机构调研概况 - 近一周机构调研个股数量有近190只，德福科技成为调研机构数量最多的股票 [1] - 近一周3股均获逾百家机构调研，包括德福科技（238家）、慧辰股份（125家）、海大集团（123家） [2][6] - 多只机构调研股涨幅亮眼，德福科技、胜宏科技、新亚电子、大洋生物等个股均涨超10% [7][8] 德福科技 - 德福科技拟收购卢森堡铜箔公司100%股权，标的公司100%企业价值为2.15亿欧元，收购价格为1.74亿欧元 [2] - 卢森堡铜箔是全球自主掌握高端IT铜箔核心技术与量产能力的唯一非日系龙头厂商，欧洲仅此一家IT电解铜箔企业 [2] - 卢森堡铜箔在全球高频铜箔领域市占率第一，与全球头部高频覆铜板企业保持长期深度合作 [3] - 在AI服务器领域，卢森堡铜箔已获得全球前四家高速覆铜板企业供货资质，其中1家为独家供应合作，2家为核心供应商 [3] - 德福科技近一周累计涨超29%，连续5天日换手率均超10% [5] 慧辰股份 - 慧辰股份依托数据、算法模型及场景Know-How积累，形成自有的文本、音频、数字人模型并通过国家网信办备案 [6] - 公司发布"慧AI智能应用平台"，支持自研应用与合作方应用部署，接入主流公开服务模型（包括DeepSeek、文心一言、智谱AI等） [6] - 公司每年采购大量数据，具备垂直业务领域的专业业务分析能力 [6] - 慧辰股份周线已经十连阳 [6] 其他机构调研重点公司 - 胜宏科技称中长期毛利率有望进一步提升，高价值量产品占比提高，良率持续改善 [7] - 新亚电子成功导入PCIe 6.0量产，采用"藕芯结构"技术降低信号传输损耗 [7] - 大洋生物对浙江芯之纯半导体有限公司参股为战略性投资，看好半导体材料生产领域 [7] 市场表现 - 本周A股市场调整，上证指数一周跌近1% [7] - 德福科技本周涨29.15%，胜宏科技涨23.03%，新亚电子涨18.12%，慧辰股份涨13.58% [10]

市场表现 - 本周A股三大指数先涨后跌，上证指数全周下跌0.94%至3559.95点，深证成指跌1.58%，创业板指跌0.74% [1] - 申万一级行业中仅生物医药、通信、传媒板块整体上行，煤炭、有色、房地产跌幅居前 [1] - 光模块、PCB、CRO等热点题材表现亮眼但周五普遍调整 [1] - 本周125家披露机构调研的上市公司中近四成实现正收益，德福科技、胜宏科技涨幅超20%创年内新高，另有7股涨幅超10% [1] 德福科技收购案 - 公司拟以1.74亿欧元收购卢森堡铜箔100%股权，标的为全球唯一非日系高端IT铜箔龙头厂商 [2] - 收购后电解铜箔总产能从17.5万吨/年提升至19.1万吨/年成为全球第一 [2] - 当前全球HVLP3及以上、载体铜箔供应紧张，公司将整合技术资源并依托标的品牌开拓新兴市场 [2] 胜宏科技港股计划 - PCB企业胜宏科技宣布港股上市计划以把握AI机遇，拟成为港股稀缺的AI硬件产业链龙头 [3] - 融资将用于高端产能扩张、智能化升级、AI算力及前沿PCB技术研发，提升全球交付能力 [3] 行业动态 - 中集集团集装箱业务订单排产至Q3，预计全年行业产量不低于300万TEU高于年初预期 [4] - 宁德时代上半年归母净利润305亿元同比增33.33%，产能利用率约90%且资本支出将增加 [4] - 京东方A表示7月LCD TV面板价格小幅下降，预计8月旺季需求恢复后价格企稳 [4] ETF数据 - A50ETF(159601)近五日下跌1.01%，最新份额34.1亿份减少2080万份但主力净流入16万元 [6]

市场表现 - A股三大指数本周先涨后跌 上证指数全周下跌0.94%至3559.95点 深证成指跌1.58% 创业板指跌0.74% [1] - 申万一级行业中仅生物医药、通信、传媒板块整体上行 煤炭、有色、房地产等行业跌幅居前 [1] - 光模块、PCB、CRO等热点题材表现亮眼 但周五普遍进入调整 [1] - 本周125家上市公司披露机构调研纪要 近四成机构调研个股实现正收益 调研个股涨跌幅中位数为-1.51% [1] - 德福科技、胜宏科技两只个股涨幅超20% 股价创年内新高 另有7股涨幅超10% [1] 德福科技 - 公司拟以1.74亿欧元收购卢森堡铜箔100%股权 标的公司为全球高端IT铜箔核心技术与量产能力的唯一非日系龙头厂商 [3] - 收购后电解铜箔总产能由17.5万吨/年跃升至19.1万吨/年 居世界第一 [3] - 铜箔终端应用覆盖AI服务器、5G基站、移动终端等热点领域 [3] - 全球HVLP3及以上、载体铜箔供应紧张 公司将加快技术资源整合并开拓新兴市场 [3] 胜宏科技 - 公司宣布港股上市计划 旨在把握全球AI机遇 将成为港股市场稀缺的AI硬件产业链龙头企业 [4] - 赴港上市融资将用于高端产能扩张、智能化升级、AI算力及前沿PCB技术研发 [6] - 计划提升海外交付能力和国际客户服务深度 适应全球科技行业供应链变革 [6] 行业动态 - 中集集团表示集装箱业务表现优于预期 订单排产至第三季度 预计全行业产量不低于300万TEU [6] - 宁德时代上半年归母净利润305亿元 同比增长33.33% 产能利用率保持约90% 资本支出将较去年增长 [6] - 京东方A表示7月LCD TV面板价格小幅下降 预计8月价格有望企稳 [7]

险资调研动向 - 7月份有110多家险资机构合计调研A股上市公司超800次，涉及280多只个股 [1] - 计算机行业被调研88次居首，电子和医药生物行业均超80次，机械设备、汽车、通信等行业也获较多关注 [3] - 德福科技和仕佳光子均获得16次险资调研，位列调研次数榜首 [4] 被调研个股情况 - 德福科技7月涨幅73.57%，拟以1.74亿欧元收购卢森堡铜箔100%股权，电解铜箔总产能将从17.5万吨/年提升至19.1万吨/年 [5][6] - 仕佳光子7月涨幅42.18%，机构关注其购买福可喜玛股权及各业务板块进展 [5][6] - 东芯股份7月股价涨幅超110%，获得4家险资机构调研 [6] - 新易盛、中际旭创等通信行业个股涨幅均超40% [5] 险资入市动态 - 今年以来险资已举牌21次，超过2024年全年次数，被举牌公司多属银行、环保、交通运输、公用事业等行业 [8] - 太保致远1号私募证券投资基金成立并运作，是保险资金长期投资改革试点基金之一 [8] - 三季度保险机构权益投资信心指数从50.12升至56.11 [8] 行业配置建议 - 科技成长领域的AI算力、互联网及国产化机会值得关注 [8] - 医药行业中创新药与医疗器械相关标的有配置价值 [8] - 低利率环境下红利资产仍具吸引力 [8]

市场表现 - A股三大指数先涨后跌 上证指数全周下跌0.94%至3559.95点 深证成指跌1.58% 创业板指跌0.74% [1] - 申万一级行业多数调整 生物医药、通信、传媒板块上行 煤炭、有色、房地产跌幅居前 [1] - 光模块、PCB、CRO等热点题材表现亮眼 但周五普遍进入调整 [1] - 本周125家上市公司披露机构调研纪要 近四成调研个股实现正收益 德福科技、胜宏科技涨幅超20% 7股涨幅超10% 调研个股涨跌幅中位数为-1.51% [1] 德福科技收购案 - 德福科技拟以1.74亿欧元收购卢森堡铜箔100%股权 标的公司为全球非日系高端IT铜箔龙头厂商 欧洲唯一供应商 [2] - 铜箔终端应用涵盖AI服务器、5G基站、移动终端等热点领域 收购后电解铜箔总产能从17.5万吨/年增至19.1万吨/年 跃居世界第一 [2] - 全球HVLP3及以上、载体铜箔供应紧张 公司将加快技术整合并开拓新兴市场 同时提升标的公司盈利水平 [2] 胜宏科技港股上市计划 - 胜宏科技宣布港股上市计划 定位为港股稀缺的AI硬件产业链龙头企业 国际战略投资人背书可提升融资能力与抗风险能力 [3] - 融资将用于高端产能扩张、智能化升级、AI算力及前沿PCB技术研发 支持全球快速扩张与海外交付能力提升 [3] 行业动态与公司经营 - 中集集团集装箱业务表现优于预期 订单排产至第三季度 预计全行业产量不低于300万TEU 高于年初预期 [4] - 宁德时代上半年归母净利润305亿元 同比增长33.33% 产能利用率约90% 市场需求旺盛 CAPEX支出将较去年增长 [4] - 京东方A表示7月LCD TV面板价格小幅下降 预计8月旺季备货需求恢复将带动稼动率回升 价格有望企稳 [4]

A股市场表现 - 8月1日A股三大指数集体收跌，沪指跌0.37%报3559.95点，深成指跌0.17%报10991.32点，创业板指跌0.24%报2322.63点 [1] - 表现较好的板块包括AI智能体、MLOps概念和ERP概念，表现较差的板块包括页岩气、天然气和PCB [1] 基金经理变动 - 近30天共有424只基金产品的基金经理发生离职变动，其中8月1日有18只基金产品发布基金经理离职公告 [3] - 离职原因包括工作变动和个人原因，其中4位基金经理因工作变动离职涉及12只基金，1位基金经理因个人原因离职涉及6只基金 [3] - 永赢基金储可凡管理基金总规模72.71亿元，任职期间回报最高的产品永赢医药创新智选混合发起A（015915）获得104.27%回报 [4] 新基金经理上任 - 博时基金万琼管理基金总规模527.73亿元，任职期间回报最高的产品博时标普500ETF（513500）获得283.18%回报，新上任博时创业板综合ETF基金经理 [5] - 8月1日有多位新基金经理开始任职，涉及交银施罗德、万家、嘉实、博时等基金公司的产品 [6] 基金公司调研活动 - 近一个月富国基金调研上市公司数量最多达48家，博时基金、华夏基金和南方基金分别调研45家、44家、44家 [6] - 基金公司调研最活跃的行业为通信设备（193次）和化学制药（158次） [6] - 个股调研方面，德福科技最受关注，被79家基金公司调研，其次是中际旭创（75家）和新易盛（66家） [7] - 最近一周德福科技仍为调研数量第一（79家），其次是海大集团（45家）、胜宏科技（38家）和三羊马（28家） [8] 基金调研排行榜 - 近一个月基金调研总量前三：德福科技（79家）、中际旭创（75家）、新易盛（66家） [9] - 近一周基金调研总量前三：德福科技（79家）、海大集团（45家）、胜宏科技（38家） [9]

A股私募调研热度 - 7月共有657家私募证券管理人参与A股调研 调研覆盖28个申万一级行业中的358只个股 合计调研次数达1763次 [1] - 私募调研热度前十行业为计算机(260次) 电力设备(213次) 医药生物(206次) 电子(205次) 机械设备(155次) 汽车(136次) 基础化工(90次) 通信(78次) 农林牧渔(76次) 环保(60次) [1] - 电力设备行业个股德福科技获74次调研居首 吸引聚鸣投资等百亿私募扎堆调研 [1] 德福科技业务进展 - 收购卢森堡铜箔后电解铜箔总产能从17.5万吨/年提升至19.1万吨/年 跃居全球第一 [2] - 公司重点发展HVLP DTH等高端IT铜箔产品 收购后将整合技术资源并利用卢森堡品牌开拓新兴市场 [2] - 计划派团队对欧洲工厂实施降本改造 发挥上市公司规模优势和供应链能力提升卢森堡铜箔盈利水平 [2] 孚能科技技术突破 - 2024年底建成全固态电池小试线 已完成多款产品测试研发 进度从实验室进入中试生产阶段 [3] - 预计2025年底建成0.2GWh硫化物全固态电池中试线 将向战略客户交付60Ah产品 [3] - 计划2026年将全固态电池产能扩大至GWh级别 已获多家新能源车企青睐并准备送样 [3] 其他受关注标的 - 通信行业车业大禹节水等个股也获私募机构关注 [4]

机构调研概况 - 近5个交易日（7月25日至7月31日）两市共166家公司被机构调研，其中证券公司参与调研144家（占比86.75%），基金公司调研124家，保险公司调研67家 [1] - 46家公司获20家以上机构扎堆调研，德福科技以238家调研机构居首，慧辰股份（125家）、海大集团（123家）、民士达（96家）紧随其后 [1] - 威力传动获机构调研次数最多（4次），洁雅股份（3次）、胜宏科技（2次）调研频次较高 [1] 资金流向与市场表现 - 20家以上机构调研股中，14只近5日资金净流入，胜宏科技净流入12.13亿元居首，德福科技（1.87亿元）、国机精工（1.72亿元）次之 [1] - 机构扎堆调研股中，24只近5日上涨，因赛集团（+26.78%）、德福科技（+25.24%）、佳驰科技（+25.15%）涨幅领先；22只下跌，三羊马（-7.84%）、晶科能源（-7.43%）、联创光电（-7.41%）跌幅较大 [2] 财务业绩表现 - 已公布半年报的7家公司中，金河生物净利润同比增长51.52%，民士达增长42.28% [2] - 6家公司发布半年报预告，山高环能预计净利润中值0.43亿元，同比增幅达221.42% [2] 重点行业分布 - 电力设备行业受关注度高，德福科技（238家）、晶科能源（72家）、威力传动（9家）等被密集调研 [3][4][5] - 电子行业调研活跃，胜宏科技（58家）、沪电股份（10家）、阿石创（7家）等获机构覆盖，其中阿石创股价涨幅达32.27% [3][5][6] - 计算机行业调研集中，慧辰股份（125家）、中望软件（89家）、软通动力（49家）等被重点关注 [3][4] 其他高关注度公司 - 汽车行业中新坐标（61家）、恒帅股份（30家）、飞龙股份（12家）等获调研，飞龙股份股价上涨8.98% [3][4][5] - 医药生物领域维力医疗（74家）、卫信康（15家）、健民集团（7家）等被调研，卫信康股价涨幅5.41% [3][5][6] - 机械设备行业国机精工（54家）、日联科技（31家）、雷赛智能（30家）等受机构青睐，日联科技股价上涨9.74% [3][4][5]

德福科技 - 收购卢森堡铜箔后电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年，跻身全球第一 [1] - 卢森堡铜箔是全球唯一的非日系高端IT铜箔龙头厂商，拥有1.68万吨/年产能，核心产品包括HVLP和DTH [1] - 2024年营收1.34亿欧元，净利润-37万欧元，2025年Q1营收0.45亿欧元，净利润167万欧元，实现季度性扭亏 [1] - 2024年研发投入1.83亿元，新增17件发明专利，持续深化高频高速、超薄化、功能化技术战略 [1] 晶科能源 - 光伏行业需严控新增产能以解决内卷式竞争，推动前沿技术创新 [2] - 高功率产品改造进展顺利，640W以上产品今年三季度已部分交付，明年大部分订单将切换为640W以上产品 [2] - 预计明年TOPCon产能功率将达670W，未来2-3年有望实现680-700W，电池量产效率提升至28%以上 [2] - 下半年全球光伏市场需求稳健，中国市场需求回归正常，海外新兴市场快速增长，组件价格趋稳 [2] - 三季度排产整体环比保持稳定，得益于印太和中东非等新兴市场的快速增长 [2] 雅化集团 - 是锂盐产品尤其是电池级氢氧化锂的主要生产商，产品品质稳定，质量优于国家标准 [3] - 锂盐客户以签订长期协议为主，头部客户营收占比达90%，国外客户订单占比较大，包括特斯拉、LGES、宁德时代等 [3] - 已形成自控矿+外购矿的多元化渠道布局，自控矿包括津巴布韦的Kamativi锂矿和四川李家沟锂矿 [3] - 民爆业务覆盖国内20余个省市区及澳大利亚、新西兰、非洲津巴布韦等国家 [3] - 2024年通过碳酸锂期货套期保值对冲了部分锂盐产品价格波动的风险 [3] 美迪西 - 波士顿实验室已投入使用，覆盖化学、生物、动物实验，实现创收，加强欧洲市场BD团队建设 [4] - 拥有全面临床前新药研发能力，已助力520件新药及仿制药项目通过审批进入临床试验 [4] - 2024年本科及以上学历员工比例为83.61%，硕博比例29.63%，引进高层管理人才 [4] - 构建创新技术服务平台，推进CGT、核酸药物、PROTC、DC药物等研发，获得政府立项 [4] - 2025年第一季度综合毛利率为22.03%，较上年同期增长13.70个百分点，主要得益于降本增效和加强成本管控 [4] 银华基金 - 资产管理规模(全部公募基金)5742.58亿元，排名22/210 [5] - 资产管理规模(非货币公募基金)2428.22亿元，排名25/210 [5] - 管理公募基金数366只，排名19/210，旗下公募基金经理75人，排名13/210 [5] - 最近一年表现最佳的公募基金产品为银华国证港股通创新药ETF，最新单位净值为1.9，近一年增长131.69% [5] - 最新募集公募基金产品为银华四月丰120天滚动持有债券A，集中认购期2025年7月21日至2025年8月1日 [5]

德福科技 - 德福科技收购卢森堡铜箔，跻身全球高端IT铜箔头部企业，卢森堡铜箔是全球唯一的非日系高端IT铜箔龙头厂商，拥有1.68万吨/年产能 [1] - 卢森堡铜箔2024年营收1.34亿欧元，净利润-37万欧元，2025年Q1营收0.45亿欧元，净利润167万欧元，实现季度性扭亏 [1] - 德福科技电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年，跻身全球第一，将加快技术资源整合，提升盈利能力 [1] - 德福科技2024年研发投入1.83亿元，新增17件发明专利，持续深化高频高速、超薄化、功能化技术战略 [1] 佳驰科技 - 佳驰科技在结构件领域布局YS功能结构件，客户涵盖航空工业集团等，募投项目支持产能扩张 [1] - 民品业务围绕EMMS领域，布局新一代电波暗室和电磁测控，已中标多个项目，具备测试服务能力 [1] - 公司已建成国内最大YS功能涂层材料生产基地，产能满足当前及未来需求 [1] - 公司坚持技术为本、客户为先，加大研发投入，确保技术领先，承接多项科研项目，获多项重大成果奖项 [1] 日月股份 - 日月股份采用"材料成本+加工费+利润"为基础框架，结合市场动态确定向下游客户定价销售 [2] - 公司积极布局深远海风电业务，探索漂浮式平台等新技术，并推进核电乏燃料转运储存罐的产业化 [2] - 公司正在开发高温合金等新材料，优化产品线，增强抗风险能力 [2] - 公司计划加快海外市场布局，提升全球市场份额，海外业务结算货币主要以美元和欧元为主，少部分使用人民币 [2] - 参股公司浙江宁波浙海风母港装备发展有限公司的设立有助于提升公司在风电及铸件行业的影响力和竞争力 [2] - 公司认为2025年是风电行业关键时期，预计到2025年6月底，全国风电累计并网容量将达到5.73亿千瓦 [2] 长城基金 - 长城基金资产管理规模(全部公募基金)3476.94亿元，排名29/210，资产管理规模(非货币公募基金)1394.27亿元，排名37/210 [3] - 管理公募基金数235只，排名27/210，旗下公募基金经理37人，排名32/210 [3] - 旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长城大健康混合A，最新单位净值为1.21，近一年增长97.6% [3] - 旗下最新募集公募基金产品为长城国证自由现金流指数A，类型为指数型-股票，集中认购期2025年7月14日至2025年8月1日 [3]