行业整体趋势 - 锂电产业迎来新一轮高景气上行周期 [2] - 2025年上半年设备企业新签及在手订单总额超过300亿元 同比增长70%至80% [2] - 电池领域扩产周期已全面启动 [2] 大族锂电公司动态 - 大族锂电东莞大岭山基地于2025年9月正式启用 将承担公司50%以上的核心产能 [4] - 公司致力于提供覆盖电芯制造前中后段及模组PACK的全链条核心装备 [4] - 公司正聚焦半固态和全固态电池等前沿领域的关键装备突破 以解决行业效率瓶颈与质量波动等痛点 [4] - 公司依托大族激光近三十年的技术积淀 [4] 年会活动信息 - 2025（第十五届）高工锂电年会将于11月18-20日在深圳前海华侨城JW万豪酒店举行 [2][3] - 年会由高工锂电和高工产研主办 海目星激光总冠名 大族锂电为年会特别赞助 [2][6] - 年会期间将举行十五周年庆典和高工金球奖颁奖典礼 并发布蓝皮书 [5]

行业现状与问题 - 移动电源行业因自燃风险在2024年7月经历大规模产品召回，引发全产业链对安全、价格、质量等问题的严肃审视 [1][2][5] - 行业陷入低价内卷竞争，导致产品质量大幅滑坡，2024年电商平台10000mAh充电宝平均售价为69元，较2021年下降42% [3][5] - 市场监管总局抽检数据显示，网售充电宝不合格率从2020年的19.8%飙升至2023年的44.4% [4] - 一个质量合格且性能优异的充电宝物料清单成本至少为50元，其中安全可靠的电池成本至少为40元 [3] 政策与行业趋势 - 国家认监委发布的新版强制性产品认证规则（CNCA-C09-02:2025）于2024年8月15日起正式实施，对生产企业关键工序提出明确要求，旨在从源头提升产品质量及安全水平 [7][8] - 行业发展趋势正从"拼规模"转向"重质量"，消费者的选择标准从"谁更便宜"转向"谁更靠谱、更安全" [12][13][14] - 中国是全球最大的充电宝生产及消费国，2024年市场规模超过10亿美元，占全球市场的三成以上 [13] 鹏辉能源的技术解决方案 - 公司推出新一代移动电源高安全半固态电池Secu系列，通过不燃电解液和陶瓷隔膜等底层材料创新，使电池可通过针刺测试，不起火、不爆炸 [8][15][18] - 不燃电解液在原位凝胶化后能在正负极与电解质间形成安全稳固界面，从源头避免热失控，且不影响电化学性能 [15][17] - 电芯结构采用多极耳设计、卷芯内部多重保护及涂层安全材料添加，构筑更安全的电芯结构，增强散热能力，降低温升 [19] - 该系列电池可实现30分钟充电80%，充电过程温升控制在15℃以内，循环寿命超过500周，以每周两次满充满放计算可持续使用5年以上 [21][22] 产品优势与市场影响 - Secu系列电池破解了移动电源安全、快充、长循环的"不可能三角"，为行业带来更安全可靠的半固态电池解决方案 [19][23] - 该系列电池即将在公司最新引入的全自动生产线上正式量产，有望凭借高安全性能实现对低价劣质电池的大规模替换 [11][23] - 公司拥有24年锂电池研发经验，其软包、圆柱系列电池已实现数码领域多元消费电子品类配套，安全与可靠成为其发展基石 [10]

行业核心观点 - 固态电池产业在2025年已从概念探索阶段进入技术收敛、突破加速和落地临近的关键阶段 [4][24] - 行业已形成统一且明确的时间推进蓝图，2027年为小批量装车关键节点，2030年目标规模化量产 [7][10][11] - 硫化物路线凭借高离子电导率和良好的产业链兼容性，已成为行业公认的主流技术方向 [13][14][17] - 产业化路径采取务实的渐进式策略，以半固态电池作为过渡，并规划差异化技术组合以降低量产风险 [20][21] 技术路线与进展 - 硫化物电解质路线优势在于离子电导率最高（室温达10-3 S/cm），能量密度潜力大（理论500Wh/kg），但面临化学稳定性差和制备成本高（硫化物材料成本为碳酸锂的5-10倍）的挑战 [14][16] - 主流电池企业已基本冻结全固态电池技术路线，电解质环节锁定硫化物，正极材料制定“短期高镍三元过渡、远期富锂锰基升级”的阶梯式方案 [17] - 多家企业公布其固态电池能量密度目标，例如宁德时代达500Wh/kg，三星SDI达600Wh/kg，太蓝新能源达720Wh/kg [8] - 技术路线的收敛扫除了产业发展的不确定性，促使产业链从材料到设备的资源投入愈发集中 [18] 企业量产计划与产能布局 - 头部电池厂商如宁德时代、中创新航、亿纬锂能等均将2027年定为全固态电池小批量装车的关键节点 [8][10] - 外资车企如丰田、大众调整战略节奏，计划在2026-2027年通过合资电池厂实现固态电池在中国市场的本地化供应 [10] - 截至2025年上半年，国内已有超过20家电池与材料企业启动固态电池产能布局，例如卫蓝新能源规划产能达128.2GWh，清陶能源规划产能达65GWh [11][12] 产业化路径与核心突破 - 多数企业以半固态电池作为过渡方案，通过规模化生产验证产业链配套能力，并已将长续航车型价格下探至20万元以下 [20] - 头部电池厂规划“湿法工艺+硅基负极”和“干法工艺+金属锂负极”两条差异化技术路径并行，以兼顾现实适配性与未来前瞻性，其中干法工艺能降低超四成以上能源消耗 [21] - 设备领域共识深化，固态电池中试线已完成核心部件调试与工艺验证，国内设备企业如先导智能、利元亨等已具备整线设备供应能力 [22] - 材料端聚焦硫化物电解质降本与性能优化，锂金属负极的压延法和蒸镀法两条主流路线并行发展，产业化进程提速信号明显 [23]

六氟磷酸锂价格走势 - 六氟磷酸锂价格自9月中旬打破横盘态势快速上行，从9月16日的约5.6万元/吨攀升至10月13日的约6.8万元/吨，不到一个月涨幅超20% [3][4] - 进入10月后涨势加速，国庆假期后仅三天市场均价上涨超8000元至约6.9万元/吨，部分最高报价触及7.3万元/吨，出口报价高达8万元/吨，此短暂区间涨幅已超过9月整个月的涨幅 [4] 价格上涨核心驱动力 - 价格上涨核心驱动力源于下游电解液和电池制造商需求显著回暖，以及上游生产商在行业低谷期普遍采取谨慎生产策略，未有显著产能扩张 [5][6] - 即便生产商启动扩产计划，新产能建设和达产也需至少一年时间，短期内有效供给增量依然缺乏 [7] 行业库存与供给状况 - 截至10月10日，中国市场的六氟磷酸锂库存仅为1500吨，处于2019年以来的35%分位数，为极低水平 [8][9] - 业内消息称，今年前三季度多家头部生产企业月度出货量持续高于排产计划，导致库存不断消耗，部分龙头企业成品库存已完全耗尽 [9] - 领先供应商如天际股份年产3.7万吨的三个工厂均已满负荷运转，库存维持在极低水位，行业前三大供应商开工率处于非常高水平 [10] 市场定价模式与长期协议 - 市场定价模式发生深刻变化，过去几年签订的高价长期订单已基本执行完毕，新签订单普遍转向“随行就市、锁量不锁价”的灵活模式，预示生产商未来盈利弹性有望增强 [11][12][13] - 为保障供应链安全，部分电池制造商开始寻求通过新长期协议锁定未来电解液供应，例如楚能新能源和瑞浦兰钧已分别与天赐材料子公司签订总量不少于55万吨和80万吨的电解液采购大单 [14][15] AI发展带来的新需求 - 氟化工产业链意外受到人工智能发展提振，AI技术对更高算力需求推动服务器从风冷向液冷散热升级，而含氟材料是新型冷却液关键成分 [16][17] - 如新宙邦等电解液企业，因其在氟化工领域的技术和原料积累，基本面正同时受到新能源汽车和AI两大高增长赛道双重驱动 [18] - 新宙邦已建成2500吨年产能的全氟聚醚，用于数据中心浸没式液冷等场景，显示出新能源汽车与AI产业在底层材料上的协同效应 [19] 行业周期判断 - 当前六氟磷酸锂价格回升与2020年至2022年初价格飙升至60万元/吨的历史周期有相似启动迹象，但市场环境已大不相同 [20] - 业界普遍将当前价格上涨视为行业供需格局实质性改善、产能过剩局面终结的有力佐证，标志着整个锂电产业链新一轮周期正在开启 [21]

行业背景与活动概况 - 全球锂电产业处于技术迭代与全球化竞争关键期，大圆柱电池、固态电池等趋势推动产业链重构 [2] - 中国凭借完整产业链与创新力稳居全球领先地位，锂电装备实力直接影响产业竞争力 [2] - 2025年11月18-20日将在深圳举办第十五届高工锂电年会暨十五周年庆典，搭建行业高端交流平台 [2][4] 海目星激光公司分析 - 公司作为年会总冠名商，其董事长赵盛宇博士将出席年会 [3] - 公司通过工艺突破、系统能力构建与全球客户深度协同，为中国装备企业从“替代”走向“超越”、从“出海”走向“扎根”提供典型样本 [3] - 公司自2008年成立以来以技术创新为核心，2015年携手宁德时代打破海外设备垄断，2020年将无极耳装备出口美国 [4] - 公司近年在大圆柱电池装备、高速激光模切机等领域不断突破效率与精度，并提前布局固态电池赛道，已与相关企业达成合作并交付关键设备 [4] - 公司全球化布局成效显著，2025年上半年海外订单同比大幅增长创历史新高，已在多地区设立子公司，进入超20家海外头部企业供应链 [4]

锂电池出口 - 前三季度民营企业进出口总额19.16万亿元 同比增长7.8% 其中出口增长8.8% 进口增长5.9% [3] - 民营企业锂电池出口占比超过70% 占据行业核心主导地位 [2][3] 电池技术进展 - 宁德时代否认2027年量产续航2000公里 能量密度450Wh/kg固态电池的传闻 称其为不实信息 [6] - 宁德时代预计固态电池2027年实现小规模试生产 2030年左右达成大规模量产与商业应用 [6] - 太蓝新能源固态电池研发及产业化项目在湖北潜江开工 专注于全固态电池设计开发与规模化生产 [7][8] - 太蓝新能源项目旨在构建从关键材料到系统集成的全产业链生态 加快实现GWh级全固态电池量产 [8] 产业链合作与扩张 - 亿纬锂能与重明航空签署合作协议 重明航空由中航沈飞旗下企业等注资8.51亿元成立 [4][5] - 亿纬锂能通过此次合作布局航空电源赛道 双方将重点突破可靠性 安全性及轻量化等技术瓶颈 [5] - 富临精工子公司四川富临新材料年产35万吨高压密磷酸铁锂项目进行环评公示 项目总占地约402.87亩 [8] 原材料供应动态 - 刚果（金）钴出口配额制度于10月16日正式生效 配额根据公司过去三年出口情况按比例核算 [10] - 作为全球钴资源主要供应国 该制度预计将对全球钴贸易及锂电产业链原材料供应产生影响 [10]

小鹏汽车增程战略布局 - 小鹏汽车在工信部第400批公告中推出P7+、G6两款增程车型，电池均由亿纬锂能供应[3] - 加上此前已申报的增程版G7，小鹏增程车型已覆盖轿车、SUV和MPV，计划打造全系增程车型[3] - 公司计划于2025年推出多款增程车型，逐步覆盖高中低端市场[3] 增程市场发展趋势 - 2024年增程式汽车销量达116.7万辆，同比增长78.7%，增速超过纯电与插混[3] - 增程技术已广泛渗透至不同车型，如理想汽车、问界M9五座版、深蓝L07、阿维塔07等，市场竞争逐渐激烈[7] - 推出增程车型可帮助公司进入理想、问界等品牌已验证的市场，快速提升销量规模[4] 小鹏增程技术特点 - 小鹏增程技术称为"超电"，是鲲鹏超级电动系统的重要子集[6] - 技术体系基于全域800V高压碳化硅平台，搭载5C超充AI电池，可实现"1秒充电1公里"，12分钟充满80%[6] - 增程技术能将续航做到1000公里以上，为公司拓展全球市场提供新的补能方式[5] 电池供应商合作动态 - 亿纬锂能已成功配套小鹏X9磷酸铁锂版，并拿下G6、G7、P7+增程版供应[3][7] - 中创新航此前是小鹏全系车型主要供应商，目前负责小鹏X9增程版供应[6][7] - 亿纬锂能未来有望切入X9增程版供应，双方合作愈发紧密[7] 产品矩阵构建 - 小鹏通过G6、G7、P7+、X9四款已申报增程车型，构建覆盖轿车、SUV、MPV三大主流品类的增程产品矩阵[7] - "MPV+增程"组合能提升车型续航性能，满足长途出行、家庭出游或商务接待的高续航需求[7]

硫化物全固态电池产业化瓶颈 - 硫化物全固态电池被视为下一代动力电池的关键突破，但产业化进程卡在"最后一公里" [1] - 全球头部电池企业已实现Ah级生产，正进入中试以放大规模，但因生产环境苛刻和安全隐患突出，量产步履维艰 [1] - 关键材料硫化锂易吸湿，与空气接触会导致性能下降并释放剧毒硫化氢气体，直接威胁生产安全 [1][6] - 传统实验室用惰性气体隔绝空气的方法在小规模实验可行，但在工业化量产中不可行 [1][7] 生产环境控制挑战 - 硫化物固态电池对生产环境湿度要求极高，且所需气量巨大，湿度控制不佳会导致电池次品率上升和一致性差 [3] - 动力电池产线的除湿系统及冷热源消耗占工厂总能耗接近40%，运行成本高昂 [1][14] - 固态电解质环节对硫化锂的水分含量要求小于100mg/kg [5] - 水分残留会引发水解反应，生成氢氧化锂等杂质，影响电解质的化学计量比和物相结构，降低离子电导率 [4] 普沃思系统化解决方案 - 解决方案采用"宜疏不宜堵"思路，在回风系统中将硫化物气体吸走，与需要除湿干燥的气流形成一股气流，先处理硫化物气体再进行低露点除湿 [8][9] - 通过从硫化氢气体含量1PPM到50PPM的边界含量界定和工程化应用实验，确定了未来量产固态电池的生产规模要求 [10] - 实验数据显示，该解决方案可使环境链出口的硫化氢浓度降至0-0.2PPM，保障电池生产和人员安全 [12] - 公司已与国外电池巨头合作，在全固态产线上实现应用，效果显著 [13] 节能降耗技术创新 - 公司提出"中温再生"概念，预判电池工厂除湿系统将采用中温再生和低品位能源相匹配的技术路线 [15] - 与清华大学共同研发第五代除湿系统——多级中温再生除湿系统，空间更小，能耗更低，可不采用电和蒸汽这种高品位能源，而是用热水系统冷热水系统实现节能目标 [15] - 传统高温再生系统的加热费用约为100多万元，而中温结合冷水一体机的成本仅需30-40万元，节能率达到65%，且空气状态保持不变（露点温度在-60℃至-70℃，甚至固态电池所需的-80℃） [17] - 采用第五代产品后，运行成本降低60%多，从传统高品位热源的100多万元降至30-40万元（3万风量左右），且能耗节省是持续累积的 [21] 工程安装与系统优化 - 第五代中温多级除湿系统采用一体化设计，设备只有6-7米长，可整体运输到工厂，搬运到车间后进行简单安装，通电接水即可调试，大大缩短安装时间和降低调试难度 [19] - 传统除湿设备采用分段式运输现场，在车间内进行人工拼装调试，周期长且易出现问题 [18] - 公司正在与磁悬浮压缩机制造商共同研发磁悬浮冷水机组，因为磁悬浮压缩系统在制冷和制热方面都能实现较高的能效比 [22] - 公司参与了与清华大学和中建三局合作的国家"十四五"研发计划，针对电池行业应用的蓄冷和高温冷热水一体化使用进行研究 [22] 技术积累与行业展望 - 公司从事电池行业环境控制已积累一百多项发明和实用型专利，包括全球发明专利 [23] - 全固态电池量产必须从源头开始考虑节能降耗和硫化氢气体处理问题，不能再犯液态电池的老毛病 [24] - 中国企业需要更加尊重科学技术和知识产权，才能在全球获得尊重 [25]

刚果（金）钴出口配额新规核心内容 - 刚果（金）政府于10月11日正式公布钴出口配额细则，结束了持续八个月的出口禁令 [3] - 新规将钴出口纳入严格的年度配额管理，2026年与2027年年度配额均为9.66万吨，2025年剩余季度出口上限为1.81万吨 [3] - 全部出口额度均分配给矿山企业及政府控制的平台，冶炼厂未获直接配额，必须通过合作获得出口许可 [3] 配额分配与资源集中度 - 配额分配显示资源集中度显著提升，前六家企业/平台合计占比约79% [4][5] - 洛阳钼业获配3.12万吨，为最大单一持额方，嘉能可获约1.33万吨，欧亚资源获约1.02万吨 [4] - 三家政府平台（EGC、STL、ARECOMS）合计获配1.67万吨，盛屯矿业与华友钴业分别获得1680吨和1080吨 [4][5] - 配额按2022-2024年的生产和出口数据核定，并设置战略配额以应对国家储备和特定项目需求 [6] 出口规则与运营压力 - 配额不得转让、不得延期，2026-2027年间的月度配额必须在当月用完，否则作废 [7] - 企业需在装载前预缴采矿特许权使用费，并提交多项证明文件，导致资金占用周期延长和出口节奏受限 [7][8] - 新规增加了企业在时间节点、审批流程及税费预缴等方面的不确定性，运营和财务压力显著上升 [9] 政策影响与价格走势 - 全球钴流通体系正从“冶炼厂主导”转向“矿山+政府平台”主导，供应链结构更封闭、透明度降低 [13] - 自年初至今，国内电解钴价格已由16.9万元/吨上涨至34万元/吨左右，接近翻倍 [13] - 政策将市场定价机制从需求主导转向供给主导，冶炼厂失去直接出口权，原料采购必须依附持额矿山，导致现货供应趋紧 [14] - 今年所剩的1.81万吨配额较去年同期实际出口量缩减超60%，对应全球钴供应缩减6.7万吨，市场已从预期短缺转向实质短缺 [15] 产业应对策略 - 头部材料与电池企业正加快与洛阳钼业、嘉能可等配额持有方签订中长期协议，以锁定资源与价格稳定性 [16] - 企业通过印尼湿法冶炼产能释放和再生资源回收体系扩张开辟新供给渠道，例如格林美、邦普等企业正加速扩大印尼钴副产与废旧电池回收量 [16] - 电池厂与正极材料企业同步推进高锰低钴、无钴路线，力图在技术层面降低对刚果钴的依赖 [17] 政策长期影响 - 刚果（金）以配额制度取代出口禁令，实质上是通过行政手段重新分配全球钴的收益链 [18] - 短期内，原料紧缺与价格波动将成为常态，中长期看，配额制度将加速全球供应重构和企业竞争加剧 [19]

大圆柱电池商业化进程 - 2025年是大圆柱电池商业化关键时期 加速在乘用车装车并切入储能 eVTOL 两轮车等细分场景 [2] - 宝马第六代电驱系统eDrive使用大圆柱电池 快充10分钟可补能300-400公里 [7] - 宝马规划到2027年推出超过40款新世代车型 将扩大对大圆柱电池需求 [9] 主要电池厂商进展 - 宝马与宁德时代 亿纬锂能 远景动力合作 各家电池厂推进产能建设 宁德时代匈牙利工厂 亿纬锂能匈牙利工厂 远景动力北美工厂拔地而起 [3] - 亿纬锂能沈阳大圆柱电池基地进入试产阶段 宁德时代将从2026年起为宝马新世代车型供应大圆柱电池 远景动力沧州 无锡大圆柱已运至美国供货宝马 [7][9] - 比亚迪 亿纬锂能 比克 力华电源 多氟多等在两轮车 换电 高端电摩等场景进行多方尝试 [5] 市场数据与增长 - 2024年大圆柱电池在便携式储能 户用储能两大领域出货同比增速突破100% 预计到2030年出货量达100GWh [4] - 2024年两轮车领域大圆柱电池出货量同比增长150% 达到2.5GWh [5] - 2025年上半年中国新能源汽车圆柱动力电池装机量6.2GWh 同比增长51% 比同期新增6款车型采用圆柱电池 [10] 应用场景拓展 - 大圆柱电池在户储 便携式储能应用逻辑在于成组效率高 空间利用大 倍率性能好 可无缝替代100Ah方形电池 [5] - 比亚迪大圆柱电池布局覆盖48V新国标基线至76V等更大容量产品 配套轻型动力野心不止传统两轮车 并实现钠离子电池电动两轮车充换电试点 [12] - 在高端电摩市场 大圆柱通过全极耳技术 高镍正极和硅基负极实现高能量密度 快充和长循环寿命 通过高端车型高定价平抑成本 [13] 技术优势与市场前景 - 大圆柱全极耳技术革新电子流通路径 缩短电流移动距离 解决发热问题 实现充电速度大幅提升 兼顾大容量与高安全 [13] - 在户储市场 大圆柱对小圆柱替代提升成组效率与容量 使户储产品电量大幅提升 应用场景可从家庭拓展至小型商铺 并在虚拟电网发展快地区可储存更多电量进行反向送电 [13] - 海内外市场共振 大圆柱电池大规模装车在即 在动力和储能市场将展现更广阔可能 [11][14]