8月29日，2025智能汽车基础软件生态大会暨第四届中国汽车芯片大会在重庆举行，本次大会以"开源拓界 众行致远"为主题，共同探讨开源共 建模式的深化应用、生态可持续性与产业生态协同机制等重要话题。 本届大会由中国汽车工业协会、中国电子科技集团有限公司主办，中国汽车工程学会支持，普华基础软件（重庆）有限公司和中电科芯片技术（集 团）有限公司承办，聚集了来自政、产、学、研、用等领域的500多位专家、学者和企业代表。会议同期，还举办了第四届中国汽车芯片大会、开放原子 开源基金会园区行（重庆站）、生态展示区活动，进一步推动汽车产业与芯片、开源生态领域的深度融合，为汽车产业高质量发展增添强劲动力。 开源模式是生态竞争的创新之路 21世纪的竞争是生态与生态之间的竞争，开源模式是在智能时代的风云变幻中，为用户创造价值的创新之路。开源车用操作系统体系的价值，不仅在 于减少行业的重复投入、避免分散的生产力，更在于通过顶层设计把芯片、服务商、测试、量产和人才紧密连接起来，形成真正协同、可持续、互利共赢 的产业生态。 为构建高效开源软件服务网络与优质的人才梯队，开源小满EasyXMen社区搭建"开源小满认证服务提供商"与"开源小满 ...

阿里云业务表现 - 阿里云业务营收333.98亿元 同比增长26% [1] - AI相关收入继续保持三位数增长 外部商业化收入中AI贡献超过20% [1] - AI需求快速扩大 带动计算、存储及其他公有云服务需求上升 [1] 资本开支与研发投入 - 资本开支386亿元 同比增长220% 环比增长57.1% 创单季历史新高 [1] - 过去四个季度累计投入超1000亿元于AI基础设施及AI产品研发 [1] 市场反应与ETF表现 - 港股科技ETF（513020）涨超1.5% 今年累计涨幅超48% [1] - 近5日净流入额超3.4亿元 资金积极布局 [1] - ETF跟踪中证港股通科技指数 涵盖互联网、芯片、智能汽车、医药等科技龙头股 [1]

鸿蒙智行产品战略 - 首次以"五界"全系阵容亮相成都车展 覆盖从主流到超豪华市场全线产品 [1][3] - 五界十车齐聚展台面积达3000平方米 成为现场最拥挤展区之一 [3] - 产品矩阵包括问界 智界 尚界 享界 尊界五大品牌 实现全场景出行需求覆盖 [3][7] 市场表现与订单数据 - 智界新S7和新款R7预售24小时订单突破1万辆 [4] - 尚界H5开启预订18小时内订单突破5万辆 [4] - 尊界S800上市3个月大定突破12000辆 刷新百万级豪车销售纪录 [4] - 累计交付量突破90万辆 预计10月交付量将过百万辆 [9] 技术研发与生态赋能 - 2025年上半年华为研发费用达969.50亿元 占营收比重22.7% [6] - 辅助驾驶累计行驶里程突破16.7亿公里 累计避免215万次可能碰撞 [6] - 采用统一架构覆盖智能座舱 辅助驾驶 智慧电驱系统等核心组件 [14] - HUAWEI ADS 4辅助驾驶系统将于9月上车 进入强化学习"超越人"阶段 [14] 差异化竞争策略 - 采取"先难后易"路线 先通过问界M9等高端产品建立口碑再向下覆盖市场 [6] - 依托华为全栈自研技术深度赋能合作伙伴 提升经营质量与效率 [3][7] - 与传统车企分散供应商模式不同 实现架构统一和体验闭环 [13] - 智能汽车竞争焦点从机械参数转向辅助驾驶能力与生态互联 [12][13] 品牌定位与市场覆盖 - 问界定位主流家庭市场 强调安全 空间与成本均衡 [8] - 智界与尚界共同瞄准年轻个性化市场 分别侧重科技先锋感与亲民价格 [9] - 享界与尊界切入豪华超豪华领域 注重后座体验与智能豪华语言 [9] - 尚界品牌瞄准20万元及以下大众市场 覆盖庞大用户基数 [7]

核心观点 - 鸿蒙智行在2025年成都车展以"五界"全系阵容亮相 展示从主流到超豪华市场的全线覆盖能力 并通过技术驱动的生态模式实现与合作伙伴的共赢 [1][3] - 公司通过高端产品建立技术口碑后向下覆盖大众市场 采用"先难后易"战略路径 依托高强度研发投入和技术领先实现品牌势能释放 [7][8] - 智能汽车行业竞争焦点从机械参数转向智能化能力 鸿蒙智行通过统一架构和生态协同重新定义行业价值体系 [12][13][14] - 产品矩阵基于场景化需求精准定位 五界品牌分别覆盖家庭 年轻个性化及豪华市场 形成技术锚点下的全场景响应能力 [9] - 体系化能力支撑快速扩张 累计交付量突破90万辆 预计10月达百万辆 技术迭代持续领先行业 [10][14] 展会表现与市场反响 - 展台面积达3000平方米 成为最拥挤展区之一 首次实现五界十车齐聚亮相 [3] - 智界新S7和新款R7预售24小时订单突破10000辆 尚界H5开启预订18小时订单突破50000辆 尊界S800上市3个月大定突破12000辆 [5] - 问界M9连续多月位列50万以上豪华市场销量榜首 [14] 战略路径与技术投入 - 研发费用969.50亿元 占营收比重22.7% 辅助驾驶累计行驶里程突破16.7亿公里 累计避免超过215万次可能碰撞 [7] - 通过高端产品建立信任溢价后向下覆盖 尚界品牌瞄准20万元及以下市场 依托上汽供应链管理与华为技术优势 [8] - 鸿蒙座舱实现跨端无缝流转 HUAWEI ADS推动无图城市辅助驾驶 HUAWEI DriveONE打通电驱和底盘控制 [14] 产品矩阵与定位 - 问界卡位主流家庭市场 强调安全 空间与成本均衡 支持多设备生态联动 [9] - 智界注重驾驶乐趣与科技先锋感 尚界以亲和价格降低科技门槛 共同瞄准年轻个性化市场 [9] - 享界与尊界切入豪华与超豪华领域 竞争核心转向体验定义 注重后座体验与智能豪华语言 [9] 行业竞争与生态优势 - 行业竞争从机械素质转向智能水平 智能化能力成为定义产品强弱的关键标准 [12] - 鸿蒙智行通过统一架构规避多系统兼容问题 实现高频迭代和体验闭环 [13][14] - HUAWEI ADS 4预计9月上车 推动辅助驾驶进入"超越人"阶段 技术领先行业端到端竞争 [14] - 生态机制以产品矩阵形成合力 推动产业链升级 实现技术优势向可持续竞争力的转化 [15]

财务业绩 - 25H1收入32.99亿元 同比增长37.4% 归母净利润1.58亿元 同比增长51.8% [1] - 25Q2收入18.31亿元 同比增长49.7% 归母净利润0.66亿元 同比增长384.2% [1] - 预计25年收入64.02亿元 26年70.47亿元 27年77.23亿元 [3] 业务板块表现 - 智能物联网收入12.70亿元 同比增长136.1% 因软硬件一体化交付能力提升及AI技术深度融合 [1] - 智能汽车收入11.89亿元 同比增长7.9% 行业向"AI定义汽车"演进 推出滴水OS操作系统 [2] - 智能软件收入8.41亿元 同比增长10.5% 受益于AI大模型端侧部署带来的研发需求增长 [2] 技术战略布局 - 智能物联网领域推出AI眼镜、AI机器人等爆品 通过平台化战略抢占市场空间 [1] - 智能汽车领域基于高通SA8775芯片平台开发沉浸式智能座舱 联合火山引擎开发GUI Agent [2] - 智能软件领域深化与高通等芯片厂商合作 抓住AI手机端侧部署带来的增量机会 [2] 海外市场拓展 - 25H1海外收入15.58亿元 同比增长81.4% 其中欧美市场收入11.05亿元 同比增长151.1% [3] - 通过"全球化+本地化"模式支持企业出海 受益于海外汽车智能化和物联网需求增长 [3] 盈利能力变化 - 整体毛利率下降 因物联网业务快速放量及平台化抢占市场战略影响 [1] - 毛利率预测调整：25年从37.4%下调至35.0% 26年从37.8%下调至35.1% [3]

财务表现 - 2025年上半年营收4270.39亿元人民币，同比增长3.95% [1][3] - 净利润371.95亿元人民币，同比下降32% [1] - 归母净利润同比下滑32.19% [3] - 经营活动现金流净额311.83亿元，同比增长24.15% [9] 研发投入 - 研发费用969.50亿元，同比增长9.04%，占营收比重达22.7% [3] - 每年投入约600亿元用于基础理论研究 [8] 业务板块表现 - 智能手机上半年出货量2540万台，第二季度以1250万台出货量位居国内市场份额18.1% [4] - 智能汽车解决方案鸿蒙智行累计交付超90万辆，预计10月突破百万辆 [4] - 云计算算力规模同比增长近250% [5] - 昇腾AI云服务客户从321家增长至1714家 [5] 战略方向 - 通过"用数学补物理、非摩尔补摩尔、群计算补单芯片"实现技术突破 [7] - 基础研究被视为支撑未来发展的核心战略 [8] - 人工智能被视为人类社会最后一次技术革命 [11] - 强调行业专家主导算法开发的AI落地路径 [11] 财务状况 - 总资产1.251万亿元，总负债7121亿元，资产负债率56.9% [9] - 货币资金储备达1.81万亿元 [9] 领导层观点 - 坚持"不去想困难，干就完了"的务实发展理念 [1][6] - 承认单芯片技术仍落后美国一代 [7] - 强调开放合作对国家科技进步的重要性 [12]

财务表现 - 2025年上半年营收4270.39亿元 同比增长3.95% [1] - 净利润371.95亿元 同比下滑32% [1] - 营业成本2243.32亿元 同比增长9.33% [5] - 研发投入969.5亿元 同比增长9.04% 占营收比重22.7% [6] - 公允价值变动收益损失58.35亿元 同比大幅扩大 [5] - 经营活动现金流净额311.83亿元 总资产1.25万亿元 货币资金1810亿元 [1] 终端业务 - 智能手机出货量Q1为1290万台（中国市场第二） Q2为1250万台（中国市场第一） [2] - 中国智能手机市场Q2出货量6886万台 同比下跌4.1% 结束连续六个季度增长 [2] - 密集推出Pura80系列手机、折叠手机Pura X及折叠电脑等新品 [5] - 鸿蒙操作系统年投入超1万人 累计研发费用数百亿元 代码量1.3亿行 [6] 智能汽车业务 - 鸿蒙智行5-7月分别交付新车4.44万/5.27万/4.77万辆 累计交付突破90万辆 [3] - 连续14个月居中国汽车品牌成交均价榜首 [3] - 推出问界新M9、M5 ULTRA、M8及享界S9增程版等多款车型 [2] - 首款预售价低于20万元车型尚界H5上市 完善产品矩阵 [3] - 30万元以下车型面临亏损 29万元为盈亏平衡点 [5] - 面临理想、小鹏等高性价比车型竞争及ADAS向10-20万元市场渗透压力 [3] 云计算与AI布局 - 华为云推出CloudMatrix 384超节点 集成384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU [3] - 算力规模达300P Flops 通过MatrixLink全对等互联形成超级AI服务器 [3] - AI算力需求持续提升 未来1-2年为AI终端格局形成关键期 [4] - 持续投入ICT基础设施、云计算及具身智能等领域强化核心竞争力 [6] 成本与战略 - 新产品专属零部件材料及高端芯片推高营业成本 [5] - 坚持长期主义 加大战略纵深投入 在根技术上压强式投入 [6][4] - 通过技术创新赋能千行百业 助力数字经济和实体经济融合 [6]

财务表现 - 2025年上半年营业收入4270.39亿元人民币 同比增长3.95% [1] - 净利润371.95亿元人民币 同比下降32.2% [1] - 经营活动现金流净流入311.83亿元人民币 实现自2022年以来首次上半年正现金流 [2] 研发投入 - 研发费用969.50亿元人民币 同比增长9.04% 占营收比例达22.7%创历史新高 [1] - 研发投入规模位居全国民营企业500强首位 [1] - 超过1万人研发团队参与AI算力攻关项目 [6] 业务板块分析 - ICT基础设施业务2024年收入3699.03亿元 占总营收42.9% 但面临运营商5G投资减速压力 [3] - 终端业务2024年收入3390.06亿元 占比39.3% 2025年二季度以18.1%市场份额重夺中国智能手机市场第一 [3] - 智能汽车解决方案累计交付突破90万辆 在35万元以上豪华车市场占有率53.2% [4] - 汽车业务2024年收入263.53亿元 仅占总营收3% [4] 芯片与器件业务 - 鲲鹏CPU服务器在国产芯片服务器市场份额超50% 2024年整体服务器市场份额突破20% [5] - 昇腾AI芯片2024年中国市场份额约23% 仅次于英伟达的70% [5] - 通过系统工程方案实现384张昇腾910芯片互联 训练出1350亿参数的盘古Ultra模型 [6] - 2023年鲲鹏昇腾生态产值达300-400亿元 [6] 行业前景 - 中国AI芯片国产化率预计从2023年17%提升至2027年55% [7] - 运营商资本开支显著下降：中国移动降9% 中国电信降28% 中国联通降15% [3] - 国内智能手机市场需求短期内难现大幅增长 [3]

公司技术进展 - 华为智能汽车解决方案BU在上海举办乾崑媒体日活动 全方位展示HUAWEI ADS 4技术系统提升[1] - 该系统于2023年4月上海车展首次发布 第三季度和第四季度将有多款搭载该系统的产品上市[1] 技术应用场景 - 高阶智能辅助驾驶系统针对上海复杂路况进行优化 包括蜿蜒道路和非典型路况处理能力[1] - 技术重点解决繁华与市井兼容的超大型城市出行难题 体现系统实际应用价值[1] 市场关注度 - 新品发布计划推动市场对HUAWEI ADS 4系统关注度持续提升[1] - 媒体日活动成为技术展示重要平台 凸显行业技术发展动态[1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入4270.39亿元 同比增长3.95% [2][3][4] - 净利润371.95亿元 同比下降32.20% 归母净利润370.54亿元 [2][3][4] - 研发费用969.50亿元 同比增长9.04% 占营收比重22.7% [3][6][7] - 营业成本224.33亿元 同比上升9.34% [4] 终端业务 - 第二季度全球智能手机出货量2.97亿台 同比增长1.4% [6] - 华为以1250万台出货量获中国市场18.1%份额 位居榜首 [6] - 上半年累计手机出货量2540万台 中国市场销量第一 [6] - 鸿蒙智行累计交付超90万台 预计10月突破百万台 [6] 研发战略 - 近十年累计研发投入12490亿元 2024年研发费用1797亿元 [7] - 全球有效授权专利15万项 研发投入占比常年超20% [7] - 聚焦昇腾处理器/CANN算子库/MindSpore框架构建AI生态 [7] - 云计算算力规模同比增长近250% 昇腾AI客户从321家增至1714家 [8][9] 技术突破 - 发布CloudMatrix384超节点 算力达300 PFlops [8] - 通过MatrixLink互联支持16万卡AI集群 可同时训练1300个千亿参数模型 [8] - 采用光通信/网络/供电技术实现"以系统补单点"的算力提升方案 [8][9]