股票ETF市场资金流向 - 8月29日股票ETF市场资金净流入143.46亿元，总规模达4.26万亿元[2][7] - 行业主题ETF单日净流入152.41亿元，港股市场ETF净流入39.07亿元[7] - 宽基ETF单日净流出65.54亿元，上证50指数净流出24.8亿元居首[11][12] 科创芯片指数表现 - 科创芯片指数年内涨幅达52.62%，近20日涨幅37.08%[2][3] - 指数单日净流入30.37亿元，成交额641.76亿元[3][7] - 指数市盈率183倍，市净率8.47倍[3] 重点ETF产品资金动态 - 科创芯片ETF单日净流入13.85亿元，规模372.11亿元[8] - 证券ETF近5日净流入81亿元，细分化工ETF净流入61亿元[7] - 人工智能ETF单日净流入9.98亿元，通信ETF净流入9.82亿元[8] 头部基金公司产品表现 - 易方达旗下人工智能ETF净流入近10亿元，科创创业ETF净流入3.8亿元[9] - 华夏基金A500ETF单日净流入8.78亿元，规模174.18亿元[9] - 博时科创芯片ETF净流入6.25亿元，规模10.04亿元[8] 资金流出主要领域 - 上证50ETF单日净流出22.45亿元，规模1827.33亿元[13] - 双创ETF净流出9.73亿元，中证500ETF净流出7.2亿元[13] - 军工龙头ETF净流出2.97亿元，医药ETF净流出2.24亿元[13] 市场整体表现 - 8月A股三大指数月线大涨，沪指站上3800点创10年新高[2] - 锂电池板块集体反弹，军工板块午后异动[2] - 股票ETF市场总份额增加135.46亿份[7]

基金业绩表现 - 被动指数型基金近一年整体净值增长平均值超50% 金融科技主题产品最高增幅达180% 北证50 创新药 科创芯片 云计算 人工智能等多只主题产品增幅均在100%以上 [2] - 主动权益类基金近一年平均收益显著 主动股票型基金平均收益47.56% 偏股混合型基金平均收益46.64% [2] - 主动权益类基金近三年业绩转正 主动股票型基金平均收益5.3% 偏股混合型基金平均收益2.3% 整体净值增长已填平近三年亏损 [2] - 公募FOF产品近一年全部实现正收益 平均回报达21.43% 最高回报超80% 近一年净值增长超50%的产品有近20只 [2] 基金发行市场 - 新基金发行呈现逐月回升态势 1月新成立基金份额398亿份 2月350亿份 6月快速升至1234亿份 8月达960亿份 [3] - 主动股票型基金和混合型基金合计发行份额占比显著提升 从1月的34%逐步升至8月的59% 发行结构改善明显 [3] 投资者行为模式 - 基金回本当季和回本次季面临超额赎回压力 形成"回本微笑曲线" [4] - 若基金回本后出现5%以上回撤且在一个月内收回并创新高 后续两个季度将出现明显的超额净申购行为 [4]

市场表现 - 上周五市场全天震荡走高 沪指站上3800点[1] - 算力股全线爆发 芯片股集体大涨 CPO等AI硬件股展开反弹[1] ETF资金流动 - 南方中证500ETF份额增加7.29亿份 净流入50.12亿元[1][2] - 华泰柏瑞沪深300ETF份额增加6.16亿份 净流入27.29亿元[1][2] - 招商中证AAA科技创新公司债ETF份额增加0.20亿份 净流入19.79亿元[1][2] - 华夏上证科创板50ETF份额减少38.75亿份 净流出49.32亿元[2] - 易方达上证科创板50ETF份额减少10.83亿份 净流出13.48亿元[2] - 国联安中证全指半导体ETF份额减少9.50亿份 净流出12.05亿元[2] 月度资金流向 - 博时中证可转债及可交换债券ETF本月净流入106.79亿元 规模592.51亿元[4] - 富国中证港股通互联网ETF本月净流入90.72亿元 规模727.52亿元[4] - 鹏扬中债-30年期国债ETF本月净流入59.95亿元 规模286.34亿元[4] - 华夏上证50ETF本月净流入51.69亿元 规模1822.76亿元[4] - 南方中证500ETF本月净流入46.43亿元 规模1332.65亿元[4] 行业特征 - 全市场ETF总规模49663.17亿元 总份额27907.94亿份[4] - 金融行业份额增加最大 有24只基金跟踪[4] - 中证细分化工产业主题份额增加最大 有4只基金跟踪[4] - 科创芯片指数收益最高 单日涨幅10.05% 有8只基金跟踪[4]

基金发行市场动态 - 7月7日至11日当周全市场迎来39只新发基金 仅7月7日单日发行31只 涵盖主动权益 ETF及联接基金 量化基金 债券ETF 纯债基金以及REITs等多种类型 [2] - 权益基金占据主导地位 7月7日新发17只权益基金 其中主动权益6只 ETF及联接基金11只 主动权益发行呈现回暖趋势 [2][4] - 成长风格产品发行积极 布局方向包括红利主题基金 机器人 航天航空 科创芯片等 反映市场对科技板块轮动的预期 [3] 主动权益基金发行详情 - 大成基金发行大成洞察优势混合 公司及高管 拟任基金经理共同出资不低于1000万元认购 并承诺持有至少1年 此前6月初发行浮费基金时曾自购2000万元 [4] - 摩根资产管理发行摩根汇智优选 采用主动量化策略 以中证A500指数为基准 通过三步量化模型构建投资组合 [4] - 财通基金发行量化选股产品财通成长量化选股 鹏扬基金发行鹏扬研究精选 兴合基金 鑫元基金等中小公司也有新产品开售 [5][6] ETF发行特点 - 采用杠铃策略 高股息红利与成长风格并重 嘉实 博时 永赢 汇添富等公司发行红利主题ETF [7] - 成长风格ETF涵盖宽基与主题行业 包括机器人 创业板软件 航天航空 科创芯片等方向 汇添富 华夏 华安 鹏华 兴业 工银等公司参与发行 [7] 科创债ETF发行情况 - 7月7日10只科创债ETF集中发行 其中富国 招商 易方达 广发 博时 鹏华 华夏等7家公司产品仅售一天 多只产品当天下午已售罄 [8] - 10只科创债ETF预计带来300亿元新增规模 全市场29只债券ETF合计规模达3876.76亿元 年内净流入1789亿元 债券ETF总规模或将突破4000亿元 [8] 公募REITs市场发展 - 公募REITs总管理规模突破2000亿元 已上市产品数量达68只 超越新加坡 日本成为亚洲第一 资产类别扩展至十大类 [9] - 创金合信首农REIT网下获131.3倍认购 华夏华电清洁能源REIT网下拟认购数量达215.7亿份 为初始发售份额的205.43倍 [10] - 两只REITs发行后 年内新发产品达12只 总数将扩容至73只 市场体系日益完善 指数化产品落地可期 [10]

权益明星投顾组合表现 - 截至4月30日近1个月17只权益明星投顾组合收益率均为负，华宝证券"久聪基金经理优选组合"以-5.3%表现最差，银华基金"银华天玑—悄悄盈"以-0.88%亏损最少 [1] - 前4个月仅8只投顾组合维持正收益，一季度17只产品全线正收益，"银华天玑—悄悄盈"以7.65%领跑，华夏财富"积极进取"5.15%紧随其后，中欧财富"中欧超级股票全明星"累计收益率达62.36% [2] - 鹏华基金"鹏华群星闪耀"收益率2.12%，嘉实基金"嘉实全明星精选组合"收益率0.34%且累计收益达74.69% [2] 投顾组合调仓策略 - "银华天玑—悄悄盈"4月下旬增持大消费板块，减持科技类ETF，调入宏利消费红利指数A等防御性资产，减仓鹏扬中证500质量成长ETF联接A等6只基金 [2] - 华夏财富"积极进取"减仓债券类资产，加仓医药、地产等低估值板块，新增格林高股息优选混合A和金信转型创新成长混合发起式A [3] - "中欧超级股票全明星"4月初维持成长风格超配，调入南方均衡成长混合A、富国稳健增长A等均衡型基金 [4] 全球资产投顾组合表现 - 27只全球资产方向投顾组合近1个月平均收益率-0.62%，仅9只上涨，华宝证券"永久组合"以2.68%涨幅领先 [4] - 前4个月全球投顾组合平均收益1.56%，国泰基金"国泰进取全球配置组合"以11.84%居首，主要受益于港股创新药和黄金布局 [5] - 华宝证券"时光旅行者组合"前4个月收益超5%，4月下旬将华宝海外科技切换为标普500、纳指100指数基金以降低波动 [5] 行业配置逻辑 - 投顾主理人将跟踪指数分为三类：符合预期的AI、科创成长等持续关注，出现拐点的CS新能车、创新药等重点配置，低于预期的科创50、光伏等谨慎对待 [3] - 全球投顾组合中聚焦美股的"永动机全球型"和"萌萌海外组合"前4个月均出现亏损，反映区域策略分化 [5]