股价表现 - 工业富联9月11日早盘股价创历史新高 达58.51元/股 [1] - 单日成交额近100亿元 显示市场交易活跃度极高 [1]

股价表现 - 工业富联股价上涨超过8% [1] - 公司股价创历史新高 [1] - 单日成交额达101亿元人民币 [1]

行业融资净买入情况 - 申万31个一级行业中25个行业获融资净买入 电子行业净买入额最高达20.75亿元 [1] - 计算机 机械设备 传媒 通信 非银金融等行业净买入金额均超过3亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 1865只个股获融资净买入 其中81股净买入金额超5000万元 [1] - 28股融资净买入额超1亿元 工业富联以7.29亿元净买入额居首 [1] - 胜宏科技 东山精密 中芯国际 利欧股份 拓普集团等个股净买入金额均超3亿元 [1]

市场表现 - A股三大指数震荡上涨 沪指涨0.13%至3812.22点 深成指涨0.38%至12557.68点 创业板指涨1.27%至2904.27点 两市成交额1.98万亿元 较前日缩量1404亿元 [2][3] - 板块热点快速轮动 油气、影视院线、算力硬件涨幅居前 电池、有色金属、风电跌幅居前 [2] - 美股三大指数涨跌不一 标普500涨0.3% 道指跌0.48% 纳指涨0.03%续创新高 甲骨文大涨36% 预计2026财年云基础设施营收增长77%至180亿美元 [4][5] - 欧洲三大股指分化 英国富时100跌0.19% 法国CAC40涨0.15% 德国DAX跌0.36% [4] - 国际油价上涨1.66% WTI原油收报63.67美元/桶 布伦特原油收报67.49美元/桶 [4][5] 政策动态 - 国家发改委强调下半年将释放内需潜力 推动科技创新与产业创新深度融合 [6] - 财政部提出用好积极财政政策 加快培育新动能 支持稳就业稳外贸 [7] - 市场监管总局就《计量促进民营经济发展壮大若干措施》征求意见 提出优化审批服务、支持科研创新等8项措施 [8][9] - 六部门联合开展汽车行业网络乱象专项整治行动 重点打击非法牟利、虚假宣传等行为 为期3个月 [10] - 三部门组织实施2025年首台（套）重大技术装备保险补偿政策 覆盖高端工业母机、电子专用装备等领域 [11] 产业与事件 - 2025年中国国际服务贸易交易会开幕 首日发布25项新成果 涉及消费、人工智能等领域 预计将发布190多项新产品 [12] - 农业农村部拟于9月16日召开生猪产能调控企业座谈会 邀请牧原、温氏等25家头部企业参会 [13] 机构观点 - 兴业证券看好创新药板块景气度 强调"创新+国际化"趋势 关注创新药产业链复苏及消费医疗领域改善 [14] - 中原证券认为影视板块Q3有望企稳回升 建议关注国庆档影片表现及长剧领域政策利好 [14] - 银河证券指出卫星通信正向"通信+算力+数据"复合型基础设施升级 天地一体化网络发展前景广阔 [15] 公司动态 - 寒武纪将于9月18日举行半年度业绩说明会 [16] - 比亚迪高管及核心人员合计增持5232.78万元公司股份 [16] - 国泰海通获证监会批复公开发行不超过300亿元次级公司债券 [16] - 拓普集团实际控制人及一致行动人减持1343万股 [16] - 白银有色因涉嫌信披违法违规被证监会立案 [16] - 金风科技拟投建189.2亿元风电制氢氨醇项目 [16] 资金流向 - 主力资金净流入前五大行业：通信设备(52.62亿元)、电子元件(37.73亿元)、通信服务(29.21亿元)、消费电子(26.27亿元)、互联网服务(23.65亿元) [16] - 主力资金净流出前五大行业：电池(-40.50亿元)、光伏设备(-38.36亿元)、小金属(-20.56亿元)、汽车零部件(-20.46亿元)、化学制药(-19.43亿元) [16] - 个股资金净流入前五：工业富联(39.80亿元)、利欧股份(16.40亿元)、中国联通(13.25亿元)、中际旭创(12.54亿元)、东山精密(12.29亿元) [17] - 个股资金净流出前五：宁德时代(-9.49亿元)、北方稀土(-7.61亿元)、卧龙电驱(-6.92亿元)、亿纬锂能(-5.72亿元)、国轩高科(-5.68亿元) [17]

股价表现与市场反应 - 工业富联于9月10日股价涨停 收盘价53.67元/股 市值达1.07万亿元 单日市值增加969.17亿元 [2][3][4] - 当日成交额183.10亿元创历史新高 封单金额4.40亿元 [2][3] - 股价从9月2日历史高位58元/股经历调整后 于9月9日收于48.79元/股 [4] 苹果发布会与产品合作 - 苹果2025秋季发布会推出四款新机型包括iPhone Air 厚度仅5.6mm 被称为史上最薄iPhone [2][5] - 工业富联是苹果主要代工生产商 富士康郑州厂区为iPhone17系列扩大招工并处于量产爬坡期 [5] - 公司与苹果保持长期稳定合作 被指为苹果AI服务器独家代工企业 [2][6] 研发投入与技术实力 - 2020-2024年研发投入连续超百亿 分别为100.38亿/108.35亿/115.88亿/108.11亿/106.31亿元 [2][7] - 2025年上半年研发投入50.95亿元 同比增长4.49% [8] - 截至2025年6月底拥有有效专利7362件 同比增长6.5% 清洁技术专利占比53.3% [8] 智能制造与数字化转型 - 对内打造8座、对外赋能6座世界级灯塔工厂 实现工业AI模型私有化部署 [8] - 通过工业AI赋能协作机器人 实现自动化向机器人化转变 [8] - 基于海量工业大数据构建一体化产品设计和智能制造能力 [8] 经营业绩与业务构成 - 2025年上半年归母净利润121.13亿元 同比增长38.61% 营业收入3607.60亿元 同比增长35.58% [2][9] - 归母净利润从2020年174.31亿元增长至2024年232.16亿元 [9] - 云计算业务在AI驱动下快速增长 第二季度AI服务器营收同比增长超60% [9] 核心客户与供应链地位 - 同时与苹果和英伟达深度合作 被称为"苹果链+英伟达链"双链加持企业 [2][8] - 作为英伟达核心供应商 GB200系列产品实现量产爬坡且良率持续改善 [8][9] - 云服务商服务器营收同比增长超150% 整体服务器营收增长超50% [9]

市场整体表现 - 上证指数上涨0.13% 成交金额创近4周新低 当前指数在10日均线与20日均线之间运行[1] - 涨停板人气板块持续性较差 呈现快速轮动特征 周二房地产和大消费板块涨停较多 周三转为算力和国产芯片概念[1] - 沪深两市不含ST个股周三涨停47家 较周二减少2家 跌停3家 较周二减少1家[2] 行业涨停特征 - 互联网服务行业涨停4家 主要因AI技术落地加速和政策支持推动业绩增长 个股包括三维通信、利欧股份、新华都、新炬网络[3] - 汽车零部件行业涨停3家 主要因政策支持叠加消费需求回暖 行业复苏预期增强 个股包括天普股份、广东鸿图、旷达科技[3] - 电子元件行业涨停3家 主要受益于消费电子复苏与国产替代加速 个股包括东山精密、依顿电子、景旺电子[3] 概念涨停特征 - 东数西算/算力概念涨停10家 主要因政策支持和算力需求持续增长 个股包括二六三、元道通信、利欧股份、同洲电子、工业富联、思泉新材、新炬网络、日海智能、淳中科技、诚邦股份[4] - 国产芯片概念涨停4家 主要因政策扶持和自主可控需求推动 个股包括圣晖集成、大港股份、天普股份、诚邦股份[4] - PCB板概念涨停4家 主要因AI硬件需求增长带动HDI和载板扩产 个股包括东山精密、依顿电子、嘉元科技、景旺电子[4] 创新高个股表现 - 4只个股股价创历史新高 包括天普股份76元（汽车零部件）、东山精密72.22元（电子元件）、思泉新材229.26元（消费电子）、圣晖集成50.82元（工程建设）[5] - 10只个股股价创近1年新高 包括东珠生态9.22元（环保行业）、农产品9.28元（贸易行业）、青山纸业3.45元（造纸印刷）、恩捷股份43.56元（电池）、三维通信13.81元（互联网服务）、首开股份4.68元（房地产开发）、依顿电子11.9元（电子元件）、卧龙新能8.39元（房地产开发）、汇嘉时代13.44元（商业百货）、嘉元科技34.2元（电池）[6] 主力资金动向 - 主力资金净流入金额前5个股为工业富联39.8亿元（消费电子）、利欧股份16.4亿元（互联网服务）、东山精密12.29亿元（电子元件）、二六三7.34亿元（通信服务）、天府文旅5.2亿元（旅游酒店）[7] - 主力资金净流入占市值比例前5个股为元道通信11.10%（通信服务）、二六三7.33%（通信服务）、天府文旅5.55%（旅游酒店）、准油股份4.72%（采掘行业）、利欧股份4.70%（互联网服务）[8] 连板个股表现 - 周三首板个股37只 2连板个股8只 3连板及以上个股2只[9] - 连板数前5个股包括首开股份6连板（房地产开发）、卧龙新能3连板（房地产开发）、天普股份11连板（汽车零部件）、青山纸业2连板（造纸印刷）、三江购物2连板（商业百货）[10] 重点个股分析 - 天普股份实现11连板 封板资金居各涨停股之首 因资产重组和流通盘较小推动连续涨停 公司于2025年9月9日复牌 此前因异常波动停牌核查[1] - 天普股份控制权变更存在不确定性 根据2025年8月21日协议 中昊芯英、海南芯繁、方东晖拟通过协议转让及增资取得控股股东50.01%股权 交易完成后杨龚轶凡将成为新实际控制人 但收购资金尚未到位[1] - 封板资金前5个股包括天普股份、利欧股份、工业富联、东珠生态、东山精密[11]

市场整体表现 - 沪指上涨0.13% 深成指上涨0.38% 创业板指上涨1.27% [1] - 两市合计近2800只个股下跌 成交额1.98万亿元 [1] 行业板块表现 - 锂矿概念下跌2.31% 威领股份下跌5.84% 天齐锂业下跌5% [3] - 电池板块走势疲软 领湃科技大跌 有色金属与风电板块跌幅居前 [3] - 算力硬件板块活跃 淳中科技两连板 工业富联涨停 [3] - 油气板块全天走强 准油股份涨停 [3] - 影视院线板块爆发 金逸影视涨停 [3] - 赛马概念 采掘行业 快手概念 通信服务板块跟涨 [3] 市场趋势判断 - 短期存在回撤修正可能 中长期走势不受影响 [3] - 操作建议短线调仓换股 中长线择机布局 [3]

公司及行业 * 纪要涉及苹果公司及其新款产品发布 包括iPhone 17系列 Apple Watch Ultra 3 AirPods Pro 3等[1] * 纪要涉及大中华区科技供应链公司 并提供了其对苹果公司的收入敞口详细数据[9] 核心观点与论据 * 公司对苹果新产品的形态变化持积极态度 认为将驱动换机需求并增加总出货量[1] * 公司推荐买入的苹果供应链股票包括 Largan AAC FII Hon Hai BYDE TSMC ASE Realtek EMC NYPCB Delta[1] * 公司给予中性评级的苹果供应链股票包括 Sunny Optical JCET BOE Quanta ASMPT Vanguard Novatek Unimicron Kinsus[1] * iPhone 17系列的关键规格升级包括 后置摄像头 Pro Pro Max系列长焦摄像头从12MP升级至48MP Fusion摄像头 新款Air型号采用单颗48MP Fusion摄像头 支持双摄视频功能 前置摄像头 所有四款型号均从12MP升级至18MP 配备具有增强软件的中心舞台摄像头 厚度 Air型号仅5 6mm厚 标准款iPhone 17 16为7 8mm TECNO Spark Slim 三星Galaxy S25 Edge分别为5 9mm 5 8mm 散热 Pro和Pro Max系列采用均热板冷却 中框 Pro和Pro Max中框从钛金属改回铝金属 而Air型号采用钛金属中框 显示屏 iPhone 17刷新率从60Hz升级至120Hz AI功能 苹果智能赋能用户搜索 提问和执行操作 实时翻译 Genmoji匹配任何对话[2] * iPhone 17 Air起售价为999美元 存储为256GB iPhone 17和17 Pro Max起售价保持不变 分别为799美元和1199美元 iPhone 17 Pro起售价提高至1099美元 涨幅10% 内存升级 起始256GB 此前为128GB [2] * Apple Watch Ultra 3的关键规格升级包括 卫星 采用卫星网络 Satellite report 收集关键信息并呼叫紧急帮助 显示屏 采用广角OLED 显示面积从Apple Watch Ultra 2的1185 sqmm增大至1245 sqmm 分辨率提升至422x514像素 电池 电池续航时间延长至42小时 网络 升级至5G蜂窝技术 健康功能 新增心脏健康和睡眠追踪 可对潜在高血压发出警报 起售价保持不变 为799美元[3] * AirPods Pro 3的关键规格升级包括 主动降噪以实现更好的噪音隔离 新增心率 卡路里和身体燃烧监测功能 新增实时翻译 使用户在佩戴时能同时理解他人 AI功能 智能运动状态分析 追踪超过50种锻炼类型[8] 其他重要内容 * 纪要包含大中华区科技供应链公司对苹果2026年预期收入敞口的详细表格 按公司和终端产品细分[9] * 表格显示 Largan对苹果的销售敞口为45-50% 运营利润敞口为45-50% 主要来自手机镜头 40-45% 来自iPhone[9] * 表格显示 Luxshare对苹果的销售敞口为70-80% 运营利润敞口为65-75% 涉及声学 触觉 无线充电 天线 AirPods Apple Watch MR 金属中框 顶模块 线缆 连接器等多种产品和服务 其中40-50%来自iPhone[9] * 表格显示 Hon Hai对苹果的销售敞口为40-45% 运营利润敞口为40-45% 涉及EMS ODM 金属中框 其中25-30%来自iPhone[9] * 表格显示 BYDE对苹果的销售敞口为45-50% 运营利润敞口为45-50% 涉及ODM 外壳 其中20-25%来自iPhone 20-25%来自iPad[9] * 纪要包含所提及公司的评级和股价信息[15] * 纪要包含智能手机型号发布管道图 显示截至2025年9月10日的计划发布情况[13][14] * 纪要包含近期2025年9月智能手机发布的价格图表 显示iPhone 17 Pro Max等机型的价格[10][11]

市场成交与流动性 - 沪深两市成交额1.98万亿元 较八月底峰值3.2万亿元缩量1.2万亿元 引发流动性担忧 [1][2] - 融资余额突破2.3万亿元创历史新高 与市场缩量形成"高杠杆+缩量"组合 存在多杀多风险 [3] 亚太市场表现 - 韩国综合指数涨1.67%至3314.53点 台湾加权指数涨1.36%至25192.59点 [2] - 富时新加坡海峡时报指数涨1.19%至4348.71点 恒生指数涨1.01%至26199.79点 [2] - 日经225指数涨0.87%至43837.67点 澳大利亚标普200指数涨0.31%至8830.40点 [2] 科技板块表现 - 英伟达推出专用GPU Rubin CPU 宣称AI推理效率提升一倍 部署1亿美元芯片可创造50亿美元收入 [4] - 工业富联强势涨停 中际旭创和新易盛盘中涨幅均超过9% 算力板块全面爆发 [4][5] - 甲骨文将云基础设施业务营收预测从70%上调至77% 达到180亿美元 盘后股价暴涨26% [4] 行业与概念指数 - 申万一级行业中通信涨3.49% 电子涨1.78% 传媒涨1.68% 领涨市场 [7] - 东财概念指数中英伟达概念涨6.32% 麒麟概念涨5.58% 新型工业化涨4.86% 表现突出 [7] - 电力设备跌1.18% 综合跌1.09% 基础化工跌0.94% 周期板块出现调整 [7] 经济数据 - 中国8月CPI同比降0.4% 弱于预期 核心CPI连续四个月扩大 [5][6] - 8月PPI同比降2.9%符合预期 环比结束八连跌 月率录得0% [5][6] - CPI月率录得0% 前值为0.4% 预期为0.1% [6] 个股表现 - 思泉新材涨停涨幅20% 胜宏科技涨12.01% 景旺电子和淳中科技涨停 [5] - 中材科技涨8.51% 鼎通科技涨8.36% 英维克涨7.71% 涨幅居前 [5] 行业监管与动态 - 工信部等六部门启动汽车行业网络乱象专项整治 [5] - 宁德时代枧下窝锂矿复产引发锂矿板块调整 光伏行业打击虚假信息导致个股下挫 [5]

苹果新品发布会市场反应 - 苹果秋季发布会推出iPhone 17系列（起售价799美元）、纤薄款iPhone Air（起售价999美元）及具备AI实时翻译功能的AirPods Pro 3（售价249美元）[3] - 新品技术升级超预期 被市场评价为"挤爆牙膏" 显著提振消费电子板块情绪[3] - 发布会当日A股苹果概念股集体冲高 东山精密、工业富联、博杰股份、依顿电子等多只个股涨停[1][3] 概念股股价表现 - 截至9月10日收盘 东山精密涨停报72.22元 工业富联涨停报53.67元 博杰股份涨停报61.60元[2][3] - 年内13只苹果概念股实现股价翻倍 宏和科技以329.1%涨幅领跑 隆扬电子涨276.21% 杰普特涨237.34%[3] - 汇成真空、工业富联、东山精密、东材科技等个股年内涨幅均超100%[3] 公募基金持仓布局 - 工业富联被126只基金重仓持有 总市值达34.31亿元 其中汇添富数字未来混合持仓1.62亿元[4] - 立讯精密获569只基金重仓 持仓总市值235.56亿元 兴全合润混合与睿元成长价值混合持仓均超10亿元[4] - 蓝思科技、京东方A、东山精密分别获118只、240只、162只基金重仓 持仓市值分别为36.64亿元、31.11亿元、59.2亿元[4] 产业链投资逻辑 - 苹果硬件创新突破（尤其端侧AI功能）带动产业链技术价值与产品竞争力提升[5][6][7] - 头部企业如工业富联、东山精密、京东方A通过技术深化强化与苹果合作优势[6] - 行业呈现马太效应 缺乏创新竞争力的中小果链企业面临淘汰风险[6] 未来发展趋势 - 苹果手机需求持续旺盛 成为产业链公司股价走强的重要催化剂[6] - 基金抱团重仓行为对概念股股价上涨形成助推作用[6] - 产业链分化将加剧 业绩表现将成为估值定价与股价表现的核心决定因素[1][6]