固态电池概念股表现 - 捷邦科技盘中股价创历史新高 [1] - 杭可科技股价上涨超过15% [1] - 先导智能、中一科技、贝特瑞股价均上涨超过10% [1] - 盟固利、长阳科技、璞泰来、赢合科技、先惠技术跟随上涨 [1] 相关ETF市场表现 - 锂电池ETF（561160）上涨1.02% 成交额1148.32万元 [1] - 电池50ETF（159796）上涨0.72% 成交额2268.99万元 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入78.38亿元 同比增长11.36% [1][2] - 归母净利润4.79亿元 同比下降7.88% [2] - 扣非归母净利润4.30亿元 同比下降19.53% [2] - 总资产349.61亿元 较上年末增长4.84% [2] - 归属于上市公司股东的净资产121.76亿元 同比下降0.42% [2] 业务运营 - 负极材料出货量超26万吨 同比增长32.83% 稳居行业第一 [3] - 人造石墨材料出货量超22万吨 同比增长46.23% 创历史新高 [3] - 印尼年产8万吨负极材料项目一期2024年投产 二期预计2025年投产 [4] - 摩洛哥正负极项目建设稳步推进 [4] 技术创新 - 开发行业首款匹配全固态电池的锂碳复合负极 [3] - 硫化物固态电解质产品粒度达500nm以下 [3] - 氧化物电解质获百吨级订单 匹配电芯装机量超1GWh [3] - 聚合物电解质与两家客户达成战略合作 获吨级订单 [3] 战略发展 - 从单一电池材料供应商向电池材料整体解决方案供应商转型 [4] - 推出固态电池材料整体解决方案贝安FLEX系列与贝安GUARD系列 [4] - 首发正负极材料双链回收解决方案 [4] - 发布S+i石墨长续航负极材料解决方案提升电动汽车续航 [4] - 通过技术创新与全球化布局双轮驱动巩固行业领先地位 [1][4]

监事会会议信息 - 会议于2025年8月27日在公司会议室召开，方式为现场与通讯结合[2] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[3] 报告审议情况 - 审议通过《2025年半年度报告及摘要》，表决同意3 票[4][5] - 报告公告编号分别为2025 - 044、2025 - 045[5] 公告发布 - 公告于2025年8月28日发布[7]

会议相关 - 2025年8月27日在公司会议室以现场与通讯结合方式召开会议[2] - 应出席董事9人，出席和授权出席董事9人[3] 议案审议 - 审议通过《2025年半年度报告及摘要》[4][5] - 审议通过《关于调整公司组织结构的议案》[7] - 审议通过《关于为下属子公司提供担保的议案》[9] 其他事项 - 拟向汕尾市城区凤山街道香洲小学捐赠不超29万元[6] - 拟续聘中审众环会计师事务所为2025年度审计机构[10]

战略合作 - 楚能新能源与贝特瑞签署负极材料战略合作协议 重点围绕超长寿命人造石墨 高性能硅碳负极 钠电核心材料及新一代固态电池材料整体解决方案开展深度合作 [2] - 双方协力打造基础材料-电芯技术-场景应用全链条协同创新模式 [2] - 贝特瑞将为楚能动力与储能产品提供高性能 高一致性的材料与系统解决方案 [2] 供应链建设 - 此次合作是楚能供应链体系全面深化协同发展的重要延伸 [2] - 公司今年以来持续与上游头部企业构建锂电核心供应生态链 不断增强供应链协同效应与创新能力 [2] - 为动力与储能业务的持续高速扩张夯实发展根基 [2] 行业活动 - 行业首届户储及便携式储能电池技术论坛将于9月26日在深圳举办 [2] - 2025首届硫化物全固态电池国际峰会暨展览会将于11月8日在广州举办 [2] 产能规模 - 江西升华现有高实密磷酸铁锂年产能30万吨 [2]

北交所融资融券余额整体情况 - 截至8月27日，北交所融资融券余额合计74.73亿元，较前一交易日增加9349.21万元，其中融资余额74.72亿元，较前一交易日增加9336.67万元，为连续3个交易日增加，融券余额为59.39万元，较前一交易日增加12.54万元 [1] 融资余额居前个股及占比情况 - 融资余额居前的个股为锦波生物、曙光数创、艾融软件，最新融资余额分别为3.32亿元、2.29亿元、1.79亿元 [1] - 最新融资余额占流通市值比例算术平均值为1.33%，占比居前的个股为民士达、万源通、德众汽车，占比分别为4.57%、4.02%、3.79% [1] 融资净买入及卖出情况 - 8月27日共有152只北交所股票获融资净买入，净买入金额在500万元以上的有14只，曙光数创融资净买入额居首，当日净买入1627.02万元，其次是聚星科技、恒拓开源，融资净买入金额分别为828.46万元、793.52万元，融资净买入金额居前的还有贝特瑞、邦德股份、能之光等 [1] - 融资净卖出金额居前的股票为鼎智科技、五新隧装、开特股份等，融资净卖出金额分别为1133.11万元、829.48万元、534.55万元 [1] 行业分布及市场表现 - 获融资净买入超500万元的北交所股票中，电力设备、汽车、计算机等行业最为集中，分别有4只、3只、3只个股上榜 [2] - 8月27日获融资净买入超500万元个股平均下跌2.69%，涨幅居前的有万通液压、曙光数创、苏轴股份，分别上涨4.42%、0.87%、0.36%，下跌的有11只，跌幅居前的有恒拓开源、能之光、吉林碳谷 [2] - 获融资净买入超500万元个股8月27日加权平均换手率为4.27%，换手率居前的有能之光、恒拓开源、万通液压等，日换手率分别为35.12%、12.94%、12.65%，当日北交所股票日均换手率为5.45% [2] 融资余额增加居前个股详情 - 曙光数创融资余额增加1627.02万元，最新融资余额22863.57万元，占流通市值比例1.28%，所属计算机行业 [2] - 聚星科技融资余额增加828.46万元，最新融资余额3392.84万元，占流通市值比例3.28%，所属电力设备行业 [2] - 恒拓开源融资余额增加793.52万元，最新融资余额3856.99万元，占流通市值比例1.97%，所属计算机行业 [2] - 贝特瑞融资余额增加719.52万元，最新融资余额16003.25万元，占流通市值比例0.64%，所属电力设备行业 [2] - 邦德股份融资余额增加680.18万元，最新融资余额2626.27万元，占流通市值比例2.55%，所属汽车行业 [2] - 能之光融资余额增加655.51万元，最新融资余额1050.36万元，占流通市值比例1.12%，所属基础化工行业 [2] - 国航远洋融资余额增加537.72万元，最新融资余额6414.70万元，占流通市值比例2.17%，所属交通运输行业 [2] - 德瑞锂电融资余额增加536.00万元，最新融资余额7325.38万元，占流通市值比例3.40%，所属电力设备行业 [2] - 骏创科技融资余额增加532.25万元，最新融资余额5855.36万元，占流通市值比例2.38%，所属汽车行业 [2] - 开发科技融资余额增加522.42万元，最新融资余额8790.95万元，占流通市值比例2.82%，所属电力设备行业 [2]

固态电池材料战略布局 - 公司公布覆盖半固态和全固态电池的完整材料方案 对正极 负极 电解质三大核心材料体系进行全面布局 [1] - 正极材料研发聚焦提升能量密度和稳定性 负极材料重点开发硅基负极以突破传统石墨理论比容量限制 [1] - 硅基负极存在快充时体积膨胀影响电池寿命 以及制备工艺复杂导致成本较高制约大规模应用的问题 [1] 企业战略转型方向 - 材料产业向大型规模化转型 公司从单一材料供应商转向电池材料系统性解决方案提供商 [1] - 通过提供系统解决方案增强客户合作紧密度 提升市场竞争力 并推动材料大规模生产与合作验证 [1] - 战略转型体现对市场趋势的洞察和技术前瞻性 加速固态电池技术产业化进程 [1]

行业投资评级 - 固态电池产业加速冲刺量产目标，北交所固态电池产业重点标的梳理 [1] 核心观点 - 固态电池有望成为锂离子电池升级的方向，采用固态电解质代替液体电解质可提升能量密度、安全性和循环寿命 [1] - 预计到2030年全球固态电池出货量将达到614.1GWh，全固态电池市场规模或将达到172亿元 [1] - 2023年全球固态电池渗透率约为0.1%，2024年约为0.2%，预测2030年渗透率或将达10% [1] - 2024年中国固态电池出货量约7GWh，预计2027年或将达到18GWh，2028年或将达到30GWh [1] 产业逻辑 - 液态锂电池存在能量密度上限、安全风险、循环寿命和低温性能不足等缺陷 [5] - 固态电池技术路线主要分为硫化物、氧化物和聚合物三个类别 [17] - 中国将全固态电池研发上升至国家战略规划层面，2024年6月发布《锂离子电池行业规范条件（2024年本）》新增固态电池相关要求 [19] 产业进展 - 全球固态电池产业布局中，中国参与企业最多，包括传统电池企业、初创企业和整车企业等 [29] - QuantumScape、Solid Power和Toyota等企业在固态电池技术研发方面处于相对领先地位 [31] - 各大整车厂加速拥抱固态电池，推进装车验证与产线建设 [32] - 比亚迪、宁德时代等多家车企及电池厂确定固态电池硫化物路线 [35] 技术看点 - 目前半固态电芯单位总成本为0.85元/Wh，中期降至0.50元/Wh，远期全固态电芯或将达到0.78元/Wh [42] - 铁镍集流体能有效"抑制硫化物的形成反应"，具备耐腐蚀性，日本东洋钢板公司已开发相关产品 [54] - 复合集流体可提升电池能量密度、快充兼容性和安全性，预计2025年全球市场规模接近300亿元 [45] 北交所相关公司 - 纳科诺尔：固态电池关键设备交付头部客户，联营企业清研纳科交付国内首台高速宽幅干法电极设备 [64] - 远航精密：深耕精密镍基导体材料，或将受益于铁镍集流体技术路径 [70] - 贝特瑞：发布贝安FLEX半固态及GUARD全固态系列高镍正极、硅基负极等材料 [75] - 灵鸽科技：提供硫化物电解质固相混料系统和氧化物电解质全自动计量配料系统 [80] - 武汉蓝电：研发高精度测试设备，可实现固态电池微小电流下的稳定测试 [88]

深圳锂电材料产业发展概况 - 深圳锂电材料"四剑客"（科达利、贝特瑞、新宙邦、星源材质）分别占据锂电池结构件、负极材料、电解液和隔膜四大关键材料领域龙头位置 从国内技术空白起步 成功打破日韩企业垄断并跻身全球产业顶端 [5] - 深圳上半年民营企业锂电池出口额达304.4亿元人民币 同比增长30.4% 体现产业链国际竞争力 [3] - 锂电池材料包括正极、负极、电解液、隔膜及结构件 其中结构件提供物理支撑与封装保护 是重要组成部分 [6] 历史技术突破历程 - 2000年日企占据全球93%锂电市场份额 其中电解液市占率达95% 负极材料MCMB价格达现价10倍以上 [8][9] - 科达利1999年通过20次工艺试验 将结构件成本降至日本产品的三分之一 [8] - 新宙邦2014年电解液销量跃居全球第一 星源材质2008年建成中国首条干法隔膜生产线 贝特瑞2004年推出天然石墨负极材料818 均实现国产化突破 [9][11] 企业当前市场地位与业绩 - 科达利2025年上半年营收66.45亿元（同比+22.01%） 净利润7.69亿元（同比+18.72%） 国内结构件份额超50% 全球超30% [14][16] - 新宙邦2025年Q1电池化学品营收20.02亿元（同比+32.14%） 净利润2.3亿元 中国电解液市场份额超10% [18] - 星源材质2025年Q1营收8.89亿元（同比+24.44%） 全球隔膜市占率从2020年11.0%升至2024年14.4% 干法隔膜市占率25.6%全球第一 [19] - 贝特瑞连续15年负极材料出货量全球第一 2025年Q1营收33.92亿元（同比-3.88%） 受行业产能过剩及价格竞争影响 [19] 全球化与新技术布局 - 科达利在德、瑞、匈布局生产基地 匈牙利三期工厂年产值达1亿欧元 并推进美、马基地建设 [20] - 新宙邦全球设20多个基地 波兰基地年产4万吨电解液 已实现盈利 美国项目稳步推进 固态电解质实现小批量供货 [22] - 星源材质马来西亚基地投资近50亿元 年产20亿平方米隔膜 为全球最大生产基地 固态电池氧化物电解质已量产 [23] - 贝特瑞印尼负极材料一体化项目年产8万吨（一期投产） 摩洛哥布局正负极产能11万吨 固态电解质年产能突破百吨级 [23][26]

深圳外贸与锂电产业表现 - 深圳上半年维持全国外贸第一城地位 新能源汽车 锂电池 光伏产品等"新三样"引领外贸增长 [2] - 深圳民营企业锂电池出口额达304.4亿元人民币 同比增长30.4% [2] 锂电材料行业格局演变 - 2000年日本企业占据全球锂电产业93%市场份额 几乎垄断材料领域 [3] - 韩国负极材料企业全球份额从2005年15%提升至2010年39% [3] - 日本企业2000年电解液市场占有率达95% [4] - 隔膜制备技术早期被日美企业垄断 价格居高不下 [5] 深圳锂电材料四家企业突破 - 科达利1999年将锂电池结构件成本降至日本进口产品三分之一 [4] - 新宙邦2014年锂电池电解液销售数量跃居全球第一 [4] - 星源材质2008年建成中国第一条干法隔膜生产线 [5] - 贝特瑞2004年推出天然石墨负极材料818 打破国外技术垄断 [5] 四家企业当前市场地位 - 科达利国内结构件出货份额超50% 全球份额超30% [7] - 新宙邦中国电解液市场份额超过10% 位列第一梯队 [8] - 星源材质连续五年隔膜出货量全球第二 全球市占率从2020年11.0%增至2024年14.4% [9] - 贝特瑞连续十五年负极材料出货量全球第一 [9] 企业财务与运营表现 - 科达利2025年上半年营收66.45亿元同比增长22.01% 净利润7.69亿元同比增长18.72% [7] - 新宙邦2025年第一季度电池化学品营收20.02亿元同比增长32.14% 净利润2.3亿元 [8][9] - 星源材质2025年第一季度营收8.89亿元同比增长24.44% 净利润0.47亿元同比减少56.39% [9] - 贝特瑞2025年第一季度营收33.92亿元同比减少3.88% 净利润1.76亿元同比减少19.2% [9] 全球化战略布局 - 科达利在德国 瑞典 匈牙利布局生产基地 追加5000万欧元投资匈牙利三期工厂 [10] - 新宙邦在全球设立20多个生产基地 波兰基地年产4万吨电解液 推进美国 韩国 马来西亚布局 [10] - 星源材质马来西亚槟城工厂总投资50亿元 年产20亿平方米隔膜 [11] - 贝特瑞推进印尼年产8万吨负极材料项目 启动摩洛哥年产5万吨正极和6万吨负极材料项目 [11] 技术研发与创新 - 科达利研发电池二次短路防护结构 动力电池顶盖及壳体一体防爆结构 [7] - 新宙邦开发钠离子电池电解液 磷酸铁锰锂电池电解液 高电压体系电解液等新产品 [8] - 星源材质实现氧化物电解质量产 推出半固态与固态电池材料应用产品 [11] - 贝特瑞建立年产能百吨级固态电解质产线 磷酸钛铝锂材料实现吨级出货 [11]