公司基本信息 - 德福科技（深圳）有限公司由上市公司德福科技（301511）全资持股，注册资本1亿元人民币 [1][3] - 公司法定代表人为马科，企业类型为有限责任公司（法人独资），登记状态为存续 [2] - 公司注册地址位于广东省深圳市福田区福保街道红花路99号长平商务大厦3906室，邮编518000 [2] 经营范围 - 主营业务涵盖电子元器件制造、新材料技术研发、电池零配件生产与销售 [1] - 包括高性能有色金属及合金材料销售、有色金属压延加工等高端材料业务 [2] - 涉及电子专用材料制造与研发、信息系统集成服务、节能管理服务等配套技术服务 [2] 行业属性 - 公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（国标行业代码C39） [2] - 经营领域覆盖新能源电池产业链关键环节，包括电池零配件制造与新材料研发 [1][2]

发行方案概述 - 公司拟向特定对象发行不超过1.89亿股A股股票 募集资金总额不超过19.3亿元[1] - 资金用途包括14.3亿元收购卢森堡铜箔100%股权 2亿元用于铜箔添加剂用电子化学品项目 3亿元补充流动资金[1] - 发行对象尚未确定 关联交易情况将在发行结束后披露[1] 标的公司业务与财务表现 - 卢森堡铜箔成立于1960年 主营高端电子电路铜箔研发生产 核心产品为HVLP和DTH 终端应用于AI服务器 5G基站和移动终端[4] - 2024年收入13370万欧元 净利润-37万欧元 2025年第一季度收入4499万欧元 净利润167万欧元[5] - 2024年亏损主因高阶产品处于起量阶段 欧洲电价高企 新增产能折旧摊销及财务费用较高[5] - 2025年第一季度盈利改善源于高阶产品放量 产能利用率提升及成本优化[6] 收购交易细节 - 标的公司净资产账面价值约1.26亿欧元 收购价格1.74亿欧元 存在净资产增值[6] - 交易预计在合并报表中形成商誉 若经营不及预期可能产生商誉减值风险[6] - 公司称收购将助力电子电路铜箔领域快速跃升 实现"锂电+电子电路"双领域领先[6] 资金需求与财务状况 - 铜箔行业属资金密集型 固定资产投资规模大 原材料价值高 高端产品研发投入大[9] - 截至2025年6月30日公司资产负债率达73.55% 2025年1-6月财务费用率2.60% 压制经营业绩[9] - 募集资金将优化资产负债结构 补充流动资金以满足营运资金需求[9] 公司经营业绩变化 - 2024年营业收入78.05亿元 同比增长19.51% 但归母净利润-2.45亿元（上年为1.33亿元） 扣非净利润-2.37亿元（上年为6903.36万元）[10] - 2025年上半年营业收入52.99亿元 同比增长66.82% 归母净利润3870.62万元 实现扭亏为盈[10] 历史募集资金使用 - 公司2023年8月17日深交所创业板上市 首次公开发行募集资金总额18.91亿元 净额17.64亿元[8] - 原拟募集12亿元用于28000吨/年高档电解铜箔建设项目 研发项目及流动资金 超额募集5.64亿元用于琥珀新材料年产5万吨高档铜箔项目[8]

担保信息 - 2025年度为子公司提供担保总额不超117.272亿元[1] - 为德福新材与光大银行担保最高额4080万元[2] - 为德富新能源与海发宝诚担保金额5339.2万元[2] - 两份担保合同保证期间均为债务履行期满起三年[6][8] 股权与资本 - 持有德福新材51%股权，注册资本10亿元[4] - 持有德富新能源100%股权，注册资本2亿元[7] 财务数据 - 德富新能源2025年6月30日资产508058.2万元，负债381087.51万元，净资产126970.68万元[4] - 德富新能源2025年1 - 6月营收256797.2万元，利润总额7638.34万元，净利润7600.36万元[4] - 海发宝诚担保对应主体2025年6月30日资产457472.73万元，负债325723.18万元，净资产131749.55万元[6] - 海发宝诚担保对应主体2025年1 - 6月营收185938.98万元，利润总额3025.43万元，净利润3675.68万元[6]

汽车服务板块市场表现 - 汽车服务板块整体大幅拉升 [1] - 德众汽车30%涨停 [1] - 中汽股份20%涨停 [1] - 上海物贸涨停 [1] - 中国汽研涨停 [1] - 涛涛车业跟涨 [1] - 北巴传媒跟涨 [1] - 华洋赛车跟涨 [1] 新闻来源 - 文章来源为每日经济新闻 [2]

公司融资计划 - 拟向不超过35名发行对象募资不超19.3亿元 用于卢森堡铜箔100%股权收购、电子化学品项目及补充流动资金 [1][2] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 发行数量不超过总股本的30%（即1.89亿股） [2] - 14.3亿元用于收购卢森堡铜箔（交易对价1.74亿欧元） 2亿元用于电子化学品项目 3亿元补充流动资金 [2][3] 战略布局与产业链整合 - 收购卢森堡铜箔可获取HVLP（极低轮廓铜箔）和DTS（载体铜箔）技术 终端应用于AI服务器数据中心和5G基站领域 [2][3] - 电子化学品项目完全达产后年产4400吨电子化学品 核心产品SPS、DPS为锂电铜箔添加剂原材料 实现上游原材料自主可控 [3] - 通过并购延伸产业链 目标在"锂电+电子电路"两大铜箔领域实现全面领先 打破高端铜箔进口垄断 [3] 财务表现与资产状况 - 2025年上半年营收52.99亿元 同比增长66.82% 净利润3871万元 同比增长136.71% 实现扭亏为盈 [1][5] - 截至2025年6月末总资产176亿元 同比增长16.71% 创历史新高 2020-2024年总资产从29.94亿元增长至148.8亿元 增幅396.99% [1][6] - 当前资产负债率73.55% 2025年上半年财务费用率2.60% 定增募资将优化资产负债结构 [3] 产品研发与技术优势 - 三年半累计研发投入5.46亿元（2022年1.11亿/2023年1.4亿/2024年1.83亿/2025上半年1.12亿） 研发费用率维持在1.73%-2.35% [5] - 2025年上半年半/全固态电池用锂电铜箔实现百吨级批量出货 成功研发多孔结构铜箔、雾化铜箔及芯箔等新型产品 [5] - 产能规模达17.5万吨/年 位居国内同行第一梯队 与宁德时代、LG化学、比亚迪等全球动力电池巨头稳定合作 [4][6] 股权与控制权结构 - 控股股东马科直接及间接合计控制33.57%股份 按发行上限测算后持股比例仍达25.83% 控制权不发生变更 [3]

融资方案 - 公司拟向不超过35名投资者发行不超过1.89亿股A股股票 募集资金总额不超过19.3亿元[1] - 发行定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% 发行股份自发行结束之日起6个月内不得转让[7] - 按发行上限1.89亿股测算 发行完成后公司总股本将增至8.19亿股 控股股东马科控制比例从33.57%降至25.83% 控制权不变[7] 资金用途 - 14.3亿元用于收购卢森堡铜箔100%股权 交易对价1.74亿欧元(约合人民币14.46亿元)[3] - 2亿元用于铜箔添加剂用电子化学品项目 由全资子公司江西德思化学实施 总投资4亿元 完全达产后可年产4400吨电子化学品[4] - 3亿元用于补充流动资金 以优化资产负债结构 缓解营运资金需求[6] 标的公司概况 - 卢森堡铜箔成立于1960年 是全球高端电子电路铜箔龙头企业 掌握HVLP、DTH等产品核心技术和量产能力[3] - 核心产品终端应用于AI服务器数据中心、5G基站、移动终端等领域[3] - 2024年度实现营业收入1.34亿欧元 净亏损37万欧元 2025年一季度实现营业收入4499万欧元 净利润167万欧元[3] - 总部及主要生产基地位于欧洲卢森堡 在中国张家港、加拿大设有分切中心 在中国香港、韩国、美国等地设有销售中心[4] 协同效应 - 收购后将与卢森堡铜箔的国际化布局形成协同 进一步推进全球化产业布局 覆盖优质国际客户[4] - 电子化学品项目将实现上游核心原材料自主可控 保障供应稳定并降低成本 提升一体化核心竞争优势[4] 财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入52.99亿元 同比增长66.82% 实现归属于上市公司股东的净利润3870.62万元 同比扭亏为盈[6] - 截至2025年6月30日 公司资产负债率达73.55% 2025年上半年财务费用率为2.60%[6] - 截至2025年9月17日收盘 公司股价年内涨幅达194%[5][6]

柔性屏概念板块市场表现 - 截至9月17日收盘，柔性屏(折叠屏)概念板块上涨2.13%，位居概念板块涨幅第4位，板块内87只个股上涨[1] - 利和兴以20%涨幅涨停，东睦股份、德尔未来、科森科技等个股涨停，苏大维格、鸿利智汇、宜安科技分别上涨14.66%、11.40%、8.14%[1] - 跌幅居前个股包括沃格光电下跌4.58%、华升股份下跌3.00%、领益智造下跌2.41%[1] 板块资金流向 - 柔性屏概念板块获主力资金净流入3.69亿元，其中62只个股获主力资金净流入，8只个股净流入超亿元[2] - 蓝思科技主力资金净流入7.05亿元居首，德福科技、华工科技、欧菲光分别净流入1.74亿元、1.73亿元、1.48亿元[2] - 德尔未来、利和兴、蓝思科技主力资金净流入比率居前，分别为54.68%、14.09%、13.50%[3] 个股资金流入明细 - 蓝思科技主力资金净流入70479.30万元，换手率3.35%，净流入比率13.50%[3] - 德福科技主力资金净流入17364.33万元，换手率13.35%，净流入比率9.48%[3] - 华工科技主力资金净流入17312.36万元，换手率8.93%，净流入比率2.27%[3] - 欧菲光主力资金净流入14828.72万元，换手率8.09%，净流入比率4.03%[3] - 福日电子主力资金净流入12308.52万元，换手率21.58%，净流入比率6.16%[3] 资金流出个股情况 - 领益智造主力资金净流出68901.38万元，换手率5.25%，净流出比率12.57%[9] - 汉威科技主力资金净流出49678.87万元，换手率30.57%，净流出比率8.18%[9] - 合力泰主力资金净流出25398.60万元，换手率8.98%，净流出比率13.03%[8] - 京东方A主力资金净流出13615.94万元，换手率1.44%，净流出比率6.22%[8] - 万润科技主力资金净流出12202.00万元，换手率10.15%，净流出比率10.04%[8]

定增方案概述 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行不超过1.89亿股A股股票 [1] - 定增旨在并购全球高端电子电路铜箔龙头企业并缓解财务压力 [1] - 发行定价基准日为发行期首日 价格不低于前20日股价均价的80% 锁定期6个月 [2] 资金用途与项目投资 - 募集资金中14.3亿元用于收购卢森堡铜箔100%股权 总投资额14.46亿元（约1.74亿欧元） [1] - 另投入2亿元用于铜箔添加剂用电子化学品项目 由全资子公司江西德思化学实施 总投资4亿元 达产后年产4400吨电子化学品 [1] - 3亿元募集资金用于补充流动资金以缓解财务压力 [2] 并购标的经营情况 - 卢森堡铜箔2024年营业收入1.34亿欧元 净亏损37万欧元 [1] - 2025年一季度营业收入4499万欧元 净利润167万欧元 [1] - 标的公司2024年亏损主因为原材料成本上升及汇率波动 [1] 市场布局与战略意义 - 卢森堡铜箔总部及生产基地位于欧洲卢森堡 在中国张家港和加拿大设分切中心 在中国香港、韩国、美国等地设销售中心 [1] - 并购有助于公司在锂电铜箔和电子电路铜箔两大领域实现突破 [1] - 通过收购获得完善的国际化生产和销售网络 [1] 公司财务与股价表现 - 2025年上半年营业收入52.99亿元 同比增长66.82% 归母净利润3870.62万元 [2] - 截至2025年6月30日资产负债率达73.55% 上半年财务费用率2.60% [2] - 截至2025年9月16日公司股价年内涨幅达181.85% [1] 交易风险提示 - 交易需履行中国及境外有关部门审批或备案 存在暂停、中止或取消风险 [2] - 收购价格相较于标的公司净资产存在溢价 [2]

定增募资计划 - 公司拟向不超过35名投资者发行不超过1.89亿股A股股票 募集资金总额不超过19.3亿元 [1] - 发行定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [6] - 发行完成后总股本增至8.19亿股 控股股东持股比例从33.57%降至25.83% 控制权不变 [6] 资金用途分配 - 14.3亿元用于收购卢森堡铜箔100%股权 交易对价1.74亿欧元（约14.46亿元） [3] - 2亿元用于铜箔添加剂用电子化学品项目 由全资子公司江西德思化学实施 总投资4亿元 [4] - 3亿元用于补充流动资金 以优化资产负债结构 [6] 标的公司卢森堡铜箔概况 - 全球高端电子电路铜箔龙头企业 成立于1960年 掌握HVLP、DTH等产品核心技术和量产能力 [3] - 核心产品终端应用于AI服务器数据中心、5G基站、移动终端等领域 [3] - 2024年营业收入1.34亿欧元 净亏损37万欧元 2025年一季度营业收入4499万欧元 净利润167万欧元 [3] - 总部及主要生产基地位于卢森堡 在中国张家港、加拿大设有分切中心 在中国香港、韩国、美国等地设有销售中心 [4] 战略协同效应 - 通过收购实现"锂电+电子电路"两大铜箔领域突破 形成国际化生产和销售网络协同 [1][4] - 电子化学品项目达产后可年产4400吨电子化学品 包括SPS、DPS等锂电铜箔添加剂核心原材料 [4] - 实现上游核心原材料自主可控 保障供应稳定并降低成本 提升一体化核心竞争优势 [4] 财务表现与改善 - 2025年上半年营业收入52.99亿元 同比增长66.82% 归属于上市公司股东的净利润3870.62万元 同比扭亏为盈 [5] - 业绩改善得益于新能源汽车、储能市场需求增长及AI服务器需求拉动 [5] - 截至2025年6月30日资产负债率达73.55% 2025年上半年财务费用率为2.60% [6] 股价表现 - 截至2025年9月16日收盘 公司年内股价涨幅达181.85% 显著跑赢市场 [1][5]

融资计划 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票 发行对象包括符合规定的各类机构投资者及合格投资者 所有发行对象均以人民币现金认购[1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% 发行数量不超过发行前总股本的30% 即不超过189,096,600股[1] - 计划募集资金总额不超过人民币193,000万元 扣除发行费用后净额拟用于卢森堡铜箔100%股权收购项目 铜箔添加剂用电子化学品项目及补充流动资金[2] 募投项目 - 卢森堡铜箔100%股权收购项目投资总额144,568.60万元 拟投入募集资金143,000万元[3] - 铜箔添加剂用电子化学品项目投资总额40,000万元 拟投入募集资金20,000万元[3] - 补充流动资金项目拟投入募集资金30,000万元[3] - 三个项目总投资额214,568.60万元 募集资金拟投入总额193,000万元[3] 股权结构变化 - 公司总股本630,322,000股 控股股东马科直接和间接合计控制公司33.57%股份[4] - 假设按发行上限30%测算 发行后总股本将增加至819,418,600股 马科持股比例降至25.83% 仍保持控股股东地位[4] - 本次发行不会导致公司实际控制权变化 股权分布仍符合上市条件[4] 历史融资情况 - 公司于2023年8月17日在深交所创业板上市 公开发行股票6,753.0217万股 发行价格28.00元/股[4] - 首次公开发行募集资金总额189,084.61万元 扣除发行费用后净额176,440.75万元 较原计划多56,440.75万元[5] - 原计划募集资金120,000万元 用于28,000吨/年高档电解铜箔建设项目 高性能电解铜箔研发项目及补充流动资金[5] - 发行费用总额12,643.86万元 其中保荐及承销费用10,173.00万元[5] 近期财务表现 - 2025年半年报显示营业收入53.00亿元 同比增长66.82%[6] - 归属于上市公司股东净利润3870.62万元 同比增长136.71%[6] - 扣除非经常性损益净利润1170.14万元 同比增长110.17%[6] - 经营活动现金流量净额-5.70亿元[6] 年度财务数据 - 2024年营业收入78.05亿元 同比增长19.51%[7] - 2024年归属于上市公司股东净利润-2.45亿元 上年为1.33亿元[7] - 2024年扣除非经常性损益净利润-2.37亿元 上年为6903.36万元[7] - 2024年经营活动现金流量净额-5.50亿元 2023年为-4.77亿元 2022年为-3.72亿元 2021年为-3.10亿元[7] 历史财务对比 - 2023年营业收入65.31亿元 较2022年增长2.36%[8] - 2023年归属于上市公司股东净利润1.33亿元 较2022年下降73.65%[8] - 2023年扣除非经常性损益净利润6903.36万元 较2022年下降84.58%[8] - 2023年经营活动现金流量净额-4.77亿元 较2022年下降28.19%[8]