消费在经济中的重要性 - 消费不仅是短期调节总需求的手段，还能引导高质效投资，只有无效的投资没有无效的消费[1] - 2024年我国消费率仅56 6%，显著低于发达国家70%-80%的常态水平[2] - 消费与经济增长密切相关，我国人均GDP1 3万美元，与发达国家差距较大，消费潜力大[2] 消费潜力与收入分配 - 发达国家在人均GDP相当于我国当前水平时消费率已达73%，远高于我国56%[3] - 收入分配体系不完善制约消费潜力释放[3] - 完善再分配可提高居民消费倾向，建议调低中低收入群体税率，年收入10-35万元个税税率降5个百分点[7][8] 消费与投资的关系 - 消费和投资互相促进，消费能带动生产、就业和投资[5] - 投资过度扩张导致边际回报下降，提振消费可引导高质效投资[5] - 高技术投资增速远高于整体固定资产投资增速，尤其是高技术服务业保持两位数增长[11] 提振消费的政策建议 - 实施消费品"以旧换新"、发放消费券，1-5月社会消费品零售总额同比增长5 0%[7] - 推动个人养老金账户税收优惠，实现存款向养老金转移，提高养老金替代率[8] - 优化增值税分配机制，建立消费地补偿机制，增强地方政府促消费积极性[12][13] 服务业开放与消费潜力 - 中国在旅行、医疗等领域存在巨额服务逆差，可借鉴制造业开放经验提升服务业效率[9] - 鼓励外资在国内办高校、医院，打破垄断定价，促进本土复制和推广[9] - 增强外企长期投资意愿，引导本土企业参与市场竞争[10] 消费的基础性作用 - 消费从需求端拉动经济增长，需求创造供给更有效直接[11] - 服务消费与生产同时发生，不可储存，消费需求反映社会生活和科技进步[11] - 地方政府将消费指标纳入考核，优化增值税分配补充地方财政[12][13]

会议背景 - 会议主题为"新产业、新技术、新模式、新动能——数智金融助力高质量发展"，聚焦普惠金融、数智化金融创新、产业并购及健康险生态等话题 [1] - 由清华大学五道口金融学院主办，已连续举办十届，累计邀请210余位嘉宾，现场参与8000人次，线上覆盖超百万听众 [10] 高端医疗险市场现状 - 招商信诺在高端医疗险细分领域市场份额达30%以上，全国建立1270家直付医院，覆盖68家复旦百强医院及全球220万家医疗机构 [5][7] - 高端医疗客户核心需求包括优质医疗资源（如二诊、海外就医）和健康管理服务，直付医院网络和专业能力建设是关键竞争壁垒 [2][6] 中高端医疗险发展机遇 - DRG/DIP支付改革推动基本医保回归"保基本"，为中高端医疗险创造明确市场空间 [8] - 医保目录外药品费用压力促使消费者主动寻求中高端产品补充，政策与需求双重驱动下行业将迎快速发展期 [8][9] 保险公司战略布局 - 招商信诺三年前启动产品策略调整，停售固收型储蓄险，主推以中高端医疗险为核心的健康险产品体系 [9] - 构建差异化优势需聚焦四大能力：产品设计、风险管控、医疗服务整合及交付能力，同时积极参与商保补充目录试点 [9] 行业挑战与解决方案 - 医疗险运营门槛高，需专业人才体系支撑，保险公司需长期投入基础工程（如医疗网络建设、服务能力深耕）[5][7] - 建议加强医保商保数据融合，争取税务政策支持，通过市场培育提升消费者认知 [9]

会议背景与主题 - 清华大学五道口金融学院在第14届中国（广州）国际金融交易·博览会举办主旨会议，主题为"新产业、新技术、新模式、新动能——数智金融助力高质量发展" [1] - 会议设置主旨演讲、高端对话、主题发言和圆桌交流环节，聚焦普惠金融、数智化金融创新、产业并购及健康险生态合作等议题 [1] - 会议累计举办十届，邀请嘉宾210余位，现场参与8000人次，线上覆盖超百万听众，媒体传播超80万次 [9] 高质量发展与金融转型 - 高质量发展是实现中国式现代化的必由之路，需把握科技创新和产业创新机遇，加速数智技术赋能新质生产力 [2][4] - 中央金融工作会议指出高质量发展是首要任务，金融需为经济社会发展提供高质量服务，重点推进科技金融、绿色金融等"五篇大文章" [5][7] - 广东省在数字金融领域率先成立省级数据金融服务中心，并出台政策支持广州金融机构数字化转型 [8] 数智金融的核心价值 - 人工智能是传统金融向数智金融转型的关键，技术革命推动金融业更新迭代，大数据、区块链等技术优化资本配置和服务效能 [5][6] - 数智技术降低金融交易成本和门槛，缓解实体企业融资困境，同时催生新产品、新业态，助力金融机构数字化转型 [6] - "人工智能+"战略提升生产效率，金融业因海量数据和用户成为AI技术优质应用场景，显著增强服务实体经济能力 [7] 数智金融的四大作用 - 带动新产业：推动经济结构优化升级 [7] - 发明新技术：增强金融赋能的基础支撑 [7] - 创造新模式：提高产融结合效率 [7] - 激活新动能：开拓高质量发展路径 [7] 学院定位与行业贡献 - 清华大学五道口金融学院传承央行研究生部基因，致力于培养金融领袖和打造国际一流研究平台，为中国式现代化注入动力 [8] - 会议搭建粤港澳大湾区经济金融交流平台，融合政策、学术与业界观点，助力全国性金融改革 [9]

普惠金融政策背景与意义 - 国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》，明确普惠金融实施路径并加速进程[1][2] - 普惠金融旨在覆盖小微企业、农民、城镇低收入人群等群体，提供可负担的金融服务，自2005年联合国提出概念后已发展20年[4] - 2013年普惠金融上升为国家战略，2020年脱贫攻坚战中普惠金融发挥关键作用，当前居民需求多元化对普惠金融提出更高要求[4] 政策框架与目标 - 《实施方案》分为六部分16条措施，涵盖优化服务体系、巩固信贷能力、加强保险体系等方向[8] - 未来五年目标包括建成高质量普惠金融体系，保持基础金融服务全覆盖，优化县乡网点布局，满足小微企业、涉农领域及特定群体需求[8] - 普惠信贷体系需健全长效机制，防控风险；普惠保险体系需提供质优价廉产品并改善服务[8] 重点工作任务 优化普惠金融服务体系 - 推动银行保险机构深化专业化体制机制建设，形成差异化供给格局[10] - 完善县乡村金融服务，提升县域水平并巩固基础金融服务覆盖面[10] 巩固普惠信贷体系 - 完善监管评价机制，修订信贷制度以优化环境[11] - 引导银行保持小微企业增量信贷供给，提高定价管理能力[11] - 强化"三农"领域服务，扩大农村产权抵质押范围，加大信用贷款投放[11] 加强普惠保险体系 - 要求保险公司董事会增设普惠保险战略规划职能[12] - 推动农业保险"扩面、增品、提标"，开发小微企业财产险、责任险及农民健康险等产品[12] - 简化承保手续，提高理赔时效，研究将普惠保险纳入监管评价体系[12] 专家观点与行业影响 - 专家认为政策将推动服务提质增效、资源均衡分配、数字化水平提升及生态多元化[12] - 预计银行业保险业将完善风险管理体系，加快科技投入探索智能信贷、保险直赔等创新模式[13]

货币理论的历史演变 - 货币是理解经济世界的重要工具，其理论经历了从朴素观察到系统分析的演变过程 [1] - 古希腊思想家色诺芬最早提出货币数量论观点，认为黄金过多会导致贬值，白银价格相对上涨 [3] - 16世纪欧洲经历"价格革命"，物价飞涨现象引发学者关注，如法国人记载一磅羊肉价格相当于过去一整头羊 [5] 货币数量论的发展 - 西班牙学者哥白尼发现货币贬值对国家经济的破坏性影响，认为货币价值会因数量过多而下降 [5] - 阿兹皮库塔系统提出货币数量与物价关系理论，指出货币充足的国家物价更高 [7] - 16世纪学者争论货币价值决定因素，博丹和纳瓦鲁斯证明美洲金银流入导致货币数量激增推高物价 [7] 早期货币思想的贡献 - 色诺芬的观察虽简单但揭示了货币数量与价值之间的微妙关系 [3] - 阿兹皮库塔将货币视为影响经济活动的商品，这种思想极具前瞻性 [7] - 早期思想家的探索为现代经济学发展奠定了基础 [1]

构建全国统一大市场的战略意义 - 构建全国统一大市场是推动经济持续向好的现实需求，也是畅通国内大循环、推动经济高质量发展的关键举措，更是实现中国式现代化的重要制度保障[4][10] - 党的二十大报告和二十届三中全会均将构建全国统一大市场列为全面深化改革的重点任务[4][10] - 统一大市场是成熟市场经济的核心特征，发达经济体通过消除市场分割、统一规则标准等方式提升资源配置效率，形成单一市场优势[6] 我国统一大市场建设的现状与挑战 - 我国拥有超大规模市场优势，生产要素丰富多元，产业体系完备，为对内提高资源配置效率、对外利用全球资源要素提供基础支撑[6] - 近年来在健全市场准入制度、完善公平竞争制度、破除地方保护和市场分割等方面取得积极进展，要素领域改革的系统性、协同性、统一性进一步加强[6][10] - 仍面临市场区域分割、地方保护屡禁不止，要素跨区域流动受阻，企业制度性交易成本居高不下等挑战[6][10] 建设统一大市场的关键路径 - 坚持有效市场与有为政府结合，推动要素自由流动，同时以制度规则统一保障市场公平竞争，强化数字经济、人工智能等新兴领域法治保障[6] - 坚持立破并举，加快建立全国统一的市场基础制度清单和要素资源市场，废除不符合统一大市场建设的规定，破除地方保护[7] - 坚持面向全球开放，对接国际高标准经贸规则，在数据跨境流动、知识产权保护等领域先行先试[7] 统一大市场建设的重点领域 - 产权市场已成为建设统一大市场不可或缺的重要支撑，交易品种基本覆盖除上市公司流通股外的多数资本要素资源[15] - 数据要素市场建设是重点，PUF技术有望成为全国统一数据市场的基础制度组成部分，数据企业是市场化配置的关键主体[15] - 统一的资本市场战略背景下，需从顶层设计推动券商业高质量整合，培育一流投行和资管机构[16] 统一大市场建设的国际经验借鉴 - 美国单边主义政策短期提振经济但长期失衡，对全球造成负面外溢，冲击国际秩序[17] - 知识产权运营基金可促进科创产业发展，应围绕战略性新兴产业、未来产业大力推动[27] - 生物多样性投资将成为继气候变化投资后的又一重要领域，推动全球可持续发展[27]

全国统一大市场建设 - 核心要求为"五统一、一开放"：统一市场基础制度、基础设施、政府行为尺度、监管执法、要素资源市场，持续扩大对内对外开放[3] - 重点任务包括治理企业低价无序竞争、规范政府采购招标、推动内外贸一体化、健全财税统计信用体系[3] - 需建立全国统一市场基础制度清单，破除地方保护与市场分割，清理歧视性政策[7][8] - 产权市场是重要支撑，覆盖非上市公司资本要素资源交易[9][10] - 数据要素市场建设是关键，需建立数据安全、权益保护、交易流通基础制度[10][12] 海洋经济发展战略 - 发展方向聚焦创新驱动、产业更新、人海和谐、合作共赢[3] - 具体措施包括发展海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药、海运业及海洋文旅产业[4] - 需加强海洋科技自主创新，培育海洋科技领军企业和专精特新中小企业[4] - 推进沿海港口群整合，实施海域综合治理与立体利用，探索海洋碳汇核算[4] 要素市场化改革 - 要素市场改革需推动生产要素畅通流动、资源高效配置[9] - 数据企业是市场化配置核心主体，促进数字技术与实体经济融合[11] - 资本市场统一需培育航母级券商，整合交易平台与清算体系[12] 数字经济与数据要素 - 数据要素跃升为国家战略资源，需解决公共数据流通困难、交易机制不畅问题[12][14] - 统一数据市场是释放超大规模市场潜能、做强数字经济的基础举措[14] - 数字技术需确保数据来源可靠、流程透明、行为可追溯[10] 法治与监管创新 - 立法重点覆盖新兴领域与涉外领域，加强反垄断等执法创新[13] - 数智技术需赋能司法，提升市场公平秩序保障[13]

热点聚焦 - 中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，提出加大消费重点领域金融支持，设立服务消费与养老再贷款额度5000亿元 [3] - 李强总理在夏季达沃斯论坛强调维护自由贸易和多边主义，促进世界经济稳定发展 [4] - 6月制造业PMI为49.7%，比上月上升0.2个百分点，新订单指数重回扩张区间 [9][10] 重大政策 - 国家发改委将于7月下达第三批消费品以旧换新资金，前两批设备更新资金已安排到7500个项目 [5][6] - 国家金融监管总局和央行联合发布普惠金融高质量发展实施方案，目标未来五年建成高质量普惠金融体系 [7] - 沪深交易所拟将主板ST股票涨跌幅限制从5%调整为10%，与主板其他股票规则一致 [8] 行业动态 - 消费品以旧换新政策带动相关商品销售额超1.4万亿元，家电、家具、通讯器材等销售快速增长 [7] - 制造业景气面扩大，6月调查的21个行业中有11个位于扩张区间，比上月增加4个 [9] - 制造业新出口订单指数连续2个月上升，显示出口逐步恢复 [10]

构建全国统一大市场战略部署 - 核心战略方向包括加快构建房地产发展新模式、因地制宜发展新质生产力、推动大宗耐用消费品以旧换新政策落地[3][4] - 重点产业领域涉及新能源新材料、高端装备制造、智能光伏、清洁能源等行业的创新发展与内卷式竞争整治[4] - 政策工具涵盖城市更新行动与消费潜力激发结合、外贸生产企业稳量提质、地方中小金融机构风险化解[4] 统一大市场的制度基础与改革进展 - 已推进全国统一电力市场体系、碳市场、企业债券发行审核监管统一化、数据基础制度体系构建[6] - 改革重点聚焦市场准入制度健全、公平竞争制度完善、地方保护与市场分割破除[6] - 国际经验表明统一规则标准可提升资源配置效率，形成单一市场核心竞争力[5] 学术研究与行业实践路径 - 专家建议从市场基础制度规则、要素资源市场改革、交易成本降低等维度突破[6][9] - 具体路径包括产权市场建设（长三角案例）、PUF技术支撑的数据可信采集、数据企业培育[9] - 资本市场整合借鉴国际经验，数据市场建设需多维突破与法治保障[10] 产业协同与区域发展 - 经济技术开发区转型升级需提高专业化服务能力，发展新质生产力[4] - 长三角区域通过产权市场一体化探索统一大市场建设实践[9] - 数据要素市场培育涉及技术标准（如PUF）、法律制度、跨区域协同机制[9][10]

数字资产与稳定币发展 - 香港发布《数字资产发展政策宣言2.0》，提出稳定币作为传统金融系统的低成本替代方案，将变革支付及资本市场活动，尤其是跨境支付领域 [2] - 稳定币相关法例将于2024年8月1日生效，香港政府将推动其应用场景扩展，解决企业和市民的实际痛点 [2][9] - 金融科技在跨境贸易中潜力巨大，可解决支付速度慢、成本高等问题，更好服务实体经济 [9] 亚洲经济宏观趋势 - 亚洲地区贡献全球经济增长约60%，发展中亚洲今明两年经济增长率预计为4.5%-4.6%，显著高于发达经济体的1.4%-1.5% [5] - 中国—东盟自贸区3.0版完成谈判，聚焦数字化和绿色经济等领域合作 [6] - 香港外贸表现强劲，5月商品出口货值同比上升15.5%，连续15个月正增长，其中对越南出口增长59%，对日本和内地分别增长20%和18% [6] 人民币国际化与香港角色 - 中国连续八年为全球贸易第一大国，2023年进出口额占全球12.5%，人民币贸易结算需求将持续增长 [6] - 香港作为全球最大离岸人民币枢纽，正提升人民币流动性、丰富投资产品及优化金融基建，支持筹融资和支付需求 [6] 金融创新与区域合作 - 香港金管局与亚投行签署协议，合作投资亚洲新兴市场风投基金，推动绿色转型及基建创新 [9] - 计划通过发行多币种债券、基建贷款证券化等金融创新工具，支持亚洲经济体发展资金需求 [10] 科创合作与产业对接 - 香港20余家初创企业代表访问天津，覆盖AI、生物医药、金融科技等领域，探索与天津企业在研发和资源共享方面的合作 [10] - 天津拥有完整工业门类和强大研发能力，香港初创企业借此展示科创实力并拓展网络 [10] 亚洲新时代发展展望 - 亚洲区内深度融合成为不可逆的经济发展趋势，香港将在金融、科创等领域为区域繁荣作出新贡献 [11]