信息披露管理制度核心内容 - 制度旨在规范公司信息披露行为，加强管理并保护股东权益，依据《公司法》《证券法》等法律法规制定 [1] - 信息披露范围包括可能对证券价格产生重大影响的未公开事项及监管要求披露的信息 [1] - 披露定义为在规定时间、媒体以规定方式向社会公众公布并报送监管部门 [1] 适用对象与基本原则 - 适用对象涵盖董事会、高管、控股子公司、5%以上股东等七类信息披露义务主体 [2] - 披露原则强调真实准确完整、公平及时，禁止选择性披露或误导性陈述 [4] - 自愿披露需保持一致性，不得与法定披露冲突或操纵市场 [5] - 涉军信息需通过保密审查流程后方可披露 [6] 信息披露内容体系 定期报告 - 包括年报（会计年度结束4个月内披露）、半年报（上半年结束2个月内披露）及季报 [11] - 年报财务报告需经符合《证券法》规定的会计师事务所审计 [10] - 披露需经董事会审议通过，董事对内容真实性承担连带责任 [14] - 业绩大幅变动或亏损需提前预告，出现业绩泄露需及时披露财务数据 [15][16] 临时报告 - 包括董事会决议、重大交易、关联交易等19类重大事件 [19] - 触发披露时点为董事会决议形成、协议签署或高管知悉重大事件发生时 [20] - 子公司发生重大事件可能影响股价的，公司需履行披露义务 [21] 职责分工机制 - 董事会统一领导信息披露，董事长为第一责任人，董秘具体实施 [22] - 审计委员会监督信息披露合规性，发现违规需调查处理 [23] - 证券事务部门作为唯一执行机构，负责文件编制、内幕信息登记及培训 [26] - 各部门/子公司负责人为信息报告第一责任人，需指定专人对接 [27] - 控股股东需配合披露股权变动等信息，禁止要求提供内幕信息 [28] 操作流程规范 - 定期报告编制需经董事会秘书组织、审计委员会预审、董事会审议三重流程 [34] - 临时报告需在触发事件后立即启动披露程序，履行内核审批流程 [35] - 信息披露文件保存期限为十年，涉及内幕信息需登记知情人 [38][39] 保密与追责机制 - 建立内幕信息知情人登记制度，明确保密责任与禁止行为 [40] - 外部机构获取未公开信息需登记备案，必要时启动披露程序 [41] - 业绩说明会等沟通活动严禁提供未公开信息，媒体采访需经审核 [42] - 对泄密、虚假披露等五类违规行为将追究责任并纳入考评体系 [45]

董事会会议召开情况 - 公司第十届董事会第十六次会议于2025年6月30日以电子邮件方式发出通知并召开 [1] - 应出席董事12名，实际出席12名，董事长纪瑞东主持会议 [1] - 部分高级管理人员列席会议，会议召开符合法律法规及公司章程规定 [1] 董事会审议通过事项 - 选举陈顺洪、王仁泽为第十届董事会审计委员会委员，全票通过（12票同意） [1][2] - 聘任副总经理的议案全票通过，具体公告详见上交所网站 [1][2] - 经理层成员任期经营业绩考核结果议案获9票同意（关联董事邢一新、张绍卓、李建回避表决） [2] - 修订公司治理相关制度、信息披露管理制度、信息披露暂缓与豁免业务管理办法、募集资金管理制度等四项议案均获全票通过 [2] 后续程序 - 修订《中航沈飞募集资金管理制度》的议案需提交股东会审议 [3]

指数表现 - A股三大指数收盘涨跌不一 中证空天一体军工指数下跌0 06%报2045 92点 成交额138 6亿元 [1] - 中证空天一体军工指数近一个月上涨5 31% 近三个月上涨7 83% 年至今上涨6 40% [1] 指数构成 - 中证空天一体军工指数选取与空天一体战略高度相关的上市公司证券 包括飞行器 动力及控制系统 预警系统 武器装备系统 C4ISR系统 军工数字化 军用航空航天材料等 [1] - 指数以2011年06月30日为基日 基点为1000 0点 [1] 权重分布 - 十大权重股为中航沈飞(9 35%) 航发动力(7 0%) 中航光电(6 99%) 中航西飞(5 36%) 中航机载(4 07%) 航天电子(3 8%) 海格通信(3 66%) 睿创微纳(3 48%) 中航成飞(3 47%) 西部超导(3 24%) [1] - 上海证券交易所占比56 09% 深圳证券交易所占比43 91% [2] - 行业分布为工业72 33% 原材料13 27% 信息技术8 07% 通信服务6 33% [2] 调整机制 - 指数样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 [2] 跟踪基金 - 跟踪空天军工的公募基金包括鹏华中证空天军工C和鹏华中证空天军工A [3]

指数表现 - A股三大指数收盘涨跌不一 中证国新国企航空航天科技指数下跌0.42%报2449.8点 成交额178.8亿元 [1] - 中证国新国企航空航天科技指数近一个月上涨6.55% 近三个月上涨11.66% 年至今上涨5.93% [1] 指数构成 - 指数从国有企业中选取40家业务涉及航空航天装备、材料、空天信息、安全等领域的上市公司证券作为样本 反映该领域国有企业证券整体表现 [1] - 指数以2018年12月28日为基日 以1000.0点为基点 [1] 权重分布 - 十大权重股分别为航发动力(9.37%)、中航西飞(8.48%)、中航光电(7.71%)、中航沈飞(5.9%)、洪都航空(4.7%)、北方导航(4.12%)、中航机载(3.97%)、航天电子(3.9%)、中航高科(3.88%)、中科星图(3.76%) [1] - 持仓市场板块分布为上海证券交易所63.79%、深圳证券交易所35.60%、北京证券交易所0.60% [1] 行业分布 - 持仓样本行业分布为工业82.72%、原材料5.87%、信息技术5.03%、通信服务4.73%、可选消费1.65% [2] 指数调整规则 - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 特殊情况下将对指数进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数样本中剔除 样本公司发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2]

市场表现 - A股三大指数午后翻红 军工板块持续活跃 [1] - 航空航天ETF天弘（159241）午后涨0.54% 成交额超6900万元 换手率超22% [1] - 成分股中航沈飞涨超4% 建设工业、XD国睿科、洪都航空等涨幅居前 [1] - 航空航天ETF天弘（159241）获40笔申购和7笔赎回 累计净申购超2000万份 [1] 行业特征 - 航空航天ETF天弘（159241）紧密跟踪国证航天指数 国防军工行业权重超98% [1] - 航空装备与航天装备两大核心板块占指数66%权重 聚焦大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域 [1] 机构观点 - 国投证券预计2025年行业EPS将结构性边际向上 PE端受"十五五"规划提振 [1] - 建议重点关注无人装备、低轨卫星及数据链、远程火箭弹及火工药剂、下一代航空发动机等 [1] - 民用方向建议关注商发及大飞机产业链 [1] - 东方证券认为"十四五"规划收官之年景气度持续恢复 军贸有望成为第二增长极 [2] - 上游元器件和关键原材料作为武器装备底层支撑 有望受益于需求传导放大效应 [2]

报告行业投资评级 - 增持 [1] 报告的核心观点 - 我国将举行盛大阅兵，日本最早8月部署F - 35B，国际环境复杂严峻，建议关注航空航天等装备建设领域及卫星互联网等前沿热点；大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好 [3][4][7] 根据相关目录分别进行总结 核心观点 - 上周军工板块上涨，上合组织成员国国防部长会议在青岛举行；2025年9月3日将举行盛大阅兵，日本最早8月部署F - 35B；国际环境复杂，要打赢现代战争需多种装备支撑，建议关注相关领域；大国博弈加剧，军工长期趋势向好 [3][4][7] 行情回顾 行业表现 - 上周（06.23 - 06.27）国防军工指数上涨7.46%，跑赢大盘5.54个百分点，排名第3/29 [4][12][13] 指数表现 - 上周各大军工指数表现较好，中证国安指数表现最好，上涨8.31%，排名第1/10 [13][16] 板块表现 - 上周国防信息化板块表现相对较好，中光防雷、中科海讯等股票涨幅居前，捷强装备、新光光电等股票跌幅居前 [14][16][17] 军工行业重大新闻 国内新闻 - 上合组织成员国国防部长会议在青岛举行，各方愿加强合作维护地区和平稳定 [20] - 2025年9月3日将举行盛大阅兵，习近平将检阅部队，阅兵有体现历史传承与时代特色等特点，受阅装备为国产现役主战装备，还融入抗战元素等 [20][21][23] - 海军山东舰航母编队将访问中国香港，期间组织开放参观和文化交流活动 [26] 国际要闻 - 日本防卫省最早8月上旬在新田原基地部署F - 35B，本年度计划部署8架，未来达42架，但当地民众有反对意见 [27][28] - 日本近日首次在本土进行“远程导弹”发射测试，还在南鸟岛建设“训练用靶场” [28][29][31] - 日本讨论成立“国家造船厂”，提案核心是政府主导建设和装备造船厂，预计需约1万亿日元投资 [30][31][32] - 特朗普称以色列和伊朗已同意全面停火，但双方暂无官方表态 [35] - 法国和瑞典签署军备采购路线图，加强军事装备采购合作 [35][36] 重要上市公司公告 - 北方导航董监高减持股份计划实施完毕 [37] - 国博电子调整核心技术人员，新增郁元卫，原沈亚因工作调整不再认定 [38] - 宝钛股份拟增资控股陕西万豪钛金特材科技有限公司，取得51%股权 [39] - 宏达电子受让控股子公司部分股权暨关联交易，受让宏达磁电少数股东钟颖股权 [39]

指数表现 - 中证高端装备细分50指数下跌0 07% 成分股中久之洋领涨18 64% 莱斯信息上涨6 88% 中国卫通上涨2 98% 中国海防领跌 中光学 北方导航跟跌 高端装备ETF(159638)下修调整 [1] ETF流动性及规模 - 高端装备ETF盘中换手2 07% 成交2411 56万元 近1周日均成交8312 25万元 [3] - 高端装备ETF最新规模达11 58亿元 杠杆资金持续布局 最新融资买入额236 44万元 融资余额2091 39万元 [3] 收益表现 - 高端装备ETF近1年净值上涨27 22% 自成立以来最高单月回报19 30% 最长连涨月数2个月 最长连涨涨幅29 39% 上涨月份平均收益率6 55% [3] 行业增长曲线 - 军工行业三大增长曲线：国内需求聚焦低成本精确制导弹药 无人系统及信息化智能化作战底座建设 军贸需求受区域冲突催化有望爆发 泛军工需求关注大飞机 低空经济 商业航天 深海科技四大方向 [3] 国防支出与行业前景 - 中国国防支出仍有较大增长空间 未来或将长期高于GDP增速 2025年是"十四五"规划收官之年 行业有望摆脱低迷期 迎来全面复苏景气拐点 军工板块或进入业绩改善与估值提升的"戴维斯双击"阶段 [4] 指数权重股 - 中证高端装备细分50指数前十大权重股合计占比45 22% 包括中航沈飞(6 48%) 航发动力(6 70%) 中航光电(7 23%) 中航西飞(4 57%) 中航机载(3 73%) 中国长城(3 78%) 海格通信(3 08%) 航天电子(3 28%) 中航成飞 西部超导(2 93%) [4][6] - 前十大权重股中中航光电跌0 36% 航发动力跌0 38% 中航沈飞跌0 12% 中航西飞跌0 19% 中国长城持平 中航机载跌0 08% 航天电子跌0 20% 菲利华跌1 23% 海格通信涨0 15% 西部超导跌0 41% [6] 投资布局 - 场外投资者可通过中证高端装备细分50ETF联接基金（018028）布局行业轮动机会 [6]

中航沈飞股票表现 - 7月2日中航沈飞股票收盘大跌2.19% [1] - 今年以来收益率1.43%，同类排名2206(总3426) [1] - 近1周涨幅1.34%，近1月涨幅3.45%，近3月涨幅2.46%，近6月涨幅1.43% [2] - 同期沪深300指数表现：近1周-0.41%，近1月2.69%，近3月1.53%，近6月3.23%，今年来0.22% [2] 公司基本情况 - 中航沈飞股份有限公司成立于1996年，位于威海市 [1] - 企业注册资本275569.9513万人民币，法定代表人为纪瑞东 [1] - 公司主营业务为汽车制造业 [1] 股东情况 - 华泰柏瑞沪深300ETF为中航沈飞前十大股东 [1] - 华泰柏瑞沪深300ETF今年一季度对中航沈飞进行了减持 [1] 基金经理信息 - 华泰柏瑞沪深300ETF基金经理为柳军 [4] - 柳军累计任职时间16年又32天，现任华泰柏瑞基金管理有限公司副总经理 [5] - 柳军目前在管基金资产规模4232.91亿元，任期回报139.70% [5] 基金公司背景 - 华泰柏瑞基金管理有限公司成立于2004年11月 [5] - 公司董事长为贾波，总经理为贾波(代) [5] - 公司股东结构：PINEBRIDGE INVESTMENT LLC持股49%、华泰证券股份有限公司持股49%、苏州新区高新技术产业股份有限公司持股2% [5]

中证高端装备细分50指数表现 - A股三大指数收盘涨跌不一 中证高端装备细分50指数下跌0 76%报2678 27点 成交额394 87亿元 [1] - 中证高端装备细分50指数近一个月上涨9 78% 近三个月上涨10 73% 年至今上涨10 78% [1] 指数构成与样本 - 中证高端装备细分50指数选取50只涉及航空航天装备制造 航空动力及控制系统 微波雷达 卫星导航 光电红外 通信设备 电子元器件 信息安全 航空航天材料等业务的代表性上市公司证券 [1] - 指数以2012年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [1] 十大权重股 - 中航沈飞权重7 91% 航发动力6 27% 中航光电6 23% 中航西飞4 75% 中航机载3 6% [1] - 中国长城权重3 52% 航天电子3 37% 海格通信3 31% 中航成飞3 13% 西部超导2 94% [1] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比54 26% 深圳证券交易所占比45 40% 北京证券交易所占比0 34% [2] 行业分布 - 工业占比73 63% 原材料占比10 44% 通信服务占比8 17% 信息技术占比7 76% [2] 指数调整规则 - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 特殊情况下将对指数进行临时调整 [2] 跟踪基金 - 跟踪高装细分50的公募基金包括嘉实中证高端装备细分50联接A 嘉实中证高端装备细分50联接C 嘉实中证高端装备细分50ETF [2]

基金调研概况 - 6月30日共28家公司被机构调研，其中基金参与17家公司的调研活动 [1] - 10家以上基金扎堆调研公司共5家，冰轮环境、新坐标、中航沈飞分别获28家、20家、13家基金调研 [1] - 基金调研公司中，深市主板5家、创业板1家、沪市主板9家、科创板2家 [1] 行业分布 - 基金调研公司涉及11个行业，汽车行业最多（3家），国防军工和电力设备各2家 [1] - 具体公司行业分布：冰轮环境（机械设备）、新坐标（汽车）、中航沈飞（国防军工）、卫信康（医药生物）、晶科能源（电力设备）等 [2] 市值与市场表现 - 调研公司中总市值超500亿元的有2家，中航沈飞市值超千亿元，8家公司市值不足100亿元（如卫信康、鑫铂股份、和远气体） [1] - 近5日基金调研股全部上涨，冰轮环境、新坐标、和远气体涨幅居前，分别上涨13.16%、12.87%、11.20% [1] - 近5日资金净流入11只个股，中航沈飞净流入4.69亿元居首，新坐标、冰轮环境分别净流入8608.16万元、7484.17万元 [2] 重点公司数据 - 冰轮环境：28家基金调研，最新收盘价9.80元，近5日涨幅13.16% [2] - 新坐标：20家基金调研，最新收盘价40.17元，近5日涨幅12.87% [2] - 中航沈飞：13家基金调研，最新收盘价58.62元，近5日涨幅10.52% [2]