市场表现 - A股三大指数午间收盘上涨 沪指涨1.12% 深成指涨2.63% 创业板指涨4.31%站上3000点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.5万亿元 全市场超3300只个股上涨 [1] - AI产业链概念板块涨幅居前 包括CPO、PCB、覆铜板、算力等 [1][2] AI产业链表现 - 英伟达产业链指数涨幅超4% 工业富联涨停创历史新高 总市值超1.17万亿元 [4] - 多家AI概念股表现强势 青山纸业8天5板 中科曙光、海光信息涨停 寒武纪涨超10% [4] - 光通信板块经历波动 但海外AI算力大额订单显示行业基本面稳固 [6] 算力需求与资本开支 - OpenAI签署协议 五年内向甲骨文购买3000亿美元算力 甲骨文股价大涨36% 市值单日增2500亿美元 [4] - 海外云服务厂商资本开支快速增长 2025年第二季度微软、亚马逊、Meta、谷歌合计资本开支同比提升69%至874亿美元 [5] - 2025年四大云厂商合计资本开支预计同比增长50%至3338亿美元 [5] - 2025年第一季度国内三大互联网厂商（阿里巴巴、腾讯、百度）合计资本开支550.12亿元 同比增速99.38% [6] 产业链发展 - 英伟达产业链成为继苹果产业链后最受关注赛道 多家果链公司进入英伟达产业链 [5] - 国内算力产业链集群成长 体现科技公司技术成熟和向高端布局能力 [5] - 海外云服务厂商持续加大AI基础设施建设 满足AI应用带来的推理和训练需求 [5] - 国内互联网厂商加速AI技术整合 加大对AI相关业务投入 [6]

市场表现 - A股三大指数午间收盘均上涨 沪指涨1.12%至3855.10点 深成指涨2.63%至12887.73点 创业板指涨4.31%至3029.58点并站上3000点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.5万亿元 全市场超3300只个股上涨 [1] - 主要指数普遍上涨 科创50指数涨5.34% 沪深300指数涨1.77% 中证500指数涨1.99% 中证1000指数涨1.82% [2] 板块及个股表现 - AI产业链概念板块涨幅居前 包括CPO、PCB、覆铜板、算力等 [3][4] - 英伟达产业链指数涨幅超4% [5] - 工业富联涨停创历史新高 总市值超1.17万亿元 青山纸业8天5板 中科曙光、海光信息涨停 寒武纪涨超10% [7] - 创新药、减肥药板块低开走弱 随后反弹跌幅收窄 [3] 行业动态与需求 - OpenAI签署协议 五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力 甲骨文股价大涨36% 市值单日暴增约2500亿美元 [10] - 海外云服务厂商资本开支大幅增长 2025年第二季度微软、亚马逊、Meta、谷歌合计资本开支同比提升69%至874亿美元 [11] - 2025年四大云厂商合计资本开支预计同比增长50%至3338亿美元 [11] - 2025年第一季度国内三大互联网厂商（阿里巴巴、腾讯、百度）合计资本开支为550.12亿元 同比增速达99.38% [12] 产业链与公司定位 - 英伟达产业链成为继苹果产业链后最受关注的赛道 部分果链公司进入英伟达产业链 [10] - 部分企业凭借精密制造与规模优势在全球产业链中占据关键位置 算力产业链集群体现国内科技公司技术成熟和向高端布局的能力 [10] - 光通信板块经历波动 但海外AI算力大额订单与强劲需求显示行业基本面稳固 AI驱动的算力扩张周期尚未结束 [12] - 生成式AI模型快速发展推动AI算力基础设施持续迭代 行业头部企业有望获得弹性较大、确定性较高的增长 [12]

指数表现 - 上证科创板100指数上涨0.22% 成分股源杰科技上涨13.55% 杰华特上涨8.91% 生益电子上涨5.98% 东芯股份上涨4.85% 厦钨新能上涨4.74% [3] - 科创100指数ETF上涨0.08% 最新价报1.27元 近1月累计上涨14.00% 涨幅排名可比基金3/12 [3] - 科创100指数ETF近1年日均成交4.35亿元 排名可比基金第一 盘中换手率1.11% 成交额6031.86万元 [3] 市场动态 - 美国8月PPI环比下降0.1% 为四个月来首次下跌 强化美联储降息预期 [3] - OpenAI与甲骨文签署五年期算力采购协议 价值3000亿美元 甲骨文股价单日大涨36% 市值单日增长约2500亿美元 [3] 机构观点 - 美联储降息预期升温为国内宽货币政策创造有利条件 降低市场融资成本 推动科创类公司估值修复 [4] - 甲骨文与OpenAI的巨额算力订单印证全球AI算力需求强劲增长 将持续催化AI算力为核心的科技主线行情 [4] 产品特征 - 科创100指数ETF可通过场外联接基金投资(代码:019857/019858/023990) [5] - 指数具备行业均衡、聚焦科创中盘、高科技成长属性三大优势 覆盖AI/固态电池/机器人/创新药等科技赛道 [5] - 指数选取科创板市值中等且流动性较好的100只证券 与科创50共同构成规模指数系列 [5] - 前十大权重股合计占比23.82% 包括东芯股份(权重第一)/华虹公司/百济神州等 [6] - 科创100指数ETF近1年规模增长6.49亿元 新增规模排名可比基金3/12 [5]

市场表现 - 光模块等算力方向早盘走强 创业板人工智能指数开盘上涨近3% [1] - 光模块巨头中际旭创大涨超6% 新易盛涨超5% 天孚通信涨超2% [1] - 金信诺 联特科技 铜牛信息 光环新网等多只算力股跟涨 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）开盘冲高3% 成交额超3亿元 环比放量明显 [1] 个股数据 - 中际旭创现价411.58元 涨幅6.90% 成交额55.18亿元 [2] - 新易盛现价355.33元 涨幅6.08% 成交额63.82亿元 [2] - 天孚通信现价179.44元 涨幅2.59% 成交额15.77亿元 [2] - 联特科技现价92.89元 涨幅1.90% 成交额1.01亿元 [2] 行业催化剂 - 甲骨文剩余履约义务（RPO）飙升至4550亿美元 同比暴增359% [2] - 甲骨文股价大涨36% 创纪录新高 日内市值暴增约2500亿美元 [2] - 海外科技龙头与国内云厂商2023至2025年资本开支持续上行 [3] - 英伟达调整2030年AI基础设施支出预期至四万亿美元 [3] 机构观点 - 国金证券认为"算力+模型+应用"共振 中长期上行逻辑明确 [3] - 国盛证券指出海外AI巨头持续加码算力基建 云厂商资本开支大幅上调 [3] - 算力行业高景气度与基本面稳固 前期调整源于情绪面波动 [3] - 创业板人工智能ETF超七成仓位布局算力 超两成布局AI应用 [3] - 该ETF光模块含量超51% 重点布局光模块龙头"易中天" [3]

市场开盘表现 - A股三大股指开盘涨跌不一 沪指跌0.16% 创业板指涨0.46% [1] - CPO 通信服务 算力等板块涨幅居前 [1] 机构流动性观点 - A股市场流动性自去年9月以来持续改善 两市成交中枢显著提升 融资规模攀升至历史较高位 [2] - 市场成交保持在2万亿以上 场内资金积极寻找机会 [2] - 股债性价比和资金入市情况距离近两轮牛市高点仍有较大距离 预计后续将迎来增量资金 [2] 牛市趋势判断 - 多重利好因素决定中国资本市场长期向好趋势不变 [2] - 当前处于牛市第一阶段 中期维度下市场仍处于健康上行趋势 [2] - 市场在3900点下方波动调整不代表牛市行情终结 是为下一阶段上涨蓄力 年内仍有创新高潜力 [3] 支撑因素分析 - 经济中长期向好态势不变 A股估值较低权益资产性价比突出 [2] - 上市公司质量稳步提升夯实微观基础 分红回购不断增加提高投资者回报 [2] - 耐心资本持续流入助力市场健康发展 [2] - 政策持续发力 新旧动能转换初现成效 宏观经济基本面存在向好趋势 [2] - 政策增加对资本市场重视度 关税担忧减弱 美联储降息有望打开国内政策空间 [2] 市场技术走势 - 沪指仍在20日线以上 指数或将继续震荡向上 [3] - 热点轮动风格大概率延续 [3] - 9日A股获利盘继续离场 部分高位票带头下跌拖累市场 [3] 配置方向建议 - 固态电池 机器人等行业受多种因素刺激 本月仍是配置重点 [3] - 科技股回落后的买入机会值得把握 [3]

科技板块市场表现 - 9月10日A股科技板块结束调整并强势反弹 算力板块成为领涨主力 工业富联涨停 市值达1.07万亿元[1] - "易中天"组合全面反弹 新易盛和中际旭创涨幅超6% 胜宏科技涨超12%且盘中股价创历史新高[1] - 寒武纪因定增获批成为板块催化剂 当日上涨3.66%并重回20日均线 8月29日以来区间跌幅超18%[1] 寒武纪特定事件影响 - 公司定增方案获证监会批复 有效期12个月 将按规定办理发行事项并履行信息披露义务[1] - 科创50指数权重调整导致被动减仓 权重由15%降至10% 调整于9月12日收市后生效[1] - 指数基金调仓接近尾声 叠加定增利好推动资金重新关注科技板块[1] 历史主线切换规律 - 2000年3月互联网科技板块转向顺周期板块 因中国经济见底回升及纳斯达克见顶[3] - 2007年"530"前后从消费板块转向能源资源品板块 因经济过热及政策收紧预期[3] - 2014年11月超预期降息引发金融板块领涨 2015年1月再次切换至科技成长板块直至指数见顶[4] 当前市场趋势判断 - 成长占优仍是市场主要方向 科技股用实际表现回应主线转换争论[2] - 7月后金融板块超额收益回落 科技股信息技术板块成为领涨主线[5] - 信息技术板块ROE呈现触底回升迹象 可关注科技成长内部行情扩散机会[5][6]

交易概述 - 东阳光及控股股东深圳东阳光实业拟对东数一号增资35亿元和40亿元 增资完成后分别持股46.6654%和53.3332% [1] - 增资款将用于全资子公司东创未来 并通过东数三号作为主体以280亿元收购秦淮数据中国100%股权 [1] - 交易完成后东阳光将间接持有秦淮数据中国部分股权 [1] 标的公司价值 - 秦淮数据系中国算力中心服务商十强 在集约发展 国际布局和绿色低碳三大分项指数均居行业第一 [5] - 秦淮数据为字节跳动主要数据中心服务商 系国内第三家赴美上市的IDC供应商 [5] - 截至2024年5月末总资产218.71亿元 净资产95.04亿元 2024年度营业收入60.48亿元 净利润13.09亿元 [6] - 前5月营业收入26.07亿元 经评估股东全部权益为290.93亿元 交易作价280亿元 [6][7] 战略协同 - 深圳东阳光实业在液冷材料 超级电容领域的技术储备可为秦淮数据提供高密度AI算力核心解决方案 [6] - 东阳光新能源布局具备清洁能源供应能力 未来可将绿电资源与算力设施整合提升盈利空间 [6] - 交易有利于公司快速切入数据中心领域 形成多维互补协同体系 [7] 行业地位 - 秦淮数据是"东数西算"工程中投运规模最大的第三方IDC运营商之一 深度布局马来西亚 印度等海外市场 [5] - 2023年8月贝恩资本以228亿元估值完成私有化 2024年5月中国区业务出售估值超290亿元 [5] - 竞标者包括多家产业资本 互联网企业和地方国资平台 反映市场对算力战略前景的高度认可 [5]

交易概述 - 东阳光及控股股东深圳东阳光实业对东数一号增资75亿元（35亿元+40亿元） 增资后分别持股46.6654%和53.3332% [2] - 东数一号通过全资子公司东创未来及东数三号收购秦淮数据中国100%股权 作价280亿元 [2] - 交易完成后东阳光间接持有秦淮数据中国部分股权 [3] 标的公司价值 - 秦淮数据系中国算力巨头 连续三年入选"中国算力中心服务商十强" 在集约发展、国际布局、绿色低碳三大分项指数均居行业第一 [7] - 秦淮数据为字节跳动主要数据中心服务商 系国内第三家赴美上市IDC供应商 2023年私有化估值约228亿元 [8] - 秦淮数据中国2024年前5月营收26.07亿元 净利润7.45亿元 截至5月末总资产218.71亿元 净资产95.04亿元 [10] - 经评估股东权益为290.93亿元 交易作价280亿元对应折价约3.8% [10] 战略协同效应 - 深圳东阳光实业在液冷材料、超级电容领域的技术储备可提供高密度AI算力解决方案 实现"硬件技术-算力运营"业务闭环 [10] - 东阳光新能源布局具备清洁能源供应能力 未来可将绿电资源与算力设施整合提升盈利空间 [10] - 交易有助于东阳光快速切入数据中心领域 形成多维互补协同体系 [11] - 收购服务于国家"东数西算"战略 共同打造人工智能超大规模绿色智慧算力中心 [12] 行业地位与竞争 - 秦淮数据是"东数西算"工程中投运规模最大的第三方IDC运营商之一 深度布局马来西亚、印度等海外市场 [8] - 本次交易引发多家产业资本、互联网企业和地方国资平台竞标 反映市场对算力战略前景的高度认可 [9]

市场成交与流动性 - 沪深两市成交额1.98万亿元 较八月底峰值3.2万亿元缩量1.2万亿元 引发流动性担忧 [1][2] - 融资余额突破2.3万亿元创历史新高 与市场缩量形成"高杠杆+缩量"组合 存在多杀多风险 [3] 亚太市场表现 - 韩国综合指数涨1.67%至3314.53点 台湾加权指数涨1.36%至25192.59点 [2] - 富时新加坡海峡时报指数涨1.19%至4348.71点 恒生指数涨1.01%至26199.79点 [2] - 日经225指数涨0.87%至43837.67点 澳大利亚标普200指数涨0.31%至8830.40点 [2] 科技板块表现 - 英伟达推出专用GPU Rubin CPU 宣称AI推理效率提升一倍 部署1亿美元芯片可创造50亿美元收入 [4] - 工业富联强势涨停 中际旭创和新易盛盘中涨幅均超过9% 算力板块全面爆发 [4][5] - 甲骨文将云基础设施业务营收预测从70%上调至77% 达到180亿美元 盘后股价暴涨26% [4] 行业与概念指数 - 申万一级行业中通信涨3.49% 电子涨1.78% 传媒涨1.68% 领涨市场 [7] - 东财概念指数中英伟达概念涨6.32% 麒麟概念涨5.58% 新型工业化涨4.86% 表现突出 [7] - 电力设备跌1.18% 综合跌1.09% 基础化工跌0.94% 周期板块出现调整 [7] 经济数据 - 中国8月CPI同比降0.4% 弱于预期 核心CPI连续四个月扩大 [5][6] - 8月PPI同比降2.9%符合预期 环比结束八连跌 月率录得0% [5][6] - CPI月率录得0% 前值为0.4% 预期为0.1% [6] 个股表现 - 思泉新材涨停涨幅20% 胜宏科技涨12.01% 景旺电子和淳中科技涨停 [5] - 中材科技涨8.51% 鼎通科技涨8.36% 英维克涨7.71% 涨幅居前 [5] 行业监管与动态 - 工信部等六部门启动汽车行业网络乱象专项整治 [5] - 宁德时代枧下窝锂矿复产引发锂矿板块调整 光伏行业打击虚假信息导致个股下挫 [5]

龙虎榜机构热股 今天机构龙虎榜上榜26只个股，净买入11只，净卖出15只。当日机构买入最多的个股前三位是：晓程科技（3.53亿亿）、天际股份（1.59亿）、浙江荣泰 （1.17亿）。 | 上榜热股 | 实时涨跌幅♀ 买/卖家数↕ | | | --- | --- | --- | | 晓程科技 300139.SZ | +0.22% | 5/0 | | 天际股份 002759.SZ | +4.34% | 3/0 | | 浙江荣泰 | | | | 603119.SS | +6.47% | 2/0 | 浙江荣泰 龙虎榜显示，今日2家机构净买入1.17亿 2025年7月，公司收购了广州金力智能传动技术股份有限公司 15%的股权，有助于公司快速进入精密传动、智能装备和人形机器人等新兴领域。2025 年 5 月，公司成立了全资子公司浙江荣泰智能机器人有限公司，为公司业务发展拓展新的载体和平台。 龙虎榜知名游资 一、算力 淳中科技 个股龙虎榜 公司与英伟达合作，对接的产品包括液冷测试平台、基于AI的检测平台、各种测试板卡等 嘉元科技 个股龙虎榜 嘉元投资5亿元持有恩达通13.59%股权，恩达通主业为光模块，系甲骨文核心供应商， ...