行业前景与政策支持 - 第二十二届中国国际半导体博览会（IC China 2025）将于11月23日至25日在北京国家会议中心举办，恰逢“十五五”规划开局起步的重要节点，深度契合规划建议中关于强化科技创新、建设现代化产业体系、保障产业链供应链安全稳定等部署要求 [1] - 数字经济、人工智能、智能网联汽车等战略新兴产业的加速发展，将为国产芯片创造出前所未有的庞大应用场景和市场空间，为国内企业提供产品验证与迭代机会，并从需求端拉动技术升级与产业循环 [1] - “十五五”期间，中国半导体产业将在国家战略引领下，迈向以自主创新和产业链安全为标志的高质量发展新阶段 [1] 市场趋势与需求 - AI需求持续强劲，存储芯片、部分被动件、高阶CCL等环节已呈现出供不应求、价格上涨的趋势 [1] - AI需求的景气拉动范围、幅度，以及国产算力+存力的自主可控能力及需求持续性，被市场低估 [1] - 外部环境倒逼中国尽快实现半导体产业链自主可控，AI重塑消费电子产品的功能边界，革新用户体验，国家顶层政策支持，产业政策配套落地，电子板块有望乘势崛起 [6] 市场表现与资金流向 - 布局电子板块核心龙头的电子ETF（515260）在11月18日场内涨幅一度上探1.57%，此前连续两日获资金净流入，合计金额510万元，反映资金看好板块后市 [2] - 电子ETF（515260）标的指数成份股中，北方华创领涨超6%，拓荆科技上涨4%，中微公司、东山精密涨逾3%，寒武纪涨超2%，瑞芯微、浪潮信息等个股跟涨 [4] - 电子ETF（515260）前十大权重股囊括市场热议的“纪连海”（寒武纪、工业富联、海光信息），其被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，汇聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业 [6]

市场整体表现 - 11月18日午后A股三大指数集体下跌 上证指数盘中下跌0.52% [1] - 文化传媒 办公用品 互联网等板块涨幅靠前 [1] - 精细化工 化肥农药板块跌幅居前 [1] 消费电子板块及个股表现 - 消费电子个股活跃 消费电子ETF（159732）上涨0.19% [1] - 消费电子ETF成分股晶晨股份上涨13.09% 风华高科上涨7.48% 顺络电子上涨4.60% 东山精密上涨3.83% [1] - 佰维存储 闻泰科技表现不佳 涨跌幅分别为-6.22%和-2.92% [1] - 消费电子ETF跟踪国证消费电子指数 主要投资于50家A股消费电子产业公司 分布于电子制造 光学光电子等主流板块 [3] 智能眼镜市场前景 - 2025上半年全球智能眼镜市场出货量达406.5万台 同比增长64.2% [3] - IDC预计到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台 [3] - 2024至2029年五年复合年增长率预计达55.6% [3] - 银河证券表示2025下半年智能眼镜发展加速 核心变化在于AR显示功能应用 推动产品从音频与拍摄眼镜向AI+AR眼镜进阶 [3]

行业指数表现 - 光模块(CPO)指数在11月18日盘中上涨2% [1] 公司股价表现 - 剑桥科技股价上涨8.22% [1] - 源杰科技股价上涨5.83% [1] - 东山精密股价上涨4.85% [1] - 德科立股价上涨4.32% [1] - 长芯博创股价上涨3.51% [1]

公司股价及交易表现 - 11月18日股价上涨5.04%至74.36元/股，成交额达21.44亿元，换手率为2.11%，总市值为1361.98亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务收入构成为：电子电路产品65.23%，触控面板及液晶显示模组17.98%，精密组件产品13.93%，LED显示器件1.69%，其他1.17% [1] 基金持仓情况 - 格林宏观回报混合A（020062）三季度持有东山精密8.4万股，占基金净值比例0.81%，为其第五大重仓股 [2] - 该基金于11月18日因股价上涨浮盈约29.99万元 [2] 相关基金表现 - 格林宏观回报混合A成立于2024年5月28日，最新规模为4.87亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为46.9%，近一年收益率为42.06%，成立以来收益率为66.07% [2] - 该基金经理郑中华累计任职时间6年252天，现任基金资产总规模8.49亿元 [3]

行业动态 - CPO（共封装光学）概念板块在股票市场中延续反弹走势 [1] - 板块内多只个股表现强势，其中源杰科技股价上涨超过10% [1] - 剑桥科技股价触及涨停板 [1] - 永鼎股份、东山精密、德科立、新易盛等公司股价涨幅靠前 [1]

对外投资概述 - 公司全资子公司香港超毅拟收购索尔思光电100%股份，收购对价不超过6.29亿美元 [2] - 收购方案包含员工期权激励计划，权益收购对价不超过0.58亿美元 [2] - 公司拟认购目标公司不超过10亿元人民币的可转债，以支持其经营发展及偿还债务 [2] - 上述投资金额合计不超过人民币59.35亿元，交易完成后索尔思光电将成为公司全资子公司 [2] 对外投资进展 - 截至公告披露日，公司已支付股权转让款折合人民币约26.33亿元 [3] - 索尔思光电自2025年10月起纳入公司合并报表范围 [3] - 股权交割程序有序进行中，公司将推进向相关主管机关的报备工作 [3] - 公司此前因商业秘密暂缓披露并表事项，目前暂缓原因已消除并予以披露 [3] 控股股东股份变动 - 公司控股股东袁永峰先生和袁永刚先生部分股份已解除质押 [6] - 本次股份变动为解除质押，不涉及新增融资安排 [6] - 截至公告日，控股股东所质押股份不存在平仓风险或被强制过户的情形 [6]

业绩总结 - 2024年收入为人民币368亿元，2010 - 2024年复合增长率30.5%[42] - 2025年上半年净利润为人民币7.59亿元，同比增长35.7%[42] - 2025年上半年经营活动净现金流为人民币22亿元，利润现金转换比率2.9倍[42] - 2022 - 2024年及2025年上半年公司年内利润分别为23.681亿元、19.651亿元、10.851亿元、7.586亿元[78] - 2022 - 2024年及2025年上半年公司已付股息分别为3.412亿元、1.874亿元、4.253亿元、1.188亿元[78] 用户数据 - 截至2025年6月30日止六个月，公司在中国内地以外的客户收入贡献达77.7%[39] - 2024年美国收入为18,953,041千元，占比51.5%[65] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司对五大客户销售额分别为211.07亿元、247.345亿元、261.223亿元及111.872亿元，分别占各期间总收入的66.8%、73.5%、71.0%及66.0%[171] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司对最大客户（客户A）销售额分别为162.951亿元、187.812亿元、188.576亿元及75.887亿元，分别占各期间收入的51.6%、55.8%、51.3%及44.8%[171] 未来展望 - 公司战略聚焦从边缘侧到数据中心的端到端AI布局，与一线客户合作，全球化布局[60] - 公司将推进本地化产能部署，继续寻求战略并购与投资机会[60] - 公司未来增长取决于维持及建立客户关系以及开发满足客户需求的产品[163] 新产品和新技术研发 - 2022 - 2024年及2025年上半年研发开支分别为9.401亿、11.612亿、12.668亿和5.815亿元，分别占各期收入的3.0%、3.5%、3.4%和3.4%[190] 市场扩张和并购 - 截至最后实际可行日期，公司在亚洲、北美、欧洲及非洲的15个国家和地区拥有生产设施[39] - 公司扩大海外业务面临多种风险，如经济和监管要求变化、招聘人才挑战等[178] - 公司可能无法有效整合收购标的，实现收购预期效益，对财务状况和经营业绩造成不利影响[182] 其他新策略 - 2021年2月采纳2021年员工持股计划[111] - 2022年11月采纳2022年员工持股计划[111] - 2022年3月采纳2022年限制性股份激励计划[111]

生益电子再融资与产能扩张 - 拟定增募资不超过26亿元 用于人工智能计算HDI生产基地建设及智能制造高多层算力电路板项目[2] - 扣除发行费用后募集资金净额还将用于补充流动资金和偿还银行贷款[2] - 发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者[2] 孚日股份股价异动与风险提示 - 公司股票连续8个交易日涨停 累计偏离值达113.94% 属于严重异常波动[2] - 2025年前三季度营业收入38.41亿元 同比下降4.45%[2] - 子公司孚日新能源营收1.68亿元 占比4.38% 净利润亏损约3032万元 目前暂无扩产计划[2] 立昂微与永太科技产能建设 - 控股子公司计划投资22.62亿元建设年产180万片12英寸重掺衬底片项目 建设周期约60个月[3] - 项目旨在满足高端功率器件需求 预计每年投入约3.5亿元[3] - 永太科技全资子公司年产5000吨锂电添加剂项目获准试生产 公司VC总产能将达10000吨/年[3] 盛科通信股东减持 - 股东国家集成电路产业投资基金通过集中竞价减持1018.91万股 占总股本2.49%[4] - 本次减持计划时间已届满并结束[4] 岱美股份机器人业务与天合光能储能订单 - 拟使用自有资金1亿元在上海投资设立机器人全资子公司 目前业务处于初期技术开发阶段[5] - 天合储能与北美、欧洲、拉美客户签订合计2.66GWh储能产品销售合同 北美区域占1.08GWh[5] 英联股份电池材料采购合同 - 控股子公司与某新能源科技公司签署战略采购合同 2026-2027年将合计采购5000万㎡以上复合铝箔材料[5] - 2026年采购2000万㎡ 2027年采购3000万㎡以上 用于准固态半固态电池[5] 宁德时代与天孚通信股权转让 - 第三大股东黄世霖询价转让价格为376.12元/股 拟转让4563万股 获16家机构全额认购[6] - 天孚通信询价转让价格为140元/股 较收盘价折价7.2% 受让方股份有6个月锁定期[7] 华夏幸福预重整进展 - 法院指定司法重整清算组担任公司预重整期间的临时管理人[8] - 公司尚未收到法院受理重整申请的文件 但表示将积极做好日常生产经营管理[8] 航空公司运营数据 - 中国东航10月旅客量同比增长5.92%[9] - 中国国航10月旅客周转量同比上升8.7%[9] 中国广核核电项目建设 - 招远1号机组即将开始全面建设[12] 方正证券再融资获批 - 获准向专业投资者公开发行不超过300亿元公司债券[13] 医药公司研发进展 - 恒瑞医药获得9个药物临床试验批准通知书[16] - 华海药业获得注射用尼可地尔药品注册证书[16] 上市公司并购与中标动态 - 国泰海通境外子公司拟收购印尼证券公司[15] - 康龙化成收购佰翱得82.54%股份构成关联交易[15] - 中国铁建近期中标多个重大项目 合计金额496.29亿元[15] - 侨银股份预中标约1.46亿元项目[15] 股东增减持情况 - 亚太股份控股股东拟减持不超过1%公司股份[17] - 光格科技股东拟合计减持不超过3.99%公司股份[17] - 翱捷科技阿里巴巴减持423.92万股公司股份[17] - 皇台酒业控股股东计划7000万元-1.4亿元增持公司股份[17]

格隆汇11月17日丨东山精密(002384.SZ)公布，截至本公告披露日，公司已经依据相关协议支付了主要 股权转让款（或保证金），其中已支付的股权转让款折合人民币约26.33亿元。根据《企业会计准则》 相关规定以及索尔思光电的实际运营情况和本次交易进展，公司认为索尔思光电已经符合并表条件，自 2025年10月纳入本公司合并报表范围。 ...

每经头条（nbdtoutiao）——展望"十五五" | 专访尹艳林：让有钱且愿消费的人顺利消费；个税起征点可 提高，最高边际税率可下调，让有关群体少缴税、多收入 （记者 王晓波） 2025年1至6月份，东山精密的营业收入构成为：计算机和通信和其他电子设备制造占比98.83%，其他 业务占比1.17%。 截至发稿，东山精密市值为1297亿元。 每经AI快讯，东山精密（SZ 002384，收盘价：70.79元）11月17日晚间发布公告称，公司于近日收到公 司控股股东、实控人袁永峰先生和袁永刚先生部分股份解除质押的通知，本次解除质押股份合计1400万 股。截至本公告日，袁永峰累计质押股数为5688.38万股，占其所持股份比例为22.98%。袁永刚累计质 押股数约为1.05亿股，占其所持股份比例为34.62%。 ...