行业整体发展态势 - 2025年新能源行业正从规模扩张向价值创造转型，系统承载能力、产业协同水平和市场机制建设成为关键发展因素 [1] - 2025年能源重点项目预计完成投资3.54万亿元，同比增长11%，核电、陆上风电、分布式光伏、电网投资强劲，新型储能、充换电、氢能投资快速增长 [2] - 2025年前三季度全国可再生能源新增装机3.1亿千瓦，同比增长47.7%，约占新增装机的84.4% [2] - 2025年前三季度全国可再生能源发电量达2.89万亿千瓦时，同比增加15.5%，约占全部发电量的四成，其中风电、太阳能发电量合计1.73万亿千瓦时，同比增长28.3%，占全社会用电量22% [2] 产业集成融合趋势 - 政策推动新能源集成融合发展，要求转变开发、建设和运行模式，坚持系统融合、一体开发，强化多能源品种一体化开发 [3] - 多地实践新能源集成融合，如青海、甘肃的“风光储”一体化，以及内蒙古乌兰察布的国内最大“源网荷储”项目 [3] - 多能互补、多产业融合的集成发展可挖掘资源潜力、实现集约利用、提升配置效率和系统稳定性，并为传统产业及算力数据中心等新兴产业提供绿色电力 [4] 光伏产业“反内卷”与复苏 - 2025年光伏产业链无序扩张得到抑制，落后产能逐步退出，行业自律加强 [5] - 自2025年下半年起，光伏主产业链价格结束单边下跌并企稳，截至2025年11月，各环节价格较年初回升，其中硅料价格较年初增长38.9%，较7月低点增长约50% [6] - 2025年前三季度全行业亏损310.39亿元，但第三季度亏损64.22亿元，较第二季度收窄近五成（约46.7%） [6] - 企业主动抵制低价倾销和非理性扩张，通过技术迭代和降本增效提升核心竞争力，行业共识从价格竞争转向技术和质量竞赛 [6][7] 风电产业“反内卷”与策略调整 - 2025年上半年风电整机中标价普遍回升，低价恶性竞争态势得到有效遏制 [8] - 行业协会与企业合作成立公约管理委员会、制定低价竞争认定标准以推动“反内卷” [8] - 整机企业调整策略，从价格竞争转向价值竞争，头部企业退出超低价项目竞标，聚焦于并网友好性、多场景可靠性和高发电效率的机型，以技术溢价支撑价格回升 [8] 电价市场化改革与运营转型 - 2025年新能源上网电价市场化改革提速，政策推动新能源上网电量全面进入电力市场交易形成价格 [9] - 多地如广东、河南、江西出台实施方案，明确新能源上网电量原则上全部通过市场交易定价，并对存量与增量项目差异化安排，广东已完成首批覆盖4000余户光伏用户的竞价交易结算 [9] - 电价从固定变为波动，增加了项目收益不确定性，促使开发企业从投资建设转向精细化开发、建设与运营，整机企业需从追求发电量转向提供涵盖资源评估、设备选型、设计、运营交易的整体解决方案 [10]

邹才能 致辞 中国科学院院士，中国石油集团国家高端智库学术委员会主任、首席专家，中国石油集团新能源首席专 家 当前，全球气候形势日益严峻，推动能源体系向绿色低碳转型已成为国际社会广泛共识。2024年，全球 平均气温首次突破《巴黎协定》1.5摄氏度温控警戒线，能源领域二氧化碳排放量创下历史新高，达到 408亿吨当量。尽管部分国家能源政策因地缘政治和能源安全等因素影响出现了短期波动，但全球绿色 低碳转型的大势未发生改变，仍然在压力与共识中坚定前行。 总体来看，全球能源转型路径日益清晰。新能源发展迅猛，太阳能、风能因技术迭代和成本下降，已连 续多年成为全球新增发电装机主力。储能、氢能、核能等关键技术和新兴产业生态正在形成，为构建新 型能源体系提供了更加多元、可靠的解决方案。然而，不同国家和地区在资源禀赋、技术积累、发展阶 段差异较大，转型路径必然多元化。如何统筹能源转型、能源安全、经济发展与社会公平，是共同的机 遇和挑战。 2025年，是我国"十四五"规划收官、谋划"十五五"发展宏伟蓝图的关键一年。今年也恰逢《巴黎协定》 达成10周年，中国正式提交新一轮国家自主贡献目标，承诺到2035年全经济范围温室气体排放下降7 ...

中国作为前瞻型国家的特征与全球意义 - 具备稳定的政治制度、长期的战略谋划、系统的政策举措、有效的执行能力以及可及的发展成果，为世界和平发展做出积极贡献 [2] - 通过五年规划等机制提供长期指南针，将经济、技术、社会和环境目标融为一体，其治理模式以稳定性和可靠性脱颖而出 [3] - 中国的稳定性与可预期性对全球至关重要，使国际伙伴能够制订计划、协调战略、投资基础设施并开展技术合作 [4] 中国在经济发展与产业领域的领先地位 - 中国是绿色经济领域的领先力量，提供了全世界60%甚至更多的太阳能、风能、电动车、电池、高铁等 [4] - “十五五”规划的关键词是“新质生产力”，旨在确保中国在21世纪最重要的高科技经济领域位居世界领先之列，核心是绿色经济和数字经济 [5] - 中国完整的产业链价值链和强大制造能力，为全球150多个国家和地区提供贸易可靠性，是快速变化的全球供应链格局中的重要稳定力量 [8] 中国的战略选择与国际关系定位 - 中国的战略选择关键在于以自身发展带动世界共同的和平与繁荣，应对美国战略打压的核心是集中力量办好自己的事，同时积极维护战后国际秩序 [6] - 中国明确拒绝与美国开展“新冷战”，其相关理念与实践在世界范围内赢得广泛尊重 [6] - 中国坚定维护亚太的和平稳定与繁荣，坚决反对和遏制“台独”势力，警惕日本右翼复活军国主义 [7] 国际社会对中国的认知与评价变化 - 国际社会对中国评价集中在：未来五年目标明确、执行力强；以DeepSeek等为代表的前沿科技进展显示中国具备技术进步与规模化商业应用能力；在新能源产业方面已处于世界最前沿 [11] - 过去国际社会普遍将美国的发展和治理模式视为样板，如今这种认知正在发生变化，中国在很多领域的表现让世界感觉是未来值得效仿的榜样 [11] - 欧洲曾误判中国创新力，现在一些欧洲媒体提出“向中国学习”的观点，学习中国的改变，中国展现出的信心可以给欧洲及更广泛世界带去信心 [12] 中国在全球治理与格局中的角色演变 - 中国提出全球发展倡议、全球安全倡议、全球文明倡议等一系列全球倡议，推动构建人类命运共同体 [9] - 全球南方实现群体性崛起，其在世界经济中的占比已经超越七国集团（G7），中国正成为引领全球治理转型、维护世界和平的中坚力量 [13] - 中国是全球贸易体系中的一支稳定性力量，世界上几乎所有国家都把中国作为主要贸易伙伴 [5]

绿色能源股票市场表现 - 2025年，标普全球清洁能源转型指数上涨44%，表现远超标普500指数16%的涨幅和标普全球石油指数11%的涨幅[1][3] - 市场表现与年初预期相反，投资者曾因担心特朗普政府放弃绿色政策并提高化石燃料产量而抛售太阳能和风能生产商股票[1][3] 驱动绿色能源板块的主要因素 - 人工智能发展推动了对各种能源的巨大需求，数据中心成为全球增长最快的电力用户之一[1][2] - 彭博新能源财经预测，未来十年人工智能训练和服务的电力需求将增长四倍[2][4] - 较低的利率环境改善了高负债绿色股票的前景[1][3] - 当前绿色能源板块的估值仍低于平均水平[1][3] 政策与全球支持 - 尽管美国试图阻挠风力发电项目并退出全球温室气体减排协议，但德国等其他国家承诺投入数十亿美元用于电网和能源转型基础设施，提供了有力支撑[1][3] - 许多欧洲和亚洲国家以及美国部分州仍在推动向更清洁电力转型[1][3] - 有观点认为，鉴于巨大的能源需求，特朗普政府可能在2026年改变策略，以包容所有能源形式的方式来应对，从而为相关股票带来额外动力[2][4] 机构观点与市场情绪 - 贝莱德集团指出，在经历数年停滞之后，投资者对绿色能源板块的兴趣正在回升[1][3] - 可持续能源领域长期被市场忽视，因资金集中于“七大科技巨头”，但该领域被认为将产生巨大的潜在价值[2][4] - 机构观察到客户对该领域的参与度显著提升，并将其列为2026年重点布局的领域[2][4] - 可再生能源被描述为正在迎来“复苏时刻”[2][4]

行业与政策动态 - 越南已完成所有必要程序，正式加入国际可再生能源机构(IRENA) [1] - 越南工贸部副部长表示，加入IRENA是能源领域国际一体化进程中的重要进展 [1] - IRENA对越南的能源政策表示赞赏，认为加入将为双方在政策支持、项目开发和资金调动等领域拓展务实合作提供契机 [1] 合作与支持机制 - 越南将通过IRENA进行更深入的政策磋商和获取更广泛的数据及技术支持，以推动可再生能源发展和能源转型 [1] - 借助IRENA框架，越南将能更好地获取全球可再生能源发展趋势的数据和分析 [1] - IRENA在支持国家政策制定、提供技术、数据和分析以及促进国际合作与投资方面发挥核心作用 [1] 市场与投资机会 - 越南计划深化与国际金融机构和投资者的联系，以加快吸引投资 [1] - 投资重点领域包括海上风电、太阳能、绿色氢能和储能等 [1] - IRENA是一个成立于2011年4月的国际组织，旨在促进可再生能源的广泛和可持续利用，目前有170个国家和地区及欧盟加入 [1]

公司战略与投资布局 - 公司全资子公司投资建设广西邕宁那楼二期100MW风电项目，动态总投资5.64亿元 [1] - 该项目符合公司在广西壮族自治区落实“新能源+”赛道的战略布局，旨在巩固集约化优势、扩大区域装机规模并优化新能源产业结构 [2] - 公司此前于11月13日公告，拟投资建设白城二期2×66万千瓦保供煤电项目，总投资56.98亿元 [3] 项目具体细节 - 广西风电项目建设容量100兆瓦，拟安装16台单机6.25兆瓦风力发电机组，并扩建升压站及配套线路 [1] - 项目计划工期12个月，年均利用小时数1993.6小时，资本金内部收益率6.99%，投资回收期（税后）13.56年 [2] - 项目资本金比例不低于总投资的20%，其余资金通过长期贷款解决 [2] - 白城煤电项目拟建设2×66万千瓦级超超临界燃褐煤发电机组，具备供热能力，并配套环保设施及智慧电厂系统 [3] 业务结构与装机情况 - 公司业务范围涵盖发电、供热、绿色氢基能源、综合智慧能源、储能、配售电等多个领域 [1] - 截至2025年半年度报告，公司清洁能源装机1135.09万千瓦，占总装机比重77.48% [1] - 公司煤电装机330万千瓦，均为热电联产机组，通过控制成本、加强营销以发挥基础作用 [1] 项目战略意义与影响 - 投资广西风电项目对提升公司清洁能源供给质量、增强核心竞争力及践行绿色低碳发展战略有积极推动作用 [2] - 公司在广西持续开发新能源项目，具备集中管控优势，有利于节约运维成本并持续提升盈利能力 [2] - 白城煤电项目是国家及吉林省双重重点保供项目，已纳入国家“十四五”规划，可发挥高峰电力支撑和系统调节作用，增强吉林省电力供应保障能力 [3] - 白城项目有利于优化区域电力结构，增强公司的区域竞争力，落实均衡增长战略 [3]

马斯克对核聚变研发的批评观点 - 埃隆·马斯克公开批评在地球上建造小型核聚变反应堆是愚蠢至极的行为 他认为太阳是天空中一个巨大且免费的聚变反应堆 [1][3] - 马斯克用比喻强调太阳的能量优势 称即使烧掉4个木星 太阳在太阳系所有能量产出中的占比四舍五入后仍然是100% [3] - 马斯克敦促参与清洁能源辩论的公司停止为微不足道的小型反应堆项目浪费资金 除非承认它们只是宠物科学项目 [1][3] 支持太阳能量优势的物理数据 - 有数据为马斯克的比喻提供尺度参考 太阳质量占整个太阳系的99.86% [4] - 与地球相比 木星的体积是地球的11倍 与木星相比 太阳的体积是木星的10倍 [4] 硅谷及科技巨头对核聚变的热潮 - 硅谷的投资热潮与马斯克的观点形成鲜明对比 英伟达 谷歌等科技巨头正利用AI技术加速核聚变研发 [1][6] - 美国联邦聚变系统公司近期获得8.63亿美元投资 芯片巨头英伟达是投资者之一 [7] - 谷歌旗下DeepMind已与联邦聚变系统公司合作 旨在利用AI技术加速开发可并入电网的商业化聚变能源解决方案 [7] 人工智能在核聚变研发中的关键作用 - 人工智能被视为加速核聚变商业化进程的关键变量 [7] - 美国能源部长强调AI在促进材料研究 恒星核聚变数字模拟等领域的突破方面大有可为 并称其催化作用怎么强调都不过分 [7] 政府对核聚变能源的官方支持与路线图 - 国际原子能机构指出 全球聚变项目现已进入一个关键阶段 [7] - 美国能源部发布新的聚变路线图 概述了如何在2030年代初将聚变能源纳入美国的能源结构 [1][7] - 美国能源部聚变能源科学办公室副主任表示 聚变是真实的 临近的 并已为协同行动做好了准备 [7]

美国能源政策转向 - 特朗普政府能源政策发生重大转向，从鼓励新能源转为支持传统能源，公开否定风能太阳能并终止电动车税收减免等优惠政策 [1][3] - 政府将数十亿美元资金投向燃煤电厂，为传统能源松绑，并收紧风电光伏项目的联邦审批权，导致项目启动困难 [3][5] - 政策逻辑被视为对过去绿色转型的全盘否定，旨在维护传统能源利益，并试图用煤炭为人工智能和制造业供电 [5] 政策影响与潜在问题 - 能源部报告指出，此政策路径可能导致未来几年美国面临严重的电力短缺，停电频率和时长将大幅增加，尤其在用电高峰期 [7] - 打压清洁能源可能加剧电力供应紧张，因研究显示清洁能源才是能快速增加供电能力的技术，而政府将电价上涨归咎于新能源的说法与实际情况不符 [7] - 政策不稳定使美国清洁能源企业难以进行长期规划，加之加征关税等措施推高成本，依赖中国等进口的关键设备和材料供应链面临挑战 [9] 国际格局与竞争态势 - 美国放弃绿色转型导致其在全球能源话语权和技术标准竞争中的地位下降，将市场与技术主动权拱手让人 [9][11] - 中国在清洁能源领域推进迅速，并带动其他发展中国家，在美国退出背景下填补了全球市场空缺，引发全球能源格局洗牌 [11] - 尽管联邦层面关系紧张，2025年中美地方政府与企业仍在成都、深圳等地举办清洁能源交流活动，底层合作保持活跃 [16] 国内执行阻力与市场现实 - 美国各州拥有自主权，内华达、加州等领先州公开反对联邦政策，继续推进自身新能源项目甚至与中国合作绿色航运项目 [12] - 共和党内部存在分歧，来自农业州的议员因风能项目带来投资和就业而支持该产业，特朗普任命的能源部长也公开支持多种能源并进 [14] - 风电光伏成本已大幅下降，许多项目无需补贴也能盈利，市场内生动力强劲，且已在共和党主导的州创造就业和税收，强行叫停将面临现实阻力 [14][16] 长期战略与产业影响 - 政策旨在迎合传统能源利益集团并塑造“美国制造回归”形象，但靠煤炭支撑AI时代用电需求及靠关税阻挡全球产业链重构的逻辑存在缺陷 [16][18] - 政策反复导致企业犹豫和投资谨慎，带来内部成本和内耗，使美国在绿色转型中“自废武功”，并失去全球主导地位 [18] - 市场已发生变化，行政命令难以封堵清洁能源发展趋势，美国的技术革命参与度可能因此受到影响 [20]

公司与项目 - 谷歌与日本可再生能源公司Shizen Energy签署了一项太阳能购电协议 [1] - 该协议旨在为谷歌在马来西亚的数据中心提供清洁电力 [1] 行业与领域 - 协议涉及太阳能领域，属于可再生能源范畴 [1] - 项目地点位于马来西亚 [1]

甘肃省风能太阳能资源普查核心成果 - 甘肃省能源局宣布完成全省风能太阳能资源普查，历时10个月，运用大数据、云计算、人工智能、地理信息、卫星遥感、激光雷达、数值模拟等新技术 [1] - 普查更为深入地摸清了当地风能太阳能资源“家底” [1] 风能资源普查数据 - 甘肃省风能理论可开发量探明为10.74亿千瓦，较原探明理论可开发量增加5.14亿千瓦 [1] - 其中，风能技术可开发量为4.7亿千瓦 [1] 太阳能资源普查数据 - 甘肃省太阳能理论可开发量探明为112.57亿千瓦，较原探明理论可开发量增加17.57亿千瓦 [1] - 其中，太阳能技术可开发量为13.86亿千瓦 [1]