盘面上看，券商、半导体、军工、保险等板块走强，CPO概念、量子科技、存储芯片、商业航天概念等 活跃。 中银国际指出，当前来看，市场在资金和政策支撑下，整体仍处于上行中枢。明年A股有望在估值支撑 及盈利企稳支撑下延续牛市，跨年配置行情有望提前开启。地缘政治风险因素缓和及美联储降息预期的 重新升温有望为A股带来春季躁动预热行情。春季躁动对应的本质就是上涨行情，上涨行情中成长风格 弹性角度本身就是居前的，因此看多做多的时刻，买成长本身就是首选，除非其他风格逻辑显著大级别 占优。2026年中美降息周期+AI景气趋势强化之下，AI行情有望延续，但AI产业链投资预计将进入下半 场，重点关注"紧缺"环节的存力、电力，AI交互革命催化下的端侧与垂类应用和生态建设双重并举的AI 应用。 （原标题：午评：创业板指大涨逾3%，券商等板块拉升，CPO概念爆发） 8日早盘，两市股指盘中强势拉升，创业板指大涨逾3%，全A超3500股飘红。 截至午间收盘，沪指涨0.62%报3927.19点，深证成指涨1.55%，创业板指涨3.02%，沪深北三市合计成交 12992亿元。 ...

市场整体表现 - 12月8日午间收盘，主要指数大幅上涨，沪指涨0.62%，深成指涨1.55%，创业板指涨3.02% [1] - 市场呈现普涨格局，两市超3500只个股上涨，成交急剧放量，较昨日放量超2980亿元 [1] - 分析认为市场回暖信号明确，主要受保险、证券行业监管政策调整等多重利好刺激 [1] 政策与资金面动态 - 保险行业新规调整了保险公司业务的风险因子，下调风险因子可释放更多保证金 [1] - 证监会主席吴清表示将强化分类监管，适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率 [1] - 上述政策有望给保险、证券和基金行业带来直接利好，并为市场带来更多增量资金 [1] - 大金融板块的资金反馈将在很大程度上决定市场强弱，若其能继续放量拉升，后市行情更值得期待 [1] 上涨板块及驱动因素 - **大金融板块集体发力**：证券板块拉升，兴业证券领涨，中银证券、华泰证券等跟涨；保险板块走高，中国太保、中国平安等多股上涨 [2] - **商业航天板块再度走强**：龙洲股份4连板，顺灏股份、西部材料2连板 [2][4] - **CPO概念再度拉升**：东田微涨停，天孚通信、中际旭创大涨并创历史新高 [2][6] - **能源金属板块活跃**：锂矿概念大涨，盛新锂业、赣锋锂业、天齐锂业领涨 [2] - **光伏概念盘中异动拉升**：荣科科技、迈为股份20cm涨停 [2] 下跌板块 - 煤炭、贵金属、电力等板块跌幅居前 [3] 热门板块深度分析 - **商业航天**：板块受国内外多重消息利好提振，年产1000颗卫星的文昌卫星超级工厂即将投产，目标2027年实现航天产业集群营收100亿元；SpaceX正启动新一轮二次股票出售 [4] - **券商板块**：证监会主席关于拓宽券商资本空间与杠杆上限的表态，为行业“适度加杠杆”打开了政策空间，杠杆限制放宽后，券商两融、权益类自营、国际业务及衍生品业务有望直接受益 [5] - **CPO概念**：消息面上，OpenAI最快将于周二发布GPT-5.2；在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级，光隔离器上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺成为制约产能扩张的关键环节 [6] 机构后市观点 - **中信证券**：认为在超预期的内需变化出现前，震荡和结构性机会轮动是常态，资源/传统制造业在全球定价权的重估是潜力方向；配置上延续资源/传统制造业定价权的重估和企业出海两个方向 [7][8] - **光大证券**：认为市场仍处牛市，但短期或宽幅震荡；美联储降息预期升温、海外市场回暖、国内政策预期升温对市场形成利好；配置上短期关注防御及消费板块，中期继续关注TMT和先进制造板块 [8] - **国金证券**：认为市场主线格局将逐步清晰，金融市场非银机构的约束放松将进一步与全A的盈利回升形成正向循环；推荐工业资源品链条、非银金融、中国设备出口及优势制造业、以及受益于资本回流和入境人数增加的消费板块 [3][8]

A股市场整体表现 - 截至午盘，沪指涨0.62%，深成指涨1.55%，创业板指涨3.02% [3] - 沪深两市半日成交额1.29万亿元，较上个交易日放量2971亿元 [4] - 全市场超3500只个股上涨 [4] 领涨板块与概念 - 题材股多点开花，CPO方向领涨，算力硬件、6G、超硬材料、商业航天、半导体、锂矿、金融科技概念股纷纷走强 [3] - 共封装光学(CPO)板块涨幅达+4.66%，6G概念板块涨幅+3.28%且涨停数达15只，商业航天板块涨幅+2.93%且涨停数达17只 [4] - 存储芯片板块集体走强，诚邦股份涨停，德明利、江波龙、佰维存储涨超6% [6] - 算力硬件股盘中涨势扩大，天孚通信涨超18%，东田微20cm涨停，源杰科技涨超10%，长光华芯、仕佳光子、中际旭创、永鼎股份涨超7%，股价均创历史新高 [6] 券商与大金融板块 - 证券板块开盘走高，兴业证券涨停，华泰证券、东北证券、中银证券、国泰海通跟涨 [10] - 消息面上，证监会主席吴清表示将强化分类监管，对优质机构优化评价指标、适度拓宽资本空间与杠杆上限 [10] - 港股券商股走强，华泰证券涨7.40%、国泰海通涨6.67%、中信证券涨5.45%、国联民生涨4.67% [10] 个股异动 - 安妮股份一字涨停，因公司公告控股股东拟约7.72亿元转让15.92%股份，交易完成后公司实控人将变更 [13] - 天孚通信盘中股价创历史新高，涨超14%，报227.11元，总市值达1766亿元 [8] - 交建股份跌停，祥源文旅低开4.22%，海昌海洋公园跌近5%，因公司实控人相关担保问题发布公告 [13] 港股市场与新股 - 港股恒生指数跌幅扩大至1%，恒生科技指数现跌0.11% [5] - 两只新股今日上市，纳芯微平开，卓越睿新涨近24% [15] - 百度集团高开超3%，公司公告正就拟议分拆及上市进行评估 [16] 宏观与资金面 - 央行公开市场开展1223亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，今日1076亿元逆回购到期 [17] - 人民币兑美元中间价报7.0764，调贬15个基点 [18] - 国债期货跌幅扩大，30年期主力合约跌0.61% [9]

市场表现 - 2025年12月8日早盘，A股算力硬件股涨势扩大，东田微20cm涨停，天孚通信涨近18%，源杰科技涨超10%，长光华芯、仕佳光子、中际旭创、永鼎股份涨超7%，股价均创出历史新高 [1] - 截至2025年12月8日10:53，国证通信指数强势上涨4.30%，通信ETF广发(159507)上涨4.35%，冲击3连涨 [3] - 通信ETF前十大权重股合计占比67.58%，其中权重股天孚通信现涨17.29%，盘中一度20cm涨停，第一大权重股中际旭创上涨5.49%，第二大权重股新易盛上涨5.24% [3] 行业动态与催化剂 - 2025年12月6日，OpenAI为应对竞争，正准备推出其最新的GPT-5.2，内部计划的发布日期为2025年12月9日 [1] - 全球AI算力基础设施建设持续加速，云计算巨头AWS推出新一代AI训练芯片Trainium 3，并预告支持NVLink Fusion高速互联技术的Trainium 4开发计划 [1] - 展望2026年，行业将迎来英伟达新一代GPU量产等多重催化事件，同时AI手机将推动手机智能化新周期，电信运营商6G研发开启也会加速算力收入增长 [2] 产业链技术与需求 - 光通信企业在高速产品与全链能力上实现突破：中际旭创的800G光模块获海内外数据中心客户认可，新易盛、剑桥科技的800G产品完成批量交付；永鼎股份1.6T CPO通过英伟达认证，天孚通信的1.6T硅光引擎良率领先 [2] - 光模块正处于800G需求放量、1.6T加速导入的技术迭代期，光芯片因壁垒高供需缺口持续扩大 [2] - 在头部科技企业加速部署自研AI ASIC集群的背景下，有望驱动光模块需求在2026年继续维持高增长，其中对800G/1.6T的需求有望达到4000万/2000万只以上（2025年预计分别为2000万/100万） [2] 投资逻辑与前景 - 随着全球主要云厂商对AI底层硬件投入不断加码，算力基础设施产业链景气度有望延续高增长态势 [1] - A股核心环节目前“卖铲人”的逻辑很清晰，龙头效应也有望加强 [2]

CPO概念股市场表现 - 12月8日，CPO概念股涨势扩大，多只个股股价盘中创出历史新高 [1] - 东田微以20.00%的涨幅涨停，天孚通信涨近17%，源杰科技涨超11%，长光华芯涨超10%，仕佳光子、永鼎股份涨超6% [1] 个股涨幅详情 - 东田微(301183)涨幅+20.00%，现价164.14元 [2] - 天孚通信(300394)涨幅+16.73%，现价232.01元 [2] - 致尚科技(301486)涨幅+14.80%，现价105.44元 [2] - 联特科技(301205)涨幅+11.78%，现价135.51元 [2] - 源杰科技(688498)涨幅+11.70%，现价668.99元 [2] - 德科立(688205)涨幅+11.51%，现价135.49元 [2] - 罗博特科(300757)涨幅+11.10%，现价240.30元 [2] - 光库科技(300620)涨幅+10.70%，现价161.31元 [2] - 长光华芯(688048)涨幅+10.65%，现价142.54元 [2] - 汇绿生态(001267)涨幅+10.03%，现价20.30元 [2] - 通宇通讯(002792)涨幅+10.01%，现价32.42元 [2] - 中瓷电子(003031)涨幅+10.01%，现价59.37元 [2] - 泰晶科技(603738)涨幅+9.99%，现价17.18元 [2] - 长盈通(688143)涨幅+9.55%，现价45.32元 [2] - 赛微电子(300456)涨幅+9.13%，现价52.58元 [2] - 德明利(001309)涨幅+8.02%，现价218.41元 [2] - 烽火通信(600498)涨幅+8.01%，现价24.81元 [2] - 长飞光纤(601869)涨幅+7.69%，现价90.06元 [2] - 仕佳光子(688313)涨幅+7.67%，现价92.81元 [3] - 富信科技(688662)涨幅+7.62%，现价43.62元 [3] - 腾景科技(688195)涨幅+6.87%，现价172.81元 [3] - 易天股份(300812)涨幅+6.50%，现价28.35元 [3] - 华工科技(000988)涨幅+6.49%，现价79.74元 [3] - 永鼎股份(600105)涨幅+6.37%，现价18.21元 [3] - 中石科技(300684)涨幅+6.09%，现价44.43元 [3]

CPO概念8日盘中走势强劲，截至发稿，东田微20%涨停；天孚通信涨超17%，源杰科技涨逾14%，均创 出新高；赛微电子、罗博特科等涨超10%。 中信建投证券认为，目前，世界正处于AI产业革命中，类比工业革命，影响深远，不能简单对比近几 年的云计算、新能源等，需要以更长期的视角、更高的视野去观察。因此，AI带动的算力需求以及应 用非常乐观，持续推荐AI算力板块。 国盛证券指出，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光隔离器作为光模块 中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块 产能扩张的"卡脖子"环节。该材料技术壁垒极高，生产由美国、日本少数厂商垄断，而高速光模块需求 爆发，单模块隔离器用量随通道数增加，导致供需严重错配。这使得隔离器成为产业链中持续紧缺、具 备价格弹性的关键元件，布局此领域企业有望凭借其稀缺性、充足的产能与技术壁垒构建优势持续受 益。 行业方面，近期，AI产业链催化不断，包括谷歌新模型性能大幅提升及TPU展示出的较强能力、 DeepSeek-V3.2正式版发布、亚马逊发布Trainium 3，以及摩尔线程上市市场展现 ...

CPO概念股市场表现 - 12月8日，CPO概念股涨势扩大，多只个股股价盘中创出历史新高[1] - 东田微20%涨停，天孚通信涨近17%，源杰科技涨超11%，长光华芯涨超10%，仕佳光子、永鼎股份涨超6%[1] 领涨个股详情 - 东田微涨幅+20.00%，现价164.14元[2] - 天孚通信涨幅+16.73%，现价232.01元[2] - 致尚科技涨幅+14.80%，现价105.44元[2] - 联特科技涨幅+11.78%，现价135.51元[2] - 源杰科技涨幅+11.70%，现价668.99元[2] - 德科立涨幅+11.51%，现价135.49元[2] - 罗博特科涨幅+11.10%，现价240.30元[2] - 光库科技涨幅+10.70%，现价161.31元[2] - 长光华芯涨幅+10.65%，现价142.54元[2] - 汇绿生态涨幅+10.03%，现价20.30元[2] - 通宇通讯涨幅+10.01%，现价32.42元[2] - 中瓷电子涨幅+10.01%，现价59.37元[2] - 泰晶科技涨幅+9.99%，现价17.18元[2] 其他涨幅显著个股 - 长盈通涨幅+9.55%，现价45.32元[3] - 赛微电子涨幅+9.13%，现价52.58元[3] - 德明利涨幅+8.02%，现价218.41元[3] - 烽火通信涨幅+8.01%，现价24.81元[3] - 长飞光纤涨幅+7.69%，现价90.06元[3] - 仕佳光子涨幅+7.67%，现价92.81元[3] - 富信科技涨幅+7.62%，现价43.62元[3] - 腾景科技涨幅+6.87%，现价172.81元[3] - 易天股份涨幅+6.50%，现价28.35元[3] - 华工科技涨幅+6.49%，现价79.74元[3] - 永鼎股份涨幅+6.37%，现价18.21元[3] - 中石科技涨幅+6.09%，现价44.43元[3]

市场整体表现 - 12月5日收盘，沪指涨0.7%，深成指涨1.08%，创业板指涨1.36% [1] - 沪深两市成交额达1.73万亿元，较上一交易日放量1768亿元 [1] - 全市场近4400只个股上涨，呈现涨多跌少格局 [1] - 保险、贵金属、福建、商业航天等板块涨幅居前，银行、中药、影视院线等板块跌幅居前 [1] 摩尔线程上市表现 - 被称为“国产GPU第一股”的摩尔线程于12月5日登陆科创板 [3] - 开盘竞价高开468%，盘中最高涨幅超500%，最高价达688元 [3] - 收盘报600.50元/股，总市值达2822亿元 [3] - 投资者中一签开盘卖出可盈利约27万元 [2][3] - 公司发行价为114.28元/股，本次发行募集资金总额约80亿元，净额75.76亿元 [8] - 募集资金将用于新一代AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片研发项目及补充流动资金 [8] - 2022年至2024年及2025年上半年，公司营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元、7.02亿元 [8] - 同期归母净利润分别为-18.94亿元、-17.03亿元、-16.18亿元和-2.71亿元 [8] AI算力板块表现 - 受摩尔线程大涨提振，AI算力板块显著复苏，CPO概念领涨 [9] - 长光华芯收获20%幅度涨停，股价创历史新高，今年以来累计涨幅超230% [9] - 致尚科技、永鼎股份、可川科技涨停，东田微、炬光科技等涨超10% [12] - 深度求索发布DeepSeek-V3.2系列模型，在推理能力、工具调用与开源生态等方面实现突破 [15] - 国泰海通研报认为，DeepSeek-V3.2系列标志着开源大模型进入性能与实用性并重阶段，其推理能力媲美顶尖闭源模型 [15] - 东吴证券研报认为，国产算力呈现“商业兑现加速”与“技术范式突破”共振势头，已进入业绩兑现黄金周期 [15] 大金融板块表现 - 午后保险、证券、互联网金融等大金融板块持续拉升 [16] - 瑞达期货直线拉升封板，中银证券涨停，兴业证券涨超5%，湘财股份、东方财富、东北证券、华泰证券跟涨 [17] - 广发证券研报称，2025年市场活跃度回升，券商业绩高增，2026年行业ROE有望持续提升 [22]

市场表现与驱动因素 - 截至12月05日14:11，创50ETF（159681.SZ）上涨1.60%，其跟踪的创业板50指数（399673.SZ）上涨1.56% [1] - 主要成分股表现强劲，其中东方财富上涨5.14%，宁德时代上涨1.39%，阳光电源上涨2.69%，天孚通信上涨6.19%，指南针上涨9.44% [1] - CPO（光电共封装）概念板块持续走强，带动了创业板成长股活跃，并推动创50指数中指南针、同花顺、东方财富等互联网券商权重股同步上涨 [1] 券商研究观点 - AI算力需求景气度持续高增，将带动高端服务器、光模块等硬件设施的技术迭代 [1] - 在技术升级方面，率先进入硅光光模块大批量量产的公司有望享受行业加速期的高毛利，并受益于行业份额的巩固和聚拢 [1] - 在供需关系方面，头部硅光模块厂商有望获得供应链端的供应优先保障，核心物料如硅光芯片、CW光源等环节的厂商有望加速国产化替代，实现份额突破 [1] 产品与指数特征 - 创50ETF被描述为“超强宽基”，其囊括了CPO核心标的、固态电池链龙头以及互联网券商等板块 [1] - 该ETF的估值分位在主流宽基指数中处于低位，结合行业景气度高增，有望迎来“双击”机会 [1] - 关联产品包括创50ETF（159681）及其联接基金（A类018482，C类018483，I类023024） [1] - 指数关键关联个股包括宁德时代、中际旭创、新易盛、东方财富、阳光电源、胜宏科技、汇川技术、迈瑞医疗、亿纬锂能、天孚通信等 [1]

市场整体表现 - 12月5日早盘，A股三大股指震荡上扬，沪指午间收盘微涨0.08%报3878.99点，深证成指涨0.39%，创业板指涨0.47% [1] - 沪深北三市合计成交额达9996亿元 [1] - 市场呈现明显分化，银行、地产、医药等板块表现疲弱，而商业航天、CPO、特高压、福建本地股等概念板块表现活跃 [1] CPO概念板块 - CPO概念盘中强势拉升，多只个股大幅上涨 [2] - 截至午间收盘，长光华芯20%涨停，股价创历史新高；东田微涨超12%；炬光科技、斯瑞新材、太辰光等涨超10%；天孚通信涨超5% [3] - 中信证券指出，AI大模型发展推动算力基础设施向“超节点”架构跃迁，驱动交换芯片、光模块及高速线模组需求从线性增长转变为指数级爆发 [4] - 国内AI算力投入较海外仍有巨大提升空间，“超节点”架构是国产算力实现赶超的必经之路，建议关注高速连接模组、交换互联、光模块等厂商 [4] 商业航天概念板块 - 商业航天概念再度活跃，截至午间收盘，超捷股份20%涨停，星环科技涨超15%，天箭科技、航天科技等多股涨停 [5][6] - 消息面上，12月3日，朱雀三号遥一运载火箭成功发射并完成飞行任务，火箭二级进入预定轨道 [7] - 中信建投证券指出，朱雀三号是我国首个可重复使用运载火箭的入轨发射，标志着我国商业航天产业迎来重大拐点，为星座组网提供了较低成本的新选择 [8] - 后续多款火箭将陆续首飞并开展回收试验，有望进一步打通产业瓶颈，带动卫星星座建设加速和应用端爆发 [8] 新股表现（摩尔线程） - 摩尔线程今日登陆科创板，早盘一度涨超500%，最高攀升至688元/股 [1] - 截至午间收盘，该股涨416.79%，报590.59元/股，若以盘中最高价计算，单签最高盈利超28万元 [10] - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，以自主研发的全功能GPU为核心，为AI、数字孪生、科学计算等领域提供计算加速平台 [13] - 公司已推出四代GPU架构，产品线覆盖AI智算、高性能计算、图形渲染等多个应用领域，新一代架构产品处于研发阶段 [13] 个股异动（合富中国） - 合富中国于12月5日再度涨停，在近26个交易日内已斩获15个涨停板，截至午间收盘，该股报26.53元/股，总市值105.6亿元 [1][15] - 消息面上，公司控股股东合富（香港）控股有限公司计划减持不超过796.11万股（不超过公司总股本的2%），减持原因系为充实运营资金 [17] - 此前在10月28日至11月14日期间，公司股票累计涨幅高达256.29%，并多次触及股价异常波动，于11月17日起停牌核查 [17] - 公司于11月19日晚公告称，日常经营活动一切正常，内外部经营环境未发生重大变化 [18] 其他活跃板块 - 特高压概念崛起，红相股份、特发信息涨停，太阳电缆斩获4连板 [1] - 福建本地股再度爆发，三木集团、舒华体育、安记食品等涨停 [1]