市场行情 - 沪指从2689点涨至3674点后回落至3639点，十个月仍未解套，呈现结构性牛市特征[1] - 今日A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.16%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.68%，两市成交额18,527.39亿元，较上日放量932亿元[11] - 稀土永磁板块午后走强，正海磁材20CM涨停，宁波韵升涨停，7月稀土出口金额环比增长67.10%，6月单月出口7,742吨同比暴涨60%[11][3] - 半导体板块震荡走强，大为股份、斯达半导涨停，富满微20CM封板，受美国拟征收100%半导体关税影响[11][4] 进出口数据 - 7月出口同比增速7.2%（美元计价），较上月上升1.3个百分点；进口同比增速4.1%，较上月回升3个百分点[1] - 对美出口在6月短暂回升后再度转弱，同比下降21.7%；对东盟出口保持强劲同比增长16.6%[2][3] - 中国出口商正加快开拓欧洲及新兴经济体市场，对欧盟出口同比增长9.2%，其中德国增长13.1%[2][3] - 进口超预期上升主要受半导体等机电产品拉动，与内生经济需求相关的原材料进口表现分化[2] 半导体行业 - 美国总统特朗普宣布将对芯片和半导体征收约100%关税，库克随即宣布对美国研究和制造追加1,000亿美元投资[4] - 摩根大通认为台积电（1,650亿美元）、三星（375亿美元）、SK海力士（38.7亿美元）、英伟达（5,000亿美元）等大型供应链企业可能获得关税豁免[6] - 半导体关税以"增值"价值为征收基础，已宣布在美大规模投资的企业可能获得豁免[7] - 中芯国际2025年二季度销售收入22.09亿美元环比下降1.7%，毛利率20.4%环比下降2.1个百分点，预计三季度收入环比增长5%-7%[15] - 华虹半导体第二季度销售收入5.661亿美元同比增长18.3%，预计第三季度收入6.2-6.4亿美元[15] 资金动向 - 主力资金净流出301.35亿元，电力设备行业净流出规模最大达80.71亿元[20][22] - 电子行业获主力净买入74.23亿元居首，有色金属净买入27.87亿元次之[20] - 北向资金今日总成交2,210.15亿元，北方稀土成交14.25亿元[23] - 龙虎榜显示东方精工获机构净买入1.6134亿元，山河智能遭机构净卖出7,685.95万元[27] 行业估值 - 有色金属、美容护理、房地产领涨，医药生物、电力设备、通信领跌[29] - 钢铁、轻工制造、有色金属等板块交易热度提升居前[29] - 农林牧渔、食品饮料、非银金融等板块PE目前处于历史百分位低位[29]

核心观点 - 东风汽车在2023年经历上市以来首次亏损后，2024年实现V型反弹，自主品牌销量同比增长35%，新能源汽车销售涨幅达64.4%，经营效益同比改善超72亿元，自主新能源乘用车单车毛利转正并提升75% [1][7] - 公司通过品牌重塑、技术攻坚、全球布局、生态重构四大战略实现转型，从依赖合资利润转向自主核心技术与全球化能力的新发展范式 [1][2] - 技术路线涵盖纯电、混动、氢能三线并进，智能化领域构建"天元智能"技术品牌，研发投入年增幅超40%，有效专利达24418件 [8][9][10][11] - 海外市场加速拓展，2025年上半年自主新能源出口暴涨229%，岚图、猛士等品牌进入欧洲、中东等40余国市场 [11][12] - 作为产业链链主，公司在湖北投入千亿级资金构建"武襄十随"汽车产业黄金走廊，带动超1000家供应商升级，形成半径50公里的产业生态圈 [13][14][15][16][17] 品牌重塑 - 2023年实施"转型升级三年行动"，构建"三列两层"品牌矩阵：岚图、猛士定位高端，东风母品牌下纳米、奕派、风神覆盖主流市场 [3] - 初期多品牌战略导致资源分散，2025年成立奕派科技整合风神、奕派、纳米三大品牌，推行"双品牌、多体系"战略 [4][5] - 改革成效显著：岚图FREE+预售18小时订单破10000台，猛士M817预售1小时订单达9713台，奕派科技1-7月销量同比增长32% [6][7] 技术攻坚 - 纯电领域：猛士MORA豪华电动越野平台与量子智能电动架构摒弃"油改电"，岚图FREE+搭载800V高压平台实现充电10分钟续航400公里 [9] - 混动领域：马赫动力超级混动专用发动机热效率达47.06%，皓瀚DH-i实现"油电同价" [9] - 氢能领域：构建70kW-400kW全栈式氢动力平台，400kW氢燃料电堆功率密度达4.5kW/L，寿命超3万小时 [9] - 智能化：自研天元电子电气架构算力提升5倍，L2级城市NOA系统覆盖全系车型，太极大模型构建"视觉+语音+生物感知"交互系统 [10] 全球布局 - 2025年上半年海外销量突破11.5万辆，自主新能源出口占比升至25%，较三年前提升18个百分点 [11][12] - 岚图布局挪威、丹麦等40余国市场，中欧班列"东风号"18天将新车运抵莫斯科，7家境外子公司与11个海外KD工厂支撑本地化生产 [12] - 技术出海：纳米BOX登顶荷兰电动车销量榜，猛士917携华为智驾系统进入瑞士，参与制定联合国智能网联汽车安全标准 [12] 生态重构 - 在湖北构建"武襄十随"汽车产业黄金走廊：武汉聚焦乘用车及"三电"研发，襄阳打造电动车基地，十堰深耕商用车，随州专攻专用车 [14][15] - 突破"卡脖子"技术：量产首颗国产车规级MCU芯片DF30，建成全球最大16000吨一体化压铸双产线，布局22GWh电芯等核心产能 [16] - 组建12个产业创新联盟，汇聚华为、腾讯等超300家伙伴，产业链效能提升超30% [17] - 武汉智能网联汽车测试示范区开放3829公里测试道路，集聚160家核心企业，新能源汽车产量占比从6%跃升至39% [17]

关税政策影响 - 美国将对芯片和半导体征收约100%的关税 导致美国消费者负担加重 且GDP增长和就业率将受严重影响 [2] - 受关税影响 早盘防守板块如种业及国产替代逆势上涨 国产芯片出现批量涨停 阿石创 富满微 佳缘科技直接20cm涨停 [2] 国产芯片市场表现 - 从7月25号放量突破到8月1号完成回踩确认 连续四天持续上涨 量能温和放大 [4] - 8月1号收出极度缩量十字星 不破7月25号突破平台 完成回踩确认 主力资金连续四天流入买进 [4] - 截至2025年8月6号 半导体板块市净率为5.372 市盈率为128.4 部分人工智能芯片公司股价达历史新高 但估值离2024年中高位尚有差距 [4] 行业催化剂与投资方向 - 出口限制政策进一步放开和2026年之后需求能见度提高 推动芯片股上行 [4] - 关税政策强化国内自主可控和国产替代需求 国家大基金有望在未来数月进行首批重大投资 [4] - 大基金三期规模更大 投资方向聚焦突破EDA软件 晶圆制造等关键技术瓶颈 推动行业整合与自主可控 [4] - 建议抓住人工智能基础设施建设主线 适当分散投资标的 看好半导体设备国产替代进程 [5]

市场整体表现 - 沪指窄幅震荡上扬0.16%至3639.67点 盘中创年内新高3645.12点 连续4日收阳[1] - 深证成指下跌0.18%至11157.94点 创业板指下跌0.68%至2342.86点[1] - 沪深北三市合计成交18528亿元 较前一日增加约930亿元[1] - 超3000只个股下跌 医药保险钢铁板块疲弱[1] 稀土板块表现 - 稀土板块午后强势拉升 正海磁材和阿石创20%涨停 中科磁业涨约13% 九菱科技涨约10%[3] - 行业进入传统消费旺季 下游需求回升带动采购增加 磁材行业大厂订单排产至9月中旬[4] - 受中美关税冲突及缅甸政治冲突影响 上半年国内稀土产品进口量显著下降[4] - 供应持续紧张需求稳中有增 价格支撑较强 预计后市维持上涨趋势[5] 半导体板块表现 - 半导体板块发力走高 东芯股份20%涨停续创新高 富满微和斯达半导涨停 新恒汇涨超11% 国科微涨逾9%[7] - 美国总统特朗普表示将对芯片和半导体征收约100%关税[8] - 中美AI竞争进入全球输出标准和高端算力芯片竞争阶段 出口管制或进一步限制芯片半导体设备材料进口[9] - 长江存储推动制造设备国产化替代 首条全国产化产线将于2025年下半年试产[9] 脑机接口概念表现 - 脑机接口概念尾盘快速走高 倍益康涨近18% 翔宇医疗涨近12% 际华集团和创新医疗涨停 爱朋医疗涨超8%[10] - 工信部等七部门印发实施意见 提出到2027年脑机接口关键技术取得突破 建立技术产业和标准体系[11] - 到2030年形成安全可靠产业体系 培育2至3家全球影响力领军企业和一批专精特新中小企业[12] - 全球脑机接口医疗应用市场规模有望在2030年达到400亿美元 2040年达到1450亿美元[12] 其他板块及个股表现 - 消费电子概念上扬 胜蓝股份和卓兆点胶涨超10%[1] - 长城军工尾盘再度涨停续创新高 年内累计大涨近3.4倍[1] - 5连板倍加洁跳水跌停 盘中上演天地板走势[1] - 港股康方生物跌超8% 药明生物和君实生物跌约5% 药明康德跌超4% 金沙中国涨约5%[2]

8月7日，市场全天震荡分化，沪指再创年内新高，创业板指调整。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指跌 0.18%，创业板指跌0.68%。 板块方面，稀土永磁、半导体、物流、医疗器械等板块涨幅居前，创新药、保险、铜箔、光伏等板块跌 幅居前。 个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。沪深两市全天成交额1.83万亿元，较上个交易日放量914 亿。 随机采访一位A股股民，今天什么时候最紧张？ 得到的回答，大概率是9:50~10:32。 这段时间，指数快速跳水，下跌个股直奔4000家。 如果再问，什么时候最欣喜呢？ 很可能是11:07之后，直至收盘。 早盘，沪指直接开出了年内新高（3637.78点）；全市场平均股价也是平开高走。 因为从这时开始，指数结束"二次探底"，转而快速回升，个股情绪也渐渐回暖——涨跌家数接近持平， 而涨停家数继续攀升。 可以说，从9:50~11:30收盘的100分钟里，A股俨然在年内高位完成了一次"渡劫"。 那么，最后再问一个问题： 你知道今天A股为什么走成这样吗？ 本文就来替大家解答。 急跌又急涨，发生了什么？ 开盘前30分钟，二者均冲高并小幅回落，仍在三连涨后的良性回调范畴。 10点后，变数开 ...

市场整体表现 - 沪指涨0.16%创年内新高3637.78点 深成指跌0.18% 创业板指跌0.68% [1] - 沪深两市成交额1.83万亿元 较上个交易日放量914亿元 [1] - 超3000只个股下跌 早盘下跌家数一度逼近3900家 [1][3][12] 板块表现 - 稀土永磁、半导体、物流、医疗器械板块涨幅居前 [1] - 创新药、保险、铜箔、光伏板块跌幅居前 [1] - 金属新材料板块涨2.39% 年初至今累计涨45.63% [22] - 半导体板块涨1.85% 年初至今累计涨21.15% [22] - 医疗器械板块涨1.48% 年初至今累计涨30.77% [22] 银行板块表现 - 农业银行涨1.36% 流通市值2.14万亿元保持A股第一 [25][26] - 工商银行涨1.03% 总市值2.6万亿元居A股首位 [25][26] - 建设银行涨0.31% 工商银行涨0.26% 在指数急跌时提供支撑 [16][17] 半导体行业分析 - 存储芯片、MCU芯片、汽车芯片等多个概念爆发 [21] - 特朗普宣称对芯片和半导体征收约100%关税 [13] - 开源证券认为半导体周期进入上行阶段 叠加AI算力需求 [23] - 全球半导体行业处于"成长加速期"早中阶段 [23] 医疗器械行业分析 - 国家药监局将医用机器人、高端医学影像等列为重点发展领域 [24] - 医保局支持药械创新并强调医药"反内卷" [24] - 中信建投预计2025年下半年多家公司迎来高增长 [24] 市场波动原因 - 特朗普对印度加征25%关税并对半导体征收高额关税引发早盘调整 [13] - 机器人、军工等昨日大涨板块出现获利了结 [16] - 半导体、稀土等自主可控题材11点后开始拉升 [18]

芯片股市场表现 - 华虹半导体股价上涨4.62%至45.7港元 [1] - 贝克微股价上涨3.82%至59.8港元 [1] - 宏光半导体股价上涨3.64%至0.57港元 [1] - 中芯国际股价上涨2.09%至53.7港元 [1] 行业政策动态 - 美国总统特朗普宣布将对进口芯片和半导体产品征收100%关税 [1] - 在美国制造相关产品的厂商可豁免关税 [1] 公司财务披露安排 - 中芯国际与华虹半导体将于当日披露第二季度财报 [1] 行业景气度分析 - 中芯国际和华虹半导体因担忧国补第二季度退坡给出较低业绩指引 [1] - 基于下游景气情况和公司稼动率水平，预计两家公司第二季度业绩均可超越指引 [1] - 第三季度新国补政策出台有望进一步提升行业景气度 [1] - 晶圆代工行业景气度呈现向上趋势 [1] 产业自主化趋势 - 在美国管制持续加码背景下，自主可控成为不可逆转的行业趋势 [1]

芯片股表现 - 华虹半导体(01347)涨4_62%报45_7港元 [1] - 贝克微(02149)涨3_82%报59_8港元 [1] - 宏光半导体(06908)涨3_64%报0_57港元 [1] - 中芯国际(00981)涨2_09%报53_7港元 [1] 行业政策动态 - 美国总统特朗普表示将对进口芯片和半导体产品征收100%关税 若厂商在美国制造则豁免关税 [1] 公司财报与业绩预期 - 中芯国际和华虹半导体将于当日披露二季度财报 [1] - 东吴证券指出两公司因担忧国补Q2退坡给出较低Q2业绩指引 但预计实际业绩可超指引 [1] - Q3新国补政策有望进一步提振行业景气度 [1] 行业趋势 - 晶圆代工行业景气度呈向上趋势 [1] - 美国管制加码背景下 自主可控趋势不可逆转 [1]

芯片股市场表现 - 华虹半导体股价上涨4.62%至45.7港元 [1] - 贝克微股价上涨3.82%至59.8港元 [1] - 宏光半导体股价上涨3.64%至0.57港元 [1] - 中芯国际股价上涨2.09%至53.7港元 [1] 美国关税政策动态 - 美国总统特朗普宣布将对进口芯片和半导体产品征收100%关税 [1] - 在美国制造相关产品的厂商可豁免关税 [1] 企业财报与业绩预期 - 中芯国际和华虹半导体将于当日披露第二季度财报 [1] - 两家公司因担忧国补退坡给出较低Q2业绩指引 [1] - 基于下游景气度和稼动率水平，预计两家公司Q2业绩均可超越指引 [1] 行业景气度与政策展望 - 第三季度新国补政策出台有望进一步提升行业景气度 [1] - 晶圆代工行业呈现景气向上趋势 [1] - 美国管制持续加码背景下，自主可控成为不可逆转的行业趋势 [1]

半导体板块市场表现 - 半导体板块7日盘中震荡上扬 富满微20%涨停 东芯股份涨超17%续创新高 芯导科技 新恒汇涨约12% 东微半导涨超6% [1] 行业政策动态 - 美国总统特朗普表示将对芯片和半导体征收约100%关税 若在美国制造则不收取任何费用 [1] - 中美AI竞争进入全球输出标准和高端算力芯片竞争阶段 后续出口管制措施或进一步限制中国芯片 半导体制造设备 材料等环节进口 [1] 国产化进展 - 以长江存储为代表的国产芯片龙头企业积极推动制造设备国产化替代 [1] - 首条全国产化产线将于2025年下半年导入试产 以减少对外国设备的依赖 [1] 投资建议 - 建议关注自主可控技术突破 国产代工良率提升 传统半导体周期复苏的提振 [1]