2024年11月中国新能源汽车销量数据 - 比亚迪销量为420,398辆，同比下滑18.3%，环比下滑11.5% [1] - 蔚来交付48,135辆，同比增长54.6%，环比增长32.7% [1] - 理想交付44,246辆，同比下滑24.4%，环比增长33.3% [1] - 小鹏交付37,508辆，同比增长2.2%，环比增长2.1% [1] - 零跑交付60,423辆，同比增长42.1%，环比下滑14.1% [1] - 岚图交付15,954辆，同比增长31.5%，环比下滑20.2% [1] - 赛力斯销量57,000辆，同比增长88.7%，环比增长4.9% [1] - 阿维塔交付10,470辆，同比下滑5.4%，环比下滑25.5% [1] - 吉利销量154,264辆，同比增长38.7%，环比下滑17.9% [1] - 上汽通用销量11,307辆，同比增长89.9%，环比增长6% [1] - 五菱销量122,838辆，同比增长31.2%，环比增长11.2% [1] - 预计12月国内电车批售192万辆（含商用），同比增长20.3%，环比增长5.32% [1] 行业动态与公司战略 - 主机厂在电芯采购策略上，需兼顾性能与成本 [5] - 比亚迪出海战略正发力东南亚市场 [5] - 宁德时代（CATL）的储能市场增长高于动力电池市场 [9]

公司2025年业绩与运营总结 - 2025年全年交付新车326,028台，创历史新高，同比增长46.9% [2][15] - 第四季度蔚来品牌交付67,433台，同比增长27.8%；乐道品牌交付38,290台，同比增长92.1%；萤火虫品牌交付19,084台，环比增长52.8% [15] - 进行了艰难但必要的组织变革，加强了全员经营意识和成本控制，CBU机制基本落地，体系能力与运营效率持续提升 [2][6][17] 公司旗下品牌与产品表现 - 乐道L90上市5个月累计交付43,439台，荣获年度大型纯电SUV销量第一 [15] - 蔚来全新ES8于12月交付22,256台，刷新40万元以上车型单月交付量纪录 [15] - 萤火虫品牌连续五个月销量增长，在高端小车市场份额持续攀升突破61%，市占率7个月蝉联第一 [5][15] 公司技术研发成果 - 全球首颗车规5纳米高阶智驾芯片、整车全域操作系统、天行智能底盘等核心技术已量产上车 [5][16] - 实现了效果显著的技术降本，为长期竞争力提供支撑 [5][16] - Cedar、Banyan、Coconut、Aster等智能系统持续迭代，提升了跨品牌、多车型的智能化平台化能力 [5][16] 充换电网络建设进展 - 截至2026年初，在全球已建成3,737座换电站，累计提供换电服务超过9,600万次 [6][17] - 已建成1,010座高速换电站，并落成德钦梅里雪山换电站，实现了滇藏换电路线全线贯通 [6][17] - “换电县县通”和“加电风景线”项目持续推进 [6][17] 行业趋势与公司展望 - 2025年前11个月，国内新能源车销量中纯电占比超过六成（61.9%），增速显著高于插混和增程 [2][7][20] - 公司预计到2030年，中国新能源汽车渗透率将超过90%，其中纯电在新能源车中的占比将超过80% [2][7][20] - 智能电动汽车产业竞争已进入决赛阶段，行业竞争是3～5个点效率差距的长期竞争 [4][14] 公司2026年战略与规划 - 2026年将有三款新车推向市场，旨在继续提升在高端大车市场的份额 [8][21] - 蔚来世界模型（NWM）将迎来多个大版本上线，NOMI intelligence将重要更新，以提升智能驾驶与座舱竞争力 [8][21] - 计划全年新增换电站超过1,000座，年底累计建成超过4,600座；二季度开始大规模建设第五代换电站 [8][21] - 计划“加电风景线”建成超过100条，并持续提升充换电网络的能源商业运营能力 [8][21] - 蔚来、乐道、萤火虫三品牌将联合布局下沉市场，完成对超过210个地级市销售服务网络的覆盖 [8]

2025年，中国汽车产业又一次站在了历史性转折点。中国汽车工业协会数据显示，国内新能源汽车渗透率已突破50％，连续多年产销全球第一的中国市 场，正式迈入"油电平分"的高质量发展阶段。在此背景下，汽车渠道体系也正在经历前所未有的重构。竞争逻辑从规模扩张转向整合优化、模式创新与深 耕下沉，行业亟需打破品牌边界、业态边界与区域边界，构建以用户为中心的协同高效新生态。 中国汽车流通协会副会长刘文姬在2025中国汽车流通行业年会上明确指出："渠道变革已进入深水区，单纯追求网点数量的时代终结，质量提升与效率优 化成为核心命题。"回顾2025年，汽车渠道变革更加清晰地呈现出轻量化、混合化、下沉化三大趋势。而这三大趋势直指破解行业高成本、低效率痛点的 高效化转型。 中国汽车流通协会产业协调发展工作委员会副秘书长樊宇提供的数据印证了这一变革：截至2025年上半年，全国4S店总量约3.2万家，较2024年末下降 1.9％，传统重资产渠道持续收缩；与此同时，新能源独立销售服务网络规模突破2.3万家，但增速显著放缓，表明行业正从"跑马圈地"转向"精耕细作"。 品牌端的"有分有合"更凸显变革深度：鸿蒙体系下的智界、享界从早期"多界合一 ...

以下文章来源于红色星际 ，作者红色星际科技 红色星际 . 让更多人，更深入地了解自动驾驶行业！ 作者 | 钟声 来源 | 红色星际 点击下方 卡片 ，关注" 自动驾驶之心 "公众号 戳我-> 领取 自动驾驶近30个 方向 学习 路线 >>自动驾驶前沿信息获取 → 自动驾驶之心知识星球 本文只做学术分享，如有侵权，联系删文 2025年结束了，2026年马上到来。 2025年对于智驾人来说仍旧是非常辛苦的一年，为了技术攻关和量产交付节点，没少过封闭开发的日子。不过，回顾2025，这是智驾承上启下和辞旧 迎新的一年。 2025年智驾最主要的两条线是：向下普及和向上挑战。 比亚迪、吉利、奇瑞等传统车企扮演了向下普及的角色，掀起了全民智驾的浪潮，把中阶的高速NOA功能下放到10W+车型上，26年将会继续推进智 驾普及，把城市NOA功能下放到10W+车型上。 新势力以及头部智驾供应商则是在挑战智驾技术的上限，秉持着一年一代新技术的做法，在端到端之后继续探索新技术，引领技术迭代。 可以说，25年主机厂分化成了两个阵营，一个是负责向下普及的传统车企；一个是负责向上挑战的新势力。 2025年，智驾开始挑战技术"深水区"，核心问 ...

宝马中国降价 - 宝马中国自2026年1月1日起对旗下31款主力车型进行建议零售价调整，其中24款车型降幅超10%，5款超20%，部分车型最高官降30余万元[2] - 宝马i7 M70L的降价金额最高，达30.1万元，调价后建议零售价低于30万元的车型从3款增至10款，售价最低的宝马225L M运动套装从25.99万元降至20.8万元[2] - 公司回应称此次调价是调整部分产品的官方指导价，终端价格由经销商决定，并非陷入价格战[2][3] 新能源汽车行业动态 - 特斯拉2025年全球交付汽车163.6万辆，同比下降约8.6%，这是其有史以来首次在全年电动汽车销量上被比亚迪超越[7] - 蔚来2025年12月交付新车48135台创历史新高，全年共交付新车326028台，同比增长46.9%，公司预计2026年将有三款新车推向市场以提升在高端大车市场份额[6] - 三星SDI分析师预计其2025年第四财季将录得3,387亿韩元营业亏损，市场平均预期为亏损2,690亿韩元，并可能持续亏损直至2026年底，2026年营业亏损可能收窄至9,670亿韩元[11] 消费电子与科技 - 苹果A20芯片因采用2nm制程，业内预测其单颗成本高达280美元，相比A19贵了80%[9] - 小米公司辟谣关于“小米17 Ultra徕卡版变焦环造假”的说法，称相关拆机内容被断章取义，与事实严重不符[6] - 雷军于1月3日晚进行直播拆解小米YU7，回应外界对第二辆车用料扎实性的质疑，并表示欢迎客观评价[7] 医药与创新药 - 2025年中国批准上市的创新药达76个，大幅超过2024年全年的48个，创历史新高，其中国产创新药占比在化学药品和生物制品中分别达80.85%和91.30%[8] - 2025年中国创新药对外授权交易总金额超过1300亿美元，授权交易数量超过150笔，远超2024年全年的519亿美元和94笔[8] - 中国在研新药管线约占全球30%，位列全球第二[8] 人工智能与数据 - DeepSeek发布由创始人梁文锋参与撰写的新论文，提出名为“流形约束超连接”的框架，旨在提升可扩展性并降低训练AI系统的算力和能源需求，其下一代旗舰系统R2预计在2026年2月春节前后问世[5] - 全国首单“具身智能数据集”在江苏省数据交易所上架并完成交易，实现了该领域数交所交易的“零的突破”[8] - OpenAI正整合团队开发音频AI模型，为未来发布主要依赖音频交互的AI个人设备做准备[13] 流媒体与娱乐 - Netflix在完成对华纳兄弟的收购后，拟将华纳兄弟电影的院线独占放映期缩短至17天，此举引发传统影院及好莱坞的担忧，目前常见的窗口期在45天左右[10][11] - 2026年元旦档（1月1日—1月3日）档期票房突破7亿元，影片《疯狂动物城2》《阿凡达3》《匿杀》暂列票房前三名[8] 其他公司事件 - 宗馥莉于2025年12月26日重新担任宏胜集团法定代表人，并同时担任公司的董事和经理[5] - 百度计划分拆其非全资附属公司昆仑芯并于香港联交所主板独立上市，相关上市申请表格已提交[12] - 25年飞天茅台散瓶批发参考价于1月3日报1495元/瓶，较上一日降15元，原箱报1505元/瓶，较上一日降20元[7] 行业数据与趋势 - 2026年元旦假期（1月1日至1月3日）全社会跨区域人员流动量预计5.9亿人次，同比增长19.5%，其中铁路客运量预计4822.3万人次，同比增长53.1%[5] - 法国拟从2026年9月起禁止15岁以下群体使用社交媒体，相关草案将于1月初提交审议[9] - 法国巴黎检方对马斯克旗下xAI公司的聊天机器人“格罗克”涉嫌生成非法色情内容启动调查，该机器人内置于社交媒体平台X[10]

全球纯电动汽车竞争格局 - 比亚迪2025年纯电动汽车新车销量超225万辆 同比增长约28% 首次超越特斯拉登顶全球销量榜 [1] - 特斯拉2025年全球交付汽车163.6万辆 同比下降约8.6% 为有史以来首次在全年电动汽车销量上被比亚迪超越 [1] - 比亚迪2025年总体新车销量超460万辆 同比增长约8% [1] 中国新能源汽车市场与政策驱动 - 2025年全国汽车以旧换新超1150万辆 其中新能源汽车占比近60% [2] - 以旧换新政策带动新能源乘用车零售市场份额连续9个月超过50% 11月份达59.4% [2] - 2025年以旧换新相关商品销售额超2.6万亿元 惠及超3.6亿人次 [2] 汽车行业近期市场表现 - 2025年12月1日至28日 全国乘用车市场零售销量约192.8万辆 同比下降17% [3] - 同期全国乘用车厂商批发销量为213.4万辆 同比下降19% [3] 新能源汽车产业链与可持续发展 - 2025年报废汽车回收量增长24.5% 实现循环利用钢材约960万吨 铜铝锂等有色金属约130万吨 [2] - 报废汽车循环利用减少碳排放约2450万吨 [2] 主要车企动态与战略 - 蔚来将于1月6日举行第100万辆量产车下线仪式 截至2025年12月累计交付新车达997592辆 [4] - 蔚来滇藏换电路线于1月1日全线贯通 路线始于云南昆明 全长超2700公里 沿途布局19座蔚来换电站 [4]

2025年中国新能源汽车市场销量格局 - 比亚迪以460.24万辆的绝对优势位居行业第一，同比增长8%，并恰好完成460万辆年度目标[6][7] - 吉利汽车突破300万辆大关，全年交付302.46万辆，同比增长39%，超额完成300万辆目标[6][7] - 奇瑞汽车全年销量达263.14万辆，同比增长8%，其中海外销量134万辆超过国内129万辆，成为“出口之王”[6][7][25] - 长城汽车全年交付132.37万辆，同比增长7%，其高端品牌魏牌交付10.2万辆[6][7][25] - 新势力阵营中，零跑汽车以59.66万辆的交付量和103%的同比增速夺得年度销冠，并大幅超额完成50万辆目标[7][9][14] - 鸿蒙智行（含问界等）全年交付58.91万辆，同比增长32%，但仅完成100万辆年度目标的59%[7][9][14] - 小鹏汽车交付42.94万辆，同比增长126%，超额完成38万辆目标[7][9][14] - 理想汽车交付40.63万辆，同比下滑19%，仅完成64万辆目标的63%[7][9][14] - 小米汽车在首个完整交付年销量超40万辆，同比增长约200%，超额完成35万辆目标[7][9][14] - 蔚来汽车交付32.60万辆，同比增长47%，完成44万辆年度目标的74%[7][9][14] 头部新势力竞争态势分析 - 新势力“六强”格局形成，分别为零跑、鸿蒙智行、小鹏、理想、小米和蔚来，取代了此前理想一家独大的局面[12][14] - 零跑的成功源于其精准卡位10-20万元主流市场，并通过全域自研将共享零部件率做到88%，实现了极致的成本控制[14][15] - 小鹏的逆袭始于2025年下半年，关键转折点在于将高阶智能驾驶技术下放到更具性价比的MONA系列车型，从而带动销量反弹[16] - 小米汽车的成功核心在于将消费电子领域的“生态协同”与“产品聚焦”经验带入汽车行业，其SU7用户中72%为“米粉”，生态联动是关键购车因素[16][17] - 小米汽车业务在2025年第三季度毛利率达到26.4%，并首次实现单季盈利，得益于聚焦单一爆款、消费电子供应链的成本控制能力以及直营渠道[17] - 理想汽车在2025年面临挑战，第三季度净利润由盈转亏，结束了连续11个季度的盈利记录，其产品定义优势在技术竞争新规则下面临压力[19][20] - 鸿蒙智行（问界）的成功是华为技术、赛力斯制造与渠道深度协同的成果，但赛力斯九成收入依赖问界，业务结构高度集中[20][22] - 华为赋能模式在复制到智界、享界等其他合作品牌时效果出现差异，表明其成功高度依赖合作车企的基础与配合度[22] - 蔚来汽车在2025年通过推出第二品牌“乐道”并共享换电等基础设施，初步验证了其规模价值，但盈利压力依然是核心挑战[22] 市场参与者结构与发展趋势 - 市场存在三股主要势力：以比亚迪、吉利为代表的传统巨头；零跑、理想等独立新势力“六强”；以及深蓝、岚图等背靠传统车企的“创二代”品牌[25] - 传统巨头凭借规模、全产业链和持续技术投入快速适应竞争，比亚迪海外销量达101万辆，吉利海外销量42万辆[25][26] - “创二代”品牌兼具传统制造优势与新势力运营思路，深蓝汽车全年交付33.31万辆，同比增长37%，主打15-20万元性价比市场[9][26] - 岚图汽车交付15.02万辆，同比增长87%，坚持在20-40万元价位段做差异化[9][28] - 阿维塔（长安、华为、宁德时代合资）交付12.88万辆，其CHN合作模式提供了新思路[9][28] - 智己汽车（上汽旗下）交付8.10万辆，同比增长124%[9][29] - 行业竞争正从价格战升级为“价值战”，核心是极致的成本控制能力，以及在相近价格下提供更好的电池续航、智能化体验和整车品质[29] - 技术战成为关键差异化来源，电池技术突破与城市导航辅助驾驶的普及和易用性将决定品牌溢价能力[29] - 出海成为车企必选项，以应对国内激烈竞争并寻找增量，这对全球供应链布局和本地化运营能力提出全面考验[29] - 2026年市场竞争关键词分化：巨头在于“巩固”优势；新势力“六强”需要“证明”可持续盈利能力；部分传统车企及“创二代”则需寻求“突围”[30]

公司2025年12月及全年交付业绩 - 2025年12月公司交付新车48,135台创历史新高同比增长54.6% [1] - 2025年第四季度公司交付新车124,807台创历史新高同比增长71.7% [1] - 2025年全年公司共交付新车326,028台创历史新高同比增长46.9% [1] 各品牌2025年12月及第四季度交付表现 - 蔚来品牌2025年12月交付31,897台创历史新高同比增长54.8%交付量连续五个月增长 [1] - 乐道品牌2025年12月交付新车9,154台 [1] - firefly萤火虫品牌2025年12月交付7,084台创历史新高环比增长16.4%交付量连续五个月增长 [1] - 2025年第四季度三品牌季度交付量均创历史新高 [1] - 蔚来品牌第四季度交付67,433台同比增长27.8% [1] - 乐道品牌第四季度交付38,290台同比增长92.1% [1] - firefly萤火虫品牌第四季度交付19,084台环比增长52.8% [1] 各品牌2025年全年及历史累计交付数据 - 2025年全年蔚来品牌交付178,806台乐道品牌交付107,808台firefly萤火虫品牌交付39,414台 [1] - 公司已累计交付新车997,592台 [2] - 蔚来品牌累计交付829,609台乐道品牌累计交付128,569台firefly萤火虫品牌累计交付39,414台 [2] 行业政策环境变化及潜在影响 - 从2026年1月1日起车辆购置税优惠政策将由免征调整为减半征收 [3] - 业内认为新政利好可车电分离的换电车型 [3] - 采用BaaS电池租用方案购买公司旗下车型可享额外购置税减免依据产品价格可节省1,770元至9,558元不等 [3]

2025年12月及第四季度交付数据 - 蔚来汽车2025年12月交付量创下48,135辆的历史新高，同比增长54.6% [2] - 小鹏汽车2025年12月交付37,508辆，同比微增2% [3] - 理想汽车2025年12月交付44,246辆，低于2024年同期的58,513辆 [4] 2025年第四季度及全年业绩表现 - 蔚来汽车第四季度交付量创124,807辆新高，同比增长71.7% [2] - 蔚来汽车2025年全年交付326,028辆，同比增长46.9%，累计交付量截至2025年底达997,592辆 [2] - 小鹏汽车2025年全年交付量飙升至429,445辆，较上年增长126% [3] - 理想汽车第四季度交付109,194辆，累计交付量截至2025年底达1,540,215辆 [4] 品牌与产品结构 - 蔚来汽车12月交付中，高端NIO品牌贡献31,897辆，家庭导向的ONVO品牌贡献9,154辆，紧凑高端FIREFLY品牌贡献7,084辆 [2] 海外市场扩张与运营网络 - 小鹏汽车2025年海外交付总计45,008辆，同比增长96%，业务已扩展至60个国家和地区 [3] - 理想汽车2025年通过在中亚、高加索和非洲市场推出L9、L7和L6车型以扩大国际布局 [5] - 理想汽车截至年底在中国159个城市拥有548家零售店，在224个城市设有561个服务中心及授权钣喷中心 [5] 充电基础设施 - 理想汽车在中国拥有3,907座超级充电站，包含21,651个充电桩 [5] 股价表现 - 过去一年，蔚来汽车股价上涨10.2%，小鹏汽车股价上涨73.2%，而理想汽车股价下跌31.6% [6]

行业整体表现 - 2025年，在统计的15家新势力车企中，有12家公布了年度销量目标，其中8家未能达成目标，占比约为67% [3][11] - 行业专家指出，当前大环境存在产能过剩、行业内卷和价格战等因素，使得车企难以完成年度销量目标 [9][17] - 蔚来创始人李斌认为，智能电动汽车产业的竞争已进入决赛阶段，技术升级迭代节奏加快，市场竞争压力加大 [4][11] “蔚小理”格局变化 - 在“蔚小理”中，仅小鹏汽车达成年度目标，2025年销量42.94万辆，目标完成度113.01%，同比增长125.94% [3][4][12] - 蔚来汽车未达成44万辆的年度目标，实际销量32.60万辆，目标完成度74.10%，但销量同比增长46.88% [3][4][5][12] - 理想汽车成为Top15中唯一销量同比下滑的车企，2025年销量40.63万辆，同比下滑18.81%，其70万辆的年度目标仅完成58.05% [3][4][5][12][13] - 理想汽车销量下滑与其纯电转型挑战有关，其纯电SUV i6与i8累计订单超10万辆，但受电池供应限制，产能爬坡不及预期 [6][14] 领先与高增长车企 - 零跑汽车以59.66万辆的全年销量创下新势力年销量新纪录，同比增长103.10%，超额完成50万辆的年度目标，完成度119.31% [4][6][12] - 小米汽车作为市场新进入者表现突出，全年销量约41万辆，超额完成35万辆的年度目标，完成度117.14% [4][11][12] - 鸿蒙智行（表格中亦作“巴黎智行”、“鸡蒙智行”）2025年销量58,917辆，同比增长32.00% [4][12] 传统车企旗下新品牌表现 - 长安汽车旗下深蓝汽车将年度目标从50万辆下调至36万辆后，实际销量为33.31万辆，仍未达成目标，但同比增长36.58% [4][8][12][16] - 长安汽车旗下阿维塔年度销量12.88万辆，未达成22万辆的年度目标，完成度58.53%，但同比增长74.95% [4][9][12] - 东风汽车旗下岚图年度销量15.02万辆，未达成20万辆的年度目标，完成度75.08%，同比增长75.23% [4][9][12][17] 其他车企表现 - 极氪汽车（表格中作“极强”、“极见”）达成16万辆的年度目标，销量超过16万辆，同比增长约99% [4][12] - 腾势汽车年度销量15.71万辆，未达成30万辆的年度目标，完成度52.40%，同比增长24.70% [4][12] - 问界（表格中作“製氫”）年度销量22.41万辆，未达成32万辆的年度目标，完成度70.03%，同比增长0.90% [4][12] - 埃安和猛士未公布年度销量目标，埃安2025年销量估计在35万至40万辆之间 [4][11]