炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ A股9月行情收官。今年1—9月，上证指数累计涨15.84%，深证成指涨29.88%，创业板指涨51.20%。9 月，三大指数均收涨，其中，创业板指9月累计涨超12%。 今天截至收盘，上证指数涨0.52%，深证成指涨0.35%，市场成交额约为2.2万亿元，较上一交易日增加 191亿元。 | 上证指数 | 深证成指 | 创业板指 | | --- | --- | --- | | 3882.78 | 13526.51 | 3238.16 | | +20.25 +0.52% | +47.08 +0.35% | +0.15 0.00% | | 跌2578 | | 涨2657 > | | Company China Company College Collection | 100 100 | | 板块方面，午后，汽车整车板块异动拉升，有色金属、存储芯片板块表现强势。有色金属板块领涨，存 储芯片、军工、半导体板块涨幅居前，白酒、银行、保险等板块调整。 个股方面，汽车龙头股赛力斯一度涨超9%，股价创历史新高；存储芯片龙头股江波龙"20CM"涨停，德 明利 ...

公司业务结构 - 公司业务范围远超消费电子领域，涵盖医疗、教育、房地产等多元化业务，形成韩国社会全方位渗透的"平行宇宙"生态 [4] - 电子业务仍是核心支柱，其中DRAM内存贡献半导体部门50%-70%利润 [5][7] - 半导体部门2024Q2运营利润仅4000亿韩元，大幅低于分析师预期的2.73万亿韩元 [1] 市场竞争格局 - 公司在DRAM市场30年霸主地位被SK海力士取代，2024年市场份额首次被超越 [10] - SK海力士凭借HBM技术占据英伟达供应链20%份额，公司仅占1% [9] - 代工业务面临台积电压制，后者占据全球2/3市场份额，公司最新季度仅8% [14] 战略失误与挑战 - 公司未提前布局HBM技术，错失AI浪潮带来的海量内存需求机遇 [8] - 当前HBM产品未通过英伟达测试标准，被排除在供应商名单之外 [13] - 需同时应对内存领域SK海力士和逻辑芯片领域台积电的双线竞争 [14] 转型措施 - 加速研发下一代HBM4技术，已获得行业初步兴趣但商业化仍需时间 [14] - 2024年7月与特斯拉达成165亿美元AI芯片代工协议，提振市场信心 [14] - 芯片部门高层罕见公开道歉并启动全面改革 [12] 宏观经济影响 - 公司贡献韩国约20%出口额，其KOSPI指数权重最大，业务波动直接关联国家经济安全 [4] - 股价自2021年峰值持续下滑，2024年表现显著落后于SK海力士 [1] 行业启示 - 科技行业领先地位具有时效性，需持续押注未来技术方向 [14] - AI驱动的新格局正在重塑半导体行业竞争态势 [8][14]

市场表现 - 沪指微涨0.02%报3473.13点，深证成指跌0.7%报10435.51点，创业板指跌1.21%报2130.19点，北证50指数跌近1% [1] - 沪深北三市合计成交12272亿元，较此前一日减少近2300亿元 [1] - 医药、酿酒等板块走低，电力、地产板块强势，家居、化纤、纺织服装、银行等板块上扬，跨境支付、充电桩、体育概念等活跃 [1] 长鑫存储上市 - 国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储启动上市辅导 [2] - 长鑫存储是国内规模最大、布局最全的DRAM设计、研发、生产及销售一体化的IDM企业 [2] - DRAM存储芯片市场被韩美厂商垄断，长鑫技术加速迭代追赶全球先进水平，产能2024年实现翻倍增长 [2] 外卖大战 - 淘宝闪购宣布启动规模高达500亿元的补贴计划，将在未来12个月内直补消费者及商家 [3] - 各主要平台优惠券针对20元左右价格带，茶饮和低价快餐有望受益 [3] 新能源金属 - 申万有色金属指数上涨6.19%，跑赢沪深300指数 [4] - 能源金属和工业金属涨幅较大，分别达到8.28%和8.09% [4] - 钴价上涨7.36%，主要受刚果(金)延长钴出口禁令影响 [4] 大功率充电设施 - 四部门明确到2027年底力争全国大功率充电设施超10万台 [5][6] - 鼓励给予充电场站10年以上租赁期限，引导企业长期稳定经营 [5][6] 自动驾驶 - 我国牵头制定的国际标准《道路车辆自动驾驶系统测试场景场景评价与测试用例生成》正式发布 [7] 养老服务 - 民政部、商务部拟于7月至12月举办全国"养老服务消费季"活动 [8] 机器人技术 - 国产机器狗"新一代黑豹2.0"以10.3米/秒的速度打破世界纪录 [9]

DeepSeek大语言模型 - DeepSeek的LLM性能接近ChatGPT但成本大幅降低 训练效率与低成本优势显著 政府支持部分数据训练成本如数据标注和归类 [2] 中国存储芯片成本竞争力 - 中国存储芯片在政府支持下已具备成本竞争力 2024Q1 DRAM每Gb价格为$0.34 韩国DRAM总成本占售价67%约$0.23 中国不计固定成本可能低至$0.20 [4] - 中国固定成本远高于韩国 但通过规模优势弥补性能差距 华为Ascend 920 GPU支持HBM2/HBM2e而非最新HBM3/HBM3e 在部分推理领域仍具竞争力 [4] 中国半导体设备进展 - 北方华创低温刻蚀机已为长江存储投入量产 设备是三大要素中的关键瓶颈 中国在HBM等新产品供应链布局全面 2025-2026年是竞争格局关键时期 [4]