中国高端AI芯片市场展望与英伟达H200交付计划 - 中国整体高端AI芯片市场总量预计在2026年有望增长超过60% [1] - 本土AI芯片设计商有机会扩大市场占比至50%左右 [1] - 英伟达H200或其他同级海外产品在中国市场有机会维持约近30%占比 [1] 英伟达H200芯片对华销售动态 - 英伟达计划于明年2月中旬（中国农历春节前）向中国客户交付H200芯片 [1] - 计划动用库存履行首批订单，预计发货总量为5000至10000套芯片模组，相当于约4万至8万颗H200芯片 [1] - H200芯片是英伟达仅次于Blackwell系列的次顶级芯片，此前被禁止对华出口 [1] - 美国政府已允许英伟达向“经批准的客户”出口H200芯片，但不包括其更先进的Blackwell和即将发布的Rubin芯片 [1] - 美国政府已启动跨部门审查程序，评估对中国出口H200芯片的相关许可证申请 [1] 行业影响与产业链机会 - AI芯片自主发展和海外限制缓解均有利于国内算力基础设施建设 [2] - 产业链相关公司将充分受益 [2] - 提及的相关公司包括：工业富联、华勤技术、沪电股份、龙芯中科、联想集团、立讯精密、晶晨股份 [2]

中国高端AI芯片市场展望 - 中国整体高端AI芯片市场总量预计在2026年有望增长超过60% [1] - 本土AI芯片设计商有机会将市场占比扩大至50%左右 [1] - 在可输入中国市场的情况下，英伟达H200等海外产品有机会维持约近30%的市场占比 [1] 英伟达H200芯片对华销售动态 - 英伟达计划于明年2月中旬（中国农历春节前）向中国客户交付H200芯片 [2] - 计划动用库存履行首批订单，预计发货总量为5000至10000套芯片模组，相当于约4万至8万颗H200芯片 [2] - H200芯片是英伟达仅次于Blackwell系列的次顶级芯片，此前被禁止对华出口 [2] - 美国政府已允许英伟达向“经批准的客户”出口H200芯片，但不包括其更先进的Blackwell和即将发布的Rubin芯片 [2] - 美国政府已启动跨部门审查程序，评估对中国出口H200芯片的相关许可证申请 [2] 行业影响与产业链观点 - AI芯片自主发展和海外限制缓解均有利于国内算力基础设施建设 [2] - 产业链相关公司将充分受益，建议持续关注工业富联、华勤技术、沪电股份、龙芯中科、联想集团、立讯精密、晶晨股份等公司 [2]

市场整体表现 - 12月24日A股午后发力，主要指数普遍收涨，沪指收涨0.53%报3940.95点，深证成指收涨0.88%，创业板指收涨0.77%报3229.58点 [2] - 市场呈现普涨格局，超4000只个股收涨，赚钱效应不错，4128只个股收涨，涨停股86只，1137只个股收跌，跌停股6只 [1][7] - 市场成交额微降至1.9万亿元，较前一个交易日缩量约242亿元，杠杆资金热度增加，沪深京两融余额增至2.53万亿元 [1][4] 行业与板块表现 - 行业板块涨多跌少，31个申万一级行业中，仅农林牧渔、煤炭、食品饮料、银行板块微跌，其余均收红 [5] - 国防军工、电子板块领涨，申万国防军工指数涨2.88%，申万电子指数涨2.12% [5][7] - 建筑材料、轻工制造、机械设备、基础化工、环保、计算机、通信、电力设备等板块涨幅均超过1% [5] - 概念板块中，商业航天、航空航天、电子设备制造、电子元件、被动元件、天基互联等板块大涨，其中商业航天概念涨4.20%，被动元件概念涨4.98% [4][5] - 消费与周期板块承压，煤炭、畜牧业、猪肉概念领跌，煤炭行业指数跌0.53%，畜牧业指数跌1.42%，猪肉概念指数跌1.34% [4][5] 个股表现 - 军工与电子板块个股表现活跃，新劲刚“20cm”涨停，火炬电子、中国卫星、星网宇达、合众思壮等军工股涨停，英唐智控“20cm”涨停，天通股份、环旭电子、恒铭达等电子股涨停 [6] - 轻工制造、机械设备、基础化工板块多只个股涨停，分别有7只、7只、8只个股涨停 [6] - 成交额居前的个股包括中际旭创（成交额148亿元，涨2.16%）、工业富联（成交额141亿元，涨3.63%）、新易盛（成交额135.6亿元，微跌0.98%）等 [7][8] 机构观点与市场解读 - 市场呈现结构性反弹特征，增量资金入场意愿不足，整体情绪仍偏谨慎，资金明显向军工、半导体等硬科技板块聚集，显示出年末机构“去弱留强”的调仓特征 [1][9] - 市场对跨年行情仍持观望态度，缺乏明确的多头共识，预计市场大概率维持震荡格局，短期仍以结构性机会为主 [1][11] - 若沪指明日能稳定站在3936点之上，则自11月14日以来的调整基本可确认结束，市场大概率将迎来春季行情 [1][11] - 春季躁动行情可期，主线仍看科技，建议重点关注TMT、高端制造、医药生物、新消费等领域的投资机会 [10] - 建议采取“成长为主、消费为辅”的配置策略，主线方面可逢低布局高成长性、政策受益的军工、电子等科技板块，同时适度配置高分红、业绩较稳的大消费龙头作为防御品种 [11] - 科技成长、内需消费有望成为春季行情的重要投资主线，建议关注AI算力、通信、半导体、芯片、电力设备、化工、锂电产业链、食品饮料、餐饮旅游、影视传媒、具身智能、新能源、量子科技、航空航天等重点领域 [11]

市场整体表现 - 12月24日，沪指上涨0.53%，深成指上涨0.88%，创业板指上涨0.77%，沪深300指数上涨0.29% [1] - 可交易A股中，上涨个股4127只，占比75.72%，下跌个股1137只 [1] - 全天主力资金净流入103.70亿元，其中创业板主力资金净流入10.53亿元，科创板主力资金净流出3.40亿元，沪深300成份股主力资金净流出42.40亿元 [1] 行业涨跌表现 - 申万一级行业中，26个行业上涨，涨幅居前的行业为国防军工和电子，涨幅分别为2.88%和2.12% [1] - 跌幅居前的行业为农林牧渔和煤炭，跌幅分别为0.85%和0.70% [1] 行业资金流向 - 17个行业主力资金净流入，电子行业净流入规模居首，达86.77亿元，日涨幅2.12% [1] - 电力设备行业净流入37.58亿元，日涨幅1.03% [1] - 14个行业主力资金净流出，有色金属行业净流出规模居首，达16.35亿元，日涨幅0.61% [1] - 基础化工行业净流出12.12亿元，日涨幅1.43% [1] - 医药生物、食品饮料、银行等行业净流出资金也较多 [1] - 具体行业资金流向数据：国防军工净流入36.86亿元，涨幅2.88%；建筑材料净流入9.16亿元，涨幅1.72%；机械设备净流入7.03亿元，涨幅1.49%；轻工制造净流入6.71亿元，涨幅1.69%；计算机净流入2.96亿元，涨幅1.36%；通信净流入2.59亿元，涨幅1.12%；社会服务净流入2.56亿元，涨幅0.78%；公用事业净流入2.01亿元，涨幅0.54%；综合净流入1.90亿元，涨幅1.26%；汽车净流入1.85亿元，涨幅0.77%；建筑装饰净流入0.96亿元，涨幅0.94%；房地产净流入0.95亿元，涨幅0.67%；环保净流入0.62亿元，涨幅1.38%；钢铁净流入0.18亿元，涨幅0.75%；美容护理净流入0.13亿元，涨幅0.77% [2] - 具体行业资金流出数据：纺织服饰净流出0.32亿元，涨幅0.75%；家用电器净流出0.50亿元，涨幅0.06%；煤炭净流出0.74亿元，跌幅0.70%；石油石化净流出1.41亿元，涨幅0.65%；农林牧渔净流出4.65亿元，跌幅0.85%；传媒净流出5.74亿元，涨幅0.00%；非银金融净流出7.15亿元，涨幅0.30%；交通运输净流出7.16亿元，涨幅0.13%；商贸零售净流出8.14亿元，涨幅0.03%；银行净流出10.32亿元，跌幅0.30%；食品饮料净流出11.13亿元，跌幅0.36%；医药生物净流出11.41亿元，涨幅0.24%；基础化工净流出12.12亿元，涨幅1.43%；有色金属净流出16.35亿元，涨幅0.61% [2] 个股资金流向 - 全天资金净流入的个股共有2215只，净流入在1000万元以上的有760只，其中净流入资金超亿元的有126只 [2] - 净流入资金最多的个股是工业富联，净流入11.85亿元，今日上涨3.63% [2] - 中国卫星净流入11.54亿元，天际股份净流入9.82亿元 [2] - 资金净流出超亿元的个股有94只 [2] - 净流出资金规模居前的个股为新易盛、中科曙光、摩尔线程-U，分别净流出9.09亿元、6.00亿元、5.91亿元 [2]

市场整体表现 - 沪指12月24日上涨0.53% [2] - 申万所属31个行业中，今日上涨的有26个 [2] - 两市主力资金全天净流入103.70亿元 [2] 行业涨跌幅 - 涨幅居前的行业为国防军工、电子，涨幅分别为2.88%、2.12% [2] - 电子行业位居今日涨幅榜第二 [2] - 跌幅居前的行业为农林牧渔、煤炭，跌幅分别为0.85%、0.70% [2] 行业资金流向 - 今日有17个行业主力资金净流入 [2] - 电子行业主力资金净流入规模居首，全天净流入资金86.77亿元 [2] - 电力设备行业主力资金净流入规模其次，净流入资金为37.58亿元 [2] - 主力资金净流出的行业有14个 [2] - 有色金属行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金16.35亿元 [2] - 基础化工行业主力资金净流出规模其次，净流出资金为12.12亿元 [2] - 医药生物、食品饮料、银行等行业也有较多主力资金净流出 [2] 电子行业个股表现 - 电子行业今日上涨2.12% [3] - 该行业所属的个股共475只，今日上涨的有418只，涨停的有7只，下跌的有55只 [3] - 该行业资金净流入的个股有250只 [3] - 净流入资金超亿元的个股有32只 [3] - 净流入资金居首的是工业富联，今日净流入资金11.85亿元 [3] - 净流入资金紧随其后的是德明利、兆易创新，净流入资金分别为9.66亿元、6.01亿元 [3] - 电子行业资金净流出个股中，资金净流出超亿元的有10只 [3] - 净流出资金居前的有摩尔线程-U、胜宏科技、沐曦股份-U，净流出资金分别为5.91亿元、4.38亿元、3.73亿元 [3] 电子行业资金流入前十个股详情 - 工业富联 (601138)：今日涨跌幅3.63%，换手率1.10%，主力资金净流入118536.85万元 [3] - 德明利 (001309)：今日涨跌幅9.13%，换手率16.34%，主力资金净流入96560.41万元 [3] - 兆易创新 (603986)：今日涨跌幅3.09%，换手率4.47%，主力资金净流入60133.60万元 [3] - 东山精密 (002384)：今日涨跌幅3.43%，换手率3.99%，主力资金净流入57983.04万元 [3] - 香农芯创 (300475)：今日涨跌幅8.89%，换手率13.46%，主力资金净流入55624.49万元 [3] - 生益科技 (600183)：今日涨跌幅10.00%，换手率2.16%，主力资金净流入48020.08万元 [3] - 英唐智控 (300131)：今日涨跌幅20.00%，换手率13.19%，主力资金净流入45626.34万元 [3] - 立讯精密 (002475)：今日涨跌幅2.14%，换手率1.26%，主力资金净流入42855.60万元 [3] - 信维通信 (300136)：今日涨跌幅17.96%，换手率20.14%，主力资金净流入42744.27万元 [3] - 天通股份 (600330)：今日涨跌幅10.04%，换手率11.23%，主力资金净流入36876.76万元 [3] 电子行业其他资金流入显著个股 - 胜利精密 (002426)：今日涨跌幅7.01%，换手率12.46%，主力资金净流入32122.52万元 [4] - 歌尔股份 (002241)：今日涨跌幅4.09%，换手率3.93%，主力资金净流入28451.17万元 [4] - 圣邦股份 (300661)：今日涨跌幅6.34%，换手率5.11%，主力资金净流入27211.92万元 [4] - 环旭电子 (601231)：今日涨跌幅10.01%，换手率3.00%，主力资金净流入26382.67万元 [4] - 深科技 (000021)：今日涨跌幅2.21%，换手率4.84%，主力资金净流入26363.87万元 [4] - 飞荣达 (300602)：今日涨跌幅7.60%，换手率16.33%，主力资金净流入26258.52万元 [4] - 京泉华 (002885)：今日涨跌幅6.16%，换手率28.42%，主力资金净流入26068.76万元 [4] - 沪电股份 (002463)：今日涨跌幅2.51%，换手率3.43%，主力资金净流入25470.90万元 [4] - 臻镭科技 (688270)：今日涨跌幅5.64%，换手率13.91%，主力资金净流入25167.17万元 [4] - 华虹公司 (688347)：今日涨跌幅4.66%，换手率5.80%，主力资金净流入23588.59万元 [4] 电子行业资金流出显著个股 - 摩尔线程-U (688795)：今日涨跌幅-6.32%，换手率19.45%，主力资金净流出59082.05万元 [5] - 胜宏科技 (300476)：今日涨跌幅0.42%，换手率4.28%，主力资金净流出43838.97万元 [5] - 沐曦股份-U (688802)：今日涨跌幅-7.03%，换手率25.54%，主力资金净流出37280.40万元 [5] - 赛微电子 (300456)：今日涨跌幅-0.49%，换手率13.50%，主力资金净流出31726.19万元 [5] - 海光信息 (688041)：今日涨跌幅0.17%，换手率0.72%，主力资金净流出23384.62万元 [5] - 北京君正 (300223)：今日涨跌幅8.05%，换手率13.05%，主力资金净流出21964.20万元 [5] - 寒武纪-U (688256)：今日涨跌幅-0.74%，换手率1.42%，主力资金净流出19293.97万元 [5] - 奕东电子 (301123)：今日涨跌幅2.03%，换手率23.90%，主力资金净流出16909.44万元 [5] - 腾景科技 (688195)：今日涨跌幅-1.50%，换手率7.26%，主力资金净流出14542.61万元 [5] - 拓荆科技 (688072)：今日涨跌幅-1.85%，换手率1.97%，主力资金净流出12441.37万元 [5]

沪深股通成交概况 - 沪深股通今日合计成交1671.78亿元，其中沪股通成交743.54亿元，深股通成交928.24亿元 [1][2] - 沪股通个股成交额首位为工业富联，成交金额为18.34亿元 [1][3] - 深股通个股成交额首位为中际旭创，成交金额为26.16亿元 [1][3] 板块与个股主力资金流向 - 电子板块主力资金净流入居首，净流入75.78亿元，净流入率为2.15% [1][5] - 国防军工板块主力资金净流入33.35亿元，净流入率为2.78% [5] - 电新行业板块主力资金净流入32.77亿元，净流入率为1.61% [5] - 医药板块主力资金净流出居首，净流出24.01亿元，净流出率为-3.30% [5][6] - 有色金属板块主力资金净流出16.90亿元，净流出率为-1.31% [5] - 主力资金净流入前十的个股主要集中在商业航天方向，中国卫星净流入居首 [6] ETF市场成交动态 - 新能源ETF（516160）成交额环比前一交易日增长427.45%，位居成交额环比增长首位，当日成交金额为9.9869亿元 [1][8] - A500ETF华泰柏瑞（563360）在成交额前十ETF中位居首位，成交金额为154.975亿元 [7] - 中证500ETF华夏（512500）成交额环比增长143.14% [8] - 光伏ETF（515790）成交额环比增长95.79% [8] - 中证500ETF（510500）成交额环比增长91.30% [8] 龙虎榜机构动向 - 商业航天概念股获机构集中买入：天银机电获五家机构买入4.96亿元 [1][11]，通宇通讯获三家机构买入2.14亿元 [1][11]，西部材料获三家机构买入1.86亿元 [1][11]，神剑股份获三家机构买入1.28亿元 [1][11]，超捷股份获三家机构买入7700万元 [1][11] - CPO概念股英唐智控涨停，获三家机构买入8376万元 [1][11] - 章源钨业遭四家机构卖出1.64亿元 [11][12] 龙虎榜游资与量化资金动向 - 英唐智控获两家实力游资买入：国泰海通证券成都北一环路营业部买入8027万元，国泰海通证券上海中山东路营业部买入4476万元 [1][14] - 英唐智控同时获一家量化资金（开源证券西安西大街营业部）买入5986万元 [1][16] - 超捷股份获两家量化资金买入：开源证券西安西大街营业部买入1.14亿元，华鑫证券上海陆家嘴营业部买入4881万元 [16] - 2连板天际股份获国盛证券宁波桑田路营业部买入9918万元，同时遭国泰海通证券成都北一环路营业部卖出1.05亿元 [14][15]

沪深股通成交概况 - 沪股通总成交金额为743.54亿元，深股通总成交金额为928.24亿元 [2] - 沪股通前十大成交个股中，工业富联以18.34亿元位居首位，紫金矿业和兆易创新分别以13.43亿元和13.42亿元分居二、三位 [3] - 深股通前十大成交个股中，中际旭创以26.16亿元位居首位，新易盛和宁德时代分别以24.84亿元和18.05亿元分居二、三位 [3] 板块表现与资金流向 - 商业航天、造纸等板块涨幅居前，贵金属、保险、乳业等板块跌幅居前 [4] - 主力资金净流入前五的板块为：电子（75.78亿元，净流入率2.15%）、国防军工（33.35亿元，净流入率2.78%）、电新行业（32.77亿元，净流入率1.61%）、电网设备（19.84亿元，净流入率3.05%）、半导体（9.10亿元，净流入率0.65%） [5] - 主力资金净流出前五的板块为：医药（-24.01亿元，净流出率-3.30%）、有色金属（-16.90亿元，净流出率-1.31%）、基础化工（-15.86亿元，净流出率-1.59%）、食品饮料行业（-12.07亿元，净流出率-4.83%）、化学制药（-11.87亿元，净流出率-4.92%） [6] 个股主力资金监控 - 主力资金净流入前十的个股中，中国卫星以10.96亿元（净流入率11.19%）居首，工业富联以10.52亿元（净流入率7.45%）次之，德明利以9.64亿元（净流入率16.88%）第三 [7] - 主力资金净流入前十的个股主要集中在商业航天方向 [8] - 主力资金净流出前十的个股中，新易盛以-9.22亿元（净流出率-6.83%）居首，中际旭创以-6.51亿元（净流出率-18.51%）次之，摩尔线程-U以-5.98亿元（净流出率-16.30%）第三 [8] ETF成交情况 - 今日成交额前十的ETF中，A500ETF华泰柏瑞以154.975亿元居首，环比增长5.34% [9] - 成交额环比增长前十的ETF中，新能源ETF以427.45%的环比增幅居首，当日成交9.9869亿元 [10] - 中证500ETF（510500）当日成交26.1127亿元，环比增长91.30%，涨幅1.3019% [9][10] 龙虎榜机构动向 - 机构活跃度大幅提升，多只商业航天概念股获机构抢筹 [12] - 天银机电获五家机构买入4.96亿元，当日涨幅17.21% [12] - 通宇通讯获三家机构买入2.14亿元，当日涨幅6.31% [12] - 西部材料获三家机构买入1.86亿元，当日涨幅8.47% [12] - 神剑股份获三家机构买入1.28亿元，当日涨停 [12] - 超捷股份获三家机构买入7700万元，当日涨停 [12] - 章源钨业遭四家机构卖出1.64亿元，当日下跌7.75% [12][13] 龙虎榜游资与量化资金动向 - CPO概念股英唐智控午后直线涨停，获两家实力游资（国泰海通证券成都北一环路、国泰海通证券上海中山东路）分别买入8027万元和4476万元 [14] - 英唐智控同时获三家机构买入8376万元，并获一家量化资金（开源证券西安西大街）买入5986万元 [1][12][17] - 超捷股份获两家量化资金（开源证券西安西大街、华鑫证券上海陆家嘴）分别买入1.14亿元和0.48亿元 [17] - 2连板天际股份获国盛证券宁波桑田路营业部买入0.99亿元，同时遭国泰海通证券成都北一环路营业部卖出1.05亿元 [15]

两市全天特大单净流入194.11亿元，其中53股特大单净流入超2亿元，中国卫星特大单净流入12.05亿 元，特大单净流入资金居首。 所属行业来看，上述特大单净流入资金居前个股中，电子、电力设备、国防军工行业最为集中，上榜个 股分别有14只、10只、6只。（数据宝） 特大单净流入资金排名 | 代码 | 简称 | 收盘价（元） | 涨跌幅（%） | 特大单净流入（亿元） | 行业 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 600118 | 中国卫星 | 66.12 | 10.00 | 12.05 | 国防军工 | | 002759 | 天际股份 | 42.12 | 10.00 | 11.80 | 电力设备 | | 603601 | 再升科技 | 11.03 | 9.97 | 9.57 | 建筑材料 | | 601138 | 工业富联 | 65.14 | 3.63 | 9.35 | 电子 | | 001309 | 德明利 | 221.00 | 9.13 | 9.28 | 电子 | | 600343 | 航天动力 | 41.80 | 10.00 | 8.75 | 机械设备 | ...

市场整体表现 - 市场整体上涨，沪指涨0.53%，深成指涨0.88%，创业板指涨0.77% [1] - 全市场超4100只个股上涨，市场热点轮动较快 [1] - 沪深两市成交额合计1.88万亿元，较上一交易日缩量约195.72亿元，其中沪市成交额7739.29亿元，深市成交额1.11万亿元 [6] 领涨板块与概念 - 商业航天概念持续爆发，20余只成分股涨停，神剑股份5连板，国机精工4天3板，上海港湾、九鼎新材、再升科技涨停 [1] - 算力硬件概念拉升，环旭电子6天3板，英唐智控20cm涨停 [2] - 福建板块走强，安记食品7天4板，合兴包装3连板 [3] - PCB概念快速拉升，生益科技涨停创历史新高 [4] 下跌板块与概念 - 乳业概念集体调整，庄园牧场跌停 [5] 个股成交活跃度 - 个股成交额居首的是中际旭创，成交额为147.5亿元 [6][7] - 工业富联成交额为141.3亿元，新易盛成交额为135.1亿元，航天发展成交额为119.5亿元，胜宏科技成交额为112.7亿元 [6] - 中国卫星涨停，成交额为97.93亿元 [7] - 英维克成交额为91.71亿元，天空通信成交额为90.57亿元，香农芯创成交额为87.35亿元，阳光电源成交额为83.50亿元 [7]

市场整体表现 - 12月24日A股三大指数震荡走高，沪指涨0.53%至3940.95点，录得六连阳，深成指涨0.88%至13486.42点，创业板指涨0.77%至3229.58点 [2] - 沪深两市成交额1.88万亿元，较上一交易日缩量196亿元，市场逾4100只个股上涨 [5] 行业与概念板块表现 - 商业航天概念股再度爆发，中国卫星、航天动力、永鼎股份等近30股涨停 [3] - 光伏、锂电池、算力硬件、AI手机、智能驾驶、化纤题材走强，福建本地股反复活跃 [3] - PCB概念午后快速拉升，生益科技涨停创历史新高，有研粉材、兆驰股份、天通股份等多股涨停 [4] 个股表现 - 新劲刚上涨20.02%，超捷股份上涨20.00%，新电能上涨20.00%，有研粉材上涨20.00%，瑞华泰上涨19.98% [4] - 九鼎新材上涨10.05%，南京能猫上涨10.05%，天通股份上涨10.04%，中超控股上涨10.02%，火炬电子上涨10.02%，创元科技上涨10.01% [4] 资金流向 - 主力资金全天净流入电子、半导体、航天航空等板块，净流出有色金属、银行、食品饮料等板块 [7] - 中国卫星获主力资金净流入10.78亿元，工业富联净流入10.05亿元，德明利净流入9.08亿元 [7] - 新易盛遭主力资金净流出9.20亿元，中科曙光净流出6.57亿元，摩尔线程-U净流出6.17亿元 [7] 机构观点 - 东方证券认为市场有望重启震荡上行，未来投资机会在中等风险特征股票，沉寂已久的中盘蓝筹与强主题方向值得积极布局 [8] - 光大证券指出连续反弹后场内资金存在分歧，需要震荡消化获利盘，预计指数或将震荡上行 [8] - 东莞证券认为A股跨年配置行情有望提前启动，为春季躁动行情奠定基础，岁末年初机构再配置需求释放与资金回流将改善市场流动性并提振交易活跃度 [8]