A股市场表现 - 上证指数报3635.13点，周涨2.11%，深成指报11128.67点，周涨1.25%，创业板指报2333.96点，周涨0.49% [1] - 超74%个股周内上涨，213股周涨超15%，42股周涨超30%，15股周跌超15% [1] - 申万一级行业中27个板块上涨，国防军工、有色金属、机械设备领涨，医药生物、计算机等4个板块下跌 [1] 全球股市及大宗商品 - 道琼斯工业平均指数上涨0.47%至44175.61点，标普500上涨0.78%至6389.45点，纳斯达克综合指数上涨0.98%至21450.02点 [2] - 欧洲三大股指涨跌不一，英国富时100下跌0.06%，法国CAC40上涨0.44%，德国DAX下跌0.12% [3] - WTI原油期货价格持平于63.88美元/桶，布伦特原油上涨0.24%至66.59美元/桶 [3] 宏观经济数据 - 7月CPI环比上涨0.4%，核心CPI同比上涨0.8%，涨幅连续3个月扩大 [4] - PPI环比下降0.2%，降幅较上月收窄0.2个百分点，同比下降3.6% [4] - 7月新能源乘用车零售98.7万辆，同比增长12%，环比下降11.2% [8] 行业与公司动态 - 宇树科技创始人预测人形机器人出货量未来几年每年翻一番，摩根士丹利预计2050年全球类人机器人市场规模超5万亿美元 [6][7] - 证监会计划培育长期资本、耐心资本，推进中长期资金入市和公募基金改革，完善上市公司监管制度 [7] - 中信建投看好固态电池行业，中金公司持续推荐户外运动和黄金珠宝行业投资机会 [9] 资金流向 - 主力资金净流入前五大行业：银行（18.75亿）、能源金属（16.97亿）、游戏（10.27亿）、贵金属（7.18亿）、小金属（4.93亿） [10] - 主力资金净流出前五大行业：软件开发（-156.17亿）、互联网服务（-122.96亿）、化学制药（-118.94亿）、通信设备（-59.77亿）、文化传媒（-58.73亿） [10] - 个股方面，大族激光、宁波韵升、楚天龙主力净流入居前，中际旭创、西藏天路、江淮汽车净流出最多 [11]

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[5] 核心观点 - 铜价受美联储降息预期扰动震荡，伦铜/沪铜/美铜涨跌幅分别为+1.13%/+0.11%/+0.95%，库存环比增加10.0%/1.7%/12.9%[6] - 铝价预计维持震荡，沪铝涨0.95%至2.07万元/吨，电解铝毛利4257元/吨（环比+3.42%），库存环比+3.85%[6] - 碳酸锂期货价格大涨11.15%至7.7万元/吨，矿端扰动（宁德枧下窝停产）催化上涨[6] - 钴价受刚果金出口禁令延长影响，6月中国钴进口量环比下降62%，Q4或现原料紧缺[6] 行业综述 - 有色板块表现：申万有色板块上涨5.78%，跑赢上证指数3.67pct，磁材、稀土和黄金板块涨幅居前[12][13] - 估值水平：申万有色板块PE_TTM为21.72倍（较万得全A高105%），PB_LF为2.51倍（较万得全A高147%）[23][26] 工业金属 - 铜：伦铜库存15.6万吨（环比+10.0%），沪铜库存8.2万吨（环比+12.9%），冶炼毛利-2223元/吨[25][28] - 铝：氧化铝价格持平3240元/吨，电解铝开工率82.57%（环比+0.16pct）[25][41] - 铅锌：伦锌库存下降19.17%，锌矿企毛利7020元/吨（环比+1.98%）[54][64] - 锡镍：伦锡库存下降12.31%，印尼镍铁企业盈利24896元/吨（环比+4.97%）[67][79] 能源金属 - 锂：碳酸锂价格71900元/吨（环比+0.77%），锂辉石精矿777美元/吨（环比+2.91%）[82][93] - 钴：MB钴价15.6美元/磅（持平），国内电钴价格26.6万元/吨（环比-3.62%）[94][95]

行业投资评级 - 增持（维持）[4] 核心观点 - 贵金属：黄金关税与影子联储扰动黄金市场，黄金突破窗口或将开启，COMEX黄金一度突破3500美元/盎司，随后价差收窄至4.9美元/盎司[1] - 工业金属：铜冶炼收缩预期下加工费回暖，铝国内外利好政策释放短期震荡运行[2] - 能源金属：锂供给扰动持续发酵价格强势反弹，电碳涨0.8%至7.2万元/吨[2] - 稀土磁材：价格走势分化，轻稀土镨钕价格下跌1.9%至52万元/吨[31] 贵金属 - 黄金突破3500美元/盎司后回落，COMEX与伦敦金现价差收窄至4.9美元/盎司[1] - 中长期全球货币信用、公共债务及大国对抗担忧未缓解，黄金长期走牛格局未逆转[1] - 建议关注兴业银锡、盛达资源、紫金矿业等标的[1] 工业金属 - 铜：全球库存增加3.54万吨，中国电解铜产量环比增3.47%，TC上升至-37.98美元/吨[2] - 铝：电解铝行业理论开工产能达4400.5万吨，周增1万吨，社会库存保持低位[2] - 建议关注洛阳钼业、明泰铝业、中国铝业等标的[2] 能源金属 - 锂：电碳涨至7.2万元/吨，碳酸锂期货主连涨8.9%，江西锂矿停产确定性增加[2] - 钴：硫酸钴涨1.3%至5.2万元/吨，钴中间品涨1.6%至13.08美元/磅[145] - 金属硅：社会库存54.7万吨周增0.7万吨，有机硅DMC周度产量5.05万吨[153] - 建议关注西藏矿业、赣锋锂业、天齐锂业等标的[2] 稀土磁材 - 轻稀土：氧化镨钕跌1.9%至52万元/吨，镨钕金属跌0.5%至64万元/吨[31] - 重稀土：氧化镝跌1.5%至162万元/吨，金属铽跌1.3%至703万元/吨[31] - 进出口：7月稀土永磁出口量同比变化未披露，前7月累计数据未提及[211] 价格走势 - 贵金属：COMEX黄金年涨31%，白银年涨31.5%[25] - 基本金属：LME铜年涨11.2%，铝年涨2.4%[26] - 能源金属：碳酸锂年跌4.2%，氢氧化锂年跌5.3%[29] - 小金属：黑钨精矿年涨37.2%，APT年涨36.8%[33]

行业投资评级 - 报告对有色金属行业维持"推荐"评级，认为宏观因子共振下商品价格上涨动力强劲 [1][2][3][4] 核心观点 工业金属 - 美联储降息预期上升叠加国内出口数据韧性，工业金属价格持续上行 [2] - 铜：印尼铜精矿出口配额9月到期引发甩卖，TC回升至-38.06美元/吨，精铜杆开工率下降2.87pct至68.86% [2] - 铝：电解铝社会库存周度累库2万吨至56.4万吨，建筑/家电/光伏需求趋弱，但成本端稳定在16738元/吨 [2][22] 能源金属 - 锂：下游排产提升带动采购回暖，工业级/电池级碳酸锂周涨4.82%/4.71%，江西+青海矿山扰动或加剧供应紧张 [3][93] - 钴：刚果金禁矿致6月原料进口骤减，中间品主流矿企暂停报价，钴价周涨1.17%至260500元/吨 [3][78] - 镍：现货紧俏推动价格周涨0.63%，镍盐厂库存低位且成本高企 [3][49] 贵金属 - 黄金：美国非农数据不及预期推升降息预期，央行连续9个月购金，COMEX黄金突破3500美元/盎司，周涨1.24% [4][60] - 白银：工业属性+补涨驱动价格创新高，COMEX白银周涨3.79%至38.51美元/盎司 [1][4] 重点公司推荐 工业金属标的 - 紫金矿业（2025E PE 13x）、洛阳钼业（2025E PE 14x）、云铝股份（2025E PE 7x） [5][2] 能源金属标的 - 华友钴业（2025E PE 13x）、中矿资源（2025E PE 84x）、永兴材料（2025E PE 24x） [5][3] 贵金属标的 - 山东黄金（2025E PE 23x）、中金黄金（2025E PE 14x）、赤峰黄金（2025E PE 16x） [5][4] 价格数据 金属价格周变动 - LME铜/铝/锌分别+1.40%/+1.69%/+3.83%，锡库存骤降12.31% [1][10] - 碳酸锂（电池级）报73300元/吨，钼精矿跌0.48%至4155元/吨度 [93][97] 库存变化 - LME锌库存降19.17%，铜库存增9.95%；国内电解铝社会库存突破55万吨 [1][22]

行业投资评级 - 行业评级为"推荐" [6] 财务业绩 - 2025Q2收入为750万美元，同比增长8%，环比增长28%，主要得益于与SK On签订的线路安装协议中工厂验收测试里程碑的实现 [1] - 2025Q2运营费用为3340万美元，其中包括完成工厂验收测试产生的670万美元成本 [1] - 2025Q2运营亏损2587.1万美元，环比亏损扩大 [2] - 2025Q2净亏损2533.8万美元，同环比亏损均有所扩大 [3] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为2624.8万美元，总流动性为2.798亿美元 [3][4] - 2025Q2资本支出260万美元，主要用于建设连续电解质生产中试线 [4] 业务进展 - 与宝马集团合作取得重大成就，宝马推出采用公司电芯和固态电池技术的i7测试车 [5] - 完成SK On中试电池生产线的工厂验收测试，开始进行现场验收测试 [5] - 正在进行连续电解质生产试验线计划安装的详细设计工作，已完成订购长周期设备，预计2026年完成调试 [5] - 现有客户和新客户对多代电解质需求持续增长，积极向关键战略客户提供样品 [5] 2025年展望 - 通过客户反馈和内部电池开发推动电解质创新和性能 [7] - 继续执行电解质技术发展路线图，包括开始安装中试连续电解质生产线 [7] - 增加电解质采样，利用电解质创新中心(EIC)快速进行需求驱动的创新 [7] - 保持财务纪律，同时确保对技术开发和能力的持续投资 [7]

板块整体表现 - 能源金属板块单日上涨1.52%，显著跑赢大盘指数（上证指数跌0.12%，深证成指跌0.26%）[1] - 板块内10只主要成分股全部实现上涨，涨幅区间为0.32%至3.78%[1] - 板块主力资金净流入11.39亿元，而游资和散户资金分别净流出2.12亿元和9.27亿元[2] 个股价格表现 - 盛新锂能领涨板块，收盘价16.76元，单日涨幅3.78%[1] - 天齐锂业涨幅3.26%位居第二，收盘价40.83元，成交额33.20亿元[1] - 融捷股份上涨2.77%至36.38元，华友钴业上涨2.36%至43.81元[1] - 涨幅最小的是藏格矿业，仅上涨0.32%，收盘价50.58元[1] 资金流向分析 - 天齐锂业获得最大主力资金净流入4.35亿元，主力净占比达13.11%[3] - 华友钴业主力净流入2.55亿元，占比7.30%[3] - 盛新锂能主力净流入1.78亿元且占比最高达18.06%[3] - 腾远钴业虽主力净流入5357.13万元，但散户资金净流出5734.55万元[3] - 永兴材料主力净流入仅254.76万元，游资净流入1110.82万元[3] 交易活跃度 - 天齐锂业成交量82.22万手居首，成交额33.20亿元[1] - 华友钴业成交量79.71万手，成交额34.88亿元为板块最高[1] - 盛新锂能成交量59.88万手，成交额9.886亿元[1] - ST盛屯成交量46.36万手但成交额仅3.69亿元[2]

市场整体表现 - 上证指数早盘小幅上扬后震荡回落 午盘探底回升 午后高位窄幅震荡 深证成指和创业板指早盘小幅上扬后回落下探 午盘探底回升 午后低位窄幅震荡[1] - A股市场全天震荡分化 三大指数涨跌互现 上证指数收出四连阳 深成指和创业板指小幅收跌[1][2] - 市场成交额有所放大 总成交再次突破1.8万亿元 但出现滞涨信号[1] 行业板块表现 - 半导体产业链集体走强 医疗器械板块盘中拉升 能源金属以及消费电子行业表现较好[1] - 稀土永磁板块午后爆发[1] - 医药 保险 电机以及光伏设备行业表现较弱 创新药概念股迎来调整[1] - 板块涨跌互现 市场赚钱效应不明显[2] 资金面情况 - 国内流动性保持宽松 杠杆资金（两融）重返两万亿大关 私募基金以及行业ETF持续入场[1][2] - 美联储9月降息预期升温 美元走弱利于外资回流A股[1] 市场展望与风险 - 8月为半年报披露高峰 需谨防部分高估值题材股面临的业绩验证压力[1] - 未来市场有望集中于科技成长与周期制造两条主线[1] - 上证指数处于前期高位附近 市场上方存在一定抛压 需注意高位的震荡反复[2] - 中期在资金面支撑与基本面修复背景下 A股市场向好趋势不改 后续指数中枢或将逐级抬升[2] - 预计短期市场以稳步震荡上行为主 需密切关注政策面 资金面以及外盘变化[1]

A股市场表现 - 8月7日A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.16%至3639.67点，深成指跌0.18%至11157.94点，创业板指跌0.68%至2342.86点，北证50指数平收 [2] - 沪深京三市成交额18525亿元，较上日放量932亿元，两市超2100只个股上涨 [2] - 半导体板块涨1.9%，主力资金净流入44.67亿元；医疗器械板块涨1.83%，主力净流入17.5亿元；稀土永磁板块午后走强，小金属板块涨2.94% [2][17] - CRO板块走弱，化学制药板块主力资金净流出39.88亿元；汽车零部件板块跌0.56%，主力净流出41.85亿元 [2][17] 隔夜外盘动态 - 美股三大股指分化：道指跌0.51%至43968.64点，纳指涨0.35%至21242.70点，标普500跌0.08%至6340.00点 [4][5] - 欧洲股市涨跌互现：德国DAX指数涨1.12%至24192.50点，法国CAC40涨0.97%至7709.32点，英国富时100跌0.69%至9100.77点 [4] - 国际油价下跌：WTI原油跌0.73%至63.88美元/桶，布伦特原油跌0.69%至66.43美元/桶 [4][5] 重磅政策与行业动态 - 央行拟于8月8日开展7000亿元3个月期逆回购操作，以保持银行体系流动性充裕 [6] - 七部门联合印发脑机接口产业发展意见，目标到2027年关键技术突破，产业规模壮大；2030年培育2-3家全球领军企业 [7] - 中国完成首次载人月球探测器着陆起飞综合试验，为载人登月工程关键节点 [8] - 华为计划推出国内首款支持eSIM的三折叠手机，产业链称其有望从苹果手中抢下eSIM首发 [9] 科技与创新进展 - OpenAI预告GPT-5即将发布，研究机构预计其智能水平将提升10倍，带动算力需求高增；2025年AI应用业务贡献或达2-5个百分点 [10][11] - 中国央行连续第9个月增持黄金储备，7月末达7396万盎司，环比增加6万盎司 [12] 机构研究与市场观点 - 中信证券指出北美三大模型厂商密集发布新品，推动算力需求爆炸式增长，建议关注AI芯片、HBM、IDC等基础设施环节 [13] - 国信证券预计2030年全球脑机接口市场规模达70亿美元，国内市场规模占比持续提升，2023年达17.3亿元 [14] 上市公司公告 - 中芯国际Q2营收22.1亿美元，同比增长16% [15] - 中国移动上半年净利润842亿元，中期派息每股2.75港元 [15] - 华虹半导体预计Q3销售收入6.2-6.4亿美元 [15] - 淳中科技澄清不涉及液冷服务器生产，仅参与测试环节 [15]

股价表现 - 截至2025年8月6日15时最新股价为12 21元较前一交易日上涨0 04元 [1] - 当日开盘价为12 16元最高触及12 27元最低下探至12 05元 [1] - 成交量为57418手成交金额0 70亿元 [1] 资金流向 - 8月6日主力资金净流出488 63万元 [1] - 近五个交易日累计净流出1780 46万元 [1] 公司基本面 - 属于能源金属板块主营业务涉及锂矿开采及加工 [1] - 注册地位于湖南2025年中报显示实现扭亏为盈 [1]

板块整体表现 - 能源金属板块当日上涨0.83%，领涨标的为藏格矿业（涨幅2.46%）[1] - 上证指数收报3633.99点（上涨0.45%），深证成指收报11177.78点（上涨0.64%）[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前三位：藏格矿业（50.00元，+2.46%）、博迁新材（42.24元，+1.44%）、华友钴业（42.82元，+0.85%）[1] - 跌幅标的：西藏矿业（21.70元，-0.41%）、永杉锂业（9.91元，-0.30%）、ST盛屯（7.88元，-0.13%）[2] - 成交额前三：天齐锂业（13.19亿元）、华友钴业（15.89亿元）、赣锋锂业（7.68亿元）[1][2] 资金流向 - 主力资金净流入5644.18万元，游资资金净流入1358.37万元[2] - 散户资金净流出7002.55万元，呈现主力与游资同步流入、散户流出态势[2]