行业出口数据 - 2025年5月全国计算机、通信和其他电子设备制造业出口货值为4916.8亿元，同比下降0.9% [1] - 2025年1-5月全国计算机、通信和其他电子设备制造业累计出口货值为24037.8亿元，累计同比增长3.3% [1] 相关上市公司 - 涉及计算机、通信和其他电子设备制造业的上市公司包括中国长城（000066）、浪潮信息（000977）、新大陆（000997）、魅视科技（001229）、智微智能（001339）、纳思达（002180）、证通电子（002197）、大华股份（002236）、电科网安（002268）、中威电子（300270）、智迪科技（301503）、中润光学（688307）、萤石网络（688475）、三未信安（688489） [1] 数据来源 - 数据来源于国家统计局 [2] - 相关报告由智研咨询整理发布 [2]

基金经理业绩持续性分析 - 基金经理连续多年正收益是衡量其投资能力、风险控制水平和投资体系有效性的重要指标 体现其在熊市或震荡市中通过选股、仓位控制和行业轮动等手段实现绝对收益的能力[1] - 近7年A股市场生态变化显著 市场风格轮动加快 小盘股逐步占上风 科技和红利板块成为市场重要方向[1] 2023-2025年连年正收益基金经理表现 - 3063位有业绩展示的基金经理中 1070位实现连年正收益 占比34.93% 20强上榜门槛为76.6%累计收益[1] - 东吴基金刘元海以164.97%累计收益位居第一 2023-2025年各年度收益均超30% 2025年二季度管理规模64.08亿元 在管5只基金[3][5] - 前五名基金经理分别为刘元海（东吴基金）、宫正（中邮基金）、狄星华（国海富兰克林基金）、王海畅（诺安基金）、雷涛（德邦基金）[2] - 德邦基金有2位基金经理上榜 仅2位基金经理管理规模超100亿元[2] - 刘元海专注科技领域投资 股票仓位保持90%以上 前十大重仓股集中度超80% 重点配置人工智能、半导体和计算机产业[5] 2021-2025年连年正收益基金经理表现 - 2123位有业绩展示的基金经理中 471位实现连年正收益 占比22.18% 20强上榜门槛为29.6%累计收益[6] - 前五名基金经理分别为缪玮彬（金元顺安基金）、顾凡丁（中信保诚基金）、周晶（华宝基金）、宋青（诺安基金）、张其思（南方基金）[6] - 华泰柏瑞基金和华宝基金各有2位基金经理上榜 6位基金经理管理规模超100亿元[6] - 华宝基金周晶管理规模190.28亿元 在管12只基金 累计收益150.86% 重仓港股和美股科技龙头[8][10] 2019-2025年连年正收益基金经理表现 - 1330位有业绩展示的基金经理中 260位实现连年正收益 占比19.55% 20强上榜门槛为37.53%累计收益[11] - 金元顺安基金缪玮彬以461.69%累计收益位居第一 管理规模13.50亿元 仅管理1只基金[12][14] - 前五名基金经理分别为缪玮彬（金元顺安基金）、宋青（诺安基金）、蒋一茜（嘉实基金）、蔡宇滨（招商基金）、白冰洋（富国基金）[11] - 华泰柏瑞基金和华宝基金各有2位基金经理上榜 6位基金经理管理规模超100亿元[11] - 缪玮彬采用"宏观驱动+大类资产轮动"策略 持仓偏好低估值基本面好转个股 市净率长期低于行业平均[15]

宏观动态 - 7月债券市场共发行各类债券77536.2亿元 其中国债发行12226.5亿元 地方政府债券发行12134.9亿元 金融债券发行13905.5亿元 公司信用类债券发行13496.8亿元 信贷资产支持证券发行329.3亿元 同业存单发行24743.6亿元 [1] - 截至7月末债券市场托管余额190.4万亿元 银行间市场托管余额168.4万亿元 交易所市场托管余额22.0万亿元 分券种看国债托管余额37.6万亿元 地方政府债券托管余额52.5万亿元 金融债券托管余额43.4万亿元 公司信用类债券托管余额34.0万亿元 信贷资产支持证券托管余额1.0万亿元 同业存单托管余额20.7万亿元 [1] - 1-7月国有企业营业总收入473110.9亿元与上年同期持平 利润总额24786.4亿元同比下降3.3% 应交税费34694.6亿元同比下降0.4% 7月末资产负债率65.1%同比上升0.3个百分点 [2] - 7月中国外汇市场总计成交28.28万亿元人民币 其中银行对客户市场成交4.06万亿元人民币 银行间市场成交24.22万亿元人民币 即期市场成交9.47万亿元人民币 衍生品市场成交18.81万亿元人民币 [3] - 1-7月中国外汇市场累计成交179.15万亿元人民币 [3] - 7月末上市公司境内股份总市值接近95万亿元为近3年来各月末最高点 其中1000亿以上市值公司137家 100-1000亿市值公司1571家 20-100亿市值公司3461家 [4] - 7月境内市场新增首发上市公司8家 首发募资总额241.64亿元 退市10家 [4] 金融机构 - 农业银行上半年实现营业收入3697.93亿元同比增长0.7% 净利润1399.43亿元同比增长2.5% [4] - 邮储银行上半年实现营业收入1794.46亿元同比增长1.5% 归属于银行股东的净利润492.28亿元同比增长0.85% [5] - 财达证券董事、副总经理郭爱文因工作调整辞任 辞职后不再担任公司任何职务 [6] 市场表现 - 8月29日上证指数涨0.37% 深证成指涨0.99% 创业板指涨2.23% 北证50涨1.28% [7] - 沪深两市成交额27982.97亿元较前日缩量1725.05亿元 全市场1997只股票上涨3309只下跌 [7] - 制冷剂、有色·钨、有色·锑、能源金属、小金属、贵金属等板块涨幅居前 WIFI、eSIM、智谱AI、半导体、通信、计算机等板块跌幅居前 [7] - 恒生指数涨0.32% 恒生科技指数涨0.54% 医药股强劲反弹荣昌生物涨超11% 药明康德、信达生物、药明生物涨6% 中国生物制药涨超5% [8] 公司动态 - 周心怀任中国石油天然气集团有限公司董事、总经理、党组副书记 免去其中国海洋石油集团有限公司相关职务 [9] - 贵州茅台完成回购392.76万股占总股本0.3127% 实际回购金额60亿元 预计9月1日注销所回购股份 [10] - 小米召回2024年8月-9月期间生产的PB2030MI型号充电宝总计146891台 因电芯存在安全隐患 [13] - 中国重工股票将于9月5日终止上市 按1:0.1339比例转换为中国船舶A股股票 [14] - 波司登澄清收购Canada Goose传闻不实 [15] - 安踏体育澄清非加拿大鹅潜在收购方 [15] - 阿里巴巴二季度收入2476.52亿元同比增长2% 归属于普通股股东的净利润431.16亿元 [16] 社会热点 - 微信在七夕节临时将个人红包限额从200元提升至520元 [11][12]

基金经理业绩持续性分析 - 基金经理连续多年正收益是衡量其投资能力、风险控制水平和投资体系有效性的重要尺度 能够证明其在熊市或震荡市中通过选股、仓位控制和行业轮动等手段实现绝对收益 而不仅仅是牛市中的受益者[3] - 近7年A股市场生态不断变化 市场风格轮动速度加快 小盘股逐步占上风 科技和红利板块成为市场关注的重要方向[3] 2023-2025年连年正收益基金经理表现 - 在3063位有业绩展示的基金经理中 1070位实现连年正收益 占比34.93% 20强上榜门槛为76.6%累计收益[3][4] - 东吴基金刘元海以164.97%累计收益位居第一 2023年收益34.75% 2024年收益30.58% 2025年收益50.59% 管理规模64.08亿元 重仓AI相关股票包括豪威集团、德赛西威、晶方科技等[6][8] - 德邦基金有2位基金经理上榜 规模超100亿的仅有2位基金经理 前五名还包括中邮基金宫正、国海富兰克林基金狄星华、诺安基金王海畅和德邦基金雷涛[4][6] 2021-2025年连年正收益基金经理表现 - 在2123位有业绩展示的基金经理中 471位实现连年正收益 占比22.18% 20强上榜门槛为29.6%累计收益[9] - 金元顺安基金缪玮彬以229.83%累计收益位居第一 2021年收益39.85% 2022年收益35.60% 2023年收益25.45% 2024年收益5.86% 2025年收益30.97%[11] - 华泰柏瑞基金和华宝基金各有2位基金经理上榜 管理规模超100亿的有6位基金经理 前五名还包括中信保诚基金顾凡丁、华宝基金周晶、诺安基金宋青和南方基金张其思[9][11] 2019-2025年连年正收益基金经理表现 - 在1330位有业绩展示的基金经理中 260位实现连年正收益 占比19.55% 20强上榜门槛为37.53%累计收益[14] - 金元顺安基金缪玮彬以461.69%累计收益再夺冠军 2019年收益13.37% 2020年收益50.21% 2021年收益39.85% 2022年收益35.60% 2023年收益25.45% 2024年收益5.86% 2025年收益30.97% 管理规模13.50亿元[18][20] - 华泰柏瑞基金和华宝基金各有2位基金经理上榜 管理规模超100亿的有6位基金经理 前五名还包括诺安基金宋青、嘉实基金蒋一茜、招商基金蔡宇滨和富国基金白冰洋[14][18] 优秀基金经理投资策略分析 - 东吴基金刘元海专注于科技领域投资 重点关注人工智能、半导体和计算机等新兴产业 保持90%以上股票仓位 前十大重仓股集中度超过80%[8] - 华宝基金周晶管理规模190.28亿元 在管12只基金 2021-2025年累计收益150.86% 重仓股包括小米集团、腾讯控股、阿里巴巴、英伟达等科技巨头[9][13] - 金元顺安基金缪玮彬采用"宏观驱动+大类资产轮动"投资框架 从小微盘股转向中大盘价值股 坚持低估值和基本面好转双重标准 持仓市净率长期低于行业平均[20]

基金经理业绩持续性分析 - 基金经理连续多年正收益是衡量其投资能力、风险控制水平和投资体系有效性的重要指标，特别是在熊市或震荡市中通过选股、仓位控制和行业轮动实现绝对收益的能力 [1] - 近7年A股市场生态变化显著，市场风格轮动加速且小盘股逐步占优，科技和红利板块成为重要投资方向 [1] 2023-2025年连年正收益基金经理表现 - 3063位基金经理中有1070位实现连年正收益，占比34.93%，20强上榜门槛为累计收益76.6% [1] - 东吴基金刘元海以164.97%累计收益位列第一，2025年收益50.59%，管理规模64.08亿元，重仓AI相关股票包括豪威集团、德赛西威等 [3][5] - 德邦基金有两位基金经理上榜，管理规模超100亿的仅两人，前五还包括中邮基金宫正、国海富兰克林基金狄星华等 [2][3] 2021-2025年连年正收益基金经理表现 - 2123位基金经理中有471位实现连年正收益，占比22.18%，20强上榜门槛为累计收益29.6% [6] - 金元顺安基金缪玮彬以30.97%的2025年收益位列第一，管理规模13.50亿元 [8] - 华泰柏瑞基金和华宝基金各有两位基金经理上榜，管理规模超100亿的共六人，前五还包括中信保诚基金顾凡丁、华宝基金周晶等 [6][8] 2019-2025年连年正收益基金经理表现 - 1330位基金经理中有260位实现连年正收益，占比19.55%，20强上榜门槛为累计收益37.53% [11] - 金元顺安基金缪玮彬以461.69%累计收益位列第一，管理规模13.50亿元，持仓偏好低估值中大盘价值股 [11][14][15] - 华泰柏瑞基金和华宝基金各有两位基金经理上榜，管理规模超100亿的共六人，前五还包括诺安基金宋青、嘉实基金蒋一茜等 [11][12] 重点基金经理投资策略 - 东吴基金刘元海专注科技领域投资，股票仓位保持90%以上，前十大重仓股集中度超80%，重点配置人工智能、半导体和计算机产业 [5] - 华宝基金周晶管理规模190.28亿元，在管12只基金，重仓港股和美股科技股包括小米、腾讯、英伟达等 [10] - 金元顺安基金缪玮彬采用"宏观驱动+大类资产轮动"策略，持仓市净率长期低于行业平均，重仓股包括裕兴股份、国检集团等 [14][15]

市场表现 - 7月收官日A股三大股指跌幅均超1%，沪指跌1.18%报3573.21点，深成指跌1.73%报11009.77点，创业板指跌1.66%报2328.31点 [1] - 沪深两市全天成交1.96万亿元 [1] - 沪指收盘失守3600点 [1] 行业板块表现 - 液冷IDC、辅助生殖、谷歌、生物制品、化学制药、计算机等行业及概念涨幅居前 [1] - 水产、PTA、铁矿石、能源金属、钢铁、小金属等行业及概念跌幅居前 [1] - 钢铁板块调整，包钢股份跌超8% [1] - 煤炭板块全线走低，安泰集团跌超7% [1] 个股表现 - 智谱AI板块震荡走强，易点天下20cm涨停 [1] - 液冷服务器板块全线走强，思泉新材20cm涨停，英维克、淳中科技涨停封板 [1] - 辅助生殖板块持续走强，共同药业、安科生物20cm涨停，汉商集团涨停封板 [1] 机构观点 - 巨丰投顾表示8月A股市场有望延续结构性行情，中报业绩密集披露与政策持续发力构成主要支撑，业绩确定性高的行业将受青睐 [1] - 东方证券认为当前A股市场呈现持续震荡攀升态势，量能配合较为充沛，市场赚钱效应吸引增量资金入场，沪综指3600点附近震荡整固后仍有潜力拓展上升空间 [2]

科技赛道表现 - 科技赛道强势爆发 云计算 计算机板块个股持续大涨 指南针 长亮科技 恒生电子等近10日累计涨幅超25% [1] - 计算机ETF（159998）实现三连涨 本周累计涨超7% 连续5日获资金净流入 昨日净申购1.72亿份 [1] - 云计算ETF沪港深（517390）今日盘中上涨约2% 周累计涨幅接近7% [1] 云计算与金融行业融合 - 互联网巨头布局云计算 传统金融机构围绕新型技术进行IT改革 加速云计算在金融行业的应用实践 [2] - 金融企业应用云承载高并发业务 云计算技术加快与金融行业发展融合 [2] - 2024下半年中国金融云市场规模达52.3亿美元 同比增长11.0% 市场呈现多元化发展态势 [2] 金融云市场前景 - 金融企业云化支出比例提升 云化需求多样化发展 [2] - 2025年DeepSeek等开源模型入场 为金融云市场竞争格局引入新变化和商机 [2] - 中国金融云有望迎来"基础设施重构+智能应用爆发"的双增长 [2] 计算机板块现状 - 计算机板块今年涨幅处于全行业中游水平 机构持仓仍处于历史低位 [2] 工业5G与AI算力 - 工业5G终端设备建设有大突破 头部云厂商资本开支展望乐观 [1] - AI算力产业链各环节需求高景气 [1]

指数表现 - 中证沪港深云计算产业指数(931470)上涨2.74%，成分股天源迪科(300047)上涨20.00%，华胜天成(600410)上涨10.01%，润和软件(300339)上涨9.01% [3] - 云计算沪港深ETF(517390)上涨4.16%，最新价报1.13元，近2周累计上涨3.15% [3] - 中证计算机主题指数(930651)上涨3.02%，成分股润和软件(300339)上涨8.91%，三六零(601360)上涨5.96%，金山办公(688111)上涨5.45% [8] - 计算机ETF(159998)上涨2.85%，最新价报0.9元，近1年累计上涨20.83% [8] 流动性及规模 - 云计算沪港深ETF盘中换手4.66%，成交1382.15万元，近1月日均成交994.03万元 [3] - 计算机ETF盘中换手1.83%，成交5464.60万元，近1周日均成交5516.59万元 [8] - 计算机ETF最新规模达29.55亿元，创近1月新高，最新份额达33.75亿份，创近1年新高 [8] - 计算机ETF近7天合计资金净流入2.06亿元，最高单日净流入9666.06万元 [8] 收益能力 - 云计算沪港深ETF近3年净值上涨56.99%，指数股票型基金排名12/1742，居于前0.69% [4] - 云计算沪港深ETF自成立以来最高单月回报33.39%，最长连涨月数6个月，最长连涨涨幅66.14%，上涨月份平均收益率9.82% [4] - 云计算沪港深ETF年盈利百分比66.67%，历史持有3年盈利概率80.85% [4] - 云计算沪港深ETF近3个月超越基准年化收益0.97%，排名可比基金1/2 [4] 风险与跟踪 - 云计算沪港深ETF近1年夏普比率1.16，排名可比基金1/2 [4] - 云计算沪港深ETF今年以来相对基准回撤0.39%，在可比基金中回撤最小 [4] - 云计算沪港深ETF管理费率0.50%，托管费率0.10%，费率在可比基金中最低 [4] - 云计算沪港深ETF近2年跟踪误差0.051%，在可比基金中跟踪精度最高 [4] 估值水平 - 中证沪港深云计算产业指数最新市盈率(PE-TTM)22.95倍，处于近1年13.38%分位，估值低于近1年86.62%以上的时间 [5] 行业动态 - 阿里通义千问发布Qwen3系列开源大模型，旗舰版Qwen3-235B-A22B在代码、数学、通用能力等基准测试中超越DeepSeek-R1、o1、o3-mini、Grok-3和Gemini-2.5-Pro等顶级模型 [9] - 小米开源首个参数规模7B的推理大模型XiaomiMiMo，在数学推理和代码竞赛测评表现超越o1-mini和QwQ-32B-Preview [9] - DeepSeek发布Prover-V2模型，参数量达6710亿 [9] - 开源证券表示国产大模型能力快速跃进为AI应用生态繁荣奠定坚实技术底座 [9] - 海通国际认为开源模型未来将通过定制化演进在垂直行业中建立长期壁垒与用户黏性 [9] 相关产品 - 云计算沪港深ETF(517390)紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数，选取50只业务涉及提供云计算服务以及为云计算提供硬件设备的上市公司证券 [10] - 计算机ETF(159998)跟踪中证计算机主题指数，选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司证券 [10]