市场表现 - 2025年12月8日早盘，A股算力硬件股涨势扩大，东田微20cm涨停，天孚通信涨近18%，源杰科技涨超10%，长光华芯、仕佳光子、中际旭创、永鼎股份涨超7%，股价均创出历史新高 [1] - 截至2025年12月8日10:53，国证通信指数强势上涨4.30%，通信ETF广发(159507)上涨4.35%，冲击3连涨 [3] - 通信ETF前十大权重股合计占比67.58%，其中权重股天孚通信现涨17.29%，盘中一度20cm涨停，第一大权重股中际旭创上涨5.49%，第二大权重股新易盛上涨5.24% [3] 行业动态与催化剂 - 2025年12月6日，OpenAI为应对竞争，正准备推出其最新的GPT-5.2，内部计划的发布日期为2025年12月9日 [1] - 全球AI算力基础设施建设持续加速，云计算巨头AWS推出新一代AI训练芯片Trainium 3，并预告支持NVLink Fusion高速互联技术的Trainium 4开发计划 [1] - 展望2026年，行业将迎来英伟达新一代GPU量产等多重催化事件，同时AI手机将推动手机智能化新周期，电信运营商6G研发开启也会加速算力收入增长 [2] 产业链技术与需求 - 光通信企业在高速产品与全链能力上实现突破：中际旭创的800G光模块获海内外数据中心客户认可，新易盛、剑桥科技的800G产品完成批量交付；永鼎股份1.6T CPO通过英伟达认证，天孚通信的1.6T硅光引擎良率领先 [2] - 光模块正处于800G需求放量、1.6T加速导入的技术迭代期，光芯片因壁垒高供需缺口持续扩大 [2] - 在头部科技企业加速部署自研AI ASIC集群的背景下，有望驱动光模块需求在2026年继续维持高增长，其中对800G/1.6T的需求有望达到4000万/2000万只以上（2025年预计分别为2000万/100万） [2] 投资逻辑与前景 - 随着全球主要云厂商对AI底层硬件投入不断加码，算力基础设施产业链景气度有望延续高增长态势 [1] - A股核心环节目前“卖铲人”的逻辑很清晰，龙头效应也有望加强 [2]