行业趋势 - 全球高速线缆市场规模从2023年12亿美元增长至2028年28亿美元 实现翻倍增长 [3] - 高速铜缆中DAC年复合增长率25% AEC年复合增长率45% [3] - AI算力需求爆发推动数据中心技术革命 高频高速线缆成为市场新焦点 [3] 公司技术突破 - 与安费诺联合推出高速铜缆"藕芯结构"技术 降低信号传输损耗并提高传输速率 [8] - 藕芯结构技术已获专利授权 在PCIe6.0和PCIe7.0产品实现量产 224G/448G外部高速铜缆处于推广阶段 [8] - 相比传统铁氟龙方案 藕芯结构在信号传输 生产制造 产品种类 材料采购 生产设备五个方面具优势 [9] - 技术突破使公司摆脱对进口铁氟龙发泡设备和材料的依赖 [10] 财务表现 - 2025年上半年营业收入19.45亿元 同比增长19.57% [7] - 2025年上半年归母净利润9917.61万元 同比增长31.83% [7] - 营业收入从2019年9.3亿元增长至2024年35.3亿元 [22] - 归母净利润从2019年1.1亿元增长至2024年1.5亿元 增速低于营收 [23] - 毛利率从2019年21.9%下滑至2024年15.0% [26] 业务结构转型 - 消费电子及工业控制线材 通信线缆及数据线材为基本盘业务 2024年分别实现营收13.86亿元和12.27亿元 [20] - 高频高速铜缆连接线 新能源系列线缆及组件 汽车线缆三大新业务2025年上半年增速均超80% [11] - 通过安费诺间接进入戴尔 惠普 浪潮 谷歌 亚马逊 微软等全球服务器制造商供应链 [4][14] - 安费诺占全球服务器连接器市场份额50-60% 公司占其采购份额60% [16] 战略布局 - 通过自研+并购向通信 新能源 汽车领域拓展 [16] - 2022年以5.6亿元收购中德电缆100%股权和科宝光电30%股权 [16] - 中德电缆成为华为 中兴等通信设备商供应商 科宝光电服务松下 KUKA等工业客户 [16] - 新能源业务覆盖正泰 隆基 阳光等客户 汽车线缆通过比亚迪 吉利 长安 通用等终端认证 [16][17] 资金状况 - 截至2025年6月末账面现金2.6亿元 [28] - 有息负债包括7.5亿元短期借款和1.7亿元长期借款 [28]

芯片ETF和半导体ETF近三月平均涨幅近60%，迎来高光时刻。 作者 | 市值风云基金研究部 编辑 | 小白 有消息称，台积电正在计划对其3纳米制程和2纳米制程的工艺节点进行涨价。 相关产业链人士透露，由于研发成本高昂加上良率较竞争对手更高，台积电2纳米制程价格相比3纳米 或至少上涨50%。 这一涨幅远超市场预期，也进一步刺激了本就一路高涨的芯片ETF和半导体ETF相关标的。 （来源：网络公开数据，市值风云APP制表） 而真实的涨价传闻往往会引起资本市场波动，台积电于9月23日、24日两日累计涨幅超6%，美股其他 芯片股亦多数走强。 总而言之，尽管台积电并未证实涨价传闻，但市场正在为消费电子产品集体涨价的时代提前做准备。 如果台积电进行涨价，这将直接影响明年各大品牌手机的价格，同时中国的多家智能手机制造商的新 产品可能不得不在明年提价。 催生芯片股上涨不仅仅只有台积电，就在9月23日，上海微电子（SMEE）展台上首次公开亮相了极 紫外（EUV）光刻机参数图，这标志着国产EUV进入原理机搭建阶段，国产光刻机产业进入爆发元 年。 涨价传闻刺激市场，股价创历史新高 风云君梳理了近年来台积电几次重要涨价传闻的主要信息 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 2025年以来，在公募行业激励机制发生根本变化、"去明星化"趋势加速、市场行情走牛等因素的驱使下，"公奔私"现象持续升温。 Choice数据 显示，截至9月19日，今年以来公募基金经理离任人数达307人，创下近五年新高，其中包括华商基金的周海栋、景顺长城基金的鲍无可、交银 施罗德的刘鹏等多位明星基金经理。 值得注意的是，传闻多位离职的明星基金经理将加入私募行业。根据深圳商报，鲍无可与周海栋"公奔 私"的选择均是高瓴资本旗下瓴仁投资。 从业绩层面来看，就在前些年已经"奔私"的基金经理中，不少人抓住了近日强势的行情。 私募排排网数据显示，截至 9月19日，从业背景为公 募的基金经理共有859位，其中今年来、近1年、近3年至少有3只产品符合排名规则的公募基金经理分别有40、39、27位，平均收益分别为 28.26%、57.63%、58.89%。 那么，具体有哪些"公奔私"基金经理在今年来、近1年、近3年业绩分别进入10强呢？ [应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代，合格投资者可扫码查看收益数据。] | 排名 | 姓名 | ...

展望后市，恒越成长精选基金经理廖明兵认为，A股和港股在AI算力、半导体、消费电子等产业催化带 动下，仍维持了局部赚钱效应，但指数或延续高位宽幅震荡，波动分化态势可能延续。行业层面，其看 好处于产业高速发展阶段的AI算力和应用板块，以及受益于全球流动性宽松的有色金属(如铜、铝、小 金属等)。 作为一家新生代公募机构，恒越基金自成立以来即坚持主动管理的发展路径，尤其在主动权益投资领域 形成差异化特色。据悉，近年来，该公司坚持回归资产管理本源，强化投研能力，通过外聘内培结合， 使投研团队和基金经理的风格更加多元化，以适应不同市场行情和投资者需求。目前，该公司旗下10只 主动权益基金覆盖了弹性成长、均衡成长、弹性主题、稳健价值四大类型。 恒越优势精选基金经理吴海宁表示，主动权益基金与当前乃至未来A股市场的适配度正持续提升。其 一，产品不受某个指数成份股权重约束，可更灵活地挖掘中小盘股的阿尔法机会；其二，能剔除基本面 不佳的个股，聚焦业绩确定性高的标的；其三，在结构性行情中可侧重高景气行业，规避不同板块"跷 跷板"效应带来的收益抵消；其四，通过深度研究挖掘股价与价值的偏离。 本报讯(记者昌校宇)随着被动投资规模扩大和量 ...

前述相关人士介绍，上述两笔融资额累计超百亿元。 目前，长存集团的股东涵盖国有资本、民营资本、国家集成电路产业投资基金（下称"大基金"）一期及 二期等产业资本、五大行等金融资本，以及多家市场知名私募股权投资机构。 天眼查显示，长存集团的前三大直接持股股东分别是湖北长晟发展有限责任公司（下称"湖北长晟"）、 武汉芯飞科技投资有限公司（下称"芯飞科技"）、大基金一期及二期。湖北长晟背后的主要股东为武汉 东湖高新区管委会、武汉市国资委和湖北省国资委；芯飞科技的主要股东则为东湖高新区管委会、大基 金一期。 国产存储芯片巨头长江存储的母公司——长江存储科技控股有限责任公司（下称"长存集团"）已于近日 完成股份制改造。 9月25日，接近长存集团的相关人士告诉南都记者，长存集团已召开股份公司成立大会，并选举产生了 股份公司首届董事会成员。股改是长存集团提升公司竞争力、实现战略目标的关键举措。 此前4月25日，"六个核桃"生产商养元饮品（603156.SH）披露，旗下子公司泉泓投资已向长存集团投资 16亿元。交易完成后，泉泓投资持有长存集团0.99%的股份。若按照16亿元持股0.99%股权进行计算， 长存集团的市场估值约为16 ...

| | 15.79 4.16% | | 24.94亿 | | --- | --- | --- | --- | | 融 000878 | | | | | 天齐锂业 | 44.69 | 3.11% 32.85亿 | | | 融 002466 | | | | | 金力永磁 | 35.34 | 2.88% | 19.45亿 | | 融 300748 | | | | | 厦门钨业 | 28.78 | 2.68% | 16.28亿 | | 融 600549 | | | | 消息面上，9月初矿业巨头Freeport McMoRan的印尼子公司Grasberg矿山发生大规模湿性矿料涌出事故，Grasberg矿区停产。 9月24日，Freeport在官网更新了事故公告，称受该事故影响，Grasberg矿山的2026年铜金产量或骤降35%，目标在2027 年恢复至 事故前的生产速度。 Grasberg矿山占Freeport公司已探明储量的50%和2029年前预计产量的约70%，长期停产将对全球铜供应链造成持续冲击。 作为全球第二大铜矿，Grasberg矿山的突然停产立即引发市场对供应中断的担忧。 9月25日，有色金属板块大涨，精 ...

《科创板日报》记者从相关人士处获悉，总部位于湖北武汉的长江存储科技控股有限责任公司（下称"长存集团"）日前举行股份公司成立大会，选举 产生了股份公司首届董事会成员。 武汉新芯目前正在冲刺科创板IPO，于2024年9月申报获受理，目前已完成首轮问询回复。据了解，武汉新芯IPO拟募资48亿，其中43亿元 将用于12英寸集成电路制造生产线三期项目的投资，5亿元将用于特色技术迭代及研发配套项目。两项目合计投资金额达310亿元。 当前，全球AI算力热潮持续推高存储芯片需求，行业迎来新一轮成长周期。根据QYResearch的预测，全球存储芯片市场销售额将在2031年 达到15840亿元，2025-2031年复合增长率为9.3%。在这一背景下，长存集团等国内企业正瞄准结构性机遇加速发展。 为进一步扩大产能与技术优势，今年9月5日，长江存储与湖北长晟三期共同出资207.2 亿成立长存三期（武汉）集成电路有限责任公司， 其中长江存储出资104亿元、持股50.1931%；湖北长晟三期出资103.2亿元，持股49.8068%。 作为估值超1600亿元的行业独角兽，长存集团完成股改，进一步优化了公司治理结构，是提升公司竞争力、实现战 ...

市场表现 - A股三大指数集体上涨 上证指数盘中上涨0.14% [1] - 综合类、通信设备、电脑硬件板块涨幅靠前 燃气、工程机械跌幅居前 [1] - 芯片ETF（159995）上涨0.81% 成分股晶合集成上涨13.17%、晶盛机电上涨5.59%、通富微电上涨4.85%、长电科技上涨3.71%、海光信息上涨3.63% [1] 芯片产业动态 - 华为公布昇腾芯片三年路线图：2026年推950PR与950DT 2027年960规格翻倍且含自研4bit方案 2028年970在算力/互联/内存带宽全面升级直追英伟达Blackwell [1] - 国产AI芯片频频取得突破 超节点规模持续提升 商业化进程持续推进 [1] - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 覆盖30只A股芯片产业材料/设备/设计/制造/封装/测试龙头企业 包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [1]

市场表现 - A股三大指数9月25日早盘集体走强 算力硬件股回暖 游戏短剧 可控核聚变 有色金属等方向涨幅居前[1] - 云计算50ETF（516630）一度涨超4% 持仓股浪潮信息及用友网络双双涨停 浪潮信息盘中股价创历史新高 总市值突破1100亿元[1] 企业动态 - 阿里巴巴在2025年云栖大会上宣布与英伟达开展Physical AI合作[1] - 阿里巴巴集团董事兼CEO吴泳铭表示公司正积极推进3800亿元AI基础设施建设 并计划追加更大投入[1] - 阿里云发布七款大模型产品 其中Qwen3-Max是阿里迄今为止规模最大 能力最强的模型[1] 行业趋势 - 招银国际指出云栖大会印证中国AI及云行业相关需求持续起量 行业呈现模型能力提升 基础设施优化 应用生态繁荣的态势[1] - 云计算50ETF（516630）跟踪的云计算指数（930851）AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念[1]

港股市场表现 - 9月25日早盘港股三大指数集体上行 科网股涨跌分化 有色金属板块普涨 半导体板块延续涨势[1] - 恒生科技指数ETF（513180）跟随指数上涨 华虹半导体一度涨超5% 哔哩哔哩、商汤、百度集团、金蝶国际、腾讯音乐等涨幅居前[1] AI算力发展 - 阿里巴巴9月24日发布高密度磐久128超节点AI服务器、高性能网络HPN8.0和升级版分布式存储系统[1] - 华为发布全球最强算力超节点和集群 Atlas 950 SuperPoD支持8192张昇腾卡 Atlas 960 SuperPoD支持15488张昇腾卡 在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标全面领先[1] - 中信证券表示国产算力加速迭代 自主可控趋势已成[1] 行业分析与展望 - 财通证券指出2025年三季度计算机行业在"软硬兼施"框架下持续深化发展 AI硬件领域算力基础设施投资保持强劲[2] - 国产AI芯片及服务器厂商受益于智算中心交付和供应链本土化趋势 业绩韧性显著[2] - 招商证券认为中美博弈背景下本土AI算力芯片实力逐步提升 国内先进逻辑及先进存储扩产预期向好[2] - 建议关注AI算力产业链及半导体自主可控赛道投资机会[2] 市场催化因素 - 阿里2025云栖大会点燃看涨狂潮 恒生科技有望再度向上突破[2] - 美联储降息重启 南向资金有望持续流入 内外资共振及AI叙事强化共同催化恒生科技估值重构[2] - 阿里巴巴年内股价已翻倍 为恒生科技指数第一大权重股 权重高达9.36%[2] - 恒生科技指数ETF（513180）可一键布局中国AI核心资产[2]