事件概述 - 荷兰政府于9月30日依据1952年《货物可用性法案》下达部长令，试图夺取中资控股企业安世半导体的控制权，并暂停其中国籍CEO的董事职务[1][10][16][18] - 事件引发全球半导体产业链震荡，荷兰政府于11月7日表态准备向中方归还安世半导体完整控制权，并于11月13日派代表团来华磋商[52] - 该事件被描述为一场由美欧发起的、针对中国在技术、产业链和地缘政治层面的围猎，背后存在美国的直接干预和压力[38][44][45][47] 安世半导体背景与影响 - 安世半导体是全球最大的基础型芯片制造商之一，前身为荷兰恩智浦的标准产品部门，于2017年被中国投资者以27.5亿美元收购，2019年由闻泰科技全资收购控股权[12][13][29][31] - 公司主要为汽车和消费电子行业生产芯片，年出货量超1000亿颗，客户包括宝马、奔驰、大众、特斯拉等头部车企，其全球产能估计影响约9000万台汽车、12亿台手机、1200万台服务器[12][58] - 被中资收购后，公司偿还所有前期债务实现零负债，完成技术升级和全球布局，五年来为荷兰贡献约1.3亿欧元企业所得税[31] 地缘政治与外部压力 - 美国于9月29日发布出口管制穿透性规则，直接影响其母公司闻泰科技（2024年底被列入实体清单）的子公司安世半导体，荷兰政府于次日采取行动，时间点高度同步[40][43][44][45] - 美国向荷兰政府明确施压，要求改变安世半导体股权结构引入非中资股东，并更换中国籍CEO，作为避免被列入实体清单的条件[45] - 事件反映出美国通过长臂管辖和联盟体系对中国高科技领域的试探性围猎，以及欧盟在技术主权焦虑下对华政策的转向[47][69][70][72] 中国的回应与反制措施 - 中方于10月4日宣布禁止安世半导体从中国出口产品，因其近80%产品需在中国封装测试，此举切断其全球供应链[49] - 10月14日起调整稀土出口配额，对半导体制造必需的重稀土实施严格管制，影响荷兰光刻机生产[49] - 反制措施导致安世半导体全球芯片供应量锐减六成，中方在磋商中要求荷方承担全部责任[50] 对欧洲产业的冲击 - 安世芯片几乎存在于欧洲车企所有产品中，芯片断供导致博世、采埃孚等主要供应商减缓生产，德国汽车产业面临严重生产限制和工厂停产风险[57][58][59] - 欧洲客户正寻求变通方法，如直接从欧洲工厂购买硅晶圆运往中国封装，以应对政府干预带来的供应链不安全感[56] - 日本日产汽车因事件减产900辆Rogue车型并预留250亿日元准备金，本田公司将全年业绩预期下调五分之一[60] 国际反应与法律争议 - 荷兰法院未经充分审理即暂停中方CEO职务，被学者批评为前所未有且不合常理，严重背离司法独立原则[32][34] - 国际商会批评荷兰行为破坏法治基石，经济学家指出此举向全球投资者宣告商业合同敌不过地缘政治[60] - 欧盟内部对事件深感不安，认为应通过与中国对话解决，而非采取无端干预制造供应链危机[7][9][73]

安世半导体事件最新进展 - 荷兰安世半导体自10月26日起停止向中国东莞封装测试工厂供应晶圆，晶圆问题仍未得到明确解决[4][5][9] - 荷兰政府代表团将于下周初前往中国，就安世半导体问题进行磋商[3][10][12] - 中方于11月1日宣布对符合条件的安世半导体出口予以豁免，但荷方被指缺乏解决问题的实际行动[8][12] 安世半导体生产与供应现状 - 安世半导体东莞封测厂订单饱满，但因原材料短缺和员工配置问题，部分岗位调整为"上四休三"，加班时间减少[5] - 东莞工厂约三分之一的机器因晶圆短缺已闲置约一周，该工厂是安世规模最大的小信号组件工厂，年产量超过500亿件[4][6] - 安世中国声称已建立充足的成品与在制品库存，能稳定满足客户直至年底乃至更长时间的订单需求[7] 现货市场行情变化 - 市场在11月变得安静，进入观望状态，与10月的紧张形成对比，价格随之下降[13][15] - 市场降温的直接导火索是11月1日关于供应链恢复的假消息传播，以及11月7日荷兰政府称中国将很快恢复芯片供应[13][14] - 更深层次原因包括真实需求在9月底和10月中旬已提前释放，以及Tier1和整车厂积极推进替代方案[14][15] 行业应对与替代方案 - 海外客户在9月底已开始市场采购，10月中旬争端加剧后再次补货，市场出现几十K至KK级需求[14] - 国内大型全球Tier1已在切换安世物料，ON的批量订单已下达，ON、TI、VISHAY等替代需求旺盛[15] - 部分汽车供应链企业获得出口豁免，已收到首批来自中国的安世芯片，但晶圆供应问题仍是关注焦点[11][16]

中国台湾高科技出口管制政策调整 - 中国台湾于11月17日预告修改战略性高科技货品出口管制清单，新增管制项目共18项 [1] - 新增管制涵盖三大类别：高端3D打印设备、先进半导体设备、量子电脑 [1] - 受管制货品出口须事先向中国台湾贸易署申请战略性高科技货品输出许可 [1][3] 新增管制的半导体设备详情 - 先进半导体设备具体包括互补金属氧化物半导体（CMOS）集成电路 [1] - 新增管制涉及低温冷却系统、扫描电子显微镜（SEM）设备 [1] - 低温晶圆测试设备等半导体相关设备也被列入管制范围 [1] 出口许可审核机制 - 中国台湾贸易署将审核出口交易，若确认无武扩风险，将核发输出许可 [3] - 获得输出许可后，厂商方可出口相关管制货品 [3]

减持计划核心信息 - 巽鑫投资通过大宗交易累计减持中微公司股份12,522,906股，减持股份数量达到公司股份总数的2%，本次减持计划已实施完毕[1][4] - 减持期间为2025年9月22日至2025年11月13日，减持价格区间为236.22元/股至289.22元/股，减持总金额为33.51亿元[1][9] - 减持计划首次披露日期为2025年8月27日，原计划减持比例不超过总股本的2%，实际减持比例与原计划一致[4][9] 股东权益变动情况 - 此次权益变动后，巽鑫投资持有中微公司股份68,473,916股，占公司总股本的10.94%，变动前持股比例为11.94%，权益减少1%[1][5][9] - 截至三季度末，巽鑫投资位列中微公司第二大股东，持有77,188,700股，占总股本的12.33%[1] - 本次减持计划实施前，巽鑫投资持有中微公司股份80,996,822股，占公司总股本的12.94%[4][6] 股东身份及股份来源 - 巽鑫投资身份为直接持股5%以上股东，并非控股股东、实控人及一致行动人，也非董事、监事和高级管理人员[5][6][10] - 上述减持主体无一致行动人[8][10] - 当前持股股份来源为IPO前取得，共计80,996,822股[6]

核心事件概述 - 字节跳动大模型团队（Seed）研究员任某某于11月11日离职，原因为“因多次泄密被开除” [1] - 该研究员曾深度参与公司Seed团队的GR-3项目，并是该项目技术报告的作者之一 [3] 相关人员背景 - 离职研究员任某某为知乎优秀答主，拥有超过8.6万粉丝，分享内容涵盖协作机械臂、灵巧手、执行器和人形机器人等领域 [3] - 其于2015年毕业于浙江大学机电工程专业，2019年获意大利理工学院机器人学博士学位，曾任职于珞石机器人、小米公司，2023年加入字节跳动Seed团队 [3] 技术项目进展 - GR-3是公司Seed团队提出的一款全新Vision-Language-Action Model（VLA）模型，具备强大泛化能力，能理解抽象指令并执行复杂任务 [3] - 该模型被视为迈向通用机器人“大脑”的重要一步，技术报告指出其能通过极少量人类轨迹数据进行高效微调，实现对新场景快速低成本适应 [3] 行业技术评估 - 现有具身智能模型的“智能”水平被认为大概相当于人类1-2岁，在观察世界、理解世界及进行精细复杂长程柔性抓取操作方面仍存在显著技术空缺 [4] - 尽管人形机器人在跑步、跳舞、跑酷等方面表现出色，但在上述关键能力上仍有不足 [4] 团队组织架构 - 字节跳动Seed团队成立于2023年，研究方向涵盖大语言模型、语音、视觉、世界模型、基础架构、AI Infra、下一代AI交互等多个领域 [4] - 团队主要在北京、上海、深圳、杭州等地办公，研发的豆包大模型已支持超过50个应用场景 [4] - 团队目前由吴永辉和朱文佳共同负责，吴永辉侧重AI基础研究探索，朱文佳侧重模型应用，两人均向公司CEO梁汝波汇报 [4]

文章核心观点 - 飞腾公司凭借其腾锐D3000等自主CPU产品在多个关键行业实现重大市场突破，反映出公司在自主可控计算领域的核心竞争力持续增强，其产品性能已能满足主流政企应用需求 [1][4][8] 产品技术与性能 - 腾锐D3000处理器采用64位ARMv8指令集架构，集成8颗自主研发的FTC862内核，主频达2.5GHz，是目前国内性能最强的ARM架构桌面CPU之一 [1] - 在GeekBench 6测试中，腾锐D3000多核得分达5850分，较上一代D2000性能提升2.5倍，性能已接近Intel 10代酷睿i5水平 [1] - 腾锐D3000是国内首款支持DDR5和PCIe5.0的桌面CPU，内存访问性能达国内同期最高水平，可同时流畅运行超20个不同网页，且WPS、腾讯会议等办公软件无延迟 [4] - 产品采用"计算核+可信核"双体系架构，支持自主定义的PSPA2.0安全标准，集成国密算法加速引擎并通过中国信息安全测评中心II级认证 [8] 市场表现与行业突破 - 在安平行业某部委项目招标中，基于腾锐D3000的台式机成功中标近4000台采购需求，并实现100%的中标份额 [1] - 公司成立十周年之际，累计处理器销量已突破1000万颗，标志着其自主CPU产品已实现规模化应用 [4] - 腾锐D3000桌面台式机成功中标浙江省某政府部门框架采购项目，采购数量高达1.3万台 [4] - 在某电力大型骨干央企2024-2026年计算机集中采购项目中，基于腾锐D2000处理器的2.4万台桌面终端成功中标，公司成为该电力央企信创建设的主要技术路线提供商 [6] - 在两家大型政策性银行的信创计算终端采购项目中，基于腾锐处理器的台式机、笔记本成功入围并中标，中标数量近万台 [6]

存储芯片涨价背景与原因 - 存储芯片价格出现暴涨，上游原厂对国内主流手机厂商的报价涨幅接近50% [1] - 此次涨价是行业周期与供需关系共同作用的结果，2023年至2024年上半年全球存储芯片市场经历了长达一年半的下行周期，部分品类价格跌幅超过60% [1] - 为应对行业下行，三星、SK海力士等头部原厂启动减产计划，通过缩减产能缓解库存压力 [1] - 2024年三季度全球消费电子市场复苏，终端产品出货量回升导致存储芯片需求回暖，而前期减产造成供给出现阶段性缺口，供需逆转引爆价格上涨 [1] 国内手机厂商面临的挑战 - 小米、OPPO、vivo等头部品牌存储芯片库存普遍低于两个月，部分厂商的DRAM库存紧张至三周以内 [1][2] - 存储芯片成本在手机中占比约为15%至20%，以一款中高端手机为例，50%的涨幅将使单台手机存储成本增加100至200元 [2] - 手机行业利润空间已被压缩至个位数，成本大幅攀升带来巨大压力 [2] - 若持续暂缓采购，厂商可能面临后续生产断供的风险 [2] 手机厂商的应对策略 - 多数厂商选择暂缓本季度大规模采购计划，通过内部库存调配、优化产品配置等方式缓解压力 [4] - 部分厂商已开始与上游原厂展开议价谈判，试图争取更合理的采购价格或分期定价协议 [4] - 少数库存相对充足的厂商选择小批量补仓，以避免后续价格进一步上涨带来更大损失 [4] - 部分品牌加快与长江存储、长鑫存储等国内存储芯片企业的合作步伐，试图通过供应链多元化降低对海外原厂的依赖 [5] 对产业链及未来展望的影响 - 涨价潮影响沿产业链传导，上游模组厂商毛利率被大幅压缩，部分中小模组厂商已出现接单困难的情况 [5] - 若手机厂商无法消化新增成本，未来1至2个季度内部分中低端手机产品可能面临涨价风险 [5] - 行业预测由于头部原厂减产计划短期难调整，叠加四季度传统旺季需求支撑，存储芯片价格可能在2024年底至2025年初维持高位运行 [5] - 此次事件凸显供应链自主可控的重要性，国内存储芯片企业的发展机遇或将随之而来 [5]

交易核心方案 - 和顺石油拟通过收购股权及增资方式购买奎芯科技不低于34%的股权，同时通过获得17%股权表决权委托，合计控制奎芯科技51%表决权并取得控制权 [1][8][12] - 交易完成后，和顺石油将委派奎芯科技三分之二董事并推荐财务总监，对奎芯科技的经营、人事、财务等事项拥有决策权，并将其纳入合并报表范围 [1][8][29] - 奎芯科技100%股权估值不高于15.88亿元（增资后），预计最终交易金额不高于5.4亿元 [1][8][24] - 和顺石油实际控制人及其一致行动人向奎芯科技实际控制人陈琬宜协议转让公司股份1031.44万股，占公司总股本的6%，交易完成后陈琬宜成为公司关联人 [2][9][13] 标的公司业务与技术 - 奎芯科技成立于2021年，专注于高速接口IP和Chiplet解决方案，是国内少数具备完整高速接口IP产品矩阵的企业 [4][17] - 产品覆盖UCIe、HBM、ONFI、LPDDR、PCIe等协议，PPA指标比肩海外龙头，最新UCIe Chiplet互联IP已用于国产大算力芯片中，支持万卡级算力集群扩展 [4][17] - 构建了覆盖台积电、三星等国际晶圆厂的合作网络，成功开发出覆盖5nm至55nm工艺的接口IP，应用于数据中心、人工智能、汽车电子及消费电子领域 [4][17] - 公司是国内少数能提供完整Chiplet解决方案的企业之一，推出了基于IO Die的互联解决方案，通过UCIe协议实现不同芯粒间高速互联 [4][18] - 多款IP产品已完成流片并交付客户使用，目前已服务超60家客户，覆盖AI、数据中心等行业，标杆客户包括国际存储行业巨头及AI领域独角兽企业 [5][18] 业绩承诺与财务安排 - 奎芯科技业绩承诺期为2025年至2028年，各年度经审计收入分别不低于3亿元、4.5亿元、6亿元、7.5亿元，其中IP和高速互联产品收入分别不低于1.05亿元、1.575亿元、2.1亿元、2.625亿元 [5][11][27] - 各年度经审计的合并口径归属于母公司股东的净利润均为正 [5][11][27] - 交易设置了详细的业绩补偿条款，补偿义务人以本次交易取得的交易对价金额（税后）为上限进行现金补偿 [27][28][29] - 陈琬宜受让的和顺石油股份将根据奎芯科技业绩承诺实现情况分三期解锁 [25][26] 公司战略与行业背景 - 和顺石油深耕成品油流通领域，构建了集加油站零售连锁、仓储、物流、批发于一体的完整产业链，并以湖南为核心向周边省份拓展 [6] - 公司在新能源转型赛道加速布局超快充业务，依托现有加油站场地资源推进充电设施建设 [6] - 管理层经过审慎调研，认为半导体IP相关行业具有较好发展前景和较大空间，拟进行战略布局以寻找新的业绩增长点 [6][12] - 奎芯科技已申请知识产权100余项，其中授权发明专利49项，并取得国家专精特新小巨人企业、国家高新技术企业等资质 [18][19]

华为AI技术发布 - 公司将于11月21日发布AI领域的突破性技术 [1] - 该技术旨在解决算力资源利用效率的难题 [1] - 技术可将GPU、NPU等算力资源的利用率从行业平均的30%至40%提升至70% [1] 技术核心与影响 - 突破性技术通过软件创新实现英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用 [1] - 技术能够屏蔽算力硬件差异 [1] - 为AI训练和推理提供更高效的资源支撑 [1]

iPhone Air生产暂停与市场表现 - 富士康已暂停绝大部分iPhone Air生产线，仅保留一条完整线和半条生产线作为过渡，预计11月底前彻底停产[1] - 立讯精密已于10月底完成最后一批iPhone Air订单并停止生产[1] - 苹果为iPhone Air分配的生产资源仅占整体iPhone产能的约10%[2] - 实际出货速度比苹果预设的最坏情况还要慢一倍[2] iPhone Air销量低迷原因分析 - 截至今年9月，iPhone Air在苹果整体手机销售中占比仅约3%，远低于iPhone 17 Pro（9%）和iPhone 17 Pro Max（12%）[3] - 相比去年停产的iPhone mini生命周期早期5%至6%的占比，iPhone Air表现更差[3] - 产品卖点集中在轻薄，但续航与性能牺牲明显，售价接近旗舰档位[3] - 主力消费群体被更高性能或更高性价比机型分流，营销曝光不足导致认知度不高[3] 下一代产品规划调整 - 原计划2026年秋季与iPhone 18系列同步推出的iPhone Air 2（代号V62）已被从产品路线图中撤下[4] - 苹果正在重新设计硬件方案，考虑在下一代机型中加入第二颗后置摄像头模组以弥补拍摄能力短板[4][5] - 公司内部测试多种轻量化双摄模组设计方案，力求在不增加明显厚度与重量情况下实现更平衡的影像体验[5] - 这一调整旨在提升产品竞争力，让iPhone Air系列重新定位介于标准版与Pro系列之间[5] 供应链影响与行业战略转向 - 富士康产线暂停预计将波及上下游合作厂商，包括蓝思科技、舜宇光学等机壳、屏幕、相机模组供应商面临短期产能调整与订单缩减[6] - 行业分析认为苹果将更聚焦旗舰与折叠领域发展，加速推进iPhone 18 Ultra折叠屏版及A19仿生芯片研发[7] - 苹果计划在2026年推出具备AI原生功能的新系列，这一调整被视为对市场信号的快速反应[7]