基金概况 - 基金全称为鹏华中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金，简称化工ETF，基金代码159870，在深圳证券交易所上市交易 [1] - 基金成立于2021年2月23日，基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为华泰证券股份有限公司 [1] - 报告期末基金份额总额为2,475,107,019.00份，期末基金资产净值为1,414,797,348.76元，期末基金份额净值为0.5716元 [1][4] 投资策略与目标 - 基金采用被动式指数化投资方法，紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化 [1] - 投资目标为力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年跟踪误差控制在2%以内 [1] - 投资策略包括按照成份股在标的指数中的基准权重构建投资组合，并根据指数成份股及其权重的变化进行相应调整 [1] 主要财务表现 - 本报告期（2025年1月1日至2025年6月30日）基金利润为-29,244,321.87元，加权平均基金份额本期利润为-0.0112元 [3] - 本期已实现收益为-77,975,677.96元，期末可供分配利润为-1,060,309,670.24元 [3][4] - 过去六个月份额净值增长率为-0.92%，同期业绩比较基准（中证细分化工产业主题指数收益率）增长率为-2.17% [5] 业绩比较 - 过去一个月基金份额净值增长率为3.48%，业绩比较基准收益率为2.81% [5] - 过去三个月基金份额净值增长率为-1.96%，业绩比较基准收益率为-3.22% [5] - 自基金合同生效至今，基金份额累计净值增长率为-42.84%，业绩比较基准收益率为-52.07% [5] 投资组合与资产配置 - 报告期末基金资产总额为1,415,723,206.36元，其中股票投资公允价值为1,401,718,688.94元，占基金资产净值的绝大部分 [15] - 股票投资成本为1,543,284,555.96元，报告期内产生公允价值变动损失141,565,867.02元 [24] - 其他资产主要包括货币资金12,225,231.96元、结算备付金302,183.99元、存出保证金1,143,474.77元等 [15] 基金经理与运作分析 - 基金经理为闫冬先生，拥有15年证券从业经验，自2021年2月23日起管理本基金 [7] - 报告期内基金运作严格按照基金合同要求，依据被动化指数投资方法进行投资管理 [11] - 跟踪误差主要受到基金仓位、大额申赎、成分股分红、成分股停牌以及成分股定期调整等因素影响 [12] 行业与市场展望 - 报告期内虽然成本端能源价格回落，但全球制造业重回荣枯线下方，化工品PPI同比走弱 [11] - 化工需求侧房地产处于弱修复周期底部，国内新能源车销量维持高增长，社零增速稳中向好 [11] - 展望下半年，A股有望逐步迎来基本面改善，估值处于历史偏低水平，资金情绪呈回暖趋势 [13] - 行业配置上关注人工智能、创新药、国防军工、固态电池等科技赛道，以及钢铁、光伏、锂电、化工等低位板块的供给侧改善机会 [13]