市场整体表现 - A股市场走势分化 沪指跌0.26%报3860.5点 深证成指涨0.63%报13005.77点 创业板指涨1.52%报3066.18点[1] - 沪深北三市合计成交23034亿元 较前一日减少2452亿元[1] - 港股恒生指数尾盘探底回升 恒生科技指数涨近1%[1] 汽车产业链板块 - 汽车产业链股强势拉升 豪恩汽电涨约12%盘中20%涨停续创新高 万向钱潮 浙江世宝 征和工业 路畅科技等均涨停[2] - 八部门联合发布《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 推动智能网联技术产业化应用[3] - 政策提出有条件批准L3级车型生产准入 推进智能网联汽车准入和上路通行试点[3][4] - 智能化将成为车企重要的差异化竞争优势 智能网联长期成长逻辑强化[4][5] 储能概念板块 - 储能概念发力走高 腾亚精工20%涨停 天宏锂电涨约13%[6] - 宁德时代涨超9%盘中一度涨逾14%创历史新高 阳光电源盘中大涨超11%创历史新高[6] - 新型储能专项行动方案提出三年新增装机超1亿千瓦 2027年底达1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元[7] - 2024年累计装机7376万千瓦 三年实现2.44倍增长 2030年装机或达近300GW[7] - 上半年全球储能电芯出货达240GWh 同比增长106%[8] - 预计2025-2027年国内储能新增装机达130GWh 160GWh 210GWh[8] 半导体板块 - 半导体板块走势活跃 圣邦股份20%涨停 纳芯微涨超10% 上海贝岭涨停[9] - 美国将23家中国实体列入实体清单 其中13家为半导体企业[10] - 中国对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销立案调查[10] - 反倾销调查聚焦通用接口和栅极驱动芯片 本土厂商有望迎来更好市场环境[11] 个股表现 - 药捷安康尾盘飙涨超110% 近4个交易日累计暴涨近500%[1][12] - 公司核心产品替恩戈替尼联合氟维司群治疗乳腺癌Ⅱ期临床试验获药监局临床默示许可[12] - 替恩戈替尼在HR+/HER2-乳腺癌患者中展现鼓舞临床效果[12]

储能行业政策推动 - 国家发改委和能源局提出2027年全国新型储能装机规模达到180吉瓦以上 带动直接投资约2500亿元 [2] - 与2024年累计装机7376万千瓦相比 三年实现装机2.44倍增长 [2] - 工信部等八部门提出2025年新能源汽车销量目标1550万辆 同比增长约20% [2] 宁德时代业绩表现 - 2025年上半年营业收入1788.86亿元 同比增长7.27% [3] - 扣非归母净利润271.97亿元 同比增长35.62% 毛利率25.58% [3] - 动力电池全球累计装车约2000万辆 储能电池应用超2000个项目 [3] - 动力电池全球市占率38.1% 较去年同期提升0.6个百分点 [3] 阳光电源业务发展 - 2025年上半年储能系统收入178.03亿元 同比增长128% [4] - 储能业务占总营收比重从25.2%提升至40.89% [4] - 储能系统毛利率达39.9% [4] - 上半年储能发货量接近2024年全年 全年预期40-50GWh [4] 市场表现 - 宁德时代股价一度涨超14%至371.52元 [1] - 阳光电源股价涨超11%至149.32元 [1] - 两家公司盘中均创历史新高 [1]

市场整体表现 - A股市场走势分化 沪指跌0.26%报3860.5点 深证成指涨0.63%报13005.77点 创业板指涨1.52%报3066.18点 沪深北三市合计成交23034亿元 较前一日减少2452亿元[1] - 港股恒生指数尾盘探底回升 恒生科技指数涨近1%[1] - 场内近3400股下跌 保险、银行、酿酒、券商等板块疲弱[2] 汽车产业链表现 - 汽车产业链股强势拉升 豪恩汽电涨约12%盘中20%涨停续创新高 万向钱潮、浙江世宝、征和工业、路畅科技等均涨停 隆盛科技涨超8%[3] - 政策推动智能网联技术产业化应用 八部门联合发布《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 提出推动智能网联汽车"车路云一体化"应用试点 加快网联基础设施和云控平台建设[4] - 政策有条件批准L3级车型生产准入 推动法律法规完善 智能化将成为车企重要差异化竞争优势[5][6] 储能概念表现 - 储能概念发力走高 腾亚精工20%涨停 天宏锂电涨约13% 宁德时代涨超9%盘中一度涨逾14%创历史新高 阳光电源盘中大涨超11%创历史新高[7] - 宁德时代全日成交255.9亿元 阳光电源成交213.6亿元 分别位居A股成交额第一、第二位[2] - 新型储能规模化建设专项行动方案提出三年新增装机容量超1亿千瓦 2027年底达1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元[8] - 2024年累计装机7376万千瓦 三年实现2.44倍增长 2030年储能装机或达近300GW[8] - 上半年全球储能电芯出货达240GWh 同比增长106% 头部电芯企业储能产线满产 部分电芯价格开始上涨[9] - 预计2025-2027年国内储能新增装机达130GWh、160GWh、210GWh[9] 半导体板块表现 - 半导体板块走势活跃 圣邦股份20%涨停 纳芯微涨超10% 上海贝岭涨停 思瑞浦涨近10% 海光信息涨超5%盘中涨近10%创新高[10] - 美国将23家中国实体列入实体清单 其中13家为半导体企业 中国对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销立案调查[11] - 反倾销调查聚焦通用接口和栅极驱动芯片 本土厂商有望迎来更好市场环境 盈利能力有望修复[12] - 美国半导体管制措施效果减弱 有助于中国AI及半导体产业国产替代加速 关注晶圆代工、算力芯片设计、国产设备及零部件、先进封装四大方向[12] 个股异动 - 药捷安康尾盘飙涨超110% 近4个交易日累计暴涨近500%[2][13] - 公司核心产品替恩戈替尼联合氟维司群治疗乳腺癌Ⅱ期临床试验获国家药监局临床默示许可[13] - 替恩戈替尼在HR+/HER2-乳腺癌患者中展现鼓舞性临床效果 联合用药针对内分泌治疗耐药的乳腺癌细胞具有药理学协同作用[13]

市场整体表现 - A股市场走势分化 沪指跌0.26%报3860.5点 深证成指涨0.63%报13005.77点 创业板指涨1.52%报3066.18点 [1] - 沪深北三市合计成交23034亿元 较此前一日减少2452亿元 [1] - 场内近3400股下跌 保险、银行、酿酒、券商等板块疲弱 [1] - 港股恒生指数尾盘探底回升 恒生科技指数涨近1% [1] 汽车产业链表现 - 汽车产业链股强势拉升 豪恩汽电涨约12%盘中20%涨停续创新高 万向钱潮、浙江世宝、征和工业、路畅科技等均涨停 [4] - 八部门联合发布《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 推动智能网联技术产业化应用 有条件批准L3级车型生产准入 [6] - 政策端对L3车型松绑 智能化将成为车企重要差异化竞争优势 [6] 储能概念股表现 - 储能概念股崛起 宁德时代一度涨逾14% 阳光电源盘中大涨超11% 均创历史新高 [1] - 宁德时代全日成交255.9亿元 阳光电源成交213.6亿元 分别位居A股成交额第一、第二位 [1] - 《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》提出三年内全国新增装机容量超1亿千瓦 2027年底达1.8亿千瓦以上 带动项目直接投资约2500亿元 [8] - 2024年累计装机7376万千瓦 三年或实现装机2.44倍增长 [8] - 上半年全球储能电芯出货达240GWh 同比增长106% [9] - 预计2025-2027年国内储能新增装机达到130GWh、160GWh、210GWh [9] 半导体板块表现 - 半导体板块走势活跃 圣邦股份20%涨停 纳芯微涨超10% 上海贝岭涨停 思瑞浦涨近10% 海光信息涨超5% [10] - 美国商务部将23家中国实体列入实体清单 其中13家为半导体企业 [13] - 中国对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销立案调查 [13] - 反倾销调查聚焦通用接口和栅极驱动芯片 本土厂商有望迎来更好市场环境 [13] 个股异动表现 - 药捷安康尾盘飙涨超110% 近4个交易日累计暴涨近500% [2][15] - 公司核心产品替恩戈替尼联合氟维司群治疗乳腺癌获临床默示许可 [17] - 公司于9月8日调入港股通标的名单 [16]

活动概况 - 新浪财经主办、银华基金独家合作的第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动正在进行中 超3000名专业投资顾问参与模拟组合PK[1] - 活动旨在为投资顾问提供展示平台 搭建与大众投资人的沟通桥梁 助推中国财富管理行业健康发展[1] - 股票模拟组榜首收益率超过150%[1] 股票买入频次排名 - 9月15日股票组买入次数最多个股为芯原股份(sh688521) 排名第一[2] - 东方财富(sz300059)位列买入次数排名第二[2] - 阳光电源(sz300274) 万马股份(sz002276) 宁德时代(sz300750)分列第三至第五位[2] 股票买入金额排名 - 9月15日股票组买入金额最高个股为芯原股份(sh688521) 排名第一[3] - 阳光电源(sz300274)位列买入金额排名第二[3] - 汉威科技(sz300007) 宁德时代(sz300750) 立讯精密(sz002475)分列第三至第五位[3] 活动规则说明 - 评选活动设立股票模拟组、场内ETF模拟组和公募基金模拟配置组三个组别[4] - 模拟交易规则对单个投资标的持仓比例、最大回撤率、调仓次数等均有限制[4] - 榜单数据基于所有参赛选手的模拟交易数据 非实际交易情况[4]

市场整体表现 - 沪指9月15日下跌0.26% [1] - 申万行业中有15个行业上涨 涨幅前两位为电力设备(2.22%)和传媒(1.94%) [1] - 跌幅前两位行业为综合(-1.80%)和通信(-1.52%) [1] - 两市主力资金全天净流出597.54亿元 [1] 行业资金流向 - 仅4个行业主力资金净流入 汽车行业净流入31.66亿元(涨幅1.44%)居首 [1] - 传媒行业净流入7.23亿元(涨幅1.94%) [1] - 27个行业主力资金净流出 电子行业净流出87.73亿元居首 [1] - 有色金属行业净流出86.06亿元 计算机、通信、电力设备等行业净流出规模较大 [1] 电力设备行业个股表现 - 行业整体上涨2.22%但主力资金净流出49.50亿元 [2] - 行业362只个股中158只上涨 7只涨停 197只下跌 2只跌停 [2] - 136只个股资金净流入 14只净流入超亿元 [2] - 天赐材料净流入6.95亿元居首(涨幅9.99%) [2] - 宁德时代净流入5.37亿元(涨幅9.14%) [2] - 中超控股净流入4.47亿元(涨幅10.02%) [2] - 20只个股资金净流出超亿元 [2] - 卧龙电驱净流出20.70亿元(涨幅0.13%) [2][3] - 国轩高科净流出11.39亿元(跌幅-2.67%) [2][3] - 阳光电源净流出4.62亿元(涨幅2.05%) [2][3]

市场整体表现 - 上证指数收盘3860.5点 下跌0.26% 深证成指收盘13005.77点 上涨0.63% 创业板指收盘3066.18点 上涨1.52% [2][3] - 沪深两市成交额2.28万亿元 较上一交易日缩量2458亿元 [2] - 全市场超3300只个股下跌 超1900只个股上涨 [2] 板块表现 - 游戏板块领涨3.65% 主力净流入19.82亿元 星辉娱乐20%涨停 完美世界涨停 三七互娱/巨人网络/冰川网络涨超6% [5][6] - 猪肉板块上涨2.82% 主力净流入4.56亿元 得利斯/傲农生物涨停 天康生物涨超8% [5][6][7] - 小金属板块下跌2.10% 主力净流出37.90亿元 章源钨业/华锡有色跌超5% [6][8] - 贵金属板块下跌1.74% 主力净流出10.63亿元 [6] 个股表现 - 工业富联成交额115亿元 下跌3.23% [8] - 宁德时代A股盘中大涨14% 最高触及371.52元/股创历史新高 [8] - 阳光电源/荣科科技/腾景科技/华纳药厂等多股股价创新高 [8] 资金流向 - 主力资金净流入汽车/电力设备/机械设备板块 [10] - 主力资金净流出电子/通信/国防军工板块 [10] - 比亚迪获净流入8.4亿元 拓普集团获净流入7.16亿元 中大力德获净流入7亿元 [11] - 北方稀土遭抛售20.1亿元 卧龙电驱遭抛售18.3亿元 中际旭创遭抛售13.86亿元 [12] 机构观点 - 中信证券认为市场进入高位震荡期 宏观交易将成为影响市场方向的重要变量 [14] - 华泰证券建议维持较高仓位运行 择时需回归性价比与景气度 [14] - 国诚投顾预判下半月大盘或震荡回踩 [15]

行业投资评级 - 行业评级为推荐（维持）[4] 核心观点 - 国内储能政策持续加码 国家发改委和能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》 规划2027年全国新型储能装机规模达180GW以上 即未来两年半内将大储装机规模翻倍[1][8][12] - 省级容量政策是大趋势 宁夏、甘肃、山东等多个省份颁布容量政策 随着136号文取消强制配储 各省容量政策的接力是大趋势 是大储行业未来发展的重要基础[1][8][9] - 需求将超预期且可持续 2025年8月国内储能市场招标规模25.8GW/69.4GWh 创历史新高 随着国家级规划与各省容量政策的托底 国内大储招投标仍维持高景气度 需求有望超预期[1][8][14] 政策规划 - 国家层面规划2027年全国新型储能装机规模达180GW以上 截至2025年上半年 我国新型储能装机规模为95GW/222GWh 未来两年半内需将储能规模翻倍 装机85GW 按照4小时备电时长计算 年均装机需要达到34GW/136GWh[8][12] - 加快新型储能市场机制完善 推动新能源＋储能作为联合报价主体一体化参与电能量市场交易 有序引导新型储能参与辅助服务市场 推动完善新型储能等调节资源容量电价机制[12] 省级容量政策 - 宁夏建立新型储能容量电价机制 容量电费由有效容量、容量电价标准和容量供需系数三者乘积确定 电网侧新型储能容量电价标准2025年10月至12月按照100元/千瓦/年执行 2026年1月起按照165元/千瓦/年执行[9][13] - 甘肃省每年按照330元/kW执行容量电价 执行期间两年 首创火储同补模式 赋予储能与煤电同等容量主体地位[9][13] - 其他省份如新疆、内蒙古、山东、河北、广东等积极探索容量补偿机制 补偿标准从0.128元/千瓦时到0.35元/千瓦时不等 补偿期最长10年[11][13] 市场需求 - 2025年8月国内储能市场招标规模25.8GW/69.4GWh 创历史新高 主要得益于12个GWh级大型单体项目完成采招以及中能建25GWh储能系统集采订单落地[14] - 2025年上半年全球储能需求强劲增长 储能系统收入同比大幅提升128% 储能业务毛利额在公司整体占比已达到48%[18] 重点公司分析 - 宁德时代是全球最具竞争力的锂电王者 在InfoLink2025上半年全球储能电芯出货排名中位列第一 当前有效产能达700GWH+ 在建产能达235GWH[16] - 亿纬锂能储能订单充足 在InfoLink2025上半年全球储能电芯出货排名中位列第三 小电芯出货排名第二[17] - 阳光电源2025上半年储能系统收入178.03亿元 同比大幅提升128% 占营收占比达到41% 在InfoLink2025上半年全球储能系统出货排名中位列第一[18] - 海博思创在2023年全球电池储能系统集成商新增储能装机排名中位居前三 其中功率规模排名第二 能量规模排名第三[19][21] - 盛弘股份是标普全球评选的全球十大储能逆变器供应商 首创多分支储能变流器[22] - 上能电气是国内储能变流器市场上排名前列的供应商 在2025上半年已投运装机PCS厂商中排名第二[23] - 科华数据在2025上半年已投运装机PCS厂商中排名第一 荣获EESA储能展2025年度最佳储能PCS供应商奖[24] - 阿特斯2025Q2储能交付量达2.2GWh 环比增长超140% 储能系统已签署合同的在手订单金额达30亿美元 预计全年储能出货量将达7-9 GWh[25] - 禾望电气深耕新能源领域 在构网型技术领域已积累可观的先进技术和工程经验 已研发的2.5~3.45MW集中式储能变流器和1.0~6.9MW变流升压一体机均已具备构网功能[26] 行业规模 - 行业股票家数300只 占比5.9% 总市值6622.2（十亿元） 占比6.4% 流通市值5739.0（十亿元） 占比6.1%[4] 行业指数表现 - 绝对表现1个月13.2% 6个月20.4% 12个月67.9% 相对表现1个月4.1% 6个月5.3% 12个月25.4%[6]

市场整体表现 - 沪深两市成交额2.28万亿元 较上一交易日缩量2458亿元 [1] - 沪指下跌0.23% 深成指上涨0.63% 创业板指上涨1.52% [3] - 全市场超3300只个股下跌 个股呈现跌多涨少格局 [1] 板块表现 - 游戏板块集体上涨 星辉娱乐20%涨停 [1] - 汽车产业链板块上涨 浙江世宝等多股涨停 [1] - 算力板块局部走强 青山纸业10天7板 [1] - 储能概念股表现活跃 宁德时代与阳光电源双双创历史新高 [1] - 文化传媒板块大跌 果麦文化跌幅超10% [1] - 游戏 猪肉 汽车板块涨幅居前 贵金属 文化传媒板块跌幅居前 [2] 资金情绪指标 - 涨停个股封板率达71% 共计67只个股封板 28只触及涨停 [6] - 昨日涨停个股今日平均收益率1.25% 高开率68% 获利率52% [6]

市场整体表现 - 主要股指表现分化 沪指跌0.26%报3860.50点 深成指涨0.63%报13005.77点 创业板指涨1.52%报3066.18点 [1][2] - 沪深两市成交额2.28万亿元 较上一交易日缩量2458亿元 [1] - 全市场超3300只个股下跌 呈现跌多涨少格局 [2] 行业板块表现 - 游戏板块集体上涨 星辉娱乐20cm涨停 [2] - 汽车产业链板块上涨 浙江世宝等多股涨停 [2] - 算力板块局部走强 青山纸业实现10天7板 [2] - 储能概念股表现活跃 宁德时代和阳光电源双双创历史新高 [2] - 文化传媒板块大跌 果麦文化跌超10% [2] - 涨幅居前板块包括游戏 猪肉 汽车 [3] - 跌幅居前板块包括贵金属 文化传媒 [3] 交易数据 - 上证指数成交金额9861.72亿元 深证成指成交金额1.29万亿元 [2] - 北证50指数涨0.38%报1606.96点 成交金额260.13亿元 [2] - 创业板指成交金额6208.41亿元 [2]