证券时报记者 程丹 孙璐璐 贺觉渊 6月18日，2025陆家嘴论坛开幕。 6月18日，金融监管总局局长李云泽在2025陆家嘴论坛上发表主题演讲。来看具体内容： 开放合作是中国金融改革发展的强大动力 李云泽表示，开放合作是金融发展的时代主题，当今世界"你中有我，我中有你"的格局更加凸显，只有开放合 作才能带来全球经济金融共同发展，开放合作是中国金融改革发展的强大动力。 支 持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局 外资机构是中国现代金融体系建设的重要参与者和积极贡献者 李云泽表示，目前，全球前50大银行有42家在华设有机构，40家最大的保险公司近半数已进入中国，八成全 国性银行通过引入境外战略投资者，有效提升了公司治理效能和经营管理水平。中、外资机构优势互补，竞合 发展，丰富了机构类型和产品服务，更好满足了多样化的金融需求。实践证明，外资机构是引资、引智、引技 的重要桥梁和纽带，是中国现代金融体系建设的重要参与者和积极贡献者。 经济全球化势不可挡 扩大金融开放势在必行 李云泽表示，当前跨境金融蓬勃发展，金融市场互联互通，放眼未来，经济全球化势不可挡，扩大金融开放势 在必行，各国应该顺应大势，共同维 ...

2025陆家嘴论坛金融开放举措 - 中国人民银行宣布八项重磅金融开放举措 包括设立银行间市场交易报告库 设立数字人民币国际运营中心 设立个人征信机构等 [1] 银行板块投资价值 - 银行板块静态股息率水平位于所有行业第三位 以2024年度宣告分红总额/总市值计算 [1] - 银行板块股息率相较10年期国债衡量的无风险利率溢价水平持续位于高位 [1] - 充足的拨备水平及政策端对经营关注的提升有望持续夯实板块盈利基础 [1] - 资本水平充足背景下分红率有望维持 分红稳定性有望持续保持市场领先地位 [1] 金融ETF产品信息 - 金融ETF（510230）跟踪180金融指数（000018） 覆盖银行 保险 证券等多个细分领域 [1] - 180金融指数由中证指数有限公司编制 选取沪市和深市金融行业市值较大 流动性较好的180只股票 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰上证180金融ETF联接A（020021）和国泰上证180金融ETF联接C（014994） [2]

6月18日，金融监管总局局长李云泽在2025陆家嘴论坛上表示，无论国际风云如何变幻，中国金融业扩 大高速开放的决心不会改变，构建共赢的金融发展格局的决心不会改变，推动建立更加包容的国际金融 体系的决心不会改变。金融监管总局将进一步拓展金融开放的广度和深度，为高质量发展注入更多活力 和动力。(人民财讯) ...

今日在2025陆家嘴论坛上，国家金融监管总局局长李云泽表示，前两天总局刚刚批准了友邦人寿、荷兰 全球人寿在沪筹建保险资管公司，我们将一如既往推动更多金融开放措施，在上海先行先试，全力支持 上海国际金融中心建设再上新台阶。(智通财经) ...

报告核心观点 - 2025年陆家嘴论坛6月18 - 19日在上海召开，围绕多核心议题展开讨论并计划发布重大金融政策 [8] - 国债期货地缘扰动支撑行情修复，中期高位震荡，建议捕捉短期多头行情、套利策略并谨防债市短期风险 [9] - 石脑油、LPG近端地缘冲突带动原油上涨挤压下游利润，关注地缘极端风险 [11] 各板块总结 贵金属 - 黄金地缘冲突缓和，白银高位回落，趋势强度均为0 [19][24] - 黄金部分合约价格下跌，白银部分合约价格有涨有跌，持仓、库存等数据有变动 [20] 基本金属 - 铜伦铜现货强势支撑价格，趋势强度为0；4月智利国家铜业公司产量同比增加，多个项目有进展 [26][28] - 铝震荡偏强，氧化铝大幅反弹，铝趋势强度为1，氧化铝趋势强度为0；美国5月零售销售环比下降 [29][31] - 锌承压运行，趋势强度为 -1；美国5月零售销售环比下降，制造业前景模糊 [32] - 铅短期区间调整，趋势强度为0；美国5月零售销售环比下降，制造业前景模糊 [34][35] - 锡紧现实弱预期，趋势强度为0；部分期货合约价格下跌，库存有变动 [38][41] - 镍矿端担忧降温，冶炼供应弹性饱满，不锈钢供需双弱低位震荡，趋势强度均为0；多个镍项目有动态 [42][45] 能源化工 - 对二甲苯成本偏强，供应计划外下降，正套，趋势强度为1；中国PX供应收紧，韩国出口量下降 [76][79] - PTA多PX空PTA，远期供需压力增大，近月正套为主，趋势强度为1；聚酯短纤计划减产，PTA供应回升 [77][82] - MEG伊朗多套装置停车，短期偏强，趋势强度为1；装置利润环比转弱，进口到港有预计 [77][83] - 橡胶震荡偏强，趋势强度为1；产区季节性增量预期不变，需求端暂无明显好转 [84][88] - 合成橡胶地缘问题反复，偏强运行，趋势强度为1；丁二烯港口库存下降，合成橡胶产业链基本面有压力 [89][91] - 沥青跟随原油高位震荡，趋势强度为0；国内沥青周度总产量环比下降，厂库和社会库库存减少 [92][103] - LLDPE短期偏强震荡，趋势强度为1；市场价格部分上调，供需有压力 [104][105] - PP现货持稳，成交偏弱，趋势强度为0；国内现货市场涨跌互现，观望情绪浓厚 [109][110] - 烧碱现货承压，期货补贴水，趋势强度为0；山东32%离子膜碱价格下调，市场高价走货一般 [112][113] - 纸浆震荡运行，趋势强度为0；市场延续弱势下行，交投清淡 [116][119] - 玻璃原片价格平稳，趋势强度为0；国内浮法玻璃原片价格稳中偏弱运行，市场心态偏悲观 [120][122] - 甲醇短期偏强运行，趋势强度为1；现货价格指数上涨，市场或维持窄幅震荡 [124][127] - 尿素出口驱动，偏强运行，趋势强度为1；国际价格反弹，国内库存有变动 [128][130] - 苯乙烯短期震荡，趋势强度为1；下游补库形成淡季正反馈，供应修复，港口累库 [131][133] - 纯碱现货市场变化不大，趋势强度为0；国内市场偏弱震荡，成交气氛不佳 [134][137] - LPG地缘冲突升级，注意极端风险，趋势强度为0；部分期货合约价格有变动，产业链开工率有变化 [139][140] - PVC短期震荡，趋势仍有压力，趋势强度为0；现货市场价格僵持，供需基本面暂无改善 [150][153] - 燃料油窄幅调整，预计短期强势暂缓，低硫燃料油震荡走势为主，外盘现货高低硫价差收窄趋势暂缓，趋势强度均为0 [154] 农产品 - 棕榈油美国生柴政策及地缘风险均有利好，豆油豆棕价差短期回归受阻，趋势强度均为1；马来西亚5月棕榈油产量和出口增长 [180][184] - 豆粕隔夜美豆仍收涨，连粕偏强震荡，豆一豆类氛围偏多，盘面偏强震荡，趋势强度均为1；CBOT大豆期货收盘上涨 [185][187] - 玉米震荡运行，趋势强度为0；北方玉米集港价格部分有变动，各地玉米价格有涨有跌 [188][190] - 白糖低位整理，趋势强度为0；巴西中南部MIX同比大幅提高，全球产量预计增长 [192][195] - 棉花关注外部市场影响，趋势强度为0；国内棉花现货交投变动不大，美棉主产区天气良好 [197][200] - 鸡蛋淘汰逐步加速，等待旺季利多兑现，趋势强度为0；期货合约价格下跌，现货价格有变动 [201] - 生猪等待现货印证，远端成本中枢下移，趋势强度为0；盘面进入预期交易阶段，关注政策影响 [203][205] - 花生下方有支撑，趋势强度为0；产区余货不多，上货量不大，多数地区价格稳中偏强 [208][213] 其他 - 集运指数（欧基）08轻仓试多，10空单持有，趋势强度为1；6月欧线市场基本面健康，美线运费有变动 [156][173]

2025陆家嘴论坛金融开放举措 核心观点 - 中国人民银行宣布八项金融开放举措，聚焦金融市场基础设施完善、数字人民币国际化、离岸金融创新等领域，旨在提升上海国际金融中心能级[1][2] 银行间市场与数字金融 - 设立银行间市场交易报告库，系统整合债券、货币、衍生品、黄金、票据等子市场交易数据，强化金融市场监管与宏观调控能力[1] - 设立数字人民币国际运营中心，推动数字人民币跨境应用与金融市场业务创新[1] 征信与离岸金融改革 - 新设个人征信机构，提供差异化征信产品以健全社会征信体系[1] - 在上海临港新片区试点离岸贸易金融服务综合改革，创新业务规则支持离岸贸易发展[1] - 发展自贸离岸债，遵循国际规则拓宽"一带一路"企业融资渠道[1] 账户功能与货币政策工具 - 优化自由贸易账户功能，提升优质企业跨境资金融通效率[1] - 在上海试点结构性货币政策工具创新，包括航贸区块链信用证再融资、跨境贸易再融资及碳减排工具扩容[2] - 推动科技创新债券风险分担工具应用，支持私募股权机构发行科创债券[2] 外汇市场创新 - 研究推进人民币外汇期货交易，完善外汇产品序列以帮助企业管理汇率风险[2]

2025陆家嘴论坛金融开放举措 核心观点 - 央行行长潘功胜宣布在上海实施八项金融开放政策 涵盖金融市场基础设施 数字人民币国际化 离岸贸易创新等领域 [2][9] 具体政策内容 金融市场基础设施 - 设立银行间市场交易报告库 高频汇集银行间债券 货币 衍生品 黄金 票据等子市场交易数据 服务金融机构和监管 [3][10] 数字人民币国际化 - 设立数字人民币国际运营中心 推进数字人民币国际化运营与金融市场业务发展 [4][11] 征信体系建设 - 设立个人征信机构 提供多元化征信产品 健全社会征信体系 [5][12][13] 离岸贸易创新 - 在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点 创新业务规则支持离岸贸易发展 [6][14] - 发展自贸离岸债 遵循"两头在外"原则 拓宽"一带一路"企业融资渠道 [6][15] 跨境金融便利化 - 优化自由贸易账户功能 提升优质企业跨境资金融通效率 [7][16] 货币政策工具创新 - 在上海试点结构性货币政策工具创新 包括航贸区块链信用证再融资 跨境贸易再融资 碳减排支持工具扩容等 [7][18] - 推动科技创新债券风险分担工具 支持私募股权机构发行科创债券 [7][18] 外汇市场发展 - 研究推进人民币外汇期货交易 完善外汇产品序列 便利汇率风险管理 [7][19]

上海国际金融中心建设 - 深化金融改革以更好服务科技创新，充分发挥国际金融中心和国际科创中心优势 [1] - 加快构建全周期、多元化、接力式科技金融服务体系 [1] - 以落实跨境金融服务便利化"18条"为重点持续扩大金融开放 [1] 金融开放与企业发展 - 持续扩大金融开放以更好支撑企业走出去发展 [1] - 适应外贸形势变化推动扩大跨境贸易信贷投放 [1] - 支持外贸新业态创新发展 [1] 金融环境与风险管理 - 完善金融法治环境 [1] - 加强风险防控管理 [1] - 更好统筹金融发展与安全 [1]

金融开放举措 - 设立银行间市场交易报告库 高频汇集并系统分析银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等各金融子市场交易数据 服务金融机构、宏观调控和金融市场监管 [1] - 设立数字人民币国际运营中心 推进数字人民币的国际化运营与金融市场业务发展 服务数字金融创新 [1] - 设立个人征信机构 为金融机构提供多元化、差异化的个人征信产品 进一步健全社会征信体系 [1] 上海临港新片区改革 - 开展离岸贸易金融服务综合改革试点 创新业务规则 支持上海发展离岸贸易 [1] - 发展自贸离岸债 遵循"两头在外"的原则和国际通行的规则标准 拓宽"走出去"企业及"一带一路"共建国家和地区优质企业的融资渠道 [1] - 优化升级自由贸易账户功能 实现优质企业与境外资金高效融通 提升跨境贸易投资自由化便利化水平 助力上海高水平对外开放 [1] 结构性货币政策工具创新 - 在上海"先行先试"结构性货币政策工具创新 包括开展航贸区块链信用证再融资业务、"跨境贸易再融资"业务、碳减排支持工具扩容等试点 [1] - 推动上海首批运用科技创新债券风险分担工具 支持私募股权机构发行科创债券 [1] 外汇市场发展 - 会同证监会研究推进人民币外汇期货交易 推动完善外汇市场产品序列 便利金融机构和外贸企业更好管理汇率风险 [2]

中国人民银行宣布8项重磅金融政策 - 设立银行间市场交易报告库 高频汇集并系统分析银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等各金融子市场交易数据 [1] - 设立数字人民币国际运营中心 推进数字人民币的国际化运营与金融市场业务发展 [1] - 设立个人征信机构 为金融机构提供多元化、差异化的个人征信产品 [1] - 在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点 创新业务规则支持上海发展离岸贸易 [1] - 发展自贸离岸债 遵循"两头在外"原则和国际通行规则标准 拓宽"走出去"企业及"一带一路"共建国家和地区优质企业融资渠道 [1] - 优化升级自由贸易账户功能 实现优质企业与境外资金高效融通 提升跨境贸易投资自由化便利化水平 [1] - 在上海"先行先试"结构性货币政策工具创新 包括航贸区块链信用证再融资业务、"跨境贸易再融资"业务、碳减排支持工具扩容等试点 [1] - 会同证监会研究推进人民币外汇期货交易 推动完善外汇市场产品序列 便利金融机构和外贸企业管理汇率风险 [2]