12月8日，A股市场全天震荡走高，计算机方向走强。截至当天收盘，中证计算机主题指数上涨1.35%； 成分股中，江波龙涨超14%，深科技、同方股份、中科曙光等个股跟涨。中证沪港深云计算产业指数上 涨2.95%；成分股中，新易盛、中际旭创等多股涨超5%。 Wind数据显示，12月8日计算机ETF（159998）、云计算ETF天弘（517390）全天成交额均为同标的第 一。 消息面上，据证券时报，近期广东、山东、陕西、河南、重庆等多地发布第十五个五年规划的建议。其 中，广东提出，深入推进数字广东建设，全面实施"人工智能+"行动。重庆提出，在纵深推进人工智能 与数字重庆双向赋能方面，规划建议提出，迭代全市统一数智底座。 此外，据上证报，近日，全球云计算领域的年度风向标AWS re:Invent 2025大会在拉斯维加斯举行。在 演讲环节，亚马逊云科技（AWS）CEO Matt Garman宣布，Amazon Bedrock模型库迎来扩容，并正式引 入来自中国的新锐AI独角兽——MiniMax（稀宇科技）最新一代文本模型MiniMax M2。 信达证券指出，计算机板块"牛市旗手"属性凸显，基本面与流动性共振。估值维度， ...

市场表现 - 12月2日A股市场震荡调整，深成指和创业板指一度跌超1%，中证计算机主题指数下跌1.38% [1] - 计算机ETF（159998）当日成交额超6400万元，换手率2.58%均居同标的产品第一 [1] - 云计算ETF天弘（517390）年初至今份额增长近1.7亿元，年内份额增长率高达351.26%居同标的第一 [1] 行业动态与产品发布 - DeepSeek于12月1日发布两个正式版模型DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale，强化Agent能力并更新官方网页端、App和API [2] - 国内首个光量子计算机制造工厂于11月24日在深圳南山区落成，总面积约5000平方米，进入小批量生产阶段 [2] 行业前景与增长预测 - AI落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [1] - 太空算力产业奇点临近，算力竞争有望开辟新角逐场，全球AI产业进入共振期 [2] - 预计在新五年期间云计算将保持20%以上的增长，到2030年我国云计算市场规模有望突破3万亿元 [2]

市场表现 - 12月1日A股市场计算机和芯片板块表现强劲，中证计算机主题指数上涨1.28%，中证芯片产业指数上涨1.97% [1] - 计算机ETF（159998）近5个交易日累计资金净流入超6000万元，芯片ETF天弘（159310）近20个交易日净流率为3.60% [1] - 成分股中，润泽科技涨超6%，拓邦股份、虹软科技、中科创达等多股涨超3%，北京君正20CM涨停，华润微、南大光电、晶晨股份等涨幅居前 [1] 行业基本面与政策驱动 - 芯片产业在政策支持与需求爆发双轮驱动下业绩持续高增，跟踪指数2025年上半年归母净利润同比增长37.62% [1] - 北京市发布《促进"人工智能+视听"产业高质量发展行动方案（2025—2029年）》，提出加强人工智能同文化建设、视听产业发展相结合 [2] - 交银国际建议12月行业配置关注AI与硬科技，包括算力产业链、光模块、消费电子及半导体设备等核心标的 [2] 具体投资方向与产品 - 计算机ETF（159998）跟踪的中证计算机主题指数覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业，能全面反映计算机行业整体表现 [1] - AI确定性较高的落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [1] - 字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，并与多家手机厂商在操作系统层面洽谈AI助手合作 [2]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一，创业板指收绿，CPO概念龙头股新易盛、中际旭创等冲高回落 [1] - 计算机ETF（159998）震荡收跌，但昨日继续获净申购1680万份，此前7个交易日累计净流入额已超1亿元 [1] - 芯片ETF天弘（159310）截至昨日收盘已实现四连涨，尾盘溢价交易明显，近10日累计吸金1207万元，净流率0.93%，排名深市同标的第一 [1] 行业前景与驱动因素 - 中证计算机主题指数覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业，确定性较高的AI落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [1] - 中证芯片产业指数在政策支持与需求爆发双轮驱动下，板块业绩持续高增，该指数2025年H1归母净利润同比增长37.62% [1] - 北京市国民经济和社会发展第十五个五年规划建议提出发展壮大高精尖产业，培育第六代移动通信、量子科技、生物制造、脑机接口等新增长点 [2] - AI进入深入普惠阶段，大规模基础设施投资的下一步将催生更多终端设备的发展和应用的发展 [2] - 计算机板块Q3业绩显示基本面已发生变化，云基建、AI、信创板块更为突出，2026年计算机AI商业化落地叠加基本面修复预期和国产大模型迅速突破，行业有望迎来重估 [2] - AI芯片国产化进程是长期必然趋势，当前是国产芯片发展最佳时机，先进制程制造、芯片架构升级有望推动国产算力份额持续提升 [2] 公司动态 - 联想集团已与核心零部件供应商签订最优合约，确保明年有足够的供应保障以应对存储芯片涨价潮 [2]

市场表现 - 11月26日深成指涨1.02%，创业板指涨2.14%，盘中一度涨超3% [1] - 算力硬件概念集体走强 [1] - 计算机ETF（159998）成交额近9000万元，换手率3.51% [2] - 计算机ETF此前连续6个交易日获资金净流入，累计近8500万元，昨日获净申购1800万份 [2] - 云计算ETF天弘（517390）延续反弹，连续三日上涨 [2] 行业与产品动态 - 华为搭载鸿蒙5和鸿蒙6的终端设备数超过2700万 [2] - 阿里旗下AI助手千问App公测一周下载量突破1000万次，成为史上增长最快的AI应用 [2] - 国产模型在性能、效率与成本间寻求更优平衡，商业化落地加速 [3] - AI技术已成为计算机和软件开发行业的核心驱动力 [3] 投资主题与机会 - 中证计算机主题指数软硬件兼备，覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业 [2] - AI落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [2] - 中证沪港深云计算产业指数网罗A股与港股最具竞争力的云计算核心资产 [2] - 软件行业进入最佳布局期，模型难以取代定制化软件 [3] - AI收入占比突破10%的公司增多，Deep Research、AI编程、多模态等方向受关注 [3] - AI在云计算、算力和软件应用领域的深度渗透持续重塑行业格局并创造新增长动能 [3]

市场表现 - A股市场震荡拉升，创业板指收涨近2%，AI应用和光通信等概念板块表现活跃 [1] - 计算机ETF（159998）连续两日反弹，昨日再获净申购1560万份，此前连续5个交易日资金净流入累计超6900万元 [1] - 云计算ETF天弘（517390）连续两日上涨，截至11月24日，该ETF年内份额增长率达380.36% [1] - 计算机ETF成分股中，石基信息涨超7%，卫宁健康涨超5%，千方科技、协创数据等跟涨 [1] 算力技术突破 - 上海交通大学发布全球首款量子科学计算平台UnitaryLab，旨在解决传统计算机在复杂科学计算中算力不足和耗时过长的瓶颈问题 [2] - 华为发布Flex:ai AI容器软件，通过算力切分技术将单张GPU/NPU算力卡切分粒度精准至10%，实现单卡同时承载多个AI工作负载，并可聚合集群内空闲算力形成共享算力池 [2] - 华为Flex:ai软件核心围绕XPU池化、算力细粒度切分和全局智能调度三大支柱，致力于提升AI集群算力利用效率、降低生态迁移门槛、加速模型训练与推理落地 [2] 行业前景与投资机会 - 中证计算机主题指数覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业，确定性较高的AI落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署等 [1] - 中证沪港深云计算产业指数可一键网罗沪、港、深三地最具竞争力的云计算核心资产 [1] - 国产算力软件层强化统一调度能力，构成以软件能力补齐硬件短板的确定性突破 [2] - 英伟达业绩超预期且展望乐观，算力需求持续旺盛，持续看好AI应用及算力端投资机会 [2]

市场表现 - 11月24日市场探底回升，沪指涨0.05%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.31% [1] - 计算机ETF（159998）成交额达1.05亿元，净申购达1440万份，连续4个交易日获资金净流入，累计超5510万元 [1] - 云计算ETF天弘（517390）成交额近2000万元，换手率5.22%，年内份额增长率达380.36% [1] 行业与产品动态 - 元宝推出“一句话生视频”能力，用户可将一句话构思或静态照片快速转化为视频 [2] - 重庆市印发人工智能终端产业计划，将加快建设高性能算力中心，实施“东数西算”工程，联合西部城市共建算力网络联盟 [2] 行业前景与趋势 - 中证计算机主题指数覆盖软硬件，AI落地方向包括端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [1] - 云计算ETF深度追踪中证沪港深云计算产业指数，网罗沪、港、深三地云计算核心资产 [1] - 2025年全球大模型迭代速度放缓，中美大模型差距迅速缩小，2026年国产模型在性能、效率与成本间寻求更优平衡，商业化落地加速 [2] - 2026年中国AI产业链将走向自成体系，物理AI（数字孪生、具身智能）成为核心发展方向 [2] - 全球AI大模型领域竞争白热化，将持续推动大模型应用落地普及，并拉动AI算力市场持续高景气 [2]

市场表现与资金流向 - 市场震荡调整，创业板指下跌超过1%，中证计算机主题指数收盘下跌1.32% [1] - 计算机ETF（159998）昨日成交额达7092万元，在同标的ETF中居首，并获360万份净申购 [2] - 计算机ETF（159998）近5个交易日中有4日获得资金净流入，累计吸引资金超过5400万元 [2] - 科创综指ETF天弘（589860）昨日成交额超过1800万元，收盘时溢折率为0.15% [3] - 科创综指ETF天弘（589860）在11月19日获得资金净流入 [4] 相关指数与ETF产品 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数，该指数覆盖软件开发、计算机设备、IT服务等行业，全面反映计算机行业表现 [4] - 科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指，该指数定位为科创板市场综合指数，成分股覆盖小市值硬科技企业 [4] - 科创综指下半年以来截至11月20日收盘累计涨幅达到27% [4] - 科创综指前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等科技龙头公司 [4] AI行业动态与技术进展 - 谷歌正式发布最新一代人工智能模型Gemini 3，该模型已开放预览并集成到谷歌搜索、Android系统等产品中 [5] - Gemini 3模型刷新多项性能纪录，展现了AI从“回答问题”到“完成工作”的转变 [5] - 阿里巴巴旗下AI应用夸克上线对话助手功能，采用通义千问最新闭源模型，成为国内首个深度融合搜索与对话体验的AI产品 [5] - 中泰证券认为，Gemini 3的能力超预期提升，证明模型智能提升进程尚未触及天花板 [5] - 基础模型能力的突破性进展将提升应用场景渗透率，并重塑应用层公司的边界和价值链格局 [5]

市场表现 - 市场震荡调整，创业板指下跌超过1%，中证计算机主题指数收盘下跌1.32% [1] - 科创综指下半年以来累计涨幅达27%（截至11月20日收盘） [3] 资金流向 - 计算机ETF（159998）昨日成交额达7092万元，获360万份净申购 [2] - 计算机ETF近5个交易日有4日获资金净流入，累计吸金超5400万元 [2] - 科创综指ETF天弘（589860）昨日成交额超1800万元，收盘溢折率0.15%，19日获资金净流入 [2] 指数与产品特征 - 计算机ETF跟踪中证计算机主题指数，覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业 [2] - 科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指，成分股覆盖小市值硬科技企业，前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等 [3] AI行业动态 - 谷歌正式发布最新一代人工智能模型Gemini 3，刷新多项性能纪录，并突出展现AI从回答问题到完成工作的转变 [3] - 阿里巴巴旗下夸克应用上线对话助手功能，采用通义千问最新闭源模型，成为国内首个实现搜索能力与对话体验深度融合的AI产品 [3] 行业观点 - 基础模型能力突破性进展带来应用场景渗透率提升，但同时将侵蚀应用层公司边界并重塑价值链格局 [4] - AI确定性较高的落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署等 [2]

市场表现 - 11月17日AI应用概念快速走强，中证计算机主题指数收涨0.91% [1] - 成分股三六零涨停，拓维信息、软通动力等股涨幅居前 [1] - 中证沪港深云计算产业指数收涨1.68%，成分股东方国信、华胜天成等股涨超10% [1] - 计算机ETF（159998）全天成交额超6200万元，近两日累计获资金净流入超3500万元 [1] - 云计算ETF天弘（517390）全天成交额超1000万元 [1] 资金流向 - 11月17日主力资金净流入计算机、能源金属、国防等板块，净流出医药、电新行业、电子等板块 [2] - 医药板块净流出超93亿元 [2] - 个股三六零主力资金净流入12.45亿元位居首位，华胜天成、中电鑫龙主力资金净流入居前 [2] 行业动态 - 11月13日中国算力平台（江苏）暨江苏省一体化算力调度监测平台在南京正式上线 [2] - 该平台已接入282个数据中心，覆盖52万标准机架的数字底座，为全国首个省市一体化算力调度监测平台 [2] 机构观点 - 中信建投认为AI带动的算力需求依然非常旺盛，调整是机会 [2] - 开源证券认为国产AI在算力、大模型和应用端取得长足进步，重塑全球竞争格局，继续看好国产AI投资机会 [2] 产品概况 - 计算机ETF（159998）最新规模为24.55亿元，为全市场规模最大的计算机类ETF，跟踪中证计算机主题指数，覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业 [1] - 云计算ETF天弘（517390）跟踪中证沪港深云计算产业指数，覆盖A股与港股两大市场的云计算核心资产 [1]