股价表现 - 8月19日股价报收27.56元，较前一交易日下跌0.18元，跌幅0.65% [1] - 当日成交量为449644手，成交金额达12.46亿元 [1] 主营业务 - 主营业务为半导体分立器件、集成电路及其他电子元器件的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于消费电子、工业控制、汽车电子等领域 [1] 公司动态 - 将于8月27日举行2025年半年度业绩说明会 [1] - 市场普遍关注其上半年经营情况及未来发展计划 [1] 资金流向 - 8月19日主力资金净流出3256.52万元 [1] - 近五日累计净流出2.26亿元 [1]

公司公告 - 士兰微将于2025年8月27日举行2025年半年度业绩说明会 [2]

报告与会议安排 - 公司2025年半年度报告8月23日发布[2] - 半年度业绩说明会8月27日14:00 - 15:00召开[2][5][6] - 业绩说明会在上证路演中心网络互动进行[2][3][5] 参与人员 - 董事长陈向东等参与业绩说明会[6] 投资者参与方式 - 8月20 - 26日16:00前可提问[2][6] - 8月27日可在线参与业绩说明会[6] 联系人信息 - 联系人是投资管理部[7] - 电话0571 - 88212980[7] - 邮箱600460@silan.com.cn[6][7]

股东减持计划 - 安芯合伙拟减持不超过3,652,717股 占总股本比例0.91% [1] - 安路芯合伙拟减持不超过148,087股 占总股本比例0.0369% [1] - 芯添合伙拟减持不超过207,689股 占总股本比例0.05% [1] - 产业基金拟减持不超过4,008,493股 占总股本比例1.00% [2] - 士兰微拟减持不超过2,004,246股 占总股本比例0.50% [2] - 士兰创投拟减持不超过2,004,246股 占总股本比例0.50% [2] - 深圳思齐拟减持不超过1,000,000股 占总股本比例0.25% [3] 减持方式与期限 - 均通过集中竞价或大宗交易方式实施减持 [1][2][3] - 安芯合伙等股东减持期间为公告披露后15个交易日起的3个月内 [1][3] - 产业基金减持期间为公告披露后15个交易日起的3个月内 [2] - 士兰微及士兰创投减持期间为公告披露后3个交易日起的3个月内 [2] - 集中竞价减持在任意90日内不超过总股本1% [1][2] - 大宗交易减持在任意90日内不超过总股本2% [1][2] 减持原因 - 安芯合伙、芯添合伙、士兰微、深圳思齐均因自身资金需求 [1][2][3] - 产业基金因自身经营管理需要 [2]

行业概述 - 氮化镓功率半导体是电源核心器件，具有高频、电子迁移率高、导通电阻低等优势，能有效降低能量损耗并提升能源转换效率 [2] - 行业经历了萌芽期（1998-2008年）、发展期（2009-2017年）、商业化期（2018-2022年）和繁荣期（2023年至今）四个阶段 [5][7] - 2023年被行业认为是氮化镓指数增长的元年，行业步入繁荣发展期 [5] 市场需求与规模 - 2024年中国氮化镓功率半导体需求量达6.95亿颗，市场规模达12.16亿元，产品单价约为1.75元/颗 [1][14] - 消费电子是最大消费市场，占比超80%，2024年移动通信手持机产量达166952.9万台，微型计算机设备产量达33912.9万台，同比增长3.22% [11] - 下游应用涵盖消费电子、新能源汽车、再生能源、数据中心等领域 [10] 技术优势比较 - 氮化镓在耐热性、耐压性、辐射抗性（3.39）、耐压性（3.3 m）、开关频率（2.7 /s）、导通电阻（2000 Ω）等关键指标上显著优于传统硅基半导体 [3] - 与碳化硅相比，氮化镓在开关频率和耐压性方面具有优势，但导通电阻略高 [3] 政策环境 - 国家相继发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》《制造业可靠性提升实施意见》等多项政策，支持功率半导体行业发展 [8][9] - 政策聚焦核心基础零部件和元器件，促进产业链、创新链、价值链融合，推动大中小企业"链式"发展 [9] 产业链结构 - 上游包括硅基板、光刻胶、清洗液、溅射靶材、特殊气体、三甲基镓、生产设备等行业 [10] - 下游应用市场包括消费电子（智能手机、笔记本计算机等快充适配器）、新能源汽车（车载充电器、DC-DC变换器等）、再生能源和数据中心 [10] 竞争格局 - 市场集中度较高，国际企业如Power Integrations、Navitas Semiconductor、EPC等凭借先进技术和市场经验占据一定份额 [16] - 国产企业如英诺赛科、士兰微、华润微等凭借技术积累、产能和成本优势，市场占有率逐步扩大 [16][17] 代表企业表现 - 英诺赛科采用IDM全产业链模式，拥有全球首条产能最大的8英寸GaN-on-Si晶圆量产线，2023年营业总收入达5.93亿元，同比增长335.17%，2024年达8.29亿元，同比增长39.78% [17][18] - 士兰微是国内IDM龙头企业，技术与产品涵盖绿色电源芯片、MEMS传感器、第三代功率半导体等领域，2024年营业总收入达112.2亿元，毛利润21.42亿元，毛利率19.09% [17][20] 未来发展趋势 - 氮化镓功率半导体将在新能源汽车（车载充电机、逆变器）和人工智能（超算中心供电、人形机器人关节器件）领域迎来快速增长 [22] - 国内企业和科研机构将继续加大研发投入，攻克材料生长和器件制造技术难题，推动行业向更高性能、更高可靠性方向发展 [22]

行业整体表现 - 半导体行业受周期磨底和消费电子需求恢复缓慢影响 A股半导体上市公司上半年归母净利润普遍同比下滑 IC设计和封测环节成为重灾区 [1] - 部分头部企业第二季度业绩企稳复苏 盈利环比增长 人工智能 汽车电子 电网等板块贡献业绩 有公司预计下半年将企稳增长 [1] - 超过30家半导体上市公司披露业绩预告 通富微电 汇顶科技 士兰微 上海贝岭 中晶科技 大为股份等公司业绩预计首亏 博通集成预亏增加 韦尔股份 瑞芯微 华天科技等公司最大降幅超过90% 北方华创 中微公司等头部企业翻倍增长 [1] 芯片设计企业 - 终端消费电子市场低迷导致芯片设计企业上半年业绩同比普遍预降 随着去库存推进 部分企业业绩触底企稳 并在第二季度环比增长 [2] - 瑞芯微上半年营业收入约8.58亿元 同比减少31% 归母净利润2000万元到3000万元 同比减少93%到89% 第二季度营收增长约六成 归母净利润环比扭亏 上半年研发费用约2.6亿元 较去年增长 [2] - 兆易创新上半年归母净利润约3.4亿元 同比下降超过七成 但环比第一季度增长近三成 [2] - 汇顶科技上半年营业收入20.2亿元左右 同比增长10.5%左右 归母净利润亏损约1.37亿元 第二季度净利润184万元左右 实现正增长 上半年存货账面余额减少7.5亿元左右 存货资产减值损失1.75亿元左右 [3] - 博通集成上半年归母净利润为-6480.3万元到-4330.3万元 第二季度亏损有所缓解 [3] - 卓胜微上半年营业收入16.65亿元 同比下降25.48% 归母净利润3.38亿元至3.76亿元 同比下降55.06%至50.01% 第二季度业绩环比增长 [3] - 韦尔股份上半年归母净利润1.29亿元到1.93亿元 同比减少91.51%到94.34% 扣非后净亏损5250万元到8250万元 同比减少103.62%到105.68% [4] - 士兰微上半年扣非净利润15614万元左右 同比下降约七成 [4] - 力合微上半年营业收入2.53亿元 同比增长13.39% 归母净利润5000万元至5300万元 同比增长57.52%至66.97% 扣非后净利润同比增长132.71%至148.57% 电网市场持续增长 在手订单增长50%以上 [5][6] 封装测试企业 - 封装测试环节对市场变动敏感 业绩最先出现下调 第二季度封测头部公司盈利环比第一季度显著增长 上市公司积极布局Chiplet等先进封装 高性能计算 汽车电子等业务驱动营收增长 [7] - 通富微电上半年营业收入99.09亿元左右 同比增长3.58%左右 归母净利润亏损1.7亿元至1.98亿元 剔除汇兑损失2.03亿元后净利润为正 公司调整产品布局 在高性能计算 新能源 汽车电子 存储 显示驱动等领域实现营收增长 推动Chiplet市场化应用并实现规模性量产 [7] - 长电科技上半年归母净利润4.46亿元到5.46亿元 同比减少64.65%到71.08% 第二季度盈利3.36亿元至4.36亿元 环比一季度增长约两倍以上 公司投入汽车电子 工业电子及高性能计算等领域 [8] - 华天科技上半年盈利5000万元至7000万元 同比下降90.27%至86.38% 第二季度预计扭亏为盈 [8] - 晶方科技上半年净利润7000万元至8000万元 同比下降58.11%至63.35% 第二季度盈利环比翻倍 公司发力车载摄像头封装 微型光学器件制造等新领域 所投资的VisIC公司正处于产品开发与验证投入阶段 [9] 半导体设备企业 - 国产替代需求推动下 设备环节企业保持逆周期高速增长 龙头设备厂商上半年业绩翻倍增长 上半年半导体器件专用设备制造业增加值增长30.9% [10] - 北方华创上半年营业收入78.2亿元至89.5亿元 同比增长43.65%至64.41% 归母净利润16.7亿元至19.3亿元 同比增长121.30%至155.76% 公司半导体设备市场占有率稳步提升 经营效率不断提高 [10] - 中微公司上半年营业收入约25.27亿元 同比增长约28.13% 归母净利润9.8亿元到10.3亿元 同比增加109.49%到120.18% 扣非后净利润5亿元到5.4亿元 同比增加13.45%到22.53% 刻蚀设备获得更多客户认可 关键客户市场占有率提高 MOCVD设备在Mini-LED生产线保持领先地位 出售部分拓荆科技股票产生税后净收益约4.06亿元 [11] - 万业企业上半年归母净利润1.18亿元左右 同比上升316%左右 新增集成电路设备订单超2.4亿元 设备制造业务收入同比增加约18% 凯世通离子注入机通过主流12英寸芯片制造工厂验证验收 [12] 半导体材料企业 - 立昂微上半年归母净利润1.65亿元至1.85亿元 同比减少67.21%至63.24% 硅抛光片产能利用率下降 部分硅片产品价格下调 硅片业务同比下降约18.5% 半导体功率器件芯片业务同比下降约10% 第二季度营收环比增长 化合物半导体芯片业务同比增长约四成 射频芯片验证进度基本覆盖国内主流手机芯片设计客户 在手订单同比大幅增长 [12]

公司治理结构变动 - 公司第八届董事会即将到期届满，第九届董事会由15名董事组成，包括1名职工代表董事和14名非职工代表董事 [1] - 职工代表董事马良先生通过职工代表大会选举产生，非职工代表董事通过2025年第二次临时股东大会选举产生 [1][2] - 公司章程修订议案获得股东大会通过，涉及董事会组成、股东会议事规则、董事会议事规则等多项内容 [7][9] 董事会及高管任命 - 陈向东先生当选为第九届董事会董事长，郑少波先生和范伟宏先生当选为副董事长 [12][14] - 公司聘任郑少波为总经理，李志刚和吴建兴为副总经理，陈越为财务负责人兼董事会秘书 [18][20][22][24][26] - 董事会下设审计委员会、提名与薪酬委员会、战略与投资委员会，各委员会成员已确定 [16] 关键人员背景 - 马良先生现任公司工会主席、投资总监、内审部经理，曾担任多届监事会职工代表监事 [4] - 陈向东、郑少波、范伟宏为公司联合创始人，分别持有公司股票12,349,896股、7,379,253股和10,613,866股 [33][34] - 新任高管团队中，李志刚持有697,790股，陈越持有719,339股，吴建兴未持有公司股票 [34][35]

股东大会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年7月24日通过上海证券交易所网站发布《杭州士兰微电子股份有限公司关于召开2025年第二次临时股东大会的通知》，明确会议时间、地点、召集人、审议事项及投票方式等关键信息[5] - 现场会议于2025年8月8日下午2时在公司会议室召开，由董事长陈向东主持，同步采用现场投票与网络投票结合方式[5] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，时段为2025年8月8日9:15-11:30及13:00-15:00，实际召开情况与通知完全一致[5][6] 出席会议人员及表决权分布 - 现场出席股东及代理人共8名，代表有表决权股份549,607,257股，占总股本33.0279%[6] - 网络投票股东2,106名，代表股份113,288,377股，占总股本6.8079%，合计参与股东2,114名，代表总表决权股份662,895,634股（39.8358%）[6][7] - 召集人为公司董事会，列席人员包括董事、监事、高管及见证律师，资格均符合《公司法》及公司章程规定[6][7] 议案审议与表决结果 - 审议议案包含特别决议事项（第1-3项）需三分之二以上表决通过，普通决议事项（第4-5项）需过半数通过，第6-7项采用累积投票制逐项表决[8] - 所有议案均获通过，表决程序合并统计现场与网络投票结果，并对中小投资者表决单独计票[8][9] - 无临时提案新增，实际审议内容与通知完全一致，表决程序符合《股东大会议事规则》及监管要求[8] 法律意见结论 - 股东大会召集召开程序、出席人员资格及表决结果均符合《公司法》《股东会规则》等法律法规及公司章程规定，合法有效[9]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年8月8日在浙江省杭州市西湖区黄姑山路4号公司三楼大会议室召开 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 由董事长陈向东主持 [1] - 会议程序符合《公司法》《上市公司股东会规则》及《公司章程》规定 [1] 议案表决结果 - 非累积投票议案均获通过 A股股东同意比例均超97% 其中三项议案反对票占比在2.66%-2.78%之间 [2][3] - 特别决议议案1/2/3获得出席股东所持表决权三分之二以上通过 [3] - 累积投票议案涉及《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等制度修订 [3] 股东投票数据 - 单次最高同意票数达661,385,989股（占比99.77%） 最低反对票数1,229,945股（占比0.19%） [2] - 5%以下股东表决数据显示对董事津贴等议案存在2.66%-2.78%的反对意见 [3] 法律合规性 - 律师见证确认会议召集程序及表决结果合法有效 [3] - 法律意见书经律师事务所主任签字并加盖公章 [6]

董事会换届选举 - 选举陈向东为公司第九届董事会董事长，任期与第九届董事会一致 [1] - 选举郑少波、范伟宏为第九届董事会副董事长，任期与第九届董事会一致 [1] - 董事会成员全票通过所有选举议案，无反对或弃权票 [1][2] 专门委员会组成 - 审计委员会由邱保印（召集人）、宋春跃、张洪胜、陈向东、范伟宏组成 [2] - 提名与薪酬委员会由宋春跃（召集人）、张洪胜、邱保印、陈向东、郑少波组成 [2] - 战略与投资委员会由陈向东（召集人）、郑少波、范伟宏、李伟、田颖、汪涛、张宇组成 [2] 高级管理人员任命 - 郑少波被聘任为公司总经理，任期与第九届董事会一致 [2] - 李志刚、吴建兴被聘任为公司副总经理，任期与第九届董事会一致 [2] - 陈越被聘任为公司财务负责人兼董事会秘书，任期与第九届董事会一致 [3] - 陆可蔚被聘任为公司证券事务代表，任期与第九届董事会一致 [4] 关键人员背景 - 陈向东为公司联合创始人，现任多家控股子公司董事长，直接持有公司股票12,349,896股 [6] - 郑少波为公司联合创始人，现任多家控股子公司监事，直接持有公司股票7,379,253股 [7] - 范伟宏为公司联合创始人，现任多家控股子公司董事兼总经理，直接持有公司股票10,613,866股 [7] - 李志刚直接持有公司股票697,790股，吴建兴未持有公司股票，陈越直接持有719,339股 [8] - 陆可蔚未持有公司股票，具备董事会秘书资格证书 [9] 公司治理结构 - 陈向东、郑少波、范伟宏等为公司实际控制人，与控股股东杭州士兰控股有限公司存在关联关系 [9] - 李志刚、吴建兴、陈越与其他董事、高级管理人员及大股东无关联关系 [10] - 所有新任人员均符合法律法规及交易所任职资格要求，无不良记录 [10]