文章核心观点 - 中国银行业ESG表现全球领先 多家银行获MSCI最高评级AAA 行业评级持续提升[1] - 政策监管与银行自身治理能力提升共同推动ESG发展 绿色金融规模快速增长[3][4] - 银行业将ESG融入战略规划与业务流程 覆盖风险管理、绿色信贷及普惠金融等领域[4][6][7] MSCI ESG评级表现 - 5家A股上市银行获MSCI ESG评级AAA级 包括建设银行、民生银行、中信银行、招商银行和兴业银行[1] - 中信银行评级上调两级至AAA 建设银行、民生银行、招商银行和兴业银行2024年跃升至AAA级[1] - 银行业ESG评级近三年保持稳步提升态势 步入全球领先行列[1] 行业评级比较 - A股42家上市银行中25家Wind ESG评级达A级或以上 占比近60%[2] - 银行业ESG评级平均表现优于其他行业 因环境与社会风险较低且信息披露更充分[2] - A股上市银行2024年度ESG报告披露率100% 远高于A股总体46.83%的披露比例[2] 绿色金融发展 - 银行业绿色贷款规模显著增长 工商银行绿色贷款余额超6万亿元 中国银行绿色贷款余额4.54万亿元较2024年末增长16.95%[3] - 截至2025年6月末银行业绿色贷款余额约42万亿元 绿色债券承销规模领先[3] - 主要银行绿色贷款余额增速超10% 如农业银行、建设银行、邮储银行[3] 政策监管驱动 - 《银行业保险业绿色金融指引》强化信息披露要求 碳减排支持工具等政策加速ESG绩效改善[4] - 央行推进转型金融目录试点 发布全面绿色转型意见[4] 公司治理提升 - 头部银行将ESG纳入董事会战略与高管绩效考核 构建完整ESG管理体系[4] - 中国银行董事会下设多委员会明确ESG责任 高级管理层设绿色金融委员会覆盖20余部门[4] - 中信银行由董事会战略与可持续发展委员会统筹ESG 将绿色金融等议题纳入全行战略[4] 培训与能力建设 - 工商银行2024年开展ESG专项培训 线上线下培训超12万人次 国际化课程涵盖绿色金融[5] - 银行将ESG嵌入业务流程 如工商银行将绿色要求融入贷前至贷后全环节[5] 风险管理实践 - 中国银行从15方面开展尽职调查 6项为必查要点 包括气候变化和污染物管理[6] - 客户分A、B、C三类差异化管理 对高风险客户实施更严格评估[6] 社会维度表现 - 消费者权益保护方面 中信银行强化宣传审查与投诉监督 招商银行建立信息发布审核流程[6] - 普惠金融方面 招商银行2024年末普惠小微企业贷款余额8876.79亿元 较上年增834亿元 贷款户数107.73万户[7] - 兴业银行2024年末普惠小微贷款余额5559.32亿元 较上年增长10.97%[7] - 乡村振兴方面 招商银行2024年末涉农贷款余额增19.85% 投入帮扶资金5606.65万元[7] - 兴业银行2024年末涉农贷款余额5394.67亿元 较上年增长11.55%[7] 气候议题进展 - 大型银行开展转型风险压力测试和气候情景分析 量化气候变化对资产影响[8] - 中信银行测算高碳行业2030年资产风险 工商银行建立风险传导模型证实转型风险可控[8] - 投融资排放（范围三排放）将成为重要指标 2025年度ESG报告预计披露相关数据[8] 数字化与创新 - 兴业银行自主研发双碳管理平台 为1.68万家企业及245.73万零售客户创建碳账户[9] - 民生银行创新开发行业地理风险指标 评估气候和生物多样性风险[9] - 中国银行甘肃省分行支持百万吨二氧化碳捕集项目 年捕集量相当于种植1300万棵树[10] - 中国银行内蒙古分行发放全国首笔自然受益型ESG挂钩贷款 利率与ESG表现挂钩[10] - 中信银行南京分行发放全国首笔3.35亿元绿色建筑行业可持续发展双向挂钩银团贷款[10]

银行秋招规模 - 四大国有银行2026届校园招聘共放出超7万个岗位 总体规模较去年略有缩减[2] 金融科技人才需求 - 金融科技人才成为各家银行重点争夺对象 专项岗位在银行招聘中日益增多[2] - 工商银行总行设置人工智能专项招聘计划招聘20人 分支机构设置科技菁英岗位涵盖系统开发、应用研发、信息安全等领域[2] - 农业银行菁穗培训生计划设置金融科技专项岗位 招聘5至15人 要求计算机类、电子信息类等专业背景[3] - 农业银行总行科技机构计划招聘491人 主要从事系统架构、系统研发、信息安全等科技工作[3] 行业战略转型 - 银行秋招加码金融科技人才反映银行业对数字化转型的迫切需求 是面对技术变革和行业重构的战略举措[4] - 通过引进人工智能、大数据、区块链等技术人才 银行旨在强化科技赋能业务核心能力 提升产品创新效率与风控水平[4] - 银行业务底层逻辑正在重构 从线下柜面转向全时在线 从经验判断转向数据驱动 核心环节深度依赖技术能力[4] - 金融科技人才成为银行提升用户体验和优化风控模型的关键 抢夺人才实质是金融机构抢占数字时代入口[5]

公司业务发展 - 工商银行持续加强产品创新 推动金融活水精准支持中药材种植加工仓储销售全链条 [1] - 工行巨鹿支行创新推出巨鹿金银花贷普惠贷款产品 为金银花种植收购加工各个环节经营主体提供信贷支持 [2] - 工行岷县支行为合作社发放种植e贷近150万元 满足种植户购苗肥料采摘等用款需求 [3] - 工行务川支行依托中草药种植贷特色产品发放近100万元贷款 支持合作社采购先进烘干设备提升初加工品质 [4] 中药材行业概况 - 巨鹿金银花种植面积广 年产干花1300万公斤 占全国总产量60%以上 [2] - 岷县立林村推行合作社+基地+农户模式 发展猫尾草产业 合作社有育苗基地60亩 发展社员种植600多亩 每亩产值8000元左右 [3] - 务川仡佬族苗族自治县吴茱萸种植规模达2300余亩 市场前景广阔 [4] 客户融资需求 - 金银花种植大户每亩地每年投资3000多元 100亩每年投资30多万元 采摘费需要将近50万元 [2] - 猫尾草种植周期长资金回笼慢 资金周转面临压力 [3] - 中药材种植专业合作社为扩大规模计划更新设备 但采收季资金缺口让更新计划暂停 [4] 金融服务成效 - 通过手机操作即可办理贷款 提供便捷线上服务 [2] - 工行支持使合作社无资金后顾之忧 经营越来越好 村民腰包越来越鼓 [3] - 工行贷款如及时雨 让合作社能放开手脚干事 [4]

行业投资评级 - 银行行业评级为"增持（维持）" [4] 核心观点 - 银行资产质量整体稳健，第三阶段贷款拨备计提比例达70.8%，未来对利润影响有限 [2] - 顺周期主线下关注基本面改善的银行，红利策略下关注高股息银行，另关注可转债转股预期银行 [12] - 政策催化下银行板块受益，经济托底政策加速落地支撑行业基本面 [12] 三阶段占比及拨备计提分析 贷款资产质量 - 第三阶段贷款占比低的银行包括成都银行（0.66%）、宁波银行（0.76%）、杭州银行（0.76%）、无锡银行（0.81%）、江苏银行（0.83%） [1] - 第三阶段贷款占比改善明显的银行：重庆银行（-61bp）、贵阳银行（-48bp）、西安银行（-42bp）、青农商行（-41bp）、上海银行（-21bp） [1] - 贷款拨备计提比例高的银行：青农商行（4.35%）、渝农商行（4.16%）、杭州银行（3.95%）、招商银行（3.87%）、贵阳银行（3.85%） [2] - 第一阶段拨备计提比例高的银行：齐鲁银行（2.90%）、无锡银行（2.79%）、杭州银行（2.71%）、农业银行（2.66%）、常熟银行（2.64%） [2] - 第一阶段拨备计提比例提升明显的银行：重庆银行（+19bp）、张家港行（+16bp）、瑞丰银行（+15bp）、西安银行（+14bp）、建设银行（+11bp） [3] 金融资产质量 - 第三阶段金融资产占比多数银行不高于0.05%，资产质量压力较小 [4] - 第三阶段金融资产占比改善明显的银行：北京银行（-67bp）、贵阳银行（-30bp）、浦发银行（-29bp）、瑞丰银行（-27bp）、青岛银行（-25bp） [4][7] - 金融投资拨备计提比例高的银行：浙商银行（3.16%）、青岛银行（2.85%）、贵阳银行（2.68%）、西安银行（2.16%）、北京银行（2.12%） [8] - 第一阶段金融资产拨备计提比例高的银行：杭州银行（1.44%）、张家港行（1.10%）、无锡银行（1.03%）、常熟银行（0.74%）、瑞丰银行（0.69%） [8] - 第一阶段金融资产拨备计提比例提升明显的银行：瑞丰银行（+13bp）、江阴银行（+10bp）、青岛银行（+10bp）、无锡银行（+6bp）、常熟银行（+4bp） [8] 综合计提能力 - 第一阶段贷款和金融资产计提减值准备与2025E净利润比值高的银行：兰州银行（261%）、农业银行（250%）、无锡银行（224%）、齐鲁银行（203%）、杭州银行（194%）、苏州银行（193%） [8] 板块观点 - 关税政策短期冲击出口，中长期扩政策托底经济，银行板块受益政策催化 [12] - 顺周期策略推荐宁波银行，红利策略推荐江苏银行、成都银行、上海银行、沪农商行、渝农商行 [12] - 可转债转股预期关注上海银行、兴业银行、重庆银行、浦发银行 [12] 重点数据跟踪 权益市场 - 股票日均成交额25180.34亿元，环比增加1914.08亿元 [13] - 两融余额2.39万亿元，环比增加2.66% [13] - 非货币基金发行份额748.28亿元，环比增加530.34亿元 [13] - 9月股票型基金发行441.84亿元，同比增加190.34亿元；混合型基金发行217.19亿元，同比增加192.15亿元 [13] 利率市场 - 同业存单发行规模9836.10亿元，环比增加1997.50亿元 [14] - 同业存单余额20.29万亿元，较8月末减少682.40亿元 [14] - 同业存单发行利率1.64%，环比增加1bp [15] - 半年国有大行+股份行转贴现利率0.82%，环比提升5bp [15] - 10年期国债收益率1.86%，环比减少1bp [15] - 地方政府专项债发行978.23亿元，环比减少340.46亿元 [15] - 特殊再融资债发行213.58亿元，平均利率2.39% [15]

核心观点 - 工商银行吉林省分行通过多维创新路径激活消费潜力、打造养老金融和数字生态 截至8月中旬激发消费动能超120亿元 [1][2][4][5][7] 消费驱动策略 - 构建消费+支付+融资一体化服务生态 将金融资源精准引向消费领域 [2] - 以热门商圈为据点打造e生活小站 通过1分购、打卡赠礼等活动嵌入生活场景 [2] - 策划月月有主题、节节有活动年度矩阵 涵盖年货节、女神节、五一、端午等信用卡专属优惠 [4] - 通过分期利率优惠、商户分期贴息降低融资成本 高效落地家电类国家补贴信用卡满减活动 [4] - 创新打造爱购系列品牌 包括爱购红包雨、新客欢迎礼、爱购县域等持续点燃消费热情 [4] 养老金融服务 - 以社区敬老餐厅为突破口 上线长春首批智慧食堂敬老餐厅项目 涵盖光明社区、明珠社区、宽平社区等 [5] - 通过数字化手段简化支付流程 提升老年人用餐便捷性与舒适度 [5] 数字生态建设 - 以数字化转型为核心引擎 深化高频高价值场景 [7] - 在重点商超体系、医疗单位、汽车金融、文化旅游等场景完善支付生态建设 [7] - 为市民购物、消费、医疗、出行等提供便捷支付服务 [7] 业务成效 - 截至8月中旬激发消费动能超120亿元 示范效应显著 [1] - 形成金融活水润泽实体经济的生动实践 [1]

行业整体业绩表现 - 上半年42家上市银行营业收入合计超2.9万亿元，归母净利润合计超1.1万亿元 [1] - 非利息收入增长对银行业绩改善起到重要支撑作用 [1] - 六大国有行和部分中小银行非利息收入表现亮眼，手续费及佣金净收入保持较高增长 [1] 国有大行非利息收入表现 - 中国银行非利息收入1141.87亿元，同比增长26.43% [2] - 工商银行非利息收入1135.16亿元，同比增长6.5% [2] - 建设银行非利息收入1075.64亿元，同比增长19.64% [2] - 农业银行非利息收入874.64亿元，同比增长15.1% [2] - 邮储银行非利息收入403.88亿元，同比增长19.09% [2] 非利息收入增长驱动因素 - 建设银行手续费及佣金净收入652.18亿元，同比增长4.02%，主要来自财富管理、投行资管、交易银行等领域 [2] - 中国银行手续费及佣金净收入同比增长9.17%，得益于代理业务、托管和其他受托业务良好增长 [2] - 中国银行其他非利息收入同比增长42.02%，主要来自汇兑收益、贵金属销售收入和公允价值变动收益 [2] - 分析师认为手续费净收入摆脱基金、保险降费扰动后进入正常增长阶段 [3] - 去年资本市场活跃度偏低带来低基数效应，今年中间业务收入增速转正 [3] - 部分大行非利息收入增长主要来自其他非息收入，特别是投资收益贡献明显 [3] 中小银行非利息收入表现 - 常熟银行非利息净收入14.22亿元，同比增长57.26% [4] - 常熟银行手续费和佣金净收入同比增长637.77%，投资收益同比增长30.94% [4] - 张家港行手续费及佣金净收入同比增长140%，投资收益同比增长27.57% [4] - 苏农银行手续费及佣金净收入同比增长69.44%，投资收益同比增长18.21% [4] - 江阴银行投资收益8.82亿元，同比增长81.44%，但手续费及佣金净收入同比下降35.18% [4] 区域银行差异化竞争策略 - 区域中小银行可发挥贴近本地市场、熟悉本地客户的优势 [4] - 财富管理业务可深入挖掘本地高净值客户和中小企业客户需求，提供精准财富规划服务 [4] - 投行业务可聚焦本地特色产业和优质中小企业，提供定制化融资服务 [5] - 可积极参与地方政府基础设施建设项目，提供债券承销等投行服务 [5] - 利用决策流程短、本地股东支撑等优势建立良好合作关系 [5] 下半年非利息收入展望 - 中间业务收入方面，低基数效应延续，若资本市场活跃度延续，增速有望逐季修复 [3] - 其他非利息收入方面，去年债券牛市形成高基数，债市波动带来增长压力 [3] - 若资本市场态势良好，债转股项目对应的投资收益会形成正向支持 [3] - 过往OCI账户中累积的债券浮盈有可能释放进入利润表 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年9月15日至9月19日信用债发行量环比增长，各行业信用利差涨跌互现，二级市场交易量环比上升 [1][3][4] 根据相关目录分别进行总结 一级市场 发行统计 - 信用债共发行455只，发行规模总计5799.11亿元，环比增加55.61% [1][11] - 产业债发行182只，规模2024.99亿元，环比增63.71%，占比34.92% [1][11] - 城投债发行217只，规模1412.82亿元，环比增52.61%，占比24.36% [1][11] - 金融债发行56只，规模2361.30亿元，环比增50.98%，占比40.72% [1][11] - 信用债平均发行期限2.94年，产业债2.42年、城投债3.52年、金融债2.31年 [1][13] - 信用债平均发行票面利率2.28%，产业债2.13%、城投债2.48%、金融债1.97% [2][18] 取消发行统计 本周4只信用债取消发行，涉及湖南省高速公路集团等公司 [3][23] 二级市场 信用利差跟踪 - 申万一级行业中，不同等级行业信用利差有不同涨跌表现 [3][25] - 煤炭、钢铁、国企、民企、区域城投等信用利差均涨跌互现 [25][26][27] 交易量统计 - 信用债总成交量14623.06亿元，环比上升21.90% [4][28] - 成交量前三为商业银行债、公司债和中期票据 [4][28] 本周交易活跃债券 提供本周交易笔数TOP20的城投债、产业债和金融债相关信息供参考 [30]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 对2025年9月15日至9月19日二级资本债周度数据进行跟踪，涵盖一级市场发行、二级市场成交、估值偏离等情况 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 一级市场发行情况 - 本周银行间及交易所市场新发行2只二级资本债，规模600亿元，发行年限10Y、15Y，发行人是中央金融企业，主体评级AAA，位于北京市 [1][7] 二级市场成交情况 - 本周二级资本债周成交量约1778亿元，较上周增加163亿元，成交量前三为25工行二级资本债02BC（75.09亿元）、25工行二级资本债01BC（66.23亿元）和25建行二级资本债01BC（54.16亿元） [2][13] - 分地域看，成交量前三为北京市（1315亿元）、上海市（153亿元）和广东省（70亿元） [2][10][11] - 截至9月19日，5Y二级资本债中评级AAA -、AA +、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为-1.51BP、-1.01BP、1.99BP；7Y对应评级涨跌幅均为1.63BP；10Y对应评级涨跌幅分别为3.53BP、4.06BP、4.06BP [2][12] 估值偏离%前三十位个券情况 - 本周二级资本债周成交均价估值偏离幅度整体不大，折价成交比例小于溢价成交，折价幅度大于溢价成交 [3] - 折价率前三：23淮北农商行二级资本债01（-0.8469%）、23肥西农商行二级资本债01（-0.8123%）、22成都农商二级01（-0.7313%），中债隐含评级以AAA -、AA、AA +为主，地域多为北京市、广东省、四川省 [3][14] - 溢价率前四：23稠州商行二级资本债01（0.8295%）、21邢台银行二级01（0.7102%）、24富滇银行二级资本债01（0.6358%）、24交行二级资本债02B（0.3861%），中债隐含评级以AAA -、AA +、AA -为主，地域多为北京市、上海市、云南省 [3][15]

贷款业务发展 - 工商银行钦州分行战略性新兴产业贷款余额达48.04亿元 较年初新增10.63亿元[1] - 该行大力推动战略性新兴产业贷款业务高质量发展 展现出服务战略性新兴产业的强劲实力[1] 重点聚焦领域 - 紧密围绕节能环保 新材料 新能源等核心战略性新兴产业板块[1] - 通过高频次高质量客户走访精准识别融资需求 确保资源投向政策导向明确且市场前景广阔的优质领域[1] 银政企协同机制 - 积极构建银政企高效联动机制 主动对接地方政府职能部门强化政策信息互通[1] - 深化与重点企业战略合作 通过联合走访和政策宣讲形式拓展优质客户资源池[1] - 联合多家重点新材料企业开展专场对接活动 现场收集融资需求[1] 专业化服务体系建设 - 着力锻造专业化信贷服务队伍 通过系统化培训提升客户经理产业洞察和风险评估能力[2] - 推行一户一策专属金融服务方案 针对不同成长阶段企业提供差异化融资解决方案[2] - 量身定制信用贷款和供应链融资等综合金融服务方案 有效满足企业多元化金融需求[2] 未来发展规划 - 持续做好战略性新兴产业项目储备 加快项目推进和落地[2] - 不断拓展金融服务广度和深度 加大战略性新兴产业贷款投放力度[2]

国有大行干部违纪违法事件 - 中国银行大连市分行原党委委员及副行长曲恒善涉嫌严重违纪违法被查 其已退休多年并在大连银行担任独立董事 去年领取董事津贴24万元 [1][3] - 交通银行山西省分行党委委员及副行长赵秀军涉嫌严重违纪违法被查 其曾任交通银行烟台分行行长及山东省分行副行长 [2][3][4] - 工商银行河南省分行原党委书记及行长许杰被开除党籍并取消待遇 其在贷款审批和员工入职等方面为他人提供帮助并收受巨额财物 [5][6] - 中国银行集中采购中心原副总经理关小虎被开除党籍和公职 其在招标采购和职工录用等方面为他人谋取利益并收受巨额财物 且有巨额财产不能说明来源 [6][7] 银行内部治理问题 - 许杰违反中央八项规定精神 收受可能影响公正执行公务的礼品礼金和宴请旅游安排 违规出入私人会所性质场所并组织公款支付的娱乐活动 [5] - 关小虎违反组织原则 在职工录用方面为他人谋取利益 隐瞒不报个人房产且不如实填报个人档案资料 [6] - 交通银行山西省分行召开全面从严治党会议 要求保持高压态势并推动反腐败斗争向纵深推进 [4]