港股市场表现 - 8月5日港股三大指数延续反弹，恒生指数上涨0.68%至24902.53点，年初至今累计涨幅达24.26%[3][9] - 南向资金单日净流入234.26亿港元，创4月9日以来新高[9] - 生物医药股强势上涨，君实生物单日涨幅超33%，受医保局新药定价机制政策利好推动[9] 美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道琼斯指数下跌0.14%，标普500下跌0.49%，纳斯达克下跌0.65%[3][9] - 美国7月服务业PMI降至50.1，就业指标跌至46.4，为疫情以来最低水平[9][10] - Palantir股价创新高，市值超4000亿美元，季度营收同比增长48%至10亿美元[13] 行业动态 - 包装纸行业7月以来发起第四轮涨价，晨鸣纸业单日涨近15%[9] - 澳门7月博彩收入221.25亿澳门元，同比增长19%，恢复至2019年同期的90%[9] - 全球半导体上半年市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%，逻辑半导体增长37%[15] 公司业绩 - 心动公司预计上半年收入增长37%至30.5亿元，净利润增长215%至7.9亿元[9] - 三菱重工季度营业额增长7.4%至1.19万亿日元，获65亿美元澳大利亚战舰合同[13] - AMD季度营收76.9亿美元同比增长32%，但盘后股价下跌超6%[13] 宏观政策 - 特朗普称将在一周内宣布药品和芯片关税，药品关税最终或达250%[15] - 中国将免除公办幼儿园学前一年保育费，并加强制造业信贷支持[15] - 日本拟下调2025财年GDP增长预测，从1.2%调降[15]

港股市场表现 - 8月4日港股主要指数收涨，恒生指数上涨0.92%至24733.45点，年初至今累计涨幅23.41%[3][9] - 南向资金净卖出约181亿元，创5月12日以来最大单日净卖出[9] - 恒生科技指数上涨1.55%至5481.25点，年初至今累计涨幅21.79%[3] 美股市场表现 - 纳斯达克指数上涨1.95%至21053.58点，年初至今累计涨幅8.04%[3] - 标普500指数上涨1.47%至6329.94点，年初至今累计涨幅7.16%[3] - 道琼斯指数上涨1.34%至44173.64点，年初至今累计涨幅3.76%[3] - Palantir二季度营收首次突破10亿美元，同比增长48%，EPS增长78%至0.16美元[9][10] 行业动态 - 半导体板块走强，英诺赛科与英伟达合作推动800VDC电源架构，股价涨超30%[9] - 军工股表现强势，中船防务涨超7%，地缘政治冲突和阅兵节点催化板块情绪[9] - 黄金股上涨，山东黄金大涨近11%，受美联储降息预期提振[9] 宏观经济 - 汇丰将中国2025和2026年GDP增长预期分别上调至4.9%和4.6%[16] - 日本股市创近两个月最大单日跌幅，日经225指数下跌1.25%[13] - OPEC+同意9月提高原油产量，导致国际油价下挫[9]

宏观经济政策与数据 - 美联储维持基准利率在4.25%-4.50%不变，连续第五次按兵不动[10][13] - 日本央行维持基准利率0.5%不变，上调2025财年核心CPI预期至2.7%，GDP预期至0.6%[10][13] - 美国财政部上调三季度借款规模预估至1万亿美元，远高于4月预测的5540亿美元[11][13] - 美国6月非农新增就业仅7.3万人，低于预期的10.4万人，前两月数据合计下修25.8万人[24] 国际贸易与关税 - 美国对欧盟和韩国征收15%关税，欧盟将增加对美投资6000亿美元，韩国将投资3500亿美元[13] - 美国对加拿大关税税率从25%提高至35%，对印度征收25%关税，对巴西加征至50%[13] - 中美第三轮经贸谈判范围广泛但未达成明确共识[9][13] 市场表现与资产配置 - 美股三大指数本周下跌，抹去涨幅，标普500年初至今上涨5.6%[39][40] - 黄金价格冲高至3400美元/盎司以上，年初至今上涨30.48%[39][40] - 美元指数上涨1%至98.69，美元兑日元微跌0.2%至147.40[39][40] - 10年期美债收益率下行至4.22%，中债10年期收益率下行至1.71%[39][40]

港股市场表现 - 7月31日港股三大指数全线收跌，南下资金净买入131.26亿港元[9] - 恒生指数当日下跌1.60%，年初至今累计上涨23.61%[3] - 恒生科技指数下跌0.69%，年初至今涨幅达21.16%[3] - AI概念股美图单日上涨14%，年初至今累计涨幅超320%[9] 美股市场表现 - 纳斯达克指数微跌0.03%，年初至今上涨8.39%[3] - 标普500下跌0.37%，年初至今涨幅7.32%[3] - Meta单日大涨11%，总市值突破1.9万亿美元[9] - 设计软件Figma上市首日暴涨256%[12] 全球宏观动态 - 美国6月核心PCE同比上涨2.8%，创2025年2月以来新高[14] - 日本央行维持基准利率0.5%不变，上调2025年核心CPI预期至2.7%[12] - 特朗普宣布对半成品铜征收50%关税，美国期铜暴跌20.3%[9] - 中国7月官方制造业PMI为49.3，低于预期值49.7[14] 行业与公司动态 - 美图预计2025上半年经调整净利润同比增长65%-72%[9] - 苹果第三财季营收增长9.6%至940亿美元，超市场预期[14] - 全球数据中心装机容量美国占比44%（53.7GW），中国占比26%（31.9GW）[14] - 三星电子提出HBM3E降价提案以促成商用合作[14]

股市表现 - 7月30日港股三大指数收跌，恒生科技指数5连跌，南下资金净买入117.14亿港元；美股三大指数涨跌不一，道指收跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.82%；日经225指数收跌0.05%，东证指数收涨0.4%[3][9][12] - 德国DAX年初至今涨21.86%，上证指数涨6.12%，纳斯达克指数涨8.43%，标普500涨7.72%，富时新加坡海峡指数涨11.16%，道琼斯工业指数涨4.43%，恒生指数涨25.62%，恒生科技指数涨22.00%[3] 行业板块 - 大型科技股、汽车股、半导体芯片股、生物医药股下跌，三胎概念股、石油股、巨星传奇上涨[9] - 机械设备股在日股市场涨幅明显，石川岛重工涨4.6%，三菱重工涨3.77%，川崎重工涨3.66%[12] 公司动态 - 石药集团与Madrigal就SYH2086订立授权协议，有权收取最高20.75亿美元[9] - 微软二季度营收增速创一年半最高，EPS盈利增24%，Azure收入全财年超750亿美元、增34%；Meta二季度营收475亿美元超预期，预计三季度营收475 - 505亿美元[14] - 特斯拉与LG新能源签43亿美元电池采购协议，此前与三星签165亿美元AI半导体合作协议[14] 宏观政策 - 美联储维持基准利率4.25% - 4.50%不变，理事沃勒、鲍曼主张降息[12] - 德国内阁批准2026年预算草案，含1267亿欧元投资和1743亿欧元借款[14] - 中央政治局会议提出稳就业等举措，国务院介绍育儿补贴制度，中央财政安排900亿元，3岁以下婴幼儿照护费用扣除标准提至每月2000元[14] 其他信息 - 谷歌将投资60亿美元在印度开发数据中心和电力基础设施[15] - 香港金管局预计明年初发首阶段稳定币牌照[15]

港股市场表现 - 恒生指数收报25,562点，单日下跌0.15%，年内累计上涨27.24%[3] - 恒生科技指数收报5,664点，单日下跌0.35%，年内累计上涨26.33%[3] - 南下资金净买入港股127.2亿港元[9] - 药明康德上半年营收208亿元，同比增长20.64%，净利润同比大涨101.92%[9] 美股市场表现 - 标普500指数收报6,390点，单日下跌0.30%，年内累计上涨8.32%[3] - 纳斯达克指数收报21,179点，单日下跌0.38%，年内累计上涨9.26%[3] - 减肥药概念股大跌，诺和诺德跌超21%，礼来跌超5%[9] - 联合健康Q2营收1116亿美元，略高于预期，但每股收益低于预期[9] 日股市场表现 - 日经225指数收报40,998点，单日下跌0.79%，年内累计上涨1.96%[3] - 半导体股票多数下跌，Disco下跌2.66%，爱德万测试下跌1.05%[12] - 丰田汽车下跌2.26%，本田汽车下跌2.11%[12] 重点公司动态 - 默沙东Q2营收158.1亿美元，同比减少2%，HPV疫苗销售额暴跌55%[12] - 苹果计划在底特律开设制造项目，培训下一代美国制造商[13] - 微软正与OpenAI谈判，以达成持续获取关键技术的协议[13] 宏观经济与政策 - 美国6月商品贸易逆差缩窄10.8%至860亿美元[13] - 亚特兰大联储预计美国第二季度GDP增速为2.9%[13] - 中美第三轮经贸谈判结束，未达成重大突破[12]

港股市场 - 7月24日恒生科技指数微跌0.05%，恒生指数、国企指数分别涨0.51%、0.18%，均5连升[10] - 玖龙纸业等纸业股上涨，玖龙纸业多个基地8月1日起上调纸品价格30元/吨[10] - 生物医药、光伏太阳能、港口运输、水泥、内房等板块普涨，黄金、家电、体育用品、汽车股多数走低[10] 美股市场 - 美东时间周三三大指数涨跌不一，道指跌0.70%，纳指涨0.18%，标普500指数涨0.07%[10] - 大型科技股大多上涨，特斯拉股价下跌8.2%，热门中概股收盘普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.54%[10][13] - 美国初请失业救济人数连续六周下降，市场预计美联储下周维持利率不变，9月降息可能性60%[10] 日股市场 - 7月24日，日经225指数上涨1.59%，东证指数上涨1.75%，银行股是上涨主要推动力量[13] - 投资者押注美日贸易协议使日本央行可能今年晚些时候恢复加息，分析师预计10月恢复紧缩周期[13] 其他信息 - 英特尔2025年Q2营收129亿美元，预计Q3营收131亿美元[13] - 索尼斥资680亿日元收购万代南梦宫2.5%股份，双方达成战略合作[13]

港股市场 - 7月23日，恒生指数涨1.62%站上25500点上方，国企指数、恒生科技指数涨1.82%及2.48%，南向资金净卖出13.2亿港元[3][10] - 大型科技股、云计算、中资券商股、医药外包概念、纸业股等上涨，雅下水电概念相关板块、电力股、建材水泥股等回调[10] 美股市场 - 美东时间周三，道指涨1.14%，纳指涨0.61%，标普500指数涨0.78%，大型科技股多数上涨，热门中概股大多上涨[3][10] - GE Vernova公司股价飙升14.6%，德州仪器重挫13%[10] 日股市场 - 7月23日，日经指数上涨3.5%，东证指数上涨3.18%，汽车关税从25%降至15%[14] - 东京证券交易所运输设备指数大涨近11%，银行指数上涨4.4%，丰田、日产、本田等汽车股涨幅较大[14] 其他市场 - 德国DAX涨0.83%，法国CAC涨1.37%，英国富时100涨0.42%[8] 宏观新闻 - 日本对美出口商品关税从25%降至15%，关税明朗化或增强日本央行重启加息理由[14] - 欧盟与美国正朝着达成贸易协议迈进，多数产品关税拟定在15%，若无法达成协议，欧盟将以30%税率对1000亿欧元美国商品反制[14] - 特朗普签署人工智能行政令，将放松监管和增加数据中心能源供应[15]

港股市场 - 7月22日恒生指数涨0.54%突破年内高点，创2022年2月中旬以来新高，国企指数、恒生科技指数分别涨0.39%及0.38%，创3月底以来新高[8] - 大型科技股多数上涨，快手涨近2%，百度涨1.38%；煤炭、基建、有色金属等板块走强，蒙古焦煤涨11.55%，中国交通建设涨7.57%，赣锋锂业涨超8%；水泥、加密货币、教育等板块走弱，华新水泥跌超15%，华兴资本控股跌超8%[8] - 南向资金今年以来净买入港股金额接近去年全年水平，恒生指数年迄今涨幅在亚洲主要股市中仅次于韩国[11] 美股市场 - 美东时间周二，三大股指涨跌不一，道指涨0.40%，纳指跌0.39%，标普500指数涨0.06%，标普500指数勉强收于创纪录高位[8] - 大型科技股涨跌不一，谷歌涨0.65%，苹果涨0.9%，特斯拉涨1.1%，英伟达跌2.54%，Meta跌1.14%，微软跌0.94%，亚马逊跌0.80%；热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.7%，蔚来涨超10%，百度涨超4%[8] 日股市场 - 7月22日，日股早盘上涨，午后走低，日经225指数收跌0.11%，东证指数收涨0.06%，市场对关税前景不确定感加剧[11] - 个股方面，东京电子收跌1.31%，成为日经指数最大拖累；软银集团上涨2.85%，成为日经指数最大支撑；芯片测试设备制造商爱德万测试上涨1.43%[11] 宏观新闻 - 中美下周一至周二将在瑞典举行第三轮贸易谈判，商讨延长关税“休战期”事宜及其他更广泛议题；美国与日本达成贸易协议，将对日本商品征收15%关税，日本将向美国投资5500亿美元；特朗普宣布将菲律宾输美商品关税税率从20%下调至19%；泰国接近与美国达成协议，36%关税税率有望降低[11] - 英国6月份政府借款额较预期高出数十亿英镑，债务成本飙升；SpaceX要约收购文件显示马斯克可能重返美国政坛；OpenAI与软银集团5000亿美元“星际之门”AI项目推进受阻，下调目标；苹果对App Store规则和收费调整或获欧盟反垄断监管机构批准[11] - 中国政府多地核查煤矿超限生产情况，应对产能过剩问题；2025年全国民航年中工作电视电话会议召开，加快构建民航领域统一大市场，整治行业“内卷式”竞争[11]

港股市场 - 7月18日恒生指数涨1.33%，国企指数、恒生科技指数分别涨1.51%及1.65% [3][10] - 大型科技、金融等权重股及软件、医药等多类股上涨，博彩、光伏、钢铁股走弱 [10] 美股市场 - 7月18日标普500指数跌0.01%，纳斯达克综合指数涨0.05%，道琼斯工业平均指数跌0.32% [3][10] - 标普500指数成分股整体盈利预计同比增长5.6%，“七巨头”第二季度盈利预计同比增幅达14.1% [15][16] 日股市场 - 7月18日日经225指数下跌0.21%，东证指数下跌0.19% [8][14] - 爱德万测试、Disco等芯片相关企业股价下跌，软银集团上涨5% [14] 行业与政策 - 中国加强新能源汽车价格监测，防范钢铁行业产能过剩，规范平台促销行为 [17] - 美国将推进特定行业关税计划，欧盟制定对美反制方案 [14] 公司动态 - 台积电今年资本开支上限维持在420亿美元 [17] - 丰田汽车召回约64万辆汽车 [14]