报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 业绩短期承压 - 2024H1公司锂电池电解液销量大幅增长,但产品价格持续下行,毛利率下滑 [12] - 新能源行业增速放缓、锂电池关键材料竞争激烈、产品价格下降、国际贸易摩擦加剧,以及公司投产项目处于产能爬坡期,运营成本增加,影响公司净利润 [12] 氟化工及海外布局稳步推进 - 2024H1公司有机氟业务营收和毛利率有所下降,预计为部分含氟化学品及材料销售口径变化影响 [12] - 公司在有机氟领域技术领先地位稳固,预计2024H2有机氟业务仍将保持增长 [12] - 公司波兰工厂4万吨/年电解液项目已投产,并拟新增5万吨/年电解液产能,海外市场布局有望持续提升公司全球市占率及盈利能力 [13] 财务预测及投资建议 - 预计公司2024-2026年营收分别为81.96/97.33/133.80亿元,同比增长9.5%/18.8%/37.5% [13] - 预计2024-2026年归母净利润分别为10.96/16.44/22.27亿元,同比增长8.4%/49.9%/35.5%,三年CAGR为30.1% [13] - 给予公司"买入"评级 [7]

报告公司投资评级 - 报告给予新宙邦"买入"评级 [13] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年Q2业绩略超预期，营收21亿元，同环比+16%/+36%；归母净利2.5亿元，同环比-8%/+52% [10] - 2024年H1电解液出货量7.9万吨，同比增50%，增速好于行业平均，其中Q2出货量4.6万吨，同环比+50%/40% [11] - 2024年预计电解液出货量近20万吨，同比增50% [11] - 2024年H1电解液微利，预计Q2贡献0.2-0.3亿元利润，全年有望贡献1亿元利润 [11] - 氟化工Q2利润环比向上，电容器和半导体化学品业务稳健增长 [12] 盈利预测与估值 - 考虑电解液行业竞争激烈，下调2024-2026年归母净利润预期至10.65/14.42/20.12亿元 [13] - 给予2024年30倍PE，目标价42元 [13] 风险提示 - 电动车销量不及预期，行业竞争加剧 [13]

关于部分募集资金投资项目延期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-065 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | 债券简称：宙邦转债 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月16日召开 第六届董事会第十四次会议、第六届监事会第十三次会议，审议通过了《关于部 分募集资金投资项目延期的议案》，同意公司基于审慎性原则，结合当前实际情 况，在向不特定对象发行可转换公司债券的募投项目实施主体、募集资金投资用 途及规模不发生变更的情况下，将"瀚康电子材料年产59,600吨锂电添加剂项目" 的预计可使用状态日期延长至2024年12月31日。 根据《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第2号—创业板上市公司规范运作》《深圳新宙邦科技股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）、公司《募集资 ...

主营业务 - 公司主营业务包括电子化学品、电容器等产品[1] - 公司主营业务包括电池化学品、有机氟化学品和超级电容器化学品等[16] - 公司主营业务包括电池化学品、有机氟化学品、电容化学品、半导体化学品四大系列[5] 市场地位 - 公司在电子化学品和电容器领域保持领先地位，市场占有率较高[1] - 公司是行业龙头企业之一[19] - 公司是全球市场主要供应企业之一[1] 新产品和技术研发 - 公司在新产品和新技术研发方面持续投入，推出了多款新产品[1] - 公司建立了30个创新平台，包括企业技术中心、院士（专家）工作站等[48] - 公司通过自主开发、产学研用等方式夯实基础研究，深化产品技术[48] - 公司建立了五大核心技术模块的技术创新平台，配备高精尖研发设备[48] - 公司积极与高校、产业链企业开展合作，推动创新技术融合与科技成果转化[48] 市场拓展和并购 - 公司积极推进市场扩张和并购等战略，在国内外市场布局进一步完善[1] - 公司投资的福建海德福生产基地进一步完善产业链及优化产品结构[9] 财务数据 - 2024年上半年营业收入为XXX亿元[1] - 公司预计2024年全年营业收入将达到XXX亿元，同比增长XX%[1] - 报告期内公司实现营业收入35.82亿元，同比增长4.35%[12] - 报告期内公司归属于上市公司股东的净利润为4.16亿元，同比下降19.54%[12] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为-2.57亿元，同比下降115.99%[12] - 报告期末公司总资产为165.78亿元，较上年度末下降5.93%[12] - 报告期末公司归属于上市公司股东的净资产为92.41亿元，较上年度末增长0.73%[12] 业务板块情况 - 电池化学品业务包括锂离子电池电解液、锂离子电池负极材料等[16] - 有机氟化学品业务包括含氟精细化学品和含氟聚合物等[16] - 超级电容器化学品业务包括超级电容器电解液等[16] - 半导体化学品业务与下游集成电路领域产业需求回暖[58] 产品应用领域 - 公司产品广泛应用于消费电子、新能源汽车、工业等领域[16] - 锂离子电池电解液主要应用于动力、储能和消费类电池领域[6] - 公司有机氟化学品以医药、汽车、新能源等多个下游领域为主[21,22] 产能和产能利用率 - 电池化学品产能为247,896吨，产能利用率为63.35%[63] - 有机氟化学品产能为11,565吨，产能利用率为61.42%[64] - 电容化学品产能为19,186吨，产能利用率为65.03%[64] 重大投资项目 - 公司正在进行的重大非股权投资项目包括海德福高性能氟材料项目、天津新宙邦半导体化学品及锂电池材料项目等[71][72][73][74] - 公司正在建设的重大非股权投资项目进度良好,大部分项目已达到80%以上的完工进度[71][72][73][74] 融资情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券1,970.00万张[77] - 公司使用35,247.81万元募集资金补充流动资金[81] - 公司以自有资金和募集资金购入和出售其他金融资产[75] 套期保值业务 - 公司开展远期外汇、利率掉期等套期保值业务,具有一定的套期保值效果[89] - 公司报告期末远期外汇、利率掉期、套期工具等衍生品投资余额为17,127.4万元[92] 子公司情况 - 子公司三明市海斯福化工有限责任公司2024年上半年营业收入为891,802,756.59元，净利润为374,153,255.22元[96] - 公司注销了子公司Capchem Netherlands B.V.[98] 环境保护 - 公司严格遵守安全环保法规要求,建立健全安全生产、职业健康安全和生态环境保护管理体系[102][103] - 公司提出"四绿"发展理念,通过先进技术与创新开发绿色产品,推行清洁生产,打造绿色产业[103] - 公司排放的各项污染物指标均达标[122][123][124][126] - 公司加强了子公司的污染物处理工作[126] - 公司每年对废水废气污染防治设施制定维护保养计划,定期实施维护保养[128] 社会责任 - 公司在环境保护和社会责任方面持续投入,履行企业公民责任[5] - 公司持续致力于股东权益保护、职工权益保护、客户及合作伙伴权益保护等社会责任[136] - 公司实际控制人、股东等相关方已作出关于避免同业竞争、规范关联交易等方面的承诺并正常履行[138][139][140][141][142][143][145] 公司治理 - 公司治理结构健全,内部控制体系完善,为持续健康发展奠定基础[4] - 公司获得"国际信誉品牌"、"大湾区上市公司治理TOP20"等多项荣誉[50] - 公司经营管理团队具有丰富行业经验和前瞻性战略考量[53] 股东及股权变动 - 公司前5大股东分别为覃九三(持股13.63%)、周达文(持股7.54%)、钟美红(持股5.95%)、郑仲天(持股5.58%)、张桂文(持股3.10%)[173] - 公司前10大股东中存在关联关系,覃九三和邓永红系夫妻关系,覃九三、邓永红、周达文、郑仲天、钟美红和张桂文系一致行动人[175] - 公司部分高管持有的限售股份将于2024年7月8日解除限售[170] - 公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%[183] 财务指标 - 公司流动比率为1.79,资产负债率为41.38%[193] - 公司扣除非经常性损益后净利润为43,096.76万元,同比下降10.02%[193] - 公司EBITDA全部债务比为11.04%,利息保障倍数为11.02[193] - 公司货币资金余额为17.69亿元,较期初下降54.0%[195] - 公司交易性金融资产余额为11.36亿元,较期初增加14.6%[195] - 公司应收账款余额为20.44亿元,较期初下降3.3%[195] - 公司存货余额为9.26亿元,较期初增加2.0%[195]

| 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-061 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | 债券简称：宙邦转债 | | 一、审议通过了《关于<公司 2024 年半年度报告及其摘要>的议案》 经审核，公司监事会认为：董事会编制和审核《公司 2024 年半年度报告及 其摘要》的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，《公司 2024 年半年 度报告及其摘要》真实、准确、完整的反映了公司 2024 年上半年的实际经营情 况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 《公司 2024 年半年度报告及其摘要》具体内容详见同日刊登在中国证监会指 定的创业板信息披露网站巨潮资讯网。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权，获得通过。 二、审议通过了《关于 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》 深圳新宙邦科技股份有限公司 第六届监事会第十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十三次 会议于2024 ...

深圳新宙邦科技股份有限公司董事会 关于2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 根据《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要 求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》 《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 2 号—公告格式》等有关规 定，深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会编制的 2024 年 半年度募集资金存放与使用情况专项报告如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 经中国证券监督管理委员会《（证监许可[2022]2036 号）》文的注册同意， 公司向不特定对象发行可转换公司债券 1,970 万张，每张面值为人民币 100 元， 期限为 6 年。本次可转换公司债券发行总额为 1,970,000,000 元，扣除发行的券 商承销保荐费用及其他发行费用 17,521,865.27 元（不含税），实际募集资金净额 1,952,478,134.73 元。上述募集资金到位情况经大华会计师事务所（特殊普通合 伙）出具的大华验字[2022]000673 号验证报告验证。 （二）募集资金使用及结余情况 截 ...

| 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-067 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | 债券简称：宙邦转债 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 关于召开2024年第三次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十四次 会议决议决定于2024年9月5日（星期四）在深圳市坪山区新宙邦科技大厦16层会 议室召开2024年第三次临时股东大会。 现将本次会议有关事项通知如下： 一、召开会议基本情况 1、股东大会届次：2024年第三次临时股东大会 2、会议召集人：公司第六届董事会 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为2024年9月5日9：15 至15：00任意时间。 5、会议的召开方式：现场投票与网络投票相结合的方式 3、会议召开的合法、合规性：公司于2024年8月16日召开的第六届董事会 第十四次会议审议通过了《关于召开2024年第三次临时股东大会的议案》，本 次会议的召开程序符合有关法律法规要求以及《公 ...

中信证券股份有限公司关于 部分募集资金投资项目延期的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为深圳 新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）的保荐机构，根据《证券发行上 市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》《上市公司监管 指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等相关法律法规和规范性文件的要 求，对公司部分募集资金投资项目延期事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《（证监许可[2022]2036 号）》文的注册同意，公 司向不特定对象发行可转换公司债券 1,970.00 万张，每张面值为人民币 100 元， 期限为 6 年。本次可转换公司债券发行总额为 1,970,000,000.00 元，扣除发行的 券商承销保荐费用及其他发行费用 17,521,865.27 元（不含税），实际募集资金净 额 1,952,478,134.73 元。上述募集资金到位情况经大华会计师事务所 ...

| 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 债券简称：宙邦转债 | 公告编号：2024-060 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 第六届董事会第十四次会议决议公告 二、审议通过了《关于 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》 《关于 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》以及监事会发 表意见具体内容详见同日刊登在中国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资 讯网。 本事项已经公司第六届董事会审计委员会审议通过。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权，获得通过。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十四次 会议于2024年8月16日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次董事会会议通 知已于2024年8月5日以电子邮件方式发出。本次董事会以现场方式参会董事3人， 以通讯方式参会董事6人，实际参与表决董事9人，公司监事和高级管理人员列席 会议。会议由公司董事长覃九三先生召集并主持 ...

深圳新宙邦科技股份有限公司 2024年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 深圳新宙邦科技股份有限公司2024年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表（续） 单位：人民币元 | 其它关联资金 | | 往来方与上市公 | | 2024年期初往来资 | 2024年半年度往来 | 2024年半年度往 | 2024年半年度偿还累 | 2024年半年度期末 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 往来 | 资金往来方名称 | 司的关联关系 | 上市公司核算的会计科目 | 金余额 | 累计发生金额 | 来资金的利息(如 | 计发生金额 | 往来资金余额 | 往来形成原因 | 往来性质 | | | | | | | （不含利息） | 有) | | | | | | | 惠州市宙邦化工有限公司 | 全资子公司 | 其他应收款 | - | 2,322,390.91 | - | 1,670,941.75 | 651,449.16 | 代垫款项 | 非经营性往来 | | | | | 其他应收款 | ...