基金概况 - 鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金（基金代码：160627）由鹏华基金管理有限公司管理，中国工商银行股份有限公司托管，基金合同生效日为2014年6月10日 [2][3] - 报告期末基金份额总额为181,439,746.42份，资产净值为510,100,503.41元，份额净值为2.811元 [10] - 基金投资目标为灵活优选多种投资策略挖掘优质上市公司，在风险控制前提下追求超额收益与长期资本增值，业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%＋中证综合债指数收益率×40% [2][8] 投资策略 - 资产配置策略通过跟踪宏观经济变量（GDP增长率、CPI走势、M2水平、利率等）和国家政策判断经济周期位置，制定股票、债券、现金等大类资产配置比例 [2] - 股票投资采用策略选股和个股分析两步法：策略选股包括龙头企业长期持有、事件驱动、行业轮动、逆向投资等；个股分析聚焦企业竞争力（研发、品牌、渠道等）和管理层质量，并通过估值比较（PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA）选择低估股票 [2][4][5] - 债券投资采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资方式，中小企业私募债投资注重信用风险控制和超额收益获取 [5][6] - 可投资股指期货、权证等衍生品，股指期货以套期保值为目的，权证投资结合定价模型和价值挖掘策略 [7] 财务表现 - 本期（2025年1月1日至6月30日）实现利润2,218,159.43元，已实现收益14,697,603.28元，加权平均基金份额本期利润0.0155元 [10] - 本期基金份额净值增长率为2.03%，业绩比较基准增长率为0.62%，超额收益为1.41%；自基金成立以来累计净值增长率为215.50% [10][12] - 期末可供分配利润为286,754,847.97元，期末可供分配基金份额利润1.5804元 [10] 资产配置 - 期末金融资产投资以股票为主，股票投资公允价值466,588,866.70元，成本452,359,476.19元，公允价值变动收益14,229,390.51元；无债券、基金或其他衍生品投资 [10][39] - 货币资金48,624,313.11元，结算备付金1,185,340.44元，存出保证金61,792.66元，保持较高流动性 [10] 管理人信息 - 基金经理袁航拥有16年证券从业经验，自2015年8月13日起管理本基金，现任权益投资一部副总经理，投资策略聚焦优质资产长期持有，注重安全边际 [18] - 鹏华基金管理有限公司成立于1998年，管理资产总规模12,513亿元，包括359只公募基金、12只社保组合和8只养老保险组合 [15][16] 费用结构 - 本期支付基金管理人报酬2,364,405.11元（费率1.20%），支付基金托管人托管费394,067.54元（费率0.20%） [50] - 交易费用包括应付券商佣金、赎回费等，合计186,381.50元；其他费用如审计费、信息披露费等合计86,149.59元 [27][45] 关联方交易 - 关联方国信证券本期股票交易成交金额7,550,547.11元，占当期股票成交总额的2.28%；应付国信证券佣金3,403.92元 [48] - 国信证券持有基金份额4,243,086.00份，占基金总份额的2.34%；基金托管人工商银行期末存放资金48,624,313.11元，当期利息收入61,778.21元 [48][50]

基金概况 - 鹏华中证环保产业指数型证券投资基金(LOF)为契约型开放式基金，跟踪中证环保产业指数，基金代码160634，场内简称环保产业基金 [1] - 基金成立于2015年6月16日，基金管理人为鹏华基金管理有限公司，托管人为中国建设银行股份有限公司 [1] - 截至2025年6月30日，基金份额总额为181,565,218.29份，其中A类份额168,059,433.64份，C类份额13,504,375.19份，I类份额1,409.46份 [1][3] 投资策略与目标 - 基金采用被动式指数化投资方法，紧密跟踪标的指数，追求日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内 [1] - 投资组合根据标的指数成份股及权重变化进行调整，同时考虑流动性管理需要，可投资政府债券、股指期货、权证等金融衍生品 [2] - 业绩比较基准为中证环保产业指数收益率×95%＋商业银行活期存款利率（税后）×5% [2] 财务表现 - 2025年上半年A类份额净值增长率为-3.43%，C类份额为-3.57%，I类份额为-1.90%，同期业绩比较基准增长率为-4.94% [3][4][8] - 本期已实现收益A类为-7,565,871.68元，C类为-482,577.57元，I类为-65.46元；本期利润A类为-6,417,203.45元，C类为-376,999.35元，I类为-27.03元 [3] - 期末基金资产净值A类为165,641,725.89元，C类为9,889,555.83元，I类为1,382.71元 [3] 行业与市场分析 - 报告期内光伏板块受"531"抢装节点驱动，5月国内光伏新增装机量达92.92GW，创历史单月最高纪录 [7] - 锂电板块中固态电池产业链各环节企业发布全固态电池技术解决方案，板块催化不断，但产能压力仍存 [7] - 国内结构性政策加码稳经济与反内卷，涉及钢铁、光伏、锂电、化工等低位板块供给侧改善的投资机会 [10] 基金管理 - 基金经理闫冬先生具有15年证券从业经验，2019年3月19日开始管理本基金，2025年8月27日离任 [4][5][6] - 基金管理人鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，截至报告期末管理资产总规模达12,513亿元，管理359只公募基金 [4] - 报告期内基金运作合规，严格执行公平交易制度，未发现异常交易行为 [6]

并购交易 - 国信证券拟发行A股股份购买万和证券96.08%股份[10] - 2025年8月21日证监会同意发行股份购买资产注册[8] - 2025年8月26日国信证券成为万和证券股东，占比96.08%[33] 交易价格与评估 - 2024年6月30日万和证券股东全部权益市场价值540,370.69万元[13][15] - 2024年11月30日万和证券100%股权评估值545,866.20万元[16] - 标的资产交易价格5,191,837,913.76元[16] 发行股份 - 发行价格由8.60元/股调整为8.25元/股[21] - 按8.25元/股发行629,313,683股[22] - 交易对方股份12个月内不得转让[24] 利润分配 - 2024年末每10股派送现金红利3.50元，共派送3,364,350,281.95元[21] - 未分配利润24,491,809,189.17元转入下一年度[21]

交易基本信息 - 交易标的为万和证券96.08%的股份[7,10,14] - 交易对方及发行对象为深圳资本等7名标的公司股东[13] - 交易形式为发行股份购买资产[10] 交易价格与评估 - 交易价格为5,191,837,913.76元[10,11] - 2024年6月30日标的资产100%股权评估值为540,370.69万元[11] - 2024年11月30日评估值为545,866.20万元，未减值[11,16] 发行股份情况 - 发行价格调整后为8.25元/股[21] - 发行股份数量合计为629,313,683股[22] - 交易对方认购股份12个月内不得转让[23] 分红情况 - 2024年度每10股派送现金红利3.50元，共派送3,364,350,281.95元[21] 交易后续事项 - 需向交易对方发行股份支付对价并办理股份登记及上市手续[35] - 需向市场监督管理机关申请办理注册资本变更及章程修订登记手续[35] - 交易标的公司及相关各方继续履行决议、协议和承诺等事项[35] 其他 - 2025年8月26日国信证券成为万和证券股东，持股96.08%[34] - 本次交易已履行全部所需决策及审批程序[32] - 交易后续事项实施无实质性法律障碍[36]

市场扩张和并购 - 公司拟发行A股股份购买万和证券96.08%股份，构成关联交易[3] - 2025年8月22日公司收到中国证监会相关批复[3] - 2025年8月26日公司成为万和证券股东，持股2,183,877,825股，占比96.08%[4] 后续事项 - 公司尚需发行股份支付对价、办理股份登记及上市等手续[5] - 标的公司将聘请审计机构专项审计并确定相关损益[5] - 公司需继续履行信息披露义务[5] 合规情况 - 独立财务顾问认为交易实施过程合规，过户手续合法有效[7] - 法律顾问认为交易方案合规，过户具备实施条件[7]

交易方案 - 国信证券通过发行A股股份方式收购深圳资本等7家交易对方合计持有的万和证券96.08%股份 [4] - 标的资产交易价格确定为5,191,837,913.76元，以2024年6月30日为评估基准日，万和证券全部权益评估值为540,370.69万元 [4][5] - 发行价格调整为8.25元/股，总发行股份数量为629,313,683股 [8][9] 交易进展 - 中国证监会于2025年8月21日出具批复文件（证监许可〔2025〕1824号）批准本次交易 [3] - 2025年8月26日完成标的资产过户，万和证券已向国信证券签发股权证明并更新股东名册 [12] - 法律意见确认交易已取得必要批准，协议生效条件满足，资产过户手续办理完毕 [11][12] 后续安排 - 需办理新增股份登记及上市手续，完成注册资本变更和公司章程修订 [12] - 需对过渡期损益进行专项审计并按协议约定处理 [12] - 交易对方股份锁定期为发行结束之日起12个月 [9][10]

交易方案概况 - 国信证券通过发行A股股份方式收购万和证券96.08%股份 交易对价为5,191,837,913.76元 [5][6][11] - 交易对方包括深圳资本、鲲鹏投资等7家机构 标的资产为万和证券96.08%股权 [4][5][8] - 交易构成关联交易和重大资产重组 但不构成重组上市 无业绩补偿和减值补偿承诺 [7] 标的资产评估 - 以2024年6月30日为评估基准日 万和证券股东全部权益评估值为540,370.69万元 [8] - 2024年11月30日加期评估未出现减值 交易作价维持原评估结果不变 [7][9][11] - 交易价格经国资监管机构备案 符合国有资产管理规定 [7][8] 股份发行细节 - 发行价格经利润分配调整后为8.25元/股 原定为8.60元/股 [12] - 发行股份总数629,313,683股 按交易对方持股比例分配 [14] - 股份锁定期为发行结束日起12个月 符合监管要求 [14][15] 资产交割实施 - 2025年8月26日完成标的资产过户 国信证券持有万和证券96.08%股份 [16][17] - 股份有限公司股权转让无需工商变更 以股东名册变更为准 [16][17] - 交易已履行全部法定审批程序 包括董事会决议和国资备案 [15][16] 后续事项安排 - 待办理新增股份登记上市及注册资本变更手续 [17] - 需完成过渡期损益专项审计并按协议处理 [17] - 后续实施不存在实质性法律障碍 [17]

交易概述 - 国信证券通过发行A股股份方式收购万和证券96.08%股权 交易涉及7家卖方机构包括深圳市资本运营集团等 [1] - 本次交易构成关联交易 不构成重大资产重组及重组上市 [1] - 标的资产过户于公告披露日完成 国信证券持有万和证券2,183,877,825股股份 对应96.08%总股本 [1] 交易实施细节 - 资产过户以万和证券签发股权证及股东名册登记为准 股份有限公司股份转让无需办理工商变更登记 [2] - 股权登记以2025年8月26日为基准日 万和证券已完成股东名册变更 [2] - 交易对价通过发行A股股份支付 后续需办理股份登记及上市手续 [2] 法律与监管合规 - 交易获得中国证监会批复同意 核准万和证券主要股东及实际控制人变更 [1] - 独立财务顾问第一创业证券认为交易实施符合《公司法》《证券法》及《重组管理办法》要求 [2] - 法律顾问北京市天元律师事务所确认交易方案符合《证券法》及《重组管理办法》规定 [3] 后续事项安排 - 需办理注册资本变更及公司章程修订登记手续 [2] - 将开展标的资产过渡期损益专项审计 并按协议约定处理损益分配 [2] - 交易后续事项实施被认定不存在实质性法律障碍 [2][3]

基金概况 - 基金全称为鹏华中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金，简称化工ETF，基金代码159870，在深圳证券交易所上市交易 [1] - 基金成立于2021年2月23日，基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为华泰证券股份有限公司 [1] - 报告期末基金份额总额为2,475,107,019.00份，期末基金资产净值为1,414,797,348.76元，期末基金份额净值为0.5716元 [1][4] 投资策略与目标 - 基金采用被动式指数化投资方法，紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化 [1] - 投资目标为力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年跟踪误差控制在2%以内 [1] - 投资策略包括按照成份股在标的指数中的基准权重构建投资组合，并根据指数成份股及其权重的变化进行相应调整 [1] 主要财务表现 - 本报告期（2025年1月1日至2025年6月30日）基金利润为-29,244,321.87元，加权平均基金份额本期利润为-0.0112元 [3] - 本期已实现收益为-77,975,677.96元，期末可供分配利润为-1,060,309,670.24元 [3][4] - 过去六个月份额净值增长率为-0.92%，同期业绩比较基准（中证细分化工产业主题指数收益率）增长率为-2.17% [5] 业绩比较 - 过去一个月基金份额净值增长率为3.48%，业绩比较基准收益率为2.81% [5] - 过去三个月基金份额净值增长率为-1.96%，业绩比较基准收益率为-3.22% [5] - 自基金合同生效至今，基金份额累计净值增长率为-42.84%，业绩比较基准收益率为-52.07% [5] 投资组合与资产配置 - 报告期末基金资产总额为1,415,723,206.36元，其中股票投资公允价值为1,401,718,688.94元，占基金资产净值的绝大部分 [15] - 股票投资成本为1,543,284,555.96元，报告期内产生公允价值变动损失141,565,867.02元 [24] - 其他资产主要包括货币资金12,225,231.96元、结算备付金302,183.99元、存出保证金1,143,474.77元等 [15] 基金经理与运作分析 - 基金经理为闫冬先生，拥有15年证券从业经验，自2021年2月23日起管理本基金 [7] - 报告期内基金运作严格按照基金合同要求，依据被动化指数投资方法进行投资管理 [11] - 跟踪误差主要受到基金仓位、大额申赎、成分股分红、成分股停牌以及成分股定期调整等因素影响 [12] 行业与市场展望 - 报告期内虽然成本端能源价格回落，但全球制造业重回荣枯线下方，化工品PPI同比走弱 [11] - 化工需求侧房地产处于弱修复周期底部，国内新能源车销量维持高增长，社零增速稳中向好 [11] - 展望下半年，A股有望逐步迎来基本面改善，估值处于历史偏低水平，资金情绪呈回暖趋势 [13] - 行业配置上关注人工智能、创新药、国防军工、固态电池等科技赛道，以及钢铁、光伏、锂电、化工等低位板块的供给侧改善机会 [13]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)6171.4286万股，实际募集资金净额为22.01亿元[1] - 募集资金已于2022年7月15日经中汇会计师事务所验资确认[1] - 公司已设立专项账户对募集资金进行专户存储管理[1] 募集资金使用计划 - 原计划募集资金投资项目总额为10亿元，其中8.02亿元拟使用募集资金[2] - 2024年8月调整募投项目规模，将变形高温合金产能从6000吨缩减至3000吨，投资金额相应从8.55亿元调整为6.57亿元，减少投资1.98亿元[2] - 截至2025年6月30日，募投项目累计投入募集资金4.43亿元[2] 超募资金使用历史 - 2022年8月使用超募资金3.6亿元永久补充流动资金[3] - 2023年8月再次使用超募资金补充流动资金[3] - 2024年3月使用部分超募资金实施股份回购，累计回购649.32万股，占总股本2.63%，回购金额1.05亿元[4] - 2024年8月决定使用2.8亿元超募资金用于补充流动资金和归还银行贷款[4] 本次资金使用方案 - 本次拟使用8000万元超募资金用于永久补充流动资金和归还银行贷款，占超募资金总额的6.66%[5] - 最近12个月内累计使用金额未超过超募资金总额的30%，符合监管要求[5] - 资金将用于与主营业务相关的经营活动[4] 监管合规情况 - 公司承诺12个月内累计使用金额不超过超募资金总额的30%[5] - 保证不影响募投项目资金需求，且12个月内不进行高风险投资[5] - 公司2022年7月完成发行，适用旧版监管规则要求[6] 审议程序 - 该事项已于2025年8月26日经董事会和监事会审议通过[6] - 尚需提交股东大会审议批准[6] - 保荐机构国信证券对该方案无异议[7]