Have you been paying attention to shares of Goldman Sachs (GS) ? Shares have been on the move with the stock up 8.5% over the past month. The stock hit a new 52-week high of $809.66 in the previous session. Goldman has gained 40.6% since the start of the year compared to the 14.8% gain for the Zacks Finance sector and the 30.4% return for the Zacks Financial - Investment Bank industry.What's Driving the Outperformance?The stock has an impressive record of positive earnings surprises, having beaten the Zacks ...

智通财经APP获悉，来自华尔街金融巨头高盛的对冲基金业务负责人Tony Pasquariello近日发布研究报 告表示，在美股大盘基准股指——标普500指数以及全球股指基准——MSCI全球指数一次又一次在占据 高额权重的大型科技巨头以及AI领军者们带动下屡次飙升至历史新高之际，投资者们不应该与史无前 例AI投资热潮所主导的火热全球牛市行情对抗，市场存在更强劲的看涨动能，应当采取"负责任且稳健 的看多策略"。 有着"股票市场牛市旗手"称号的高盛，对于美股以及全球股市的投资态度与华尔街同行们近期普遍转向 的"乐观看涨立场"完全一致。随着强劲的企业盈利增长数据与市场对人工智能重燃的火热看涨热情推动 美股自4月以来强劲上涨且近期更是屡创历史新高点位，来自华尔街的顶级分析师们正在争相上调对标 普500指数的年底以及明年展望。 不仅看涨立场的分析师不断"撕研报"以上调目标，尤其是那些自今年以来长期看跌美股的分析人士更是 不断"撕研报"——即在今年多次更新上调标普500指数目标点位，以跟上同行们的看涨预期以及美股史 诗级的牛市步伐。 整体而言，这些华尔街最顶级分析师普遍预计标普500指数成分股的整体盈利以及该基准指数的投资 ...

高盛首席中国股票策略分析师刘劲津近日在接受21世纪经济报道记者采访时表示，今年中国市场表现不 错，海外的中长线投资者对中国等非美市场的兴趣非常高，美股的估值已经较高，投资人会关注中国、 日本、欧洲等市场的投资机会。从流动性和主题投资角度，中国在非美市场的关注度排名比较靠前。 市场分析认为，去年9月中国股市反弹，主要由散户投资者和一些外国对冲基金推动。而在最新的反弹 中，刘劲津发现，支撑市场流动性的参与主体更加平衡，更多国内机构投资者买入中国股票，包括保 险、养老金、量化基金、公募基金等，散户也参与其中。此外，新兴市场公募基金、亚太公募基金等海 外投资者也参与其中。从估值角度看，即使港股、A股今年大涨，估值恢复至历史平均区间，投机程度 也未过高。 南方财经 21世纪经济报道记者吴斌 刘劲津及团队近日在研报中表示，在估值和流动性的双重驱动下，中国股票市场有望迎来进一步繁荣。 高盛维持对A股和H股的增持评级，预测未来12个月内A股有8%的上涨空间，H股有3%的上涨空间。 2025年，中国资产表现亮眼，截至9月22日收盘，上证指数年内涨14.23%，深证成指涨26.34%，恒生指 数涨31.33%，恒生科技指数涨40 ...

•北欧银行分析师指出，瑞典央行预计在23日将政策利率维持在2.0%不变。尽管瑞典央行6月降息并暗示 进一步宽松，但近期经济担忧缓解而通胀持续高企，削弱了继续降息的理由。北欧银行认为，瑞典央行 本轮降息周期已经结束。 转自：新华财经 •北欧银行：瑞典央行降息周期或已结束 •高盛：韩元疲软因内资流出与出口放缓 •双线资本：增持巴西、南非、匈牙利债券，看好美元走弱红利 •Monex Europe：若美联储更快降息，美元兑加元中期或下行 【机构分析】 •高盛分析师指出，市场上涨的核心驱动力是宽松的金融环境。美联储的降息预期和财政刺激为企业提 供了充裕的回购资金。同时，一种"货币在贬值，拿着不如花掉"的普遍心态正在蔓延，叠加美国消费者 对股市的高敞口，共同构成了市场强劲的底层动力。 •双线资本投资组合经理表示，已加大巴西、南非和匈牙利债券持仓。美联储政策转向和美元走弱将利 好这些高收益市场，当前环境支持维持相关持仓。 •摩根大通资管投资官指出，历史数据显示美联储降息后新兴市场债券平均回报为6%—8%。其管理的 全球债券机遇基金目前仍超配新兴市场资产。 •宏利投资管理投资组合经理指出，美联储行动强化了"美元走弱、利率下行 ...

By Nell Mackenzie LONDON (Reuters) -Hedge funds bought banks, insurance and consumer finance companies last week at the fastest pace in three months, Goldman Sachs said in a research note, amid increased dealmaking expected to boost profits and an expected further loosening of regulations. An index of European banks has risen over 40% so far this year, while U.S. banks have advanced just over 20%. The funds picked no regional favourite, but North America and Europe took the bulk of long positions, bet ...

当前美股市场环境特征 - 市场环境与1999年互联网泡沫时期高度相似 进入流动性驱动的投机阶段 [1] - 市场参与者忽视基本面 转向交易流动性、仓位和市场行情 [2] - 消费者普遍存在"货币贬值 持有不如消费"的心态 叠加股票市场高敞口构成市场底层动力 [3] 行业表现分化 - 利率敏感型周期性行业（货运/汽车/化工/房地产）呈现衰退压力 [3] - 服务业/医疗保健/科技/国防/人工智能等领域保持扩张态势 [3] - 超大规模企业（亚马逊/谷歌/META/微软/甲骨文）的资本支出将决定人工智能发展前景 [12] 市场情绪与驱动因素 - 市场风险从恐惧转向"害怕错过"（FOMO）情绪 [4][5] - 美联储降息周期叠加财政刺激为企业回购提供资金支持 [11] - 流动性宽松推动风险偏好下沉 从优质资产流向垃圾资产 从基本面投资转向纯粹投机 [11] 交易策略建议 - 股票市场采用成长vs价值配对策略：做多纳斯达克100指数或ARKK基金 同时做空罗素2000指数或GVIP优质价值股基金 [7] - 宏观层面押注收益率曲线陡峭化：执行"2s30s steepener"交易 做多2年期与30年期国债利差 [9] - 对冲保护性仓位平仓行为为市场上涨提供额外动力 [4] 短期市场展望 - 未来3-6个月经济将上扬 市场将出现猛烈上冲 [2][5] - 前端收益率（如2年期国债）对经济数据敏感度降低 显示利率预期受控 [11] - 金融条件驱动成为市场上涨核心因素 流动性阀门持续宽松 [11]

行业影响 - 美国大型科技公司股价在盘前交易中保持稳定 波动幅度小于1% [1][2] - 特朗普政府宣布对H-1B工作签证实施新收费政策 每年每签证收费10万美元 [1] - 新签证制度要求企业支付高额费用 现行制度仅需支付小额抽签费和数千美元后续费用 [3] 公司反应 - 微软、亚马逊、Alphabet和高盛等公司向员工发布紧急旅行建议 [2] - 科技公司警告员工留在美国或尽快返回 [1] - 亚马逊及AWS在2025年上半年获得超过12,000份H-1B签证批准 [3] - 微软和Meta Platforms各自获得超过5,000份H-1B签证批准 [3] 市场表现 - "瑰丽七巨头"股票交易价格较前收盘价变化不足1% 包括苹果、英伟达、微软、Alphabet、亚马逊、Meta和特斯拉 [2]

美联储降息预期对亚洲货币影响 - 美联储降息预期实现对亚洲货币有利 受看跌美元观点支撑 对未来几个月亚洲货币持普遍乐观态度 [1] - 新台币和韩元表现应优于新元 马来西亚林吉特以及印度卢比和印尼卢比等其他高收益货币 [1] 美联储降息对亚洲债券影响 - 美联储降息对亚洲债券有利 菲律宾五年期债券和印度30年期债券等高收益市场最有价值 [1]

美联储降息对股市影响 - 美联储启动货币政策宽松有望延长美国股市上涨周期 [1] - 降息将对股票估值和企业盈利前景形成双重提振 即便经济增速放缓 [1] - 标普500指数2025年底目标点位6200点 较当前有温和上涨空间 [1] 行业板块表现 - 利率敏感型行业如房地产、金融及部分资本开支相关科技企业将成为最大受益者 [1] - 投资者转向周期性成长板块可能使医疗保健、必需消费品等防御性领域表现滞后 [1] 企业盈利与估值 - 2025年及2026年标普500成分股每股收益(EPS)增速预计均达7% [4] - 当前股票估值接近合理价值 宽松政策与经济增长将支撑现有估值水平 [4] - 盈利增长将成为未来股市上涨核心驱动力 长期利率稳定背景下尤为关键 [3] 潜在压力因素 - 黏性薪资和投入成本持续对企业利润率构成压力 [2] - 2026年中期选举带来的政治不确定性可能压制市场情绪 [2] 货币政策预期 - 美联储预计进行两次25基点降息 既能稳定金融环境又不引发通胀大幅攀升 [3] - 美联储在平衡经济增长与物价稳定方面的公信力是维持投资者信心的关键 [3]

格隆汇9月22日｜高盛将标普500指数2025年底目标位上调至6800点，此前预测为6600点。 ...