位于得州西部"大农村"的阿比林数据中心，是OpenAI与甲骨文发起的"星际之门"计划首个接近落成的数据中心园区。 美国得克萨斯州的阿比林，是一片被当地人称为"大农村"的地区的中心地带，这里长期以来以农牧业和 页岩气为经济支柱，最近几年，当地又发展起了风能产业。就在本周二，OpenAI与甲骨文公司在当地 精心策划了一场媒体发布会，标志着当地即将中踏上新一轮的产业热潮。来自全美各地的记者在警方开 道下，来到了一处占地800英亩的尚未完工的数据中心园区。他们在工作人员引导下，穿过了一座座搭 载着数万枚英伟达最新GPU的数据中心。在这里，他们还受到了这两家公司的CEO，以及得州参议员特 德・克鲁兹等政要的热情接待。 "星际之门"计划还有五个待建的数据中心项目，它们位于得克萨斯州、新墨西哥州、俄亥俄州，以及美 国中西部某地。未来三年内，这些项目将使"星际之门"计划的总用电量达到7GW，总投资规模超4000 亿美元。在数据中心领域，GW（吉瓦）是衡量用电量的常用单位，它也直接决定了AI的算力。一座 1GW的数据中心，就需要建设配套的变电站、冷却系统和输电设施，其用电量相当于将近100万个家庭 的用电量总和。 直到不久之前 ...

每经品牌价值研究院 付克友 9月18日，英伟达宣布以50亿美元入股英特尔，后者股价应声暴涨30%。这历史性的一幕，让人想起 2013年诺基亚被微软收购的情景。昔日王者接受新贵的"输血"，看似获得重生，却仍然前途未卜。 但是，英特尔显然不想成为又一个诺基亚。在错失多次历史机遇之后，它终于放下了曾经强大的傲慢。 在与英伟达创始人、首席执行官黄仁勋一同出席的线上发布会上，英特尔首席执行官陈立武兴奋地 说："这是两家公司之间的历史性合作，我称之为'一个我们可以共同改变游戏规则的机会'，我们为英 伟达成为英特尔的投资者而感到自豪。" 从前的英特尔可不是这样的谦逊，也不需要这样的谦虚。时间回到25年前，英特尔市值超过5000亿美 元，是全球最具价值的科技公司之一；而英伟达刚刚上市，市值不足百亿美元。 第二次是2009年，英特尔彻底放弃早期GPU（图形处理器）研发，错失显示芯片机遇。它选择继续押注 集成显卡，将显卡与CPU（中央处理器）捆绑。随后将近10年时间，英特尔一直未涉足GPU领域。等到 2018年，英特尔宣布重返GPU市场时，GPU巨头英伟达已经一骑绝尘。 第三个教训是，英特尔不愿采用价格昂贵的EUV（极紫外光刻） ...

核心观点 - 华为发布《智能世界2035》报告 系统描绘未来十年技术演进路径 核心判断为2035年全球算力总量将实现10万倍增长 算力从专业工具转变为普惠性社会基础设施 [3] 十大技术趋势 - 通用人工智能从实验室走向产业化 2035年可处理高度复杂决策任务 [5][6] - 计算架构迎颠覆性变革 全社会算力总量增长10万倍 突破传统架构限制 [7][8] - 数据存储范式根本转变 AI存储容量需求比2025年增长500倍 占比超70% [9][10] - 通信网络连接规模从90亿人扩展到9000亿智能体 架构向服务智能体演进 [11][12] - 能源系统智能化管理 新能源发电量占比突破50% AI实现能量最优利用 [13][14] - 交互方式完成多模态演进 从图形界面发展到融合人类五感的沉浸式体验 [15][16] - 健康管理从治疗转向预防 AI使慢性病预防率提升至80%以上 [17][18] - 家庭机器人成为生活标配 超90%家庭拥有智能机器人 实现家务自动化与个性化服务 [19][20] - L4+级别自动驾驶普及 汽车转变为"移动第三空间" 重塑出行体验 [21][22] - 软件开发进入人机协同时代 人类专注架构设计 AI承担基础编码 效率实现质的飞跃 [23] 算力革命 - 算力总量增长10万倍需多层面技术突破 包括存算一体 光计算等新型架构 [25] - 新材料应用提升计算器件性能与能效 先进封装和异构集成技术发挥芯片性能 [25][26] - 神经形态计算与量子计算为特定场景提供解决方案 能效比显著改善 [27][28] 存储升级 - AI存储容量需求比2025年增长500倍 存储架构从"数据存储"转向"数据服务" [29] - 新型存储介质和架构提升存储密度与访问速度 满足AI实时性要求 [29] - 数据管理从手动转向基于元数据的智能管理 [30] 能源转型 - 可再生能源发电量占比突破50% 能源系统与AI深度耦合 [32] - AI成为能源系统"智能大脑" 预测需求 优化分配 实现高效利用 [32] - 分布式能源成为主流 微电网和能源互联网实现灵活调度与共享 [32] 健康变革 - AI推动健康管理从被动治疗转向主动预防 慢性病预防率提升至80%以上 [33] - 基于多模态数据的健康预测模型提前发现风险 提供个性化预防建议 [34] - 智能健康设备实现全天候监测 AI辅助诊断优化医疗资源分配 [34] 家庭生活 - 智能机器人家庭渗透率超90% 提供家务劳动及陪伴 教育 娱乐服务 [34] - 全息技术创造沉浸式家庭环境 提升远程办公 社交 娱乐体验 [34] - 智能家居系统通过感知环境状态和用户需求实现主动服务 [34] 企业转型 - AI驱动的自主决策组织重构生产范式 人工智能应用率达85%时可提升劳动生产率60% [36] - 生产系统高度自动化 AI调度和优化从订单接收到产品交付的全流程 [36] - 供应链管理智能实时预测需求变化 决策机制变为数据驱动甚至自主决策 [36] 启示与展望 - 技术演变为决策伙伴和生态系统 需重新思考人机关系并建立新型协作模式 [38] - 人类专注创新思考与顶层设计 AI系统负责执行工作 [38] - 未来竞争是愿景与假设的竞争 前瞻思考的企业和国家将占据领先地位 [38] - 90%以上中国家庭拥有智能机器人 全息技术重新定义沟通方式 [38] - 通信网络连接9000亿智能体形成智能体互联网生态 能源系统完成智能化改造 [38]

阿里巴巴战略投资哈啰Robotaxi - 阿里巴巴集团对哈啰旗下Robotaxi业务进行战略投资 双方将基于实际运营场景开展全面合作 重点打造低成本 高安全 高可靠 高可用的智能驾驶技术 [1] - 合作内容包括共建视觉 语音 语言等基础大模型及智能座舱等垂直领域专用模型 并共同探索世界模型在自动驾驶领域的创新应用 [1] - 阿里巴巴为哈啰提供资本背书 阿里云算力 AI技术及生态资源 推动智能驾驶大模型快速迭代和商业化落地 [1] Figure人形机器人融资进展 - Figure完成C轮融资 获得超10亿美元承诺资本 投后估值达390亿美元 [2] - 融资由Parkway Venture Capital领投 博枫 英伟达 麦格理资本 英特尔资本 Salesforce等机构参投 [2] - 资金将加速通用人形机器人大规模应用于现实环境的进程 [2] 华为2035年算力技术预测 - 预计2035年全社会算力总量将增长10万倍 催生新型计算全面兴起 [3] - AGI将成为未来十年最具变革性的驱动力量 AI智能体将从执行工具演进为决策伙伴 [3] - 通信网络连接对象将从90亿人扩展到9000亿智能体 实现移动互联网向智能体互联网跃迁 [3] - 人机交互方式从图形界面转向自然语言 并向融合人类五感的多模态交互演进 [3]

在人工智能浪潮席卷全球的当下，算力作为数字经济的核心引擎，正以前所未有的速度爆发式增长。华为在 2025 年 9 月 16 日发布的《智能世界 2035》系 列报告中抛出了一个震撼预言：到 2035 年，全社会算力总量将增长10 万倍，这一数字相当于每秒进行10^25 次运算，足以支撑人类从地球到火星的实时高 清视频通话。这一预测不仅揭示了未来十年技术变革的底层逻辑，更预示着人类社会将迎来一场全方位的 "算力革命"。 人工智能的指数级进化 以 GPT-5、Claude 3 为代表的千亿参数大模型，单次训练需要消耗2.5 万块 H100 GPU持续运行 3 个月，算力需求呈非线性增长。华泰证券研究表明，当 AI 处理的 Token 量增长 10 倍，算力需求可能激增百倍。这种 "数据 - 算力 - 模型" 的正向循环，使得 AI 训练与推理成为吞噬算力的 "黑洞"。 万物智联的超级连接 架构墙：串行处理的桎梏 华为预测，到 2035 年通信网络的连接对象将从 90 亿人扩展到9000 亿智能体，包括自动驾驶汽车、工业机器人、智能家居设备等。仅一辆 L4 级自动驾驶汽 车每秒就需要处理1TB 传感器数据，相当于同 ...

甲骨文与OpenAI合作 - 甲骨文单日股价暴涨36% 市值增加2510亿美元（约合人民币1.78万亿元） 直接原因为与OpenAI签署3000亿美元算力采购合约[3] - 合约自2027年开始为期5年 采购4.5吉瓦(GW)算力 相当于美国运营中数据中心算力的四分之一或400万户家庭用电量[3] - 合作源于"星际之门"项目 该项目旨在确立美国在AI领域领导地位 最初承诺建设1000亿美元数据中心并可能扩大至5000亿美元[4] 算力需求与基础设施投资 - 美国科技巨头承诺今年投入约3000亿美元建设巨型数据中心 包括亚马逊AWS、微软、谷歌和Meta等公司[9] - 全球数据中心支出预计到2029年接近3万亿美元 其中1.4万亿美元来自科技巨头资本支出[10] - 甲骨文资本支出在截至8月的12个月内达274亿美元 超过其215亿美元营运现金流[6] 合作风险与行业竞争 - OpenAI年收入约100亿美元 不足其每年600亿美元数据中心建设支出的五分之一[11] - 甲骨文债务权益比高达427% 远高于微软的32% 投资已超过现金流[11] - 交易押注ChatGPT增长继续加速 但面临谷歌等AI初创公司激烈竞争[11] 全球算力市场趋势 - 美国政府主导的AI基础设施投资推动算力需求持续激增[3] - 中国市场预计到2035年AI贡献GDP超11万亿元 可能带动算力需求十倍甚至百倍增长[12] - 黑石、阿波罗等全球资管巨头加大数据中心领域投资[10]

公司业务与行业地位 - 公司是全球领先、国际化运营的高端集成电路晶圆制造商，拥有自主知识产权和核心半导体制造技术，业务覆盖全球，从事MEMS芯片工艺开发及晶圆制造以及半导体设备业务 [1] - 客户包括硅光子、激光雷达、运动捕捉、光刻机、DNA/RNA测序、高频通信、AI计算等各细分领域的领先企业，产品广泛应用于通信计算、生物医疗、工业汽车及消费电子等领域 [1] - MEMS芯片制造重资产占比大，欧美日企业占据全球前十五名DM企业和多数代工企业，公司是国内极少数以PureFoundry模式运营的MEMS专业制造商，深度聚焦芯片制造主业，支持Fabless、Fablite设计公司快速创新 [1] 技术突破与产品进展 - 公司持续推进BAV滤波器单步工艺研发及集成工艺整合，实现双工器、四工器等多款高端滤波器量产，改善MEMS微振镜生产工艺和良率，新一代产品进入量产阶段 [2] - 完成MEMS电容式和压阻式压力传感器研制及正面、背面工艺开发，MEMS温湿度传感器通过客户验证、MEMS惯性测量单元通过可靠性验证、MEMS振荡器完成全流程初步验证 [2] - 2025年8月控股子公司MEMS-OCS通过客户验证并启动试产，MEMS技术在光交换中具有低串扰、极化和波长不敏感、可扩展性好等优势，谷歌2023年采用MEMS-OCS取代传统交换机实现低延迟、全速率兼容无阻塞交换 [3] 产业链整合与战略布局 - 2025年8月公司以1.57亿元收购青岛展诚科技56.24%股权，布局IC设计服务与EDA软件开发领域，展诚科技是国家专精特新重点小巨人，累计服务华为海思、台积电、海光半导体等全球知名企业超300家 [4] - 展诚科技在寄生参数提取领域有深厚积累，可直接赋能公司MEMS EDA研发，填补国内技术空白，通过MEMS制造+设计服务+EDA工具一体化布局，公司从单一制造商升级为半导体综合服务商 [4] 业绩与财务预测 - MEMS晶圆制造及工业开发业务方面，瑞典SieX出表后公司营收有所下降，北京业务稳步增长，OCS等高价值产品占比提升，半导体设备及其他业务较稳定 [5] - 预计2025-2027年分别实现收入9.16亿元、6.34亿元、7.37亿元，8月21日股价对应PB分别为2.97倍、3.00倍、3.01倍 [5][6]

基金规模与投资成果 - 江苏省战略性新兴产业母基金自2024年6月21日起分三批组建41只产业专项基金 总规模达1069亿元 覆盖全省13个设区市及7家企业[1] - 完成公开遴选产业子基金19只 规模合计190亿元 基金集群累计投资项目93个 其中英诺赛科和正力新能已实现IPO上市[1] - 基金采用"省级母基金—产业专项基金—产业子基金"三层架构 由江苏高科技投资集团运作 聚焦关键领域和优质资源聚合[1] 合作拓展与机制创新 - 新增南京江北新区 苏州工业园区和省产研院为基金申报试点单位 吸引国家级基金 全国社保基金及央企等机构参与合作[2] - 创新"见投即贷"和"投贷联动"协同模式 为被投企业提供全生命周期资金支持 苏州工业园区分享构建耐心资本体系实践经验[2] - 基金集群运行一年来体系逐步完善 未来将通过高效投资和精准资本赋能持续提升整体效能[2] 行业发展趋势 - AI产业被认定为未来数十年核心投资主题 中国商业航天领域发展持续加速[3] - 光模块行业面临AI驱动算力革命的历史性机遇 需重点关注算力产业链发展趋势[3] - 政府投资基金需选择专业化市场化管理人 在项目推荐 融资支持和制度环境方面提供全方位保障[3]

算力发展规模 - 2025年预计通用算力规模增长20% [1] - 2025年预计智能算力规模增长43% [1] 行业投入与成效 - "十四五"期间中国在算力建设上投入力度相当大 [1] - 算力发展成效显著 [1]

人工智能产业发展动态 - 人工智能产业迅猛发展 各地开展人工智能+行动 金融机构发力支持算力、机器人、芯片等产业链相关公司 [1] - 西北区域首个人工智能算力枢纽西安未来人工智能计算中心建成 总投资规模达19亿元 一期工程算力达300PFlops（每秒30亿亿次） 相当于150万台高性能计算机协同工作能力 [1] - 金融机构通过构建普惠型算力服务平台 为区域科研机构提供高效能低门槛算力服务 降低人工智能技术研发应用成本 加速科技成果转化 [1] 金融支持措施 - 建设银行陕西西安长安路支行为西安未来人工智能计算中心项目提供7.2亿元定向授信支持 [1] - 中国银行深圳市分行计划未来5年为深圳人工智能全产业链提供不少于1000亿元综合金融支持 覆盖基础研究、成果转化、产业应用全环节 [2] - 农业银行上海分行推出高质量服务人工智能产业十条举措 打造人工智能产业链服务体系 提供算力采购融资、知识产权评估等定制化服务 [3] - 金融机构通过股权、贷款、债券、保险、租赁等多元化金融工具服务人工智能要素供给 [2] 企业案例与融资创新 - 深圳晶泰科技2020年获得中国银行无抵押无担保信用贷款 全线上操作短时间到账 化解研发资金短缺困境 [2] - 四川英创力电子科技三期项目总投资6.5亿元 2024年1月正式投产 产品涵盖IC载板、类载板等高阶产品 [4] - 企业月均电费和工资支出超2000万元 原材料价格上涨加大采购压力 出口型科技企业面临融资难问题 [4] - 建设银行遂宁分行创新推出信用贷款+出口信用保险服务方案 首笔732万元信保贷通过跨境金融服务平台落地 [5] - 信保贷以出口信用保险保单为依托 通过应收账款买断方式将信用转化为资金 根据外贸订单动态匹配额度 [6] 产业协同发展 - 政银保三方协同模式降低银行风险 拓宽企业融资渠道 授信灵活且额度上限更高 还款期限放宽缓解资金周转压力 [6] - 遂宁市着力打造千亿元级电子信息产业集群 PCB领域形成显著集聚效应 金融机构深化协作加大产品供给 [6] - 金融支持成为推动AI+产业发展的加速器 助力培育新动能促进产业链腾飞 [4][6]