港股市场 - 7月2日恒生指数、国企指数分别上涨0.62%、0.54%，恒生科技指数跌0.64%，南向资金净买入50.36亿港元[3][9] - 权重科技股涨跌不一，黄金、博彩、光伏、钢铁、家电、银行股上涨，芯片、军工股下跌[9] 美股市场 - 7月2日道指跌0.02%，纳指涨0.94%，标普涨0.47%，科技股提振标普创新高[3][9] - 除医疗、公用事业和通讯收跌，标普其他7大板块收涨，太阳能板块拉升[9] - 大型科技股多数收涨，英伟达涨2.58%，特斯拉涨4.97%，微软跌0.2%[9] 日股市场 - 7月2日日经指数下跌0.6%，东证指数下跌0.2%，受美科技股抛售及贸易关税影响[13] - 个股中大金工业涨4.6%，科乐美集团跌6.86%[13] 重点新闻 - 美国6月私营部门就业人数意外下降，经济学家预测新增非农就业人数创四个月最低[13] - 特朗普宣布与越南达成贸易协议，越南输美商品征20%关税，转口商品征40%[13] - 微软启动第二轮大规模裁员，约9000个岗位受影响[13]

港股市场 - 6月30日恒指跌0.87%险守24000点，国指、恒科指分别下跌0.96%及0.72%，南向资金净买入52.2亿港元[10] - 恒指、国指、恒科指6月分别累涨3.36%、2.92%、2.56%，半年度累计涨幅分别为20%、19.05%、18.68%[10] - 大型科技股涨跌不一，加密货币、医药外包、航空航天与国防等概念股活跃，黄金及贵金属、内银、汽车股下挫[10] 美股市场 - 6月30日，道指涨0.91%，纳指跌0.82%，标普跌0.11%，大型科技股多数收跌，中概股涨跌互现[10] - 理想汽车6月交付36,279辆汽车，同比下降24%；小鹏6月交付34,611台，同比增224%；蔚来汽车6月交付24,925辆，同比增长17.5%[11] 日股市场 - 7月1日日经225指数下跌1.24%，东证指数下跌0.73%，优衣库母公司等下跌，东京电力控股公司逆势上涨[14] - 日经指数6月上涨6.6%，为自2024年2月以来的最大月度涨幅[14] 行业与政策 - 国家药监局提议将创新药临床试验申请审批时间从60天缩短至30天，医药外包概念涨势居前[10] - 中信建投认为下半年贸易缓和、复苏交易下，黄金短期利多不明显，金价或大幅回撤[10] - 6月LPR按兵不动，市场对进一步降息预期降温，内银股息差改善逻辑短期受限[10]

港股市场 - 6月27日，恒生指数跌0.17%，国企指数跌0.47%，恒生科技指数跌0.07%，南向资金净买入30.37亿港元[8] - 权重科技股涨跌不一，小米集团涨3.6%，百度跌超2%；有色金属、煤炭等板块上涨，内房、生物医药等板块下跌[8] - 港股通净买入前三为建设银行、中芯国际、美团-W，净卖出前三为腾讯控股、小米集团-W、阿里巴巴-W[20] 美股市场 - 6月27日，道指涨1.00%，纳指涨0.52%，标普500指数涨0.52%，三大指数延续涨势，纳指和标普500指数创历史新高[8] - 标普500指数11个主要板块中，非必需消费品板块涨1.8%，能源板块涨1.5%，医疗保健板块跌0.17%[8] - 大型科技股多数上涨，谷歌、亚马逊涨超2%；热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.22%[8][9] 日股市场 - 6月27日，日经225指数上涨1.43%，东证指数上涨1.28%，房地产、银行和纺织品等板块领涨[12] - 6月核心CPI同比上涨3.1%，低于市场预期，整体通胀率降至3.1%，但仍高于央行2%目标[12] - 部分企业表现良好，Disco涨7.50%，东京电子涨4.30%，丰田汽车涨2.87%，全球销量同比增长6.9%[12] 宏观与政策 - 美国5月消费支出创年初以来最大降幅，核心PCE价格指数环比微涨0.2%，通胀预期下降，消费者信心指数上升[12] - 特朗普表示终止与加拿大贸易谈判并将公布新关税，美国参议院推进大规模税收与支出法案[12]

市场表现 - 6月26日港股三大指数收跌，恒生、国企、恒生科技指数分别跌0.61%、0.63%、0.26%，南向资金净买入52.86亿港元[3][7] - 美股三大指数收涨，道指、纳指、标普分别涨0.94%、0.97%、0.8%，标普除房地产和日常消费外8大板块收涨[3][7] - 日经225指数涨1.7%，东证指数涨0.8%，日本政府或下调本财年经济增长预估至1%以下[10] 行业板块 - 港股军工、黄金、旅游股上涨，中资券商、汽车、煤炭等股下跌[7] - 美股大型科技股多数收涨，中概股涨跌互现[7] - 日股芯片及高科技、国防股走高，瑞萨电子跌12%[10][12] 重点新闻 - 9月3日将举行纪念抗战胜利80周年大会并检阅部队，或催化军工行情[7] - 美国拟将加密货币列为抵押贷款认定资产，推动其普及[10] - 中国推动银行业和保险业加大对普惠金融投入，支持民营企业和小微企业[10] 公司动态 - 小米首款运动型多功能车YU7开售三分钟大定突破20万台[11] - 壁仞科技完成约15亿元融资，准备第三季度申请香港上市[11] 评级与风险提示 - 公司和行业评级以香港恒生指数为基准，分买入、增持等多个等级[24][32][33][38] - 投资期货、期权和证券有价格波动和损失风险，报告不构成投资建议[27][28][29][30][35][36][37]

港股市场 - 6月25日恒生指数涨1.23%、国企指数涨1.13%、恒生科技指数涨1.15%，三者均4连涨，南向资金净买入95.74亿港元[3][9] - 券商、保险、教育、半导体、博彩、内房股上涨，医美、港口航运股下跌[9] 美股市场 - 6月25日标普500平收、纳指涨0.31%、道指跌0.25%，大型科技股多数收涨，中概股涨跌互现[3][9] 日股市场 - 6月25日日经225指数涨0.39%至四个多月最高，东证指数微涨0.03%，芯片股强，软银、奥林巴斯、丰田下跌[12] 政策与行业动态 - 美联储松绑大银行资本监管，鲍威尔称关税影响通胀，特朗普将选美联储主席[12] - 北约提高国防开支占比，特朗普威胁西班牙[12] - 一季度全球智能摄像头出货3386.6万台，同比增4.6%[12] - 美光科技对财季业绩展望乐观，中国央行投放中长期流动性[12] 企业动态 - 国泰君安国际获虚拟资产交易牌照，顺丰控股扩大配售和转债规模[9][13] - 小米将发布AI眼镜，特斯拉储能电站一期将建成，泡泡玛特进军家电[13]

股市表现 - 6月24日，恒生指数涨2.06%重回两万四关口，国企指数、恒生科技指数分别上涨1.9%及2.14%，三大指数均录得3连涨，南向资金净买入25.89亿港元[4][11] - 美东时间6月24日，道指涨1.19%，纳指涨1.43%，标普涨1.11%，大型科技股多数收涨，中概股多数收涨[4][11] - 6月24日，日经225指数上涨1.14%，东证指数上涨0.73%，结束连续三天的下跌[3] 行业动态 - 港股大型科技股、券商股、保险股、医美概念股、医药外包概念股、汽车股、教育股等上涨，油气设备股、港口及海运股、军工股、黄金股下跌[11] - 日本致力于与美国达成互利贸易协议，20年期国债招标认购倍数创3月以来最高水平，能源股普跌，索尼启动PS6研发[13] 宏观经济 - 美联储主席鲍威尔就降息前景发出偏平衡信号，理事Barr和纽约联储行长支持观望，美国6月消费者信心指数意外下降[13] - 欧盟警告若美征关税将报复，国际清算银行称稳定币无法通过货币三大测试[13] 企业信息 - 广州称到2027年L2以上级别智能网联车新车占比超90%，阿里云将打造全球云计算一张网，华为享界S9交付、尊界S800大定数量可观[14] 评级与风险 - 公司评级分买入、增持、中性、减持、卖出，行业评级分跑赢大市、中性、跑输大市[35][36][41] - 期货、期权及证券价格波动大，买卖可能亏损，报告不构成推荐和预测，国信证券（香港）或有业务合作及员工个人投资[30][31][39]

港股市场 - 6月23日，恒生指数涨0.67%，国企指数、恒生科技指数涨0.82%及1.05%，南向资金净买入79.65亿港元[9] - 大型科技股多数转涨，半导体、生物医药、风电、新消费、医美、博彩、航运等板块表现活跃，稳定币概念走势分化，影视、家电、燃气股走弱[9] 美股市场 - 6月23日，美股三大股指震荡收涨，道指涨0.89%，纳指涨0.94%，标普涨0.96%[9] - 大型科技股多数收涨，中概股多数收涨[9] 日股市场 - 6月23日，日经225指数下跌0.13%，东证指数下跌0.36%，芯片股表现不佳，部分军工、航运股有涨跌表现[12] - 日本6月服务业PMI初值为51.5，制造业PMI初值为50.4 [12] 宏观经济与政策 - 美联储副主席支持最早7月降息并暗示放松银行业杠杆率要求，Pimco预测美国经济滞胀风险小[12] - 美国6月PMI综合产出指数为52.8，低于5月，产出连续增长29个月[12] 其他资讯 - 德国计划到2029年将核心国防开支提高至GDP的3.5%，北约成员国同意将GDP的5%用于军费开支[12] - 特斯拉在德州推出自动驾驶出租车服务，诺和诺德终止与hims合作关系[12][13]

市场表现 - 6月20日，恒生指数涨1.26%收复23500点，国企指数、恒生科技指数分别涨1.38%、0.88%，港股通净买入27.93亿港元[3][8] - 美东时间6月20日，标普500指数跌0.22%，纳斯达克综合指数跌0.51%，道琼斯工业平均指数涨0.08%[3][8] - 6月20日，日经225指数下跌0.22%，东证指数下跌0.75%[12] 行业板块 - 港股大型科技股、保险股、内银股、煤炭股、半导体股、航运及港口股、苹果概念股、内房股上涨，石油股、军工股、光伏太阳能股低迷[8] - 日股芯片相关股票上涨，优衣库母公司、游戏厂商、重工企业等部分个股下跌[12] 重点公司 - Circle上市后股价持续上涨，6月20日再度飙升逾20%至240.28美元，多个权威机构预估未来稳定币总市值将大幅增长[13] - 2024年Circle净利润率仅为9.3%，若2030年稳定币市场规模达2万亿美元，其市占率提至30%，年收入预计达180亿美元，净利润18亿美元[14] 宏观事件 - 美国参战使中东局势升级，布伦特原油期货周一亚洲早盘一度飙升5.7%，经济学家预计若伊朗封锁海峡，油价或升破130美元[12] - 特朗普威胁解雇美联储主席鲍威尔，理事Waller称最快7月降息，美国将更多家电产品纳入钢铁衍生品关税清单[12] 政策消息 - 市场短期进入政策观察期，6月LPR报价保持不变，业内预计下半年或降息带动LPR下调[8] - 中国证监会称10月9日起允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易，交易目的限于套期保值[15]

市场表现 - 6月19日美股休市，港股三大指数下跌，恒生科技、恒生、国企指数分别跌2.42%、1.99%、2.13%，均3连跌，南向资金净买入14.27亿港元[2][10] - 日本股市回落，日经225指数下跌1%，结束三连涨，东证指数下跌0.6%[11] 行业板块 - 港股大型科技、大金融、烟草及电子烟、汽车经销商、军工、航空、苹果概念、黄金及贵金属、港口运输、新消费概念等板块多数下跌，细价油气股被爆炒[10] - 日本5月不含生鲜食品的CPI同比涨3.7%，为2023年1月以来最快增速，5月访日游客369.3万人，同比增21.5%[13] 重点公司 - 港股美团跌近4%，京东跌3.63%，腾讯、阿里巴巴跌近2%，思摩尔国际跌9.95%，中升控股跌近6%，中船防务跌6.64%等；金泰能源控股涨近53%，吉星新能源涨34.62%[10] - 日本制铁涨2.3%，爱德万测试、DISCO、东京电子等芯片股回调，三菱重工涨1.23%，川崎重工跌0.23%[13] 宏观政策 - 英国央行维持利率4.25%不变，支持降息投票官员人数超预期，年内两次降息25基点预期升温；IMF呼吁欧盟将预算提高50%；欧盟推动与美国达成“英国式”贸易协议，接受10%关税水平为基准[13] 其他新闻 - 白宫称特朗普将在两周内决定是否打击伊朗并关注油价，伊朗加紧输出原油、中断通讯；壳牌制定应急计划防油气运输受扰[13]

市场表现 - 港股三大指数收跌，恒生科技、恒生、国企指数分别跌1.46%、1.12%、1.16%，南向资金净买入12.42亿港元[8] - 美股三大指数接近平收，道指跌0.1%，纳指涨0.13%，标普跌0.03%[8] - 日股收涨，日经指数涨0.9%，东证指数涨0.8%[12] 行业板块 - 大型科技股多数下跌，美团跌3.5%，阿里巴巴、百度跌超2%；内房、中资券商、钢铁股走低[8] - 细价油气、黄金及贵金属、生物医药股走高，吉星新能源涨343%，中国白银集团涨超12%，亚盛医药涨超12%[8] 公司动态 - 微软拟再裁员数千人，OpenAI折价出售ChatGPT，Coinbase寻求SEC首肯代币化股票[13] - 三丽鸥承接IG Port约16亿日元自有股票，双方将合作开发新IP[12] 宏观经济 - 美联储维持利率不变，点阵图预示年内降息两次，内部对利率路径分歧大[12] - 美国5月新屋开工数降至五年低位，上周首申失业救济人数处八个月高点附近[12] 国际局势 - 中东地缘政治紧张，美国可能24小时内攻击伊朗，油价或飙升至100美元以上[8][12]