港股市场 - 恒生指数、国企指数、恒生科技指数分别跌0.34%、0.4%、0.15%，南向资金净买入63.02亿港元[3][8] - 大型科技股涨跌各异，药品、新消费、内房、影视等板块下跌，脑机接口、苹果概念、博彩股上涨[8] 美股市场 - 三大股指集体收跌，道指跌0.7%，纳指跌0.91%，标普跌0.84%[3][8] - 大型科技股多数收跌，中概股多数收跌，脑再生科技涨30%，年内累涨64208%[8][9] 日股市场 - 日经指数涨0.6%，东证指数涨0.35%，银行股上涨，芯片相关股票表现好[10] - 日本央行维持短期利率0.5%不变，明年四月起国债购买季度减额从4000亿日元减到2000亿日元[10] 重点新闻 - 美国多项经济数据不佳，国会预算办公室预测税改法案将使赤字十年增加2.8万亿美元[11] - 特斯拉自动驾驶技术超越Waymo，行驶里程30亿英里，碰撞率每百万英里0.15次[11] - 高盛称5月中国净外汇流入增加至300亿美元，外汇储备增加40亿美元[11]

港股市场 - 6月16日恒生科技指数收涨1.15%，恒生指数、国企指数分别涨0.7%、0.86%，恒指重上24000点，南向资金净买入57.43亿港元[9] - 大型科技股、内房股、稳定币概念股、资券商股、航空货物及物流股等上涨，黄金股、石油股、军工股、生物医药股下跌[9] 美股市场 - 6月16日美股三大股指收涨，道指涨0.75%，纳指涨1.52%，标普涨0.94%，黄金、原油携手回落[9] - 大型科技股多数收涨，中概股多数收涨，加密稳定币公司Circle涨超13%[9] 日股市场 - 6月16日日经指数上涨1.26%，东证指数上涨0.75%，投资者关注日本央行政策会议[12] - 个股方面，Metaplanet、爱德万测试、DISCO等多只股票上涨[12] 重点新闻 - 美国拒绝支持G7敦促伊朗和以色列降级局势声明，G7拟制定关键矿产供应多元化计划[13] - 中国拟缩短创新药临床试验申请审批周期，7月1日起大连、湖北实施境外旅客购物离境退税政策[13] 市场数据 - 2025年1 - 5月日本上市企业股票回购金额约12万亿日元，比上年同期增长2成[12] - 外国央行3月以来持续减持美债，国债需求前景出现“裂痕”[12]

市场表现 - 6月13日，港股三大指数下跌，恒生指数跌0.59%，国企指数跌0.85%，恒生科技指数跌1.72%，南向资金净买入1.89亿港元[9] - 美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌1.79%，标普500指数跌1.13%，纳斯达克综合指数跌1.3%[9] - 日经指数下跌0.89%，东证指数下跌0.95%[12] 行业板块 - 港股油气设备与服务、黄金、煤炭板块上涨，山东墨龙涨超75%，赤峰黄金涨超10%，兖矿能源、中国秦发涨超4%；权重科技、汽车、创新药、航空股下跌[9] - 美股能源、贵金属等板块逆市走高，埃克森美孚涨2.18%，康菲石油涨2.4%；大型科技股多数走低，中概股多数收跌[9] - 日股能源板块上涨，石油勘探公司涨2.77%，炼油公司涨1.61%，公用事业板块涨1.17%；与防务相关股票上涨，芯片制造设备、出口商股下跌[12] 公司分析 - Oklo成立于2013年，2024年上市筹集3.06亿美元，尚处预营收期，2025Q1净亏损981万美元较去年同期大幅改善，预计2028年收入5400万美元[14][15] - Oklo竞争优势包括技术安全、先发、客户与政府支持、燃料布局等方面，估值依赖技术潜力等，当前股价64美元，投资者需关注相关因素[15] 宏观事件 - 中东紧张局势升级，国际油价拉升，布油大涨超13%至78.5美元，彭博预计冲突或推动WTI原油升至125美元[9][12] - 美联储本周公布利率决策，市场预计按兵不动，中东局势或令其推迟降息；七国集团领导人峰会举行，多国贸易谈判有进展[12]

报告核心观点 - 美联储在即将召开的议息会议或不会降息，经济未出现促使其干预的警告信号，但会议更新的点阵图和发言基调或为今年首次降息时间给出指引，维持高利率利好美元，若点阵图和发言偏鹰，或提振美元，美元兑人民币走强时，配置美元货币基金或从汇率获利 [10] 国信香港精选基金表现 - 华夏恒生香港生物科技指数ETF - 非上市份额周涨跌幅13.127%，近一年收益率75.170%，基金净值13.8633 [1] - 泰康开泰海外短期债券基金周涨跌幅0.135%，近一年收益率6.360%，基金净值13.3780 [1] - 高腾微金美元货币市场基金周涨跌幅0.085%，七天年化收益率4.550%，基金净值11.58863 [1] - 华夏精选美元货币基金周涨跌幅0.082%，七天年化收益率4.380%，基金净值113.9641 [1] - 2年期美国国债收益率约3.78%，10年期美国国债收益率约4.29% [1] - 本周美元指数跌至98.184，美元兑人民币由6月6日的7.1926下跌至6月13日的7.1832，单周下跌0.13%，美元汇率下跌使通过美元申购的基金收益相应减少 [1] 全球资产表现 外汇及债券 - 美元兑人民币周涨跌幅 - 0.13%，今年来涨跌幅 - 1.59%，最新价格7.1832 [2] - 美元指数周涨跌幅 - 1.01%，今年来涨跌幅 - 9.50%，最新价格98.18401 [2] - 2年期美债综合收益率周涨跌幅 - 2.20%，今年来涨跌幅 - 6.93%，最新价格3.9475 [2] - 10年期美债综合收益率周涨跌幅 - 2.37%，今年来涨跌幅 - 3.73%，最新价格4.3987 [2] 境外股票市场 - 香港恒生指数周涨跌幅0.42%，今年来涨跌幅19.11% [2] - 香港恒生科技指数周涨跌幅 - 0.89%，今年来涨跌幅17.27%，最新价格23892.56、5239.71 [2] - 美国纳斯达克100指数周涨跌幅 - 0.60%，今年来涨跌幅2.95%，最新价格21631.04 [2] - 美国标普500指数周涨跌幅 - 0.39%，今年来涨跌幅1.62%，最新价格5976.97 [2] - 美国道琼斯指数周涨跌幅 - 1.32%，今年来涨跌幅 - 0.81%，最新价格42197.79 [2] - 日本日经225指数周涨跌幅0.25%，今年来涨跌幅 - 5.16%，最新价格37834.25 [2] 商品市场 - 黄金现货周涨跌幅3.68%，今年来涨跌幅30.78%，最新价格3432.34 [2] 美国多项经济数据好转，美联储或继续延缓降息 经济数据情况 - 美国5月核心通胀率连续四个月低于预期，消费者信心指数近六个月首次改善，人们对关税压力担忧缓解 [8] - 36万亿美元债务的5月利息支出高达920亿美元，2025财年赤字对GDP占比预计将近7%，特朗普团队敦促美联储降息2%以节省每年6000亿美元财政支出 [8] 市场预期美联储今夏按兵不动原因 - 美联储更关注就业数据，5月非农就业人数高于预期，失业率连续三个月维持在4.2%，平息劳动力市场大幅放缓担忧 [8] - 关税不确定性大，企业完成去库存后，为保证利润率，价格压力下半年或显现 [8] - 中东战火重燃推高油价，通胀风险或令美联储进一步推迟降息 [9] 中美经贸磋商情况 - 6月9 - 10日中美在伦敦经贸磋商达成“取消24%关税暂停90天”成果，释放美方缓和贸易战信号，但较5月磋商缺乏实际进展，全球市场环境未根本性转变 [9] - 本轮磋商后美国对华实际关税水平与上轮无异，仍保留10%基准关税及芬太尼相关附加税，整体关税约50%，中国对美直接贸易存在脱钩风险 [9] - 中美核心议题围绕稀土和芯片出口限制无进展，中国未同意出口军用稀土磁铁，美国维持高阶人工智能芯片出口管制，双方达成全面贸易协议存重大障碍 [9] - 会谈结束后市场反应平淡，美股和美元波动收窄，全球股指小幅震荡 [9]

港股市场 - 6月10日港股午后跳水，恒生科技、恒生、国企指数分别收跌0.76%、0.08%、0.15%，南向资金净买入75.9亿港元[9] - 大型科技股普跌，美团跌超2%，哔哩哔哩逆势涨1.47%；稳定币和半导体股跌幅居前，新消费概念股分化；稀土、黄金及贵金属股强势[9] 美股市场 - 6月10日美股三大指数集体上涨，道指涨0.25%，标普500涨0.55%，纳指涨0.63%，均收于至少3个月来新高[9] - 大型科技股多数走高，特斯拉涨5.67%市值重回1万亿美元上方；芯片股整体走强，费城半导体指数涨2.06%；中概股涨跌不一[12] 日股市场 - 6月10日日经225指数涨0.3%，东证指数收平，受政府考虑回购长期国债消息提振[12] - 软银、Metaplanet、丰田汽车、任天堂等个股上涨，分别有OpenAI营收、股票发行、公司合并、产品相关消息[12] 宏观经济 - 5月美国小企业信心今年首次上升，英国5月就业人数创五年最大降幅，交易员加大对英央行降息押注[13] - 世界银行将2025年全球经济增速预期从2.7%下调至2.3%，中国增长预期维持在4.5%不变[13] 企业动态 - 黑石集团计划未来十年在欧洲投资高达5000亿美元，OpenAI计划与谷歌云合作[13] - 东风等车企承诺支付账期不超60天，腾讯音乐13亿美元收购喜马拉雅[13]

市场表现 - 6月9日港股三大指数强势，恒生科技指数收涨2.78%，恒指涨1.63%，从4月低点上涨21%进入技术性牛市，南向资金净买入7.17亿港元[7] - 美东时间6月9日美股尾盘回落，三大指数涨跌不一，道指平收，标普500涨0.09%，纳指涨0.31% [7] - 6月9日日经指数上涨0.92%，东证指数上涨0.58% [10] 行业板块 - 港股大型科技股、大金融股、中字头股、医药股、稀土股、半导体股等表现活跃，黄金及贵金属股、汽车股走低 [7] - 美股大型科技股涨跌不一，热门中概股多数走高 [10] - 日股芯片相关公司、软银集团、三丽鸥、Metaplanet等上涨，iSpace触及跌停 [10] 宏观经济 - 美国参议院共和党人计划本周修订特朗普税改法案，美国可能8月中旬至9月底用尽避免债务触及上限措施 [11] - 纽约联储调查显示5月美国消费者通胀预期全面改善，花旗将标普500指数年底目标位上调至6300点 [11] - 日本一季度GDP年化季率录得负0.2%，初值为负0.7%，个人消费增长0.1%，商业支出增长1.1% [10] 企业动态 - 苹果召开2025年全球开发者大会，股价下跌1.21% [7] - 谷歌宣布推出内存优化型机器系列COMPUTE ENGINE M4 [11] - 微策略6月2 - 8日筹集净资金1.122亿美元 [11] 其他 - 中美第二轮经贸磋商在伦敦举行，聚焦关税、科技、稀土 [7] - 台湾5月出口同比激增38.6%，创2010年来最快增幅 [11]

市场表现 - 6月6日，港股三大指数弱势，恒生科技、恒生、国企指数分别跌0.63%、0.48%、0.63%，南向资金净买入67.66亿港元[8] - 6月6日，美股三大指数收涨，道琼斯、标普500、纳斯达克指数分别涨1.05%、1.03%、1.20%，“稳定币第一股”Circle上市次日涨超29% [8] - 6月6日，日股上涨，日经225、东证指数分别涨0.5%、0.47% [11] 行业动态 - 欧元区一季度经济增速上修至0.6%，为初值两倍 [11] - 中国央行5月连续第七个月增持黄金，5月末外汇储备环比增加35.93亿美元 [13] 公司情况 - MSTR转型“传统软件+比特币投资”双轨结构，2025年Q1软件营收1.11亿美元，同比降3.6%，净亏损42.2亿美元 [13] - Lululemon下调全年业绩预期，周五收盘大跌19.80% [11] 宏观数据 - 美国5月非农就业人数增加13.9万人，失业率维持在4.2%不变 [11] 政策新闻 - 特朗普敦促美联储降息1个百分点，指责鲍威尔，并将公布下一任美联储主席人选 [11] - 特朗普税改案有望在参议院过关 [11]

市场表现 - 6月5日港股三大指数3连涨，恒生、国企、科技指数分别涨1.07%、1.26%、1.93%，南向资金净买入7.41亿港元[8] - 6月5日美股三大股指收跌，道指、纳指、标普分别跌0.25%、0.83%、0.53%[8] - 6月5日日股收低，日经225、东证指数分别跌0.51%、1.03%[12] 个股表现 - 港股科技、稀土、苹果概念、半导体、中资券商、内房股等多数上涨，烟草及电子烟、航运港口、生物科技、黄金及贵金属、煤炭、新消费龙头等多数下跌[8] - 美股大型科技股涨跌互现，中概股多数收跌，稳定币第一股Circle美国IPO首日开盘涨168.48%[8][9] - 日股汽车制造商及零部件、银行股下跌，科技股坚挺[12] 公司分析 - Circle是全球领先金融科技公司，2025年6月5日上市，募资约11亿美元，首日涨168%，估值突破180亿美元[13] - USDC流通总量超600亿美元，占全球稳定币市场约25%份额，仅次于USDT[19] - Circle有高成长空间、明确监管护城河、品牌信任与机构支持、上市带来流动性与估值提升等投资价值，但面临监管政策、USDT竞争、加密市场波动等风险[20][24] 宏观新闻 - 特朗普与习近平通话约90分钟，双方同意进一步贸易会谈，90天关税休战期延长可能性上升[12] - 美国上周首申失业救济人数升至10月以来最高，4月贸易逆差收窄幅度创纪录，企业5月乐观情绪大幅下滑[12] - 欧洲央行降息25基点至2%，官员考虑7月暂停降息，交易员下调年内降息预估[12]

港股市场 - 6月4日恒生科技、恒生、国企指数分别涨0.57%、0.6%、0.67%，南向资金净买入35.16亿港元[8] - 权重科技、核电、创新药、中资券商、汽车、烟草概念等板块上涨，水务、电信股下跌[8] - 古茗获调入恒生综合指数，6月4日收涨8.06%至29.5港元[8] 美股市场 - 6月4日美股三大股指震荡，标普微涨0.01%，道指跌0.22%，纳指涨0.32%[8] - 大型科技股涨跌互现，中概股多数收涨，金龙中国指数涨2.04%[8][9] 日股市场 - 6月4日日经225指数涨0.8%，东证指数涨0.51%，因日元走弱及贸易协议预期升温[12] - 石川岛重工、任天堂等个股上涨，丰田工业因私有化股价大跌12%[12] 宏观经济 - 5月美国经济活动放缓，劳动力需求减弱，物价上涨，服务业指数萎缩[12] - 日本2024年新生儿数降至686,061人，连续9年下降[12] 行业动态 - 沙特希望OPEC+在8、9月保持41.1万桶/日增产步伐[12] - 中国财政部计划补助超200亿支持城市更新行动[13]

全球主要股指表现 - 恒生指数单日上涨1.53%至23512点，年内累计上涨17.21%[4] - 美国标普500指数单日上涨0.58%至5970点，年内累计上涨1.51%[4] - 德国DAX指数年内累计上涨21.01%至24092点[4] - 日经225指数单日下跌0.06%至37447点，年内累计下跌6.14%[7][9] 重点个股及板块动态 - 港股科技股普涨：小米涨超3%，网易涨超2%，腾讯涨1.32%[9] - 理想汽车美股涨6.07%，5月交付量同比增16.7%，高盛上调目标价至35.3美元[9][12] - Metaplanet因增持比特币国库上涨14.86%，持有8888个比特币总值1223亿日元[11] - 日本重工股分化：川崎重工涨6.02%，石川岛重工跌6.07%[9][13] 宏观经济与政策动向 - OECD将美国2025年经济增速预测从2.8%下调至1.6%[11] - 美国4月职位空缺增至740万个，高于预期的710万个[11] - 特朗普签署命令将钢铝关税上调至50%（英国除外维持25%）[11] - 中国新能源汽车下乡目录纳入特斯拉Model 3/Y等车型[9][11] 资金流向与市场情绪 - 南向资金净买入美团99.72亿港元，净卖出腾讯64.39亿港元[20] - 日本10年期国债认购倍数升至3.66，创2024年4月以来新高[9] - 欧元区5月通胀率降至2%以下，为八个月来首次[11] 企业战略与行业趋势 - Meta签署20年核电采购协议，包揽1.1吉瓦发电量[11] - Applied Digital与CoreWeave签70亿美元数据中心租赁协议[11] - 小米汽车业务亏损收窄，预计Q3/Q4实现盈利[12] - 中信证券获准发行不超过150亿元科技创新债券[12]