 川润股份 英维克等涨停 [1] - 商业航天概念下挫 顺灏股份跌停 久之洋 天银机电等跌超10% [1] 锂电池 - 锂电池板块今日大涨 天际股份 滨海能源 深圳新星 多氟多等涨停 [4] - 广期所碳酸锂主连大涨超5% 价格超12万元/吨 碳酸锂期货价格较年内低点5.9万元/吨已累计上涨超90% [4] - 行业有消息称比亚迪正与上游材料进行谈判 [4] - 天际股份涨停 涨跌幅+10.00% 流通市值191.81亿 公司六氟磷酸锂产品涉及固态电池技术路线 [5] - 滨海能源涨停 涨跌幅+10.03% 流通市值30.17亿 公司主要从事锂电池业务 [5] - 深圳新星涨停 涨跌幅+10.00% 流通市值59.68亿 公司全资子公司主要从事氟化铝生产 公司自身是全球化工厂 [5] - 多氟多涨停 涨跌幅+10.02% 流通市值351.29亿 公司为全球六氟磷酸锂龙头 并具备部分材料产能 产业链为萤石→无水氢氟酸→氟化铝 [5] - 宏源药业涨15.12% 流通市值32.78亿 公司布局电解液添加剂 锂电板块项目处于公斤级实验阶段 样品为固态电池材料提供技术储备 [5] - 华自科技涨12.80% 流通市值50.93亿 公司给头部锂电厂供货 涉及新能源汽车产业 [5] - 华盛锂电涨11.81% 公司拥有VC产能 [5] - 天赐材料涨9.37% 流通市值638.94亿 公司为锂电池电解液龙头 布局氧化物与硫化物全固态电池电解质 [5] - 东莞证券表示 新能源汽车市场处于年末冲量和购置税减免政策窗口期 11月销量持续创新高 同时储能需求保持旺盛 锂电池整体需求维持景气 锂产业链12月预排产环比继续微增 行业景气度持续 产业链整体价格稳中有升 [5] - 交银国际认为 锂电产业链供需格局仍将延续偏紧态势 电池 六氟磷酸锂 磷酸铁锂 湿法隔膜及负极等环节相关企业有望通过产品价格调整实现业绩改善 [6] 液冷服务器 - 液冷服务器概念今日再度大涨 集泰股份 同飞股份 川润股份等涨停 英维克 奕东电子涨停再创历史新高 [7] - 集泰股份涨停 涨跌幅+9.94% 流通市值28.19亿 公司当前研发的液冷产品可用于数据中心及储能领域的热管理解决方案 [8] - 同飞股份涨停 涨跌幅+20.00% 流通市值71.72亿 公司是工业温控整体解决方案提供商 产品包括机柜空调 冷却液分配单元 冷板式液冷和浸没液冷 [8] - 川润股份涨停 涨跌幅+10.02% 流通市值61.53亿 公司为数据中心 通信基站 储能等提供液冷 温控技术及产品 [8] - 英维克涨停 涨跌幅+10.00% 流通市值882.84亿 公司液冷服务器管理产品已获英伟达认证 为英伟达数据中心提供液冷解决方案 [8] - 奕东电子涨停 涨跌幅+20.00% 流通市值119.70亿 公司针对GPU服务器开发了散热结构件及模组 产品用于服务器 数据中心等 其OSFP112G OSFP224G高速连接器结构件已大批量交货 切入英伟达供应链 [8] - 苏州天脉涨16.08% 流通市值102.81亿 公司拟出资9250万元投资液冷相关项目 [8] - 申菱环境涨13.69% 流通市值132.02亿 公司数据服务空调产品应用于数据中心等场景 主要客户包括三大运营商及华为 [8] - 国盛证券认为 2024年及2025年上半年为液冷产业的“第一发展阶段”——预期阶段 随着AI集群规模化建设推进 液冷体系开始落地 液冷产业正迈入以业绩兑现为标志的“第二发展阶段” 超100kW高功率机柜成为新常态 英伟达GB200/GB300 NVL72的TDP（热设计功耗）不断突破 均采用全液冷（DLC）架构 随着英伟达GB300系列AI服务器机柜自2025年底起的量产 以及预计2026年下半年起Vera Rubin平台的落地 液冷价值量进一步提升 [8] - 新一代ASIC加速器陆续从气冷转向液冷散热 亚马逊云 Meta自研ASIC将自2026年起逐步采取液冷方案 谷歌 微软的自研ASIC AI服务器亦预计逐步由气冷转为水冷设计 液冷应用边界从GPU服务器向交换机 ASIC等设备侧延展 市场空间应被系统性重估 [9] 玻纤 - 玻纤概念今日再度大涨 九鼎新材 宏和科技等涨停 东材科技涨停创历史新高 平安电工涨8%续创历史新高 [10] - 根据卓创资讯 12月初代表企业的玻纤电子布产品中 厚布7628价格环比+0.2元/平 薄布价格环比+0.3-0.5元/平 [10] - 传统电子布涨价动能有三：一方面行业供给过去几年增量非常有限；第二方面AI需求中除低介电等特种布外也需要搭配1080等型号薄布配套使用大幅增加了薄布为代表的需求；第三方面多家企业以传统电子布产能转产特种布和更多薄布 这两者较高的生产难度需要占用更长的织布机时长 从而导致普通布织布产能也开始紧缺 [10] - 九鼎新材涨停 涨跌幅+10.00% 公司及全资子公司从事高性能 特种玻璃纤维及制品 玻璃纤维增强复合材料的研产销 公司系中国玻璃纤维制品深加工基地 航空特种玻纤布定点生产企业等 一步法连续毡 二元高硅氧等产品填补了国内空白 在产品种类 质量 规模处于国内领先水平；全资子公司山东九鼎新材料具备年产5万吨高性能玻璃纤维的生产能力 [11] - 宏和科技涨停 涨跌幅+10.01% 公司主要从事中高端电子级玻璃纤维布及超细纱的研产销 产品包括极薄布 超薄布 薄布 厚布 特殊布及电子级玻璃纤维纱等 其年产5040万米5G用高端电子级玻璃纤维布开发与生产项目已全面投产 [11] - 平安电工涨8.13% 公司玻纤布产品主要分为工业级玻纤布和电子级玻纤布 年产玻纤纱1000余吨 玻纤布1.5亿余米 [11] - 中材科技涨6.52% 全资子公司泰山玻纤专业从事玻璃纤维及其制品的研发 制造及销售 拥有超140万吨的玻璃纤维年产能 在玻璃纤维配方 大型玻纤池窑设计 窑炉纯氧燃烧技术等方面拥有核心自主知识产权 居世界领先水平 [11] - 中国巨石涨4.28% 公司是全球玻纤龙头 产能规模全球第一 实现并保持了“热固粗纱 热塑增强 电子基布”三个“世界第一” 主要生产无碱玻璃纤维及其制品 玻纤纱年产能超过260万吨 已建成玻璃纤维大型池窑拉丝生产线20余条 [11] - 长海股份涨2.59% 公司为国内为数不多的拥有从玻纤生产 玻纤制品深加工到玻纤复合材料制造的完整产业链的玻纤企业 是国内规模最大的无纺玻纤制品综合生产企业之一；主要产品包括玻纤纱 短切毡 湿法薄毡 玻纤织物 复合隔板 涂层毡 网格布 热塑性玻璃纤维及制品等：公司在产产能41万吨 60万吨高性能玻璃纤维智能制造基地项目一期之第一条15万吨产线已投产 [11] - 金安国纪涨2.27% 公司生产的电子级玻纤布 有助于公司实现产销一体化 形成产业链优势 为公司覆铜板原材料的供应安全提供保障：公司电子级玻纤布总产能1.4亿米/年 [11] - 国际复材涨2.26% 公司致力于玻璃纤维及其制品的研产销 主要产品分为粗纱 细纱 粗纱制品 细纱制品四大类；公司玻璃纤维产品的产能规模排名全球前三 玻纤纱设计产能约125万吨 [11] - 国泰君安认为 近期高端覆铜板开始新一轮“抢单季” 布局26年在ASIC和英伟达两条线路上更高的份额 其中 谷歌TPU为代表的ASIC需求加速放量或有可能在26年推出第八代产品向M8覆铜板升级 而英伟达26年rubin等新系列的高频高速需求有望进一步推动材料体系向M8和M9级覆铜板升级 [11] 其他热点概念 - 海南自由贸易港正式启动封关 [13] - 国产芯片方面 摩尔线程等陆续上市 长鑫存储此前完成IPO辅导 [14][15] - 大消费方面 中央财办表示扩大内需是明年排在首位的重点任务 [16] - 商业航天方面 SpaceX上市临近 要求员工进入IPO静默期 报道称估值可能达1.5万亿美元 [17][18] - PCB板方面 英伟达GB300 AI服务器出货量大增 [20] - 有色 · 钨方面 年内钨价走势强劲 [20] - 光通信方面 美股AI行业大涨；行业称光纤散纤价格走高 [21][22] - 医药方面 AI健康应用“蚂蚁阿福”发布后下载量猛增 [23] - 智能电网方面 英伟达邀请数据中心电力初创公司参加峰会；美股燃气轮机公司大涨 [24] - 核聚变方面 特朗普媒体集团大涨 公司拟并购核聚变公司TAE；英伟达邀请数据中心电力初创公司参加峰会 [25] 历史新高公司 - 同飞股份 核心概念液冷 涨幅20% [29] - 奕东电子 核心概念液冷 涨幅20% [29] - 美埃科技 核心概念半导体 涨幅20% [30] - 苏州天脉 核心概念液冷 涨幅16.08% [30] - 安达智能 核心概念半导体 涨幅15.51% [30] - 鼎泰高科 核心概念PCB板 涨幅11.88% [30] - 利柏特 核心概念核电 涨幅10.04% [30] - 胜通能源 核心概念股权转让 涨幅10.02% [30] - 圣晖集成 核心概念半导体 涨幅10.01% [30] - 快克智能 核心概念半导体 涨幅10.01% [30] - 英维克 核心概念液冷 涨幅10% [30] - 东材科技 核心概念玻纤 涨幅10% [30] - 亚翔集成 核心概念半导体 涨幅10% [30] - 珂玛科技 核心概念半导体 涨幅9.7% [30] - 富信科技 核心概念液冷 涨幅8.7% [30] - 平安电工 核心概念玻纤 涨幅8.13% [30] - 联特科技 核心概念光通信 涨幅7.68% [30] - 凯格精机 核心概念半导体 涨幅6.53% [30] - 艾森股份 核心概念半导体 涨幅5.77% [30] - 中钨高新 核心概念PCB板+有色钨 涨幅4.79% [30] - 中科飞测 核心概念半导体 涨幅4.4% [30] - 东百集团 核心概念新零售 涨幅4.06% [30] - 厦门钨业 核心概念有色钨 涨幅3.99% [30] - 北方华创 核心概念半导体 涨幅3.46% [30] - 精智达 核心概念半导体 涨幅2.85% [30] - 新华保险 核心概念保险 涨幅1.55% [30] - 鼎龙股份 核心概念半导体 涨幅1.48% [30] - 中国太保 核心概念保险 涨幅0.89% [30] - 赤峰黄金 核心概念黄金 涨幅0.79% [30] - 天山铝业 核心概念有色铝 涨幅0.62% [30] - 中际旭创 核心概念光通信 涨幅0.57% [31] - 云铝股份 核心概念有色铝 涨幅0.2% [31]

市场整体表现 - 市场冲高回落，三大指数小幅收涨，沪指涨0.07%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.41% [1] - 沪深两市成交额达1.9万亿，较上一交易日放量379亿 [1] - 全市场近3900只个股下跌，市场分歧加剧 [1][5] 板块表现 - **锂电池板块全天强势**，天际股份、滨海能源涨停，板块走强主要受广期所碳酸锂主力合约涨超5%及储能需求拉动影响，12月以来产业链景气度攀升，VC添加剂、FEC等因供需缺口价格上涨 [1][2] - **半导体设备概念反复活跃**，圣晖集成、亚翔集成2连板，国际半导体产业协会预计2025年全球半导体制造设备总销售额达1330亿美元，同比增长13.7% [1][2] - **液冷服务器午后拉升**，英维克、集泰股份涨停 [1] - **有色·钨概念表现活跃**，翔鹭钨业、章源钨业涨停 [1] - **商业航天概念冲高回落**，顺灏股份跌停，多只个股跌超9%，主要因长征十二号甲火箭一级回收验证未达预期 [1][3] - **旅游概念多股下挫**，曲江文旅跌停 [1] 个股与短线情绪 - 个股晋级率维持在5成左右，胜通能源将市场高度拓展至8板 [5] - 商业航天与大消费方向亏钱效应放大，顺灏股份、博纳影业、曲江文旅等多股跌停 [5] - 次新炒作热度提升，今日上市的三只新股悉数大涨，N天溯、N锡华均触发二次临停 [1][5] 行业动态与政策 - **自动驾驶**：北京发放国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，标志着自动驾驶进入正式量产阶段，目前可在北京市三条指定高速路段开启 [9] - **房地产**：全国住房城乡建设工作会议指出，2026年要着力稳定房地产市场，重点因城施策控增量、去库存、优供给，推动收购存量商品房用作保障性住房等，支持房企合理融资需求 [10][11] 后市展望 - 市场在连续反弹后分歧加大，面临方向选择，沪指需关注能否站稳12月8日高点3936，创业板指面临3250附近压力 [7] - 预计后市仍以震荡轮动为主，可关注算力硬件、半导体、锂电池、大消费、商业航天等题材的结构性机会 [7]

港股市场整体表现 - 2023年12月23日，港股三大指数集体调整，恒生指数跌0.11%至25774.14点，科技指数跌0.69%至5488.89点，国企指数跌0.29%至8913.83点 [2] - 市场呈现结构性行情，食品、电力设备及锂电池等少数板块个股逆势走强，而光通讯与科网股则表现疲软 [3] 食品股表现 - 消费复苏预期叠加餐饮需求回暖，持续提振食品股表现 [6] - 康师傅控股涨2.07%至12.350港元，统一企业中国涨1.46%至8.340港元，中国旺旺涨0.62%至4.880港元，蜡笔小新食品涨0.50%至2.000港元 [4][5] 电力设备股表现 - 东方电气领涨电力设备板块，收盘涨8.17%至25.940港元，哈尔滨电气涨5.04%至16.680港元，上海电气涨1.02%至3.970港元 [6][7] - 花旗分析师指出，东方电气正与美国数据中心客户洽谈燃气涡轮发电机组的潜在销售，美国数据中心对此需求强劲且价格吸引力显著，公司正致力于提升产品可靠性并应对潜在合规风险 [8] 锂电池与储能股表现 - 国内电力市场改革深化及全球AI数据中心建设加速，推动中国储能电池制造商迎来新一轮增长周期，进一步巩固其在全球供应链中的主导地位 [9] - 行业数据显示，中国企业2023年的储能锂电池全球出货量有望大幅增长75%，2023年前三季度全球储能电芯供应商排名前六名全部来自中国，标志着该行业已成为中国最具竞争力的清洁技术出口领域之一 [9] - 赣锋锂业涨4.08%至56.150港元，中创新航涨3.04%至26.420港元，天齐锂业涨2.02%至53.000港元，宁德时代涨1.08%至515.000港元 [8][9] 光通讯股表现 - 光通讯股表现承压，长飞光纤光缆跌5.13%至54.600港元，汇聚科技跌4.34%至17.650港元，华虹半导体跌1.33%至70.300港元 [10][11] - 中信建投研究报告指出，尽管光纤价格上涨反映需求回暖与供应偏紧，但长飞光纤近期股价快速上涨后发布风险提示，其滚动市盈率处于较高水平引发市场对估值风险的讨论，同时公司明确表示数据中心相关新型光纤产品占需求总量比例较小，当前业务主力仍集中于传统电信领域 [11] 科网股表现 - 科网股普遍走低，快手-W跌3.52%至64.350港元，腾讯控股跌2.03%至602.000港元，京东健康跌2.02%至58.200港元 [12][13] - 快手领跌，原因为12月22日晚间平台多个直播间出现涉黄内容，系遭遇黑灰产攻击，平台已紧急处理并报案，此事件对短期市场情绪造成影响 [13] 其他个股异动 - 容大科技涨14.83%至15.10港元，公司拟以不超过人民币6500万元的代价收购主要从事打印设备研发及生产的深圳市研科数码有限公司的全部已发行股本 [14] - 新疆新鑫矿业涨2.81%至2.56港元，消息面上，印尼镍矿商协会表示政府在2026年工作计划和预算中提出的镍矿石产量目标约为2.5亿吨，较2025年RKAB设定的3.79亿吨大幅下降34%，中信期货认为若最终配额按此计划落地，将对2026年镍端平衡产生较大影响，过剩预期将明显下滑 [15]

市场整体表现 - 12月23日，三大指数小幅上涨，沪指涨0.07%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.41% [1] - 市场呈现指数上涨但个股普跌格局，上涨家数1512只，下跌家数3856只，涨停68只 [1][2] - 半日成交额约为19213.73亿元，成交量为120608.7万手，涨家数较前一交易日减少1220家，降幅为44.66% [3] 锂电池产业链 - 锂电池产业链表现强势，多只个股大幅拉升 [4] - 华自科技上涨12.80%，华盛锂电上涨11.81%，多氟多、天际股份涨停 [5] - 天赐材料上涨9.37%，鹏辉能源上涨8.61%，鼎胜新材、龙蟠科技等涨幅超过7% [5] 海南板块 - 海南板块延续强势，多只个股涨停 [5] - 安通控股、海南海药、海汽集团、海建股份、海南发展均涨停，其中海南发展与海汽集团实现3连板 [6] - 海峡股份上涨6.42%，中钨高新上涨4.79%，京粮控股上涨4.03% [6] 液冷服务器概念 - 液冷服务器概念股活跃，多只个股涨停或大幅上涨 [6] - 奕东电子、同飞股份、中光防雷均上涨20%，申菱环境上涨13.69% [7] - 川润股份、快克智能、英维克涨停，集泰股份上涨9.94%，荣亿精密上涨8.90% [7] 商业航天概念 - 商业航天概念股下挫，多只个股大幅下跌 [7] - 星辰科技下跌13.31%，久之洋下跌12.23%，陕西华达下跌11.49% [8] - 上海瀚讯下跌10.40%，天银机电下跌10.31%，华体科技、顺灏股份跌停 [8] 人民币汇率动态 - 12月23日，离岸人民币兑美元升破7.02元关口，创14个月新高 [9] - 分析认为，11月下旬以来，美元指数走软叠加央行中间价引导，人民币汇率升至年内新高并实现“三价合一” [10] - 短期来看，市场对美联储降息预期已充分定价，年内人民币有望偏强运行，汇率中枢或难突破7.0，但不排除阶段性突破概率 [10][12] - 进入2026年，预计美元指数偏弱趋势或延续，央行政策将增强人民币韧性，人民币汇率有望温和升值，若国内政策协同发力，可能对汇率中枢破7形成催化 [12]

市场整体表现 - 12月23日，A股三大指数小幅上涨，沪指涨0.07%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.41% [2] - 市场呈现涨少跌多格局，仅1512只个股上涨，3856只个股下跌，上涨家数较前一日减少1220家，降幅达44.66% [3][4] - 市场成交额相对活跃，半日成交额达19213.73亿元 [4] 锂电池产业链 - 锂电池产业链表现强势，板块内多只个股大幅拉升 [5] - 多氟多、天际股份涨停，天赐材料涨9.37%，鹏辉能源涨8.61%，板块内涨幅超过5%的个股众多 [6] 海南板块 - 海南板块延续强势，多只个股涨停 [7] - 海南海药、海汽集团、海南瑞泽、海南发展均涨停，其中海南发展和海汽集团实现3连板 [8] 液冷服务器概念 - 液冷服务器概念股表现活跃，多只个股涨停或大幅上涨 [9] - 奕东电子、同飞股份、中光防雷均涨20%，川润股份、英维克涨停，申菱环境涨13.69% [10] 商业航天概念 - 商业航天概念股大幅下挫，成为市场主要下跌板块 [11] - 星辰科技跌13.31%，久之洋跌12.23%，天银机电跌10.31%，顺灏股份跌停 [12] 人民币汇率 - 12月23日，离岸人民币兑美元汇率升破7.02元关口，创14个月新高 [13] - 分析认为，汇率升值与央行逆周期调节及美元走弱有关，10月至11月央行通过中间价引导升值，12月美元再度走弱 [15] - 展望后市，短期内人民币有望偏强运行，但汇率中枢或难突破7.0，进入2026年，人民币汇率有望温和升值，若国内政策协同发力，可能对汇率中枢破7形成催化 [16]

债券ETF市场动态 - 截至12月18日，53只债券ETF总规模累计达到7312.92亿元，较年初增长5572.58亿元，增幅高达320.20% [1] 基金公司业务拓展 - 广发基金获准设立的全资子公司瑞晨股权投资基金管理（广东）有限公司已完成工商注册并取得营业执照，业务范围为私募股权投资基金管理 [2] 股票型ETF资金流向 - 12月以来，股票型ETF呈现资金净买入状态，月内净申购份额达到400.96亿份，净申购份额在所有基金产品中居首位 [3] 基金经理人事变动 - 嘉实基金公告，嘉实新兴产业股票增聘基金经理陈涛，与归凯共同管理该基金 [4] - 陈涛曾任巴塞罗那德勤会计师事务所审计师，2015年8月加入嘉实基金研究部，目前还管理嘉实成长增强灵活配置混合等多只基金 [4] 市场整体表现 - 市场冲高回落，截至收盘，沪指涨0.07%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.41% [5] - 沪深两市成交额1.9万亿元，较上一个交易日放量379亿元 [5] - 能源金属、电池、贵金属等板块涨幅居前，旅游酒店、教育、房地产等板块回调居前 [5] ETF板块行情 - 锂电池相关ETF集体走强，最高涨幅达2.49% [6] - 具体来看，多只锂电池及电池ETF涨幅在2.13%至2.45%之间 [7] - 商业航天概念冲高回落，卫星产业ETF回调，最大跌幅为4.42% [7] - 多只卫星、通用航空及航空航天ETF出现下跌，跌幅在2.72%至4.42%之间 [8] 电池产业链前景 - 储能需求保持旺盛，锂电池整体需求维持景气，锂电产业链12月预排产环比继续微增，行业景气度持续，产业链整体价格稳中有升 [9] - 固态电池产业化持续推进，半固态电池逐渐起量，全固态电池中试线将迎来密集落地，固态电池发展将为产业链材料体系和设备环节带来迭代升级的增量需求 [9] - 可关注电池ETF等产品 [9]