The Boeing stock price has plunged in the past few weeks, moving into a correction after falling by 11% from the year-to-date high of $242 to the current $215. It has formed the risky double-top patte... ...

If you want full access to all our reports, data and investing ideas, join The Aerospace Forum , the #1 aerospace, defense and airline investment research service on Seeking Alpha, with access to evoX Data Analytics, our in-house developed data analytics platform.European jet maker Airbus ( OTCPK:EADSF , OTCPK:EADSY ) stock is performing well, gaining nearly 60% over the past 12 months. However, the company, which has a huge backlog of over 8,700 airplanes, is facing some challenges ramping up its productio ...

投资评级 - 维持"买入"评级 [2][9] 核心观点 - 全球航空发动机需求旺盛 波音和空客订单大幅增长 2025H1波音订单同比增长328% 空客订单同比增长59% [9] - LEAP发动机交付提速 2025Q2交付410台 同比+38% 环比+29% 预计2025年交付量增长15%-20% 2028年交付2500台 相比2024年增长78% [9] - 公司精锻叶片业务受益于发动机交付提速 在赛峰的压气机叶片长协份额不低于50% [9] - 公司切入海外航空发动机转动件结构件业务 LEAP系列环形机匣已完成2个件号工艺验证并交付 其余新型结构件2025年下半年进入研发阶段 [9] - 预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为9.04亿元、12.34亿元、16.82亿元 归母净利润分别为1.57亿元、2.32亿元、3.45亿元 对应PE分别为42倍、28倍、19倍 [9] 全球航空需求分析 - 2024年全球旅客周转量9.3万亿RPKs 同比+11.0% 客座率达历史新高83.5% 预计2044年达到21.2万亿RPKs [9] - 全球商用飞机平均机龄创新高 未来20年现役飞机中近80%将被替换 [9] - 波音2025H1新增订单668架 同比+328% 交付280架 同比+60% 截至2025年6月底在手订单6590架 其中737max占比73.8% [88] - 空客2025H1新增订单494架 同比+59.4% 交付306架 同比-5.3% 目标2025年交付820架 截至2025年6月底在手订单8754架 其中A320占比82.1% [94] 航空发动机市场格局 - 全球民用发动机市场呈寡头垄断格局 CFM国际占57%份额 普惠占27% GE航空占8% 罗罗占8% [97] - CFM国际LEAP发动机累计交付近9900台 九年内飞行小时数突破7000万小时 [106] - GE航空2025H1交付商用发动机995台 同比+11.7% 其中LEAP发动机729台 同比+9.8% [120] - 罗罗2025H1交付商用发动机237台 同比+0.4% 大型商用发动机在手订单2056台 [132] 公司业务与技术优势 - 公司掌握精锻叶片和结构件精加工核心技术 是国内少数具备以精锻技术实现压气机叶片规模量产并供货国际领先发动机厂商的企业 [9] - 五大类特种工艺取得NADCAP认证 包括热处理、化学处理、无损检测、表面强化、金属材料制造（锻造） [9] - 产品用于波音B737max、B777、B787、B777X及空客A320neo、A350等机型 [9] - 2018-2024年营收复合增速27.80% 归母净利润复合增速44.35% 2024年营收7.03亿元 同比+29.39% 归母净利润1.27亿元 同比+40.27% [35] - 2024年航空产品营收6.46亿元 同比+33.35% 占总营收91.86% 毛利率38.13% 同比+2.51pct [44] 产能与客户拓展 - 在无锡和贵阳共建有两个厂区 控股子公司贵州航亚注册资本3亿元 公司控股70% 航发资产参股30% [59] - 客户覆盖中国航发、法国赛峰、英国罗罗、美国GE航空等国内外主流发动机厂商 [24] - 2025年上半年荣获赛峰集团年度唯一"最佳绩效供应商"奖项 [20] - 国际发动机零部件业务2024年收入3.67亿元 同比+36.04% 海外收入占比53.54% [35] 财务预测 - 预计2025/2026/2027年营业收入分别为9.04亿元、12.34亿元、16.82亿元 增长率分别为29%、36%、36% [10] - 预计归母净利润分别为1.57亿元、2.32亿元、3.45亿元 增长率分别为24%、48%、49% [10] - 预计摊薄每股收益分别为0.61元、0.90元、1.33元 ROE分别为13%、17%、22% [10] - 预计PE分别为41.86倍、28.32倍、19.05倍 PB分别为5.31倍、4.77倍、4.15倍 [10]

公司动态 - GE Aerospace于周五解决持续三周的罢工事件 [1] - 波音公司圣路易斯地区员工仍在争取新劳工协议 [1]

中国军工再传捷报！歼-35A研发团队平均年龄仅30岁出头，这个消息足以让美国同行感到压力山大。 要知道，军工科学家的事业黄金期可以持续到70岁，这意味着这支年轻团队未来至少还有40年的创新潜 力。更令人振奋的是，这种年轻化趋势并非个例——从天宫空间站核心舱到北斗导航系统，我国多个重 大军工项目的研发团队平均年龄都在30-40岁之间，展现出强大的人才储备优势。 可以说，中国军工体系完善的年轻人才培养机制，正在成为击碎美国军工霸主地位的关键力量。这支朝 气蓬勃的科研队伍，不仅代表着中国军工的现在，更预示着中国军工光明的未来。 反观美国军工产业，正陷入严重的人才危机。兰德公司2023年度报告揭露了令人担忧的现状：航空航天 领域技术人才持续流失，年轻一代对军工行业兴趣缺缺。NASA公布的数据对比更为鲜明：美国航天团 队平均年龄高达53岁，比中国团队整整年长了一代人之多。这种老龄化现象正在拖累美国的军工发展。 更严峻的是，美国军工企业正遭遇退休潮与招聘难的双重打击。以洛克希德·马丁为代表的军工巨头面 临关键技术岗位青黄不接的困境。更匪夷所思的是，某些企业的人才选拔标准严重偏离专业要求——比 如波音公司在前印度裔CEO主 ...

公司动态 - 越南越捷航空接收首架波音737-8飞机 [1] - 公司此前签署200架波音737飞机订单 总价值达320亿美元 [1] 行业合作 - 波音公司向越捷航空交付首批737 MAX系列机型 [1] - 该订单涉及200架窄体客机 属于航空业大规模采购项目 [1]

Key TakeawaysOracle (ORCL) is reportedly in advanced discussions with Meta Platforms (META) for a substantial $20 billion AI cloud computing deal, highlighting the escalating demand for artificial intelligence infrastructure.Morningstar DBRS downgraded France's sovereign credit rating to AA from AA (high), shifting its trend to stable from negative, citing concerns over fiscal consolidation and political fragmentation. In contrast, Norway's AAA rating was confirmed with a stable trend.US bank deposits saw a ...

Key TakeawaysPorsche (VWAGY) is reportedly delaying new electric vehicle (EV) launches and re-evaluating its electrification strategy, citing a significant decrease in demand for expensive EVs and challenging market conditions, particularly in China.Ukrainian President Volodymyr Zelensky announced that Ukraine will decide on "guided" weapon exports in the next two weeks, with the U.S., European, and other nations identified as potential buyers, alongside a call for robust export controls to ensure reliabili ...

劳资协议进展 - 波音防务部门罢工工人批准工会领导提出的四年期合同提案 [1] - 公司管理层已拒绝考虑该合同提案 [1] - 国际机械师和航空航天工人协会(IAM)宣布此消息 [1]

Boeing Co.’s (NYSE:BA) operational recovery is gaining momentum, fueled by a significant increase in aircraft deliveries for its key 737 MAX and 787 programs. This progress on production lines is signaling a potential rebound in cash flow and overall financial performance for the aerospace giant. Bank of America Securities analyst Ronald J. Epstein reaffirmed a Buy rating on Boeing Co. with a $270 price forecast, pointing to stable deliveries and cash flow recovery as catalysts for stronger results. He sai ...