报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内工程机械景气度短期走低，但中长期需求有超长期特别国债政策、设备更新周期向上等因素支撑 [2] - 国内车市在促销优惠活动加持下有望继续快速发展，建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商 [2] - 光伏电池片、组件环节跌幅减缓，光伏玻璃价格承压，未来需求薄弱，市场不确定性高 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 上周（6 月 3 日 - 6 月 6 日）机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为 0.93%、1.38%及 0.17%，在 31 个申万一级行业中排名分别为第 19、14、25 位，同期沪深 300 涨跌幅为 0.88% [1][7] - 上周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为摩托车及其他上涨 3.58%，其他电源设备上涨 2.87%，电网设备上涨 1.80%；表现靠后的细分方向为商用车下跌 5.35%，工程机械下跌 0.64%，轨交设备上涨 0.23% [10] 个股周度行情回顾 - 上周机械设备行业涨幅前五个股为大宏立、莱赛激光、乐惠国际、瑞晟智能、华光新材；电力设备涨幅前五个股分别为科恒股份、顺钠股份、星云股份、新联电子、龙蟠科技；汽车涨幅前五个股分别为超捷股份、厦门信达、青岛双星、恒勃股份、雷迪克 [13] - 上周机械设备行业跌幅前五个股为中邮科技、开勒股份、合锻智能、三友科技、*ST 新元；电力设备跌幅前五个股分别为长城电工、汇金通、*ST 沐邦、久盛电气、绿能慧充；汽车跌幅前五个股分别为通达电气、云内动力、交运股份、东风科技、东风股份 [14] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 截至今年 4 月底我国可再生能源发电装机达 20.17 亿千瓦同比增长 58%，风电、光伏、核电装机达 15.3 亿千瓦历史性超过火电装机 [17] - 亚马逊正开发类人机器人软件推进全球包裹投递业务自动化 [17] - 人形机器人整机厂商加速进化完成超亿元 A 轮融资 [17] - 1 - 5 月全国 25 个省区新增核准风电项目 485 个容量共计 68.37GW，内蒙古、广西、新疆位居前三 [17] - 国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作 [17] - 国家发展改革委、国家能源局发布深化提升“获得电力”服务水平意见支持绿色电力应用 [18] - 广东省人大常委会发布《广东省促进海洋经济高质量发展条例》培育发展海洋新兴产业 [18] 公司公告 - 中信博与西北电力设计院签署阿塞拜疆 1GW 项目订单 [18] - 福莱新材发布柔性传感器第二代新品 [18] - 盘江股份子公司拟投资 96224 万元建设风电和光伏项目 [18] - 龙溪股份称人形机器人领域配套产品关节轴承仍处研制或试验阶段业务不确定 [18] - 长安汽车间接控股股东将变更但实际控制人不变 [19] - 精锻科技 5000 万元参与武汉格蓝若 A 轮融资持股 10% [20] - 广东建工多个光伏发电项目并网发电累计投产清洁能源项目装机 4559.71MW [20] - 杰普特股东计划减持不超 3.8%公司股份 [20] - 固德威拟 1 亿 - 1.5 亿元回购股份 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周医药生物板块收涨 1.13%，跑输 Wind 全 A，板块情绪整体回落 长线看好创新药出海方向 本轮新冠自四月以来感染持续增加，现已开始小幅回落，仍需一到两月回落至较低水平 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 上周（6 月 3 日 - 6 月 6 日）医药生物板块收涨 1.13%，跑输 Wind 全 A（1.61%），板块情绪整体回落 [4][9] - 原料药（2.89%）、血液制品（2.89%）和体外诊断（2%）涨幅居前 [4][9] - 易明医药（33.1%）、万邦德（32.6%）和昂利康（30.3%）涨幅居前，*ST 龙津（-36.3%）、华森制药（-12.4%）和迈普医学（-9.3%）跌幅居前 [4][9] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - 6 月 4 日，信达生物在 ASCO 年会上口头报告 IBI363 治疗晚期非小细胞肺癌临床 I 期研究数据，在免疫治疗耐药的鳞状非小细胞肺癌和野生型肺腺癌中，均观察到可控安全性、令人鼓舞的疗效及长期生存获益趋势 [12] - 6 月 5 日，中国疾控中心发布 5 月全国新冠感染情况，本轮新冠自四月以来感染持续增加，5 月底流感样病例新冠阳性率达 23.8%，现已开始小幅回落，主要流行株为 NB.1.8.1，未见明显毒力变化 [4][12] 行业要闻 - 6 月 6 日，石药集团腺苷钴胺胶囊获药品注册批件，并视同通过仿制药质量和疗效一致性评价 [13] - 6 月 5 日，康方生物开坦尼®新适应症获批，填补国内一线宫颈癌患者免疫治疗空白 [13] - 6 月 4 日，翰森制药创新药甲磺酸阿美替尼片获英国药品与保健品监管局批准上市 [13] - 6 月 4 日，歌礼制药小分子脂肪酸合成酶抑制剂地尼法司他 III 期临床试验达到所有主要、关键次要及次要终点 [13] - 6 月 2 日，百时美施贵宝与 BioNTech 达成 90 亿美元合作协议，共同开发 PD - L1/VEGF 双抗 BNT327 [4][13] - 6 月 2 日，翰森制药与再生元订立许可协议，授予其 HS - 20094 全球独占许可（不含中国内地、香港及澳门） [13] 公司公告 - 6 月 5 日，三生国健重组抗 IL - 1β 人源化单克隆抗体注射液新药上市申请获受理 [14] - 6 月 5 日，华北制药注射用硫酸艾沙康唑获得《药品注册证书》 [14] - 6 月 5 日，苑东生物阿帕他胺片、阿昔替尼获得《药品注册证书》 [14][15] - 6 月 5 日，泽璟制药与德国默克公司瑞士子公司签署《服务协议》 [15] - 6 月 4 日，万泰生物九价 HPV 疫苗上市许可申请获得批准 [15] - 6 月 4 日，Cullinan Therapeutics 引进智翔金泰 BCMA/CD3 双抗 Velinotamig 治疗自免疾病的大中华区外全球权益 [16]

市场表现 - 权益市场上周缩量下跌，周均成交额10939亿元，环比缩量794亿元，上证指数、深证成指等多数指数下跌[4][10] - 固收市场上周债市震荡，全周略有下跌，T2509下跌0.12%，TL2509下跌0.16%，TF2509下跌0.02%[10] - 海外市场上周美股上涨、美债利率下行、美元指数上行、人民币贬值、黄金下跌，道指涨1.6%，标普500指数涨1.88%，纳指涨2.01%[4][10] 宏观事件 - 4月全国规模以上工业企业利润总额同比增长3.0%，1 - 4月同比增长1.4%，4月利润增速较3月2.6%回升0.4个百分点[11] - 4月营收单月同比增速为2.6%，较3月4.2%回落，工业增加值回落1.6个百分点，PPI同比降幅扩大0.2个百分点[12] - 5月制造业PMI为49.5%，比上月上升0.5个百分点，非制造业PMI为50.3%，比上月下降0.1个百分点[22] 后续展望 - 权益市场后续关税反复多，多头情绪催化有限，PPI有约束，利润层面存中枢约束[4] - 固收市场短期央行维持资金面平稳宽松确定性高，长端受风险偏好扰动，快速下行风险较低[4][10] - 海外市场情绪短期或仍有反复，因特朗普周末表示抬升钢铁关税至50%，欧盟磋商扩大反制措施[4][10] 当周关注 - 6月4日关注美国5月新增ADP就业人数和5月ISM非制造业PMI[29] - 6月6日关注美国5月失业率和5月非农就业人口变动[29]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周医药生物板块收涨2.21%，跑赢wind全A和沪深300，其他生物制品、化学制剂和医疗研发外包涨幅居前，线下药店跌幅居前；个股中舒泰神、华森制药和常山药业涨幅居前，海辰药业、海森药业和一心堂跌幅居前 [2][7] - 2025年ASCO年会国产创新药表现亮眼，双抗、ADC领域有较多进展，新机制、新靶点不断涌现，早期临床呈现差异化布局，看好出海BD加速 [2] - 康方生物海外合作伙伴发布依沃西双抗全球多中心III期临床研究结果，有望支持其在二线及以上EGFR突变非小细胞肺癌中的应用 [2][10] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 上周（5月26日 - 5月30日）医药生物板块收涨2.21%，跑赢wind全A（-0.02%）和沪深300（-1.08%） [2][7] - 板块方面，其他生物制品（4.65%）、化学制剂（4.27%）和医疗研发外包（4.0%）涨幅居前，线下药店（-2.69%）跌幅居前 [2][7] - 个股方面，舒泰神（60.4%）、华森制药（42%）和常山药业（35.9%）涨幅居前，海辰药业（-19.3%）、海森药业（-11.9%）和一心堂（-11.2%）跌幅居前 [2][7] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - 5月30日，康方生物海外合作伙伴发布依沃西双抗首个全球多中心III期临床HARMONi研究结果，达到无进展生存期（PFS）主要终点，患者总生存期（OS）有明显获益趋势，有望支持依沃西在二线及以上EGFR突变非小细胞肺癌中的应用 [2][10] 行业要闻 - 6月1日，信达生物在ASCO年会上报道IBI363治疗免疫经治的黑色素瘤的I期和II期临床研究数据，展现出突破性治疗效果，关键注册临床研究正在进行 [11] - 5月30日，信诺维医药和安斯泰来就XNW27011达成独家许可协议，信诺维将获1.3亿美元首付款，并有资格收取最高7000万美元近期付款和最高13.4亿美元里程碑付款，获批上市后还将获净销售额特许权使用费 [11][12] 公司公告 - 5月29日，石药集团即将完成三项BD合作，潜在交易总额接近50亿美元，一项预计下月签约 [13] - 5月29日，默沙东与第一三共自愿撤回HER3 ADC新药上市申请，因验证性三期临床未达OS终点 [13] - 5月28日，科济药业舒瑞基奥仑赛注射液被纳入优先审评，用于治疗Claudin18.2表达阳性、至少二线治疗失败的晚期胃/食管胃结合部腺癌患者 [13] - 5月30日，百利天恒创新生物药注射用BL - M07D1单药用于HER2低表达复发或转移性乳腺癌的III期临床试验完成首例受试者入组，正开展12项临床试验覆盖多项适应症 [13] - 5月29日，恒瑞医药三款1类创新药获批上市，分别用于复发或转移性宫颈癌、HER2突变NSCLC患者和预防成人高度致吐性化疗引起的恶心和呕吐 [13][14] - 5月29日，海昇药业药品甲硫酸新斯的明获《化学原料药上市申请批准通知书》 [14] - 5月29日，复星医药药品枸橼酸伏维西利胶囊获批，用于特定乳腺癌患者 [14] - 5月29日，维力医疗产品泌尿道用导丝获加拿大卫生部认证 [14] - 5月29日，人福医药RFUS - 949片获《药物临床试验批准通知书》，拟用于急慢性疼痛治疗 [14] - 5月29日，泽璟生物盐酸吉卡昔替尼片新药上市申请获批，用于特定骨髓纤维化患者 [14] - 5月26日，欧林生物股东泰昌集团解除质押，持有公司股份25,893,040股，占总股本6.38% [14] - 5月26日，复星医药控股子公司药品HLX22用于胃癌治疗获欧盟孤儿药资格认定 [14][15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周（5 月 26 日 - 5 月 30 日）医药生物板块收涨 2.21%，跑赢 wind 全 A 和沪深 300 [2][7] - 2025 年 ASCO 年会国产创新药表现亮眼，双抗、ADC 领域有较多进展，出海 BD 有望加速 [2] - 康方生物海外合作伙伴发布依沃西双抗全球多中心 III 期临床研究结果，有望支持其在相关适应症的应用 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 上周医药生物板块收涨 2.21%，跑赢 wind 全 A（-0.02%）和沪深 300（-1.08%） [2][7] - 其他生物制品（4.65%）、化学制剂（4.27%）和医疗研发外包（4.0%）涨幅居前，线下药店（-2.69%）跌幅居前 [2][7] - 舒泰神（60.4%）、华森制药（42%）和常山药业（35.9%）涨幅居前，海辰药业（-19.3%）、海森药业（-11.9%）和一心堂（-11.2%）跌幅居前 [2][7] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - 5 月 30 日，康方生物海外合作伙伴发布依沃西双抗首个全球多中心 III 期临床 HARMONi 研究结果，达到 PFS 主要终点，OS 有明显获益趋势 [10] 行业要闻 - 6 月 1 日，信达生物在 ASCO 年会上报道 IBI363 治疗免疫经治黑色素瘤临床研究数据，展现突破性效果 [11] - 5 月 30 日，信诺维医药与安斯泰来就 XNW27011 达成独家许可协议，信诺维获 1.3 亿美元首付款等 [11][12] 公司公告 - 5 月 29 日，石药集团即将完成三项 BD 合作，潜在交易总额近 50 亿美元 [13] - 5 月 29 日，默沙东与第一三共撤回 HER3 ADC 新药上市申请 [13] - 5 月 28 日，科济药业舒瑞基奥仑赛注射液被纳入优先审评 [13] - 5 月 30 日，百利天恒创新生物药 III 期临床试验完成首例受试者入组 [13] - 5 月 29 日，恒瑞医药三款创新药获批上市 [13][14] - 5 月 29 日，海昇药业药品获上市申请批准通知书 [14] - 5 月 29 日，复星医药药品获批，控股子公司药品获欧盟孤儿药资格认定 [14] - 5 月 29 日，维力医疗产品获加拿大卫生部认证 [14] - 5 月 29 日，人福医药药品获临床试验批准通知书 [14] - 5 月 29 日，泽璟生物新药上市申请获批 [14] - 5 月 26 日，欧林生物股东解除质押 [14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT板块上周整体跑赢沪深300，英伟达B系列出货超预期、DeepSeek - R1小版本更新、EDA国产化进程加速等因素影响行业发展，建议关注海外链估值修复和国内英伟达产业链、EDA产业链相关公司 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - TMT板块内一级行业上周（5/26 - 5/30）涨跌情况为计算机1.77%、传媒1.74%、通信1.53%、电子 - 0.59%，整体跑赢沪深300（ - 1.08%） [3] - 板块内涨幅靠前的三级子行业为垂直应用软件3.01%、其他计算机设备3.01%、游戏Ⅲ2.80%，跌幅靠前的为光学元件 - 2.99%、品牌消费电子 - 1.84%、数字芯片设计 - 1.66% [3] - 电子行业涨幅前五的个股为远望谷21.04%、商络电子19.19%等，跌幅前五为富乐德 - 10.10%、利安科技 - 10.17%等 [12] - 计算机行业涨幅前五为雄帝科技53.28%、四方精创41.98%等，跌幅前五为盛邦安全 - 8.35%、*ST东通 - 9.97%等 [13] - 传媒行业涨幅前五为元隆雅图30.90%、时代出版21.67%等，跌幅前五为掌阅科技 - 2.62%、南方传媒 - 3.60%等 [13] - 通信行业涨幅前五为恒宝股份24.96%、武汉凡谷14.71%等，跌幅前五为兆龙互连 - 4.44%、东土科技 - 4.96%等 [14] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - **AI模型侧**：6月有多个重要行业大会，如2025全球人工智能技术大会等；灵伴科技旗下AI智能眼镜等产品将上市或更新；DeepSeek - R1模型小版本更新，推理性能提升 [17] - **AI应用侧**：AnthropicClaude4模型上线，韩国电信推出推理模型A.X4.1等多个应用相关事件；多家公司有AI相关合作、布局或产品发布 [20] - **AI算力侧**：工信部印发《算力互联互通行动计划》，浙江印发相关实施意见；英伟达供应链出货攀升，与多家公司有合作 [24] 公司公告 - 三星目标在2025年7 - 8月通过英伟达的12层HBM3E品质验证测试 [26] - 广达GB300预计9月出货 [26] - 多家公司有股权交易、设立子公司、签署合同、业绩公布、减持增持等公告 [26][27][30]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工程机械出口持续增长，2025年4月进出口贸易额53.77亿美元，同比增12%，出口额51.52亿美元，同比增12.7%；1 - 4月出口金额180.7亿美元，同比增9.01%，长期内资主机龙头全球市占率将上升 [3] - 5月第4周乘用车市场日均零售6.1万辆，同比增26%，在促销优惠活动加持下，国内车市有望快速发展 [3] - 光伏电池片持续承压，5月全球光伏电池排产量60 - 61GW，较4月环比减7.20%，下游组件厂采购需求缩紧，未来需求薄弱 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 5月26日 - 5月30日，机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为 - 0.43%、 - 2.44%及 - 4.11%，在31个申万一级行业中排名分别为第21、30、31位，同期沪深300涨跌幅为 - 1.08% [1][8] - 上周机械设备、电力设备及汽车行业中，汽车服务上涨3.38%、其他电源设备上涨0.97%、专用设备上涨0.32%表现靠前；乘用车下跌9.48%、电池下跌4.28%、电机下跌3.62%表现靠后 [9] 个股周度行情回顾 - 上周机械设备行业涨幅前五个股为合锻智能、中邮科技、科捷智能、开勒股份、三友科技；电力设备涨幅前五个股分别为长城电工、汇金通、融发核电、尚纬股份、百利电气；汽车涨幅前五个股分别为通达电气、云内动力、海联金汇、合兴股份、交运股份 [13] - 上周机械设备行业跌幅前五个股为华研精机、凌云光、无锡鼎邦、大叶股份、利和兴；电力设备跌幅前五个股分别为微光股份、威力传动、江苏雷利、安乃达、金杨股份；汽车跌幅前五个股分别为雷迪克、亚普股份、比亚迪、长春一东、隆盛科技 [14] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 2025年1 - 5月，TOP100房企拿地总额4051.9亿元，同比增长28.8%，增幅较上月扩大2.2个百分点，拿地企业以央国企为主 [17] - 国家电投江西核电100兆瓦棉船风电项目全容量并网发电，年发电量达2.44亿千瓦时，棉船岛成长江流域首个“零碳岛” [17][18] - 2025张江具身智能开发者大会举行，国家地方共建人形机器人创新中心等成立具身智能数据联盟 [17] - 智元机器人旗下远征A2人形机器人通过四项产品认证，成全球首个有中、美、欧认证的人形机器人 [17] - 国家地方共建人形机器人创新中心联合发布全球首款生成式人形机器人运动大模型“龙跃” [17] - 上海开普勒机器人完成Pre A + 轮融资 [18] - 零次方发布轮式人形机器人Zerith - H1，搭载垂直场景操作基础模型Zerith - V0 [18] - 北京市印发行动方案，提出打造具身智能工厂示范标杆，对符合条件项目最高支持3000万元 [18] - 1 - 4月“两新”政策效应显现，专用设备、通用设备行业利润同比分别增长13.2%、11.7%，消费品以旧换新政策效果明显 [18] 公司公告 - 迈为股份拟发行可转债募资不超19.67亿元用于钙钛矿叠层太阳能电池装备产业化项目 [19] - 徐工和中国信保江苏分公司签署深化战略合作协议 [19] - 利和兴新增资公司研发应用型机器人 [19] - 双林股份拟定增募资不超15亿元用于多个项目 [19] - 博俊科技目前产品未涉及人形机器人领域 [19] - 云南能投获得三个风电场项目开发权 [19] - 大金重工250MW渔光互补光伏项目全容量并网发电，累计投产清洁能源项目总装机容量500MW [19] - 禾川科技计划下半年推出两款人形机器人本体产品 [19] - 金龙羽固态电池业务暂未形成稳定收入 [19] - 宝明科技新一代锂电复合铜箔获市场认可 [21] - 祥鑫科技与多方合作布局机器人业务 [21] - 申昊科技探索人形机器人应用开发 [21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT板块上周整体跑赢沪深300，英伟达B系列出货超预期带动产业链景气度向上，建议关注国内英伟达产业链 [3] - DeepSeek - R1小版本更新推理性能跻身全球第一梯队，与海外头部模型差距缩小，期待后续版本发布收窄国内外差距 [3] - 特朗普政府若下令美国半导体软件供应商停止服务，EDA国产化替代进程有望加速，建议关注国内EDA产业链相关公司 [3] 各部分总结 市场周度回顾 - TMT板块内一级行业上周（5/26 - 5/30）涨跌情况为计算机1.77%、传媒1.74%、通信1.53%、电子 - 0.59%，整体跑赢沪深300（ - 1.08%） [3] - 板块内涨幅靠前的三级子行业为垂直应用软件3.01%、其他计算机设备3.01%、游戏Ⅲ2.80%，跌幅靠前的为光学元件 - 2.99%、品牌消费电子 - 1.84%、数字芯片设计 - 1.66% [3] - 电子行业涨幅前五的股票为远望谷21.04%、商络电子19.19%等，跌幅前五为富乐德 - 10.10%、利安科技 - 10.17%等 [12] - 计算机行业涨幅前五为雄帝科技53.28%、四方精创41.98%等，跌幅前五为盛邦安全 - 8.35%、*ST东通 - 9.97%等 [13] - 传媒行业涨幅前五为元隆雅图30.90%、时代出版21.67%等，跌幅前五为掌阅科技 - 2.62%、南方传媒 - 3.60%等 [13] - 通信行业涨幅前五为恒宝股份24.96%、武汉凡谷14.71%等，跌幅前五为兆龙互连 - 4.44%、东土科技 - 4.96%等 [14] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - AI模型侧：6月有多个重要行业大会，如2025全球人工智能技术大会等；DeepSeek - R1模型小版本更新，推理性能提升，与海外头部模型差距缩小 [17] - AI应用侧：AnthropicClaude4模型上线，韩国电信推出推理模型A.X4.1，多家公司有AI相关合作与应用进展，如Capgemini与SAP合作等 [20] - AI算力侧：工信部印发《算力互联互通行动计划》，浙江印发相关意见，英伟达供应链出货攀升，与多家企业有合作 [24] 公司公告 - 三星目标在2025年7 - 8月通过英伟达的12层HBM3E品质验证测试 [26] - 广达GB300预计9月出货 [26] - 软银集团或为“星际之门计划”采购AI服务器 [26] - 预期EnterpriseSSD市场将供应吃紧，价格季增幅度有望达10% [26] - 多家公司有股权交易、设立子公司、签署合同等情况，如精测电子受让股权、移为通信设立子公司等 [26] - 美团第一季度营收865.6亿元人民币，同比增18.1%，调整后净利润109.5亿元人民币，同比增长46.2% [27] - 小米集团2025年第一季度总收入1113亿元，同比增长47.4%，经调整净利润107亿元，同比增长64.5%，研发支出67亿元，同比增长30.1% [28] - 快手科技第一季度营收326.1亿元人民币，同比增长10.9%，调整后净利润45.8亿元人民币，同比增长4.4% [28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工程机械出口持续增长，2025年4月进出口贸易额53.77亿美元，同比增12%，出口额51.52亿美元，同比增12.7%；1 - 4月出口金额180.7亿美元，同比增9.01%，长期内资主机龙头全球市占率将上升 [3] - 5月第4周乘用车市场日均零售6.1万辆，同比增26%，在促销优惠活动加持下，国内车市有望快速发展，建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商 [3] - 光伏电池片持续承压，5月全球光伏电池排产量60 - 61GW，较4月环比减7.20%，下游组件厂采购需求缩紧，未来需求薄弱，市场不确定性高 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 5月26 - 30日，机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为 - 0.43%、 - 2.44%及 - 4.11%，在31个申万一级行业中排名分别为第21、30、31位，同期沪深300涨跌幅为 - 1.08% [1][8] - 上周机械设备、电力设备及汽车行业中，汽车服务上涨3.38%、其他电源设备上涨0.97%、专用设备上涨0.32%表现靠前；乘用车下跌9.48%、电池下跌4.28%、电机下跌3.62%表现靠后 [9] 个股周度行情回顾 - 上周机械设备行业涨幅前五个股为合锻智能、中邮科技、科捷智能、开勒股份、三友科技；电力设备涨幅前五个股分别为长城电工、汇金通、融发核电、尚纬股份、百利电气；汽车涨幅前五个股分别为通达电气、云内动力、海联金汇、合兴股份、交运股份 [13] - 上周机械设备行业跌幅前五个股为华研精机、凌云光、无锡鼎邦、大叶股份、利和兴；电力设备跌幅前五个股分别为微光股份、威力传动、江苏雷利、安乃达、金杨股份；汽车跌幅前五个股分别为雷迪克、亚普股份、比亚迪、长春一东、隆盛科技 [14] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 2025年1 - 5月，TOP100房企拿地总额4051.9亿元，同比增长28.8%，增幅较上月扩大2.2个百分点，拿地企业以央国企为主 [17] - 国家电投江西核电100兆瓦棉船风电项目5月29日全容量并网发电，年发电量达2.44亿千瓦时，棉船岛成长江流域首个“零碳岛” [17][18] - 2025张江具身智能开发者大会暨国际人形机器人技能大赛5月29日在上海浦东张江举行，国家地方共建人形机器人创新中心等成立具身智能数据联盟 [17] - 智元机器人旗下远征A2人形机器人5月29日通过中国CR、欧盟CE - MD、欧盟CE - RED、美国FCC四项产品认证，成全球首个有中、美、欧三个区域认证的人形机器人 [17] - 国家地方共建人形机器人创新中心联合复旦大学未来信息创新学院5月29日发布全球首款生成式人形机器人运动大模型——“龙跃” [17] - 上海开普勒机器人有限公司5月28日宣布完成Pre A + 轮融资 [18] - 零次方5月28日发布轮式人形机器人Zerith - H1，搭载垂直场景操作基础模型Zerith - V0 [18] - 北京市经济和信息化局印发《北京市人工智能赋能新型工业化行动方案（2025年）》，提出打造具身智能工厂示范标杆，对符合条件的示范项目给予最高不超3000万元支持 [18] - 2025年1 - 4月份，“两新”政策效应持续显现，专用设备、通用设备行业利润同比分别增长13.2%、11.7%，合计拉动规模以上工业利润增长0.9个百分点 [18] 公司公告 - 迈为股份5月30日晚公告拟向不特定对象发行可转换公司债券募资不超19.67亿元，用于钙钛矿叠层太阳能电池装备产业化项目 [19] - 徐工和中国信保江苏分公司5月29日签署《新一轮深化战略合作协议》 [19] - 利和兴5月29日在投资者互动平台称新增资的深圳市鹰富士机器人有限公司研发应用型机器人 [19] - 双林股份5月29日发布定增预案，拟募资不超15亿元，用于投建滚柱丝杠及关节模组产业化等项目 [19] - 博俊科技5月28日在投资者互动平台称目前产品未涉及人形机器人领域，未来会酌情推进业务 [19] - 云南能投5月28日公告获得富源县南冲风电场等三个风电场项目开发权 [19] - 大金重工下属子公司建设的250MW渔光互补光伏项目5月28日全容量并网发电，公司累计已投产发电清洁能源项目总装机容量500MW [19] - 禾川科技5月27日在投资者互动平台称计划下半年推出游龙02号、mini龙两款人形机器人本体产品，预计2025年有较好营收增速 [19] - 金龙羽5月27日晚发布股票交易异常波动公告，固态电池业务暂未形成长期稳定收入，对整体业绩暂不构成重大影响 [19][20] - 宝明科技5月27日在投资者互动平台表示开发出的新一代锂电复合铜箔获市场高度认可，通过多家知名客户验证 [21] - 祥鑫科技5月26日在投资者互动平台称与广东省科学院智能制造研究所共建技术创新中心，与三度（佛山）智能科技合作，年初成立祥鑫（东莞）智能机器人有限公司 [21] - 申昊科技5月26日在投资者互动平台称关注人形机器人发展趋势，探索其应用开发 [21]

市场表现与政策 - 上周市场缩量下跌，周均成交额11733亿元，环比缩量929亿元，上证指数下跌0.57%，深证成指下跌0.46%，创业板指下跌0.88%[9] - 1年期LPR下调10个基点至3.00%，5年期以上LPR下调10个基点至3.50%，六大行及部分股份行下调人民币存款利率5-25个基点[3][9] - 央行公开市场全口径净投放1.2万亿元，包括MLF加量续作净投放3750亿元[9] 债券市场 - 债市整体震荡，短端利率上行长端下行，10年国债活跃券上行1.1个基点，30年国债活跃券下行0.35个基点[9] - 资金利率受税期走款及跨月影响边际收紧，隔夜和7天利率上行，全周平均资金价格较前周抬升[3][9] - 存款利率调降后货币环境宽松，但国债一级发行偏弱，供给制约下债市震荡[3][9] 海外市场 - 美股下跌，道指跌2.47%，标普500指数跌2.61%，纳指跌2.47%[9] - 美债收益率分化，10年美债收益率上行3个基点至4.51%，2年期下行1.4个基点至3.98%[9] - 穆迪将美国信用评级从AAA下调至AA1，反映政府债务增加及GDP增长可能放缓[3][9] - 特朗普减税法案在众议院通过，计划未来十年减税逾4万亿美元并削减至少1.5万亿美元支出[3][9] 大宗商品与汇率 - 黄金期货上涨5.35%，美元指数周跌1.84%至99.12，离岸人民币兑美元升值376个基点至7.1722[9]