行业发展趋势 - 中国已成为全球首个突破1000台无人驾驶矿卡落地规模的国家 截至2024年年底已在超过50个露天煤矿部署2500辆 占全球市场份额65% [1] - 无人矿卡作为智慧矿山"最后一公里"迎来快速发展大机遇 受5G 人工智能 大数据等技术驱动及政策引导 [1] - 鄂尔多斯一地拥有超过2 7万辆矿用车辆 若实现智能感知升级将撬动千亿级市场 未来5年可替代10万台以上传统矿卡 [20] - 国内中重卡年规模80万辆 保有量500万 重卡电动化比例较低 无人矿卡发展潜力巨大 [23] 技术突破 - 超宽光谱图像传感器覆盖紫外至远红外多个波段 获取数十至上百个光谱维度信息 基于多层堆叠芯片工艺实现物质成分 深度等物理属性的图像级融合感知 [12] - 超宽光谱传感器具备强穿透能力 可穿透浓雾粉尘逆光 单个像素点包含RGB+IR+SWIR+热红外等多维度信息 识别准确率大幅提升 [12][13] - 搭载TerraSight芯片的无人矿卡实现全球首个真正全天候解决方案 在烟尘逆光炫光等复杂场景下完成动态障碍检测 仅需30TOPS算力 [5][13][15] - 超宽光谱传感器动态范围达240dB 灵敏度0 0000001LUX 穿透性比普通视觉芯片远50倍 [15] 应用场景验证 - 无人矿卡在模拟浓雾中准确识别银色汽车并有效制动 在弱光无光逆光炫光环境下通过真人"鬼探头"测试 [7][8] - 对地上衣物做出准确判断不减速通过 成为市场上唯一只撞假人不撞真人的解决方案 显著提升作业效率 [5] - 成功应对矿山复杂路况如翻浆路面 车辆加塞 快速切入 严重雾霾等场景 采取与老司机相同措施 [5] 公司战略与合作 - 叠铖光电与利扬芯片联合打造超宽光谱叠层图像传感芯片 光瞳芯独家提供晶圆异质叠层 测试等工艺技术服务 [17][18] - 利扬芯片形成"一体两翼"战略布局 聚焦AI 高算力及车规级芯片测试 未来将享受叠铖光电成长过程中的利润分成 [17][18] - 叠铖光电采用强感知弱算力路径 解决自动驾驶在雨雾烟霾雪尘等极端天气的感知挑战 显著降低算力消耗 [13] 市场前景 - 超宽光谱技术从实验室迈向矿区 未来将随成本下降和体积优化扩展至乘用车及消费电子领域 [18][24] - 矿山存在招工难问题 政策规定作业平台不能多于29人 推动无人矿卡需求 海外市场潜力巨大 [23] - 商用车自动驾驶核心是降低成本 需实现驾驶员完全离开驾驶室 无人矿卡已实现0到1突破 [22]

可转债发行 - 公司获准发行可转换公司债券520.00万张，募资52,000.00万元，期限6年，初始转股价16.13元/股[4] - 可转换公司债券于2024年7月19日在上海证券交易所挂牌交易[4] 转股情况 - 截至2025年6月30日，累计34,290,000元“利扬转债”已转股，累计转股2,125,694股，占转股前已发行股份总额1.0612%[5] - 2025年4 - 6月，19,785,000元“利扬转债”已转股，转股1,226,516股[5] - 截至2025年6月30日，“利扬转债”未转股金额485,710,000元，占发行总量93.41%[5] 股本变化 - 2025年3月31日，有限售条件流通股为0，无限售条件流通股201,208,318股，总股本201,208,318股[8] - 2025年6月30日，有限售条件流通股为0，无限售条件流通股202,434,834股，总股本202,434,834股[8] - 可转债转股使无限售条件流通股和总股本增加1,226,516股[8] 其他 - “利扬转债”转股期为2025年1月8日至2030年7月1日[7] - 投资者可查阅2024年6月28日披露的《募集说明书》了解“利扬转债”其他内容[10]

可转债发行概况 - 公司获准发行可转换公司债券520万张，每张面值100元，募集资金总额5.2亿元 [1] - 可转债期限为自发行之日起6年，票面利率逐年递增，第一年为0.2%，第六年为2.5% [1] - 初始转股价格为25.85元/股，转股期自2025年1月8日起至2030年7月1日止 [2] 付息方案 - 本次付息为第一年，计息期间为2024年7月2日至2025年7月1日，票面利率0.2% [4] - 每张面值100元的可转债兑息金额为0.20元（含税），税后实际派发0.16元 [5] - 付息债权登记日为2025年7月1日，除息日和兑息日均为2025年7月2日 [4] 付息对象与方法 - 付息对象为2025年7月1日收市后登记在册的全体可转债持有人 [4] - 公司委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行债券兑付兑息 [4] - 利息将通过兑付机构划付给投资者，公司需在兑息日前2个交易日足额划付利息 [4] 税务处理 - 个人投资者需缴纳20%利息所得税，实际到手0.16元/张 [5] - 居民企业债券利息所得税自行缴纳，非居民企业暂免征收企业所得税 [5] - 境外机构投资者在2018年11月7日至2025年12月31日期间取得的利息收入免征企业所得税和增值税 [5] 上市与交易信息 - 可转债于2024年7月19日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"利扬转债"，代码118048 [2] - 保荐机构为广发证券股份有限公司，受托管理人为中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 [7]

公司债券概况 - 公司获准发行可转换公司债券520万张，每张面值100元，募集资金总额52,000万元，期限6年 [1] - 债券票面利率：第一年0.3%，第二年0.5%，第三年1.0%，第四年1.5%，第五年2.0%，第六年2.5% [1] - 募集资金用途：52,000万元用于"东城利扬芯片集成电路测试项目"和"补充流动资金" [1] 公司经营情况 - 公司是国内知名独立第三方专业测试技术服务商，主营业务包括集成电路测试方案开发、12英寸及8英寸晶圆测试服务、芯片成品测试服务等 [2] - 2024年营业收入48,812.56万元，同比下降2.97%；归属于上市公司股东的净利润-6,161.87万元，同比下降383.69% [2][3] - 2024年总资产259,274.76万元，较期初增长25.00%；归属于母公司所有者权益110,677.44万元，较期初下降1.46% [2] 公司财务状况 - 2024年经营活动产生的现金流量净额20,425.17万元，同比增长3.98% [3] - 2024年研发投入占营业收入比例15.95%，同比增加1.01个百分点 [3] - 2024年末资产负债率56.74%，同比上升11.48个百分点；流动比率1.71，速动比率1.65 [5] 募集资金使用情况 - 实际募集资金51,288.91万元，2024年度投入募集资金总额28,480.15万元 [4] - "东城利扬芯片集成电路测试项目"累计投入26,182.59万元，完成进度53.43% [4] - "补充流动资金"累计投入2,297.56万元，完成进度100.38% [4] 公司信息披露与偿债能力 - 公司按照相关规定履行信息披露义务，披露了定期报告、临时报告和其他兑付兑息相关公告 [5] - 公司2024年末短期偿债指标较去年同期有所提升，资产负债结构处于正常水平 [5] - 本次可转债无增信措施，发行人制定了债券持有人会议规则并聘请债券受托管理人 [7]

可转债发行 - 公司发行可转换公司债券520.00万张，募集资金52,000.00万元[3] 债券期限与利率 - 期限为2024年7月2日至2030年7月1日，票面利率逐年递增[3] 付息安排 - 2025年7月1日为付息债权登记日，7月2日为除息和兑息日[4] 转股信息 - “利扬转债”初始转股价格16.13元/股，转股期自2025年1月8日起[6] 利息派发 - 不同投资者每张面值100元可转债实际派发利息不同[15][16]

业绩数据 - 2024年度营业收入48,812.56万元，较上年同期下降2.97%[12] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润 -6,161.87万元，较上年同期下降383.69%[12] - 2024年度扣除非经常性损益的净利润为 -6,568.08万元，较上年同期下降677.58%[12] - 2024年期末总资产为259,274.76万元，较期初增长25.00%[12] - 2024年期末归属于母公司所有者权益为110,677.44万元，较期初下降1.46%[12] - 2024年期末每股净资产为5.53元，较期初下降1.43%[12] - 2024年度经营活动现金流量净额20,425.17万元，较2023年增长3.98%[13] - 2024年度研发投入占比15.95%，较2023年增加1.01个百分点[14] 债券相关 - 获准发行可转换公司债券520.00万张，募集资金总额52,000.00万元，期限6年[6] - 债券利率第一年0.2%，第二年0.4%，第三年0.8%，第四年1.5%，第五年2.0%，第六年2.5%[7] - 实际募集资金净额512,889,094.32元[15] - 截至2024年12月31日，募集资金专户余额22,892.17万元[17] - 2024年度投入募集资金28,480.15万元，东城项目投入26,182.59万元，进度53.43%，补流投入2,297.56万元，进度100.38%[21] - 2024年度未触发回售条款，未出现兑付兑息违约[24][25] - 可转债无增信措施，偿债保障措施未变[28][29] - 2024年度未执行转股价格修正、赎回和回售条款[32] - 每年付息一次，计息起始日2024年7月2日，首期付息日2025年7月2日[32] 财务指标 - 2023年末及2024年末，流动比率分别为0.87及1.71，速动比率分别为0.82及1.65，资产负债率分别为45.26%及56.74%[26][27] 其他 - 2024年5月27日主体和债券信用等级均为A+，评级展望稳定[34] - 2024年度按规定披露报告和公告，履行信息披露义务[22] - 制定债券持有人会议规则，聘请受托管理人，偿债保障措施有效[30] - 按约定使用募集资金并推进募投项目建设[32] - 2024年度未发生需召开债券持有人会议事项[33] - 处理债券事务专人未变动[35]

股东询价转让核心信息 - 本次询价转让价格为15.59元/股，转让股票数量为6,582,643股，占总股本比例3.25% [1] - 转让方包括海南扬致企业管理合伙企业（有限合伙）、海南扬宏企业管理合伙企业（有限合伙）等，合计持股比例从35.45%降至32.16%，触及5%整数倍变动 [1][3] - 转让后，扬宏投资、黄主、黄兴及谢春兰与一致行动人黄江合计持股65,108,410股，仍为公司实际控制人 [1][3] 转让方具体情况 - 扬致投资和扬宏投资均为员工持股平台，扬宏投资由公司控股股东黄江控制，转让方单独持股均低于5% [1] - 黄主通过询价转让减持1,165,000股（0.5755%），黄兴减持1,745,800股（0.8625%），谢春兰减持797,500股（0.3940%） [4] - 转让前总持股48,352,800股（35.45%），转让后总持股65,108,410股（32.16%），无限售股份比例从0%增至32.16% [4] 受让方及询价过程 - 11家机构投资者获配，包括康曼德资本（200,000股）、南京盛泉恒元（260,000股）等私募基金，限售期均为6个月 [4][5] - 询价转让价格下限15.46元/股，最终定价15.59元/股，共向134家机构发送认购邀请书，收到15份有效报价 [5][6] - 受让方类型涵盖基金管理公司（21家）、证券公司（16家）、私募基金管理人（83家）等 [5] 公司股本变动情况 - 公司总股本从136,400,000股逐步增至202,434,834股，主要因股权激励、资本公积转增及可转债转股导致被动稀释 [3] - 控股股东黄江持股数量从41,343,800股（30.31%）增至59,948,510股（29.61%），但比例因股本扩张下降 [4] 中介机构核查结论 - 国泰海通证券确认询价过程符合《公司法》《证券法》及科创板监管规则，转让价格通过市场化询价确定 [6][7]

权益变动核心信息 - 信息披露义务人包括黄江、海南扬宏企业管理合伙企业（有限合伙）、黄主、黄兴及谢春兰，合计持股比例从35.45%被动稀释及减持至32.16% [1][3][6][8] - 权益变动方式包括股权激励计划实施、"利扬转债"转股导致的被动稀释，以及通过询价转让方式主动减持 [3][6][8] - 询价转让共减持5,003,150股，占总股本2.47%，其中扬宏投资减持1,294,850股（0.64%），黄主减持1,165,000股（0.58%），黄兴减持1,745,800股（0.86%），谢春兰减持797,500股（0.39%） [8][9] 公司股权结构变化 - 公司总股本从136,400,000股经多次增发及转股增至202,434,834股，主要由于股权激励归属期股份登记（累计增加3,909,140股）及"利扬转债"转股（增加61,839,864股） [7][8] - 黄江作为控股股东持股数量从41,343,800股增至59,948,510股，但持股比例从30.31%降至29.61% [9][11] - 扬宏投资、黄主、黄兴、谢春兰减持后持股比例分别降至0%、2.55%、0%、0% [9][11] 权益变动影响 - 本次变动未导致公司控股股东及实际控制人变化，黄江仍为公司实际控制人 [9] - 信息披露义务人声明未来12个月内无明确增持或减持计划，若发生变动将依法披露 [6][15] - 权益变动前6个月内除本次披露外，未通过二级市场买卖公司股票 [15][16]

股权结构 - 截至2025年6月20日，黄兴等股东持股情况[4][6] - 本次询价转让后，转让方与一致行动人合计持股降至32.16%[5] - 黄兴等出让方单独持股低于5%，扬宏投资等合计超5%[7] 股份变动 - 2022 - 2025年公司总股本从1.36亿增至2.02亿股[11][12] - 2025年6月23日，扬宏投资等减持500.315万股[12] - 出让方拟和实际转让均为658.2643万股[10] 权益变动 - 2025年6月23日，黄江一致行动人权益变动[15][16] - 2022 - 2025年黄江权益减持0.6970%[16] 转让情况 - 询价转让价格15.59元/股，下限15.46元/股[5][23] - 11家受让方共受让658.2643万股，限售6个月[21][24] - 转让不会导致公司控制权变更[25]

权益变动 - 信息披露义务人持股比例从35.45%减少至32.16%[9][25][26][29][55] - 权益变动性质为股份减少，包括被动稀释和询价转让[2] - 权益变动时间为2022年9月15日至2025年6月23日[56] 公司股本 - 2022 - 2025年公司总股本多次增加，2025年1月8日至6月20日增至202,434,834股[25][26] - 2025年6月23日减持5,003,150股，占总股本2.47%[26] 股东信息 - 扬宏投资、谢春兰、黄主及黄兴均为黄江的一致行动人[21] - 黄江在扬宏投资的出资比例为77.02%[13] - 袁俊在扬宏投资的出资比例为6.00%[13] - 韦菊芳在扬宏投资的出资比例为14.70%[14] - 黄江转让前持股41,343,800股占30.31%，转让后持股59,948,510股占29.61%[29] 未来展望 - 信息披露义务人未来12个月暂无明确增持或减持计划[23][56] 其他 - 海南扬宏企业管理合伙企业（有限合伙）注册资本为500万元人民币[12] - 截至报告签署日，信息披露义务人股份无权利限制[31] - 信息披露义务人此前6个月未在二级市场买卖该上市公司股票[56] - 控股股东或实际控制人减持时不存在侵害上市公司和股东权益问题[56] - 控股股东或实际控制人减持时不存在未清偿对公司负债等损害公司利益情形[56] - 本次权益变动无需取得批准，也不涉及是否已得到批准问题[57]