市场表现 - 中证A500ETF(560510)上涨0.62% 成交金额达5729.07万元[1] - 跟踪指数中证A500指数(000510)上涨0.73%[1] - 成分股圣邦股份(300661)大涨19.96% 晶盛机电(300316)上涨12.11% 湖南裕能(301358)上涨11.39% 上海建工(600170)上涨10.19% 完美世界(002624)上涨10.01%[1] 指数构成 - 中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本[2] - 指数反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现[2] - 相关联接基金包括泰康中证A500ETF联接A(022426)、联接C(022427)和联接Y(022942)[2] 机构观点 - 中国股市上升逻辑可持续 预计年内A/H股指将走出新高[1] - 经济转型加快使经济社会发展不确定降低 能见度提高推动估值重估[1] - 无风险收益系统下沉降低股票市场机会成本 资产管理需求井喷和增量入市成为历史必然[1] - 制度变化对股市估值具有关键影响 经济政策及时合理得当 资本市场改革提高投资者回报[1] - 全球宽松在即 中国反内卷和增量经济支持举措有望进一步加码[1]

核心观点 - 铜沛街道通过党建领航实施"筑巢引凤、招新引优、有中生新"三大策略 推动楼宇经济提质增效和产业转型升级 具体措施包括打造商业综合体 组建招商先锋队 优化企业服务机制等 2024年新引进现代服务项目7个 今年新增都市工业及现代服务业项目6个 楼宇新入驻企业15家 预估拉动产值5000万元 产生税收200万元 [1][2][4][5][3] 楼宇经济发展 - 凯旋门商业综合体高139米 集办公 餐饮 教育于一体 已入驻5家连锁品牌包括麦当劳 711便利店 库迪咖啡以及7家知名企业如苏宁臻悦酒店 上海中因律所 计划年底运营 [2] - 九里峰景商业综合体建筑面积2万平方米 入驻企业38家 包括环宇电气 森洋园林等重点企业 年税收约910万元 [2] - 市政建设科研大厦建筑面积1.67万平方米 入驻企业36家 年产值达14.5亿元 年税收约3800万元 [2] - 街道协同物业与产权方完善云玺中心等楼宇基础设施 今年楼宇新入驻企业15家 涵盖建筑 贸易 服务等行业 预估拉动产值5000万元 产生税收200万元 [3] 招商引资举措 - 聘请徐州市福建商会为招商顾问 签订闽商产业园共建协议 在园区建设 项目招引 人才引进方面建立常态化合作机制 [1] - 抽调50余名党员组成招商引资党员先锋队 精准锁定总部型 数字型等目标企业30余家 由党政主要领导带队上门对接 [4] - 提供"红色代办"服务 今年为21家企业提供服务70余次 2024年成功招引7个现代服务项目 今年引进都市工业 现代服务业项目6个 与7家企业达成初步意向 [5][4] - 江苏海康博瑞电子有限公司RFID电子标签去年前10个月全球出货量突破1亿枚 今年目标2亿枚 [4] - 环宇电气 海康博瑞等重点企业发挥产业链引领作用 助力4家行业上下游企业入驻 预计新增纳税额约60万元 [4] 企业服务与培育 - 包挂联络辖区内千余家企业 完善全周期服务体系 开展政策宣讲解读 帮助企业争取政策支持 [7] - 搭建产学研合作平台 组织企业与高校 科研机构对接 促进科技成果转化与创新 [7] - 搭建企业交流合作平台 定期举办行业研讨会 企业沙龙等活动 加强信息交流与资源共享 [7] - 环宇电气在街道培育下转型 今年新打造华大基因细胞存储中心和环宇亚朵生活家两个项目 [7] - 环宇电气负责人通过以商引商政策助力街道招引4家建筑 景观类公司落地 大部分发展为规上企业 [7] - 今年新增规模以上企业5家 培育准规模企业7家 拟申报高新技术企业4家 [8]

展会成果 - 达成900多项成果 涵盖建筑 信息技术 金融等领域[1][4] - 集中展示服务贸易重点领域最新成果190余项 其中全球全国首发服务成果超100项[3] - 主宾国澳大利亚在金融 教育等领域达成15项合作意向[4] 参展规模 - 60多个国家 20多个国际组织设展办会[3] - 31个省区市 5个计划单列市 新疆生产建设兵团及港澳台地区全部参展[3] - 480余家世界500强和行业龙头企业线下参展 占参展商比例超25% 头部企业数量和占比均超上届[3] 展示特色 - 通过数字人 VR模拟设备等载体展示新技术应用场景和解决方案[4] - 展示5G赋能的智能化 自动化未来生活场景[3] - 教育展和文化展示区吸引观众参与并产生消费行为[2][3] 平台价值 - 有效发挥扩大开放 深化合作 引领创新的平台作用[3] - 对外传递中国以高水平对外开放推动高质量发展的坚定决心[3] - 凝聚深化全球服务业和服务贸易合作的重要共识[3]

行业与公司 * 新疆地区的基础设施建设、能源开发及"一带一路"相关产业[1][3][6] * 建筑、铁路、煤化工、新能源等领域的多家企业，包括中国化学、北新路桥、新疆交建、中国中铁、中国铁建、中材国际、中国建筑、中国交建、四川路桥、中国中冶等[3][5][8][20] --- 核心经济数据与目标 * 2024年新疆GDP同比增长6.1%，人均GDP增长5.4%，工业增加值增长8%，固定资产投资增长6.9%，广义基建投资达7800亿元，同比增长15.7%[1][7] * 2025年新疆GDP增长目标为6%左右，固定资产投资增长目标为10%[1][3] * 2025年计划实施500个重点项目，总投资3.47万亿元，年度计划投资4069亿元，其中基建占比23%，产业占比74%[1][12] * 现代化产业引领体系总投资从2023年的1.1万亿元跃升至2024年的2万亿元，2025年进一步增长至2.22万亿元[1][12] --- 基础设施现状与发展 * 当前基础设施较为薄弱，交通网络是制约因素，但发展潜力大[3] * 2024年公路里程达1.1万公里，县市通高速比例突破94%，铁路总里程9557公里，覆盖80%以上县级行政区[1][7] * 中吉乌铁路（全长590公里）于2025年7月全面开工，新藏铁路新疆段（462公里）也在推进建设，进藏铁路单公里投资额保守估计约1亿元，新藏铁路总投资预计在2000至4000亿元之间[3][16] * 2024年新疆总装机容量突破2亿千瓦，新能源占比达55.72%，外送绿电占比提升至30%以上[9] --- 能源与资源开发 * 新疆煤炭资源丰富，2024年原煤产量达5.43亿吨，同比增长18%[1][14] * 准东经济开发区核准煤矿总产能2.08亿吨，煤电装机规模2850万千瓦时[1][14] * 25家央企与新疆签约183个项目，投资油气、煤炭、新能源等领域，预计投资额达4000~5000亿元[2][14] * 煤化工项目储备丰富，包括煤制气、煤制油项目，已有多个项目进入环评阶段[14][15] --- 政策与战略定位 * 新疆2025年迎来成立70周年庆典及第四次中央新疆工作座谈会，预计带来政策支持[1][4][13] * 新疆在一带一路战略中扮演重要角色，出口增速排名全国前三，未来进出口增长将带动基建需求提升[3][18][19] * 战略定位包括亚欧黄金通道、全国能源资源战略保障基地等，十大产业集群涵盖油气、煤炭、电力、文旅等领域[10][11] --- 其他重要内容 * 南水北调西线工程虽不直接涉及新疆，但可能间接促进新疆水资源利用效率提升[17] * 新疆土地面积占全国1/6，自然资源丰富，与八个国家接壤，陆地边境线长5700多公里[10][11]

行业与公司 * 行业涉及A股、港股（海外中资股）及全球市场[1][3][4] * 公司涵盖头部互联网科技公司、金融（非银金融）、消费（传统消费品、新消费）、科技硬件、医药、汽车、有色（铝业）、农林牧渔、家电、机械等[7][11][15][17][21] 核心观点与论据 全球流动性及市场影响 * 全球流动性宽松利好风险资产 美国财政部配合美联储操作（如增加短债发行）可能进一步压低美国利率 支持风险资产上涨[1][4] * 港股和A股有望受益于流动性宽松 港股资金流入主要是被动资金 速度高于市场涨幅 外资对中国仓位仍低配1.7个百分点 有进一步增配空间[1][8] * 三季度美债发债高峰过去后全球流动性趋向宽松 9月份降息及银行购买国债能力增加等因素压制美国利率[3] AH溢价与汇率影响 * AH溢价从35~40%收窄至20%以下 主要受中美利差变化、股权风险溢价变化及市场对中国中长期增长率预期改变影响[1][3][5] * 中国经济增速预期回归正常 科技创新涌现 资本开支数据修复 AH溢价仍有下降空间[1][5] * 人民币汇率升值提升市场风险偏好 支撑下行空间 并带来外资流入 历史数据显示升值期间外资持续大幅流入 被动型资金反应更剧烈 市场回撤较小[1][6] 板块表现与投资机会 * 港股科技板块迎来估值和景气双击机会 头部互联网公司AI、游戏、云服务等业务获得更多关注 增量业务扩展预期良好[1][7] * 科技硬件和新消费板块在海外中资股中营收和盈利增速突出 互联网和汽车营收增速上修但盈利增速下行[15][16] * 人民币升值阶段科技行业表现领先 有色、农林牧渔、家电和机械等行业受益于成本压力减轻和出海优势 具有强正贝塔[1][9][10] * 海外中资股ROE小幅抬升 净利率改善是主要贡献项 低通胀和低利率环境推动利润率改善[18] * 港股首推科技 其次金融（非银金融）和消费（传统消费品）[11] 财报与基本面 * 2025年上半年海外中资股业绩平稳 营收增速约2% 盈利增速约5% 非金融板块表现相对稳健[13][14] * 营收超预期个股占比不到20% 低于预期个股超过40% 盈利超预期个股占比超过30%[13] * 2025至2026年一致预期小幅下修约3%[14] * 非金融行业同比营收增长2% 预计2025年底及2026年达7%至8% 盈利弹性更大[16] * 非金融口径下现金流改善 经营性现金流连续两个半年度同比上行 货币资金转正 分红规模同比增长约10% capex增速从1%上升至10%以上[20] 情绪指标与市场动态 * 情绪指标可客观衡量市场参与者情绪状态 若个人感觉乐观但指标显示悲观 可能是加仓时机[2][12] * 2025年8月中旬触及乐观区间后市场趋缓 5月份触及恐慌区间时市场修复[2][12] * A股交投活跃度偏高 产业趋势驱动特征明显 融资、散户等交易性资金持续入场 公募、外资等配置型资金仓位修复[22] * 国内基本面中期向上预期难以证伪 高频数据显示短周期改善迹象 M1减M2同比剪刀差继续上行 PPI同比改善且环比持平[23][24] 行业筛选与推荐 * 行业筛选基于库存周期和产能周期 推荐关注订单改善困境反转品种（如钢铁、基础化工、建筑、通用设备等）及订单补库趋势均改善内需品（如电网设备、计算机、工程机械、食品加工等）[29] * 推荐景气度向上细分行业：新消费（潮玩、黄金饰品）、科技硬件元件、互联网、创新药、大众消费品龙头、铝业、财险龙头[21] * 产能周期拐点行业推荐：风电、工程机械、电网设备、通信设备等 出清底部品种如电池、包装印刷、小金属、环保等[29] 其他重要内容 * 港股整体内卷情况比A股好 产能过剩压力不如A股明显 但煤炭和物流存在内卷压力 农化和白电表现较好[19] * 美联储降息对A股成长风格有利 医药行业超额收益和胜率弹性最优 其次为港股科技板块 降息进入深水区后资源品超额收益可能体现弹性[25] * 中报股东回报增强 中期分红公司数量及总额创历史新高 中国公司出海强度及优势提升 海外收入占比创历史新高[27][28] * 当前投资建议关注国产算链、创新药、机器人、化工电池及大众消费龙头 从单纯看景气度转向景气度与性价比综合考虑[26]

具体来看，在软科学研究类项目方面，仅支持与全市城乡建设行业技术政策、产业政策、发展战略 与规划等重大问题密切相关，且能为管理决策提供意见建议的项目；科研开发类项目方面，重点支持新 型城市基础设施建设、智能建造与新型建筑工业化、工程质量安全、"好房子"建设、住宅品质提升、数 字家庭应用、建筑节能与绿色发展、可再生能源建筑应用、地下综合管廊建设和运维技术、海绵城市建 设、城市更新与韧性提升、城乡历史文化保护利用、美丽宜居乡村等科研项目；新技术应用类工程项目 方面，应用新技术、新工艺、新材料和新产品且具有示范带动和引领作用的工程项目，重点支持绿色建 造、智能建造、装配式建造、"可再生能源+建筑"、绿色建筑、超低能耗等技术应用的高品质工程项 目，同时，需符合工程建设管理程序，开工手续齐全，规划、施工图等审查合格，无质量、安全责任事 故。 申报单位需为具有独立法人资格的企事业单位。软科学研究类项目实施期一般不超过1年，科研开 发类项目和新技术应用类项目实施期一般不超过2年。项目负责人原则上应为项目主体研究思路的提出 者和实际主持研究人员，在同一类科技计划中只能申报一个项目。 记者昨日从市城乡建设局获悉，郑州市2026年 ...

核心观点 - PPI同比增速迎来上行拐点 行业供需格局最差的阶段已经过去 [1][3] - "十五五"规划热度提升 小盘与成长风格更受益"五年规划" [1][7] - 人民币资产吸引力持续提升 A股表现或将持续优于离岸市场 [5][6] 焦点锐评 - 8月PPI环比由上月下降0.2%转为持平 同比下降2.9% 降幅比上月收窄0.7个百分点 [3] - 核心CPI同比上涨0.9% 涨幅连续第4个月扩大 [3] - 需求侧环境较差 供给消化仍需要一定时间 预计PPI同比回升进程相对较慢 [3] 权益市场 - 反内卷趋势下中国制造业将份额优势转变为定价权和利润率长期回升 [5] - 流动性改善 资金从债市和储蓄流向股市 政策宽松预期共同推动A股上涨 [6] - "十五五"规划发布后一个月小盘指数平均涨幅达8.6% 成长风格平均涨幅为7.0% [7] - 主要指数表现：万得全A周涨2.12% 深证成指周涨2.65% 创业板指周涨2.10% 科创50周涨5.48% [9] - 港股表现强劲：恒生指数周涨3.82% 恒生科技周涨5.31% [9] 行业研究 - 游戏行业具备"高投入、高风险、高回报、长周期"特点 正从短期产品向长周期项目转型 [12] - AI及机器人行业龙头长期空间更大 预计未来5-10年科技革命在AI+各行各业 [13] - 重点关注三类投资机会：AI硬件和AI应用 反内卷政策受益行业 消费刺激政策受益方向 [14] - 行业涨幅前列：电力设备周涨7.39% 今年以来涨27.36% [15] - 估值偏高行业：通信今年以来涨58.48% 电子今年以来涨32.03% 计算机今年以来涨21.09% [18] 宏观与固收 - 第二批科创债ETF集中发行带来370-420亿元增量资金 可能压低成分券利差 [20] - 债券已显现较好配置价值 长久期债券将进入窄幅震荡、逐步筑底阶段 [21][22] - 9月美联储降息可能性加大 建议关注货币政策放松带来的短端交易机会 [23] 资产配置 - 9月上旬赚钱效应集中在有色、科技、消费方向 题材轮动明显加快 [25] - 建议保持均衡配置为底仓 侧重把握盘中回调的低吸机会 [25] - 推荐关注华夏恒生科技ETF联接A和博时中证红利低波动100ETF联接A [25]

绿色低碳产业发展 - 围绕光电信息、集成电路、新能源等优势领域培育国家级战略性新兴产业集群 [1] - 创新发展数据智能、氢能、前沿新材料、健康与新医药等未来产业 [1] - 节能环保产业规模到2030年达到3000亿元左右 [1] 传统产业绿色升级 - 工业领域新建改扩建项目需达到能效标杆水平和环保绩效A级水平 [2] - 建立高耗能高排放项目清单并滚动实施省重点技术改造项目 [2] - 依法加快淘汰不达标项目和产能 [2] 数字化绿色化协同转型 - 关键业务环节全面数字化企业占比到2026年超71% [2] - 新建及改扩建数据中心电能利用效率降至1.25以内 [2] - 探索绿电直供、数电联营等新模式 [2] 能源结构转型 - "十四五"严格控制煤炭消费增长，"十五五"逐步减少煤炭消费比重 [3] - 推动陆上风电升级改造和近海海上风电项目建设 [3] - 非化石能源消费比重到2030年达30%以上 [3] 电力基础设施 - 完善"四纵三横、沿海双廊"主干电网并推进闽赣联网工程 [3] - 推进云霄、仙游木兰等抽水蓄能电站建设 [3] - 有序建设新型储能设施 [3] 绿色交通建设 - 打造低碳车站、机场、码头及公路服务区 [4] - 构建高质量充电基础设施体系并推动岸电设施升级 [4] - 到2030年实现靠港船舶常态化使用岸电 [4] 交通运输工具低碳化 - 深化"电动福建"建设并加强新能源汽车推广应用 [4] - 发展电动飞机等新能源航空器及零排放货运 [4] - 营运交通工具单位碳排放强度较2020年下降9.5% [4] 绿色建筑发展 - 装配式建筑占新建建筑比例到2030年达40% [4] - 提升新建建筑中星级绿色建筑比例 [5] - 试点推动新建建筑光伏一体化建设 [6]

战略性新兴产业集群培育 - 围绕光电信息、集成电路、新能源等优势领域培育国家级战略性新兴产业集群 [1] - 建好厦门生物医药港等专业化园区 [1] - 创新发展数据智能、氢能、前沿新材料、健康与新医药等未来产业 [1] 文旅产业融合发展 - 加强文化和旅游产业融合发展 [2] - 支持武夷山、鼓浪屿建设世界级旅游景区 [2] 节能环保与数字化目标 - 到2030年节能环保产业规模达到3000亿元左右 [3] - 到2026年关键业务环节全面数字化企业占比超71% [3] - 新建及改扩建大型数据中心电能利用效率降至1.25以内 [9] 非化石能源发展 - 2030年非化石能源消费比重达30%以上 [3][10] - 推动陆上风电升级改造和近海海上风电项目建设 [3] - 稳妥推进漳州核电、宁德核电项目建设 [3] 绿色建筑推广 - 2030年装配式建筑占城镇新建建筑比例达40% [3][12] - 推广应用绿色建材和政府采购试点 [3] - 提升新建建筑中星级绿色建筑比例 [12] 绿色交通体系构建 - 2030年营运交通工具碳排放强度比2020年下降9.5% [12] - 深化"电动福建"建设，推动公共服务车辆电动化替代 [12] - 发展电动船舶、混合动力船舶等低碳装备 [12] 循环经济发展 - 2027年报废汽车回收量较2023年增加约一倍 [14] - 壮大再生面料、"以竹代塑"等产业 [14] - 推进全域"无废城市"建设 [14] 绿色技术创新 - 2030年新增5家以上绿色低碳领域省级工程研究中心 [17] - 突破海上风电机组和深远海电力送出技术 [17] - 构建知识产权快速协同保护体系 [17] 绿色金融政策 - 推进三明、南平省级绿色金融改革试验区建设 [18] - 支持厦门争取国家级绿色金融改革试点 [18] - 将碳表现纳入授信管理流程 [18] 市场化机制建设 - 推进福建省碳排放权交易市场建设 [4][19] - 探索建立海洋资源交易平台 [4] - 深化林业碳汇交易试点和创新海洋碳汇机制 [4]

记者从内蒙古自治区财政厅获悉：截至2025年8月31日，内蒙古自治区政府采购（企业）合同融资规模 突破20亿元，达20.8亿元，标志着内蒙古在运用政府采购政策助力中小企业融资方面取得重大进展。 据悉，上述资金，广泛用于企业扩大生产、升级设备、技术研发等关键领域，有效增强了企业市场竞争 力。从地区分布看，鄂尔多斯市、包头市、呼和浩特市三地企业融资占全区政府采购合同融资规模的比 例较高，分别达19%、15%、12%。 为进一步提升融资效率，自治区财政厅与金融机构联手开展"融资直通车"试点合作，在授信评估、贷款 额度、审批速度、账户管理等环节实现全面优化。目前，全区参与政府采购的企业从申请贷款到银行放 款的用时大幅压缩，政府采购合同发布后最快1小时资金即可到账，最高授信额度可达1000万元，单笔 融资额度按照中标合同金额的90%确定，极大地满足了企业融资需求。 （记者 杨威） 自2021年6月全区政府采购合同融资服务平台正式上线以来，财政主管部门与金融机构协同推进，不断 优化政府采购服务机制，为自治区中小企业持续发展提供了有力支撑。截至目前，全区通过该平台获得 融资支持的中小企业超过700家，遍布制造业、服务业、建 ...