碳酸锂市场动态 - 江西宜春枧下窝矿区采矿端停产，宁德时代确认暂停开采作业，正在办理采矿证延续申请 [1] - 碳酸锂期货主力合约涨停，报81000元/吨，涨幅8% [5][6] - 工业硅价格上涨3.26% [5] 锂矿概念股表现 - 江特电机、永杉锂业涨停，盛新锂能、天齐锂业涨超8%，中矿资源涨超7% [2][4] - 赣锋锂业涨6.08%，融捷股份涨5.83%，永兴材料涨5.44% [4][5] - 盐湖股份涨4.32%，威领股份涨4.12% [5] 供需分析 - 枧下窝矿区及配套冶炼厂碳酸锂供应量约1万吨/月，占国内总产量12.5%，停产或导致单月数千吨供应缺口 [9] - 新能源汽车购置税减免和以旧换新政策延续至明年，碳酸锂需求有望持续增长 [9] - 花旗预计锂价短期或升至8万元/吨，随后回落至7万～8万元/吨区间 [9] 机构观点 - 中信期货认为三季度碳酸锂供需紧平衡，旺季需求可能不及预期 [9] - 中信建投期货认为此次停产影响小于2025年1月，价格支撑来自需求预期 [9] - 分析师预计锂价每上涨1万元/吨，宁德时代毛利率或面临约4%下行风险 [10]

上天天基金APP搜索【777】注册即可 领500元券包，优选科技基金10元起投！限量发放！先到先得！ 今年以来，AI正在进入从算力投入到云服务消耗、再到商业化收入，最终回到算力再投入的良性循环，而 AI应用的起量正是推动这一飞轮效应的关键。 7月31日，国务院常务会议审议通过了《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，提出要深入实施"人工智能 +"行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等 优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循 环。 多位受访基金经理认为，虽然算力是AI产业里面景气度先行方向，但今年开始，AI将进入商业化闭环新阶 段，海内外众多AI应用加速起量，带动token调用量爆发增长，核心产品ARR斜率走陡，AI正逐渐进入到下半 场的应用爆发阶段。 AI应用商业化起量起规模 在多位基金经理看来，今年是AI应用商业化开始起量、起规模的关键一年。 海外方面， 靠AI编程发力的Cursor成为历史上最快达到5亿美元ARR（年度经常性收入）的公司，Anthropic的 ARR也在短短半年内从去年底的10 ...

直播活动概览 - 天天基金推出《下半年配置诊疗室》直播特别策划 提供投资策略解析 [2] - 活动包含8场主题直播 涵盖智能驾驶 TMT行业 指数投资等热门领域 [4][7][8] - 参与互动可获华为耳机 京东卡等礼品 [4] 智能驾驶主题 - 8月11日14:30场次探讨智能驾驶板块爆发潜力及投资逻辑 [4] - 北信瑞丰基金于军华 马寅喜担任主讲嘉宾 [4] TMT行业主题 - 8月11日16:00场次分析下半年TMT行业配置价值 [7] - 建信基金程广飞担任主讲嘉宾 [7] 指数投资主题 - 8月13日10:00场次解读A股创年内新高背景下的指数投资策略 [8] - 华夏基金郑晓瑜 诗雨担任主讲嘉宾 [8] 市场趋势主题 - 8月13日10:30场次研判牛市发展阶段 [11] - 弘毅远方基金艾熊峰担任主讲嘉宾 [11] 科创板主题 - 8月13日14:00场次挖掘专精特新小巨人企业在科创板的投资机会 [14] - 东方基金陈皓担任主讲嘉宾 [14] 另类投资主题 - 8月14日16:00场次分析商品ETF和QDII指数的配置价值 [19] - 建信基金朱金钰担任主讲嘉宾 [19] 人形机器人主题 - 8月8日15:30场次探讨人形机器人产业投资机会 [22] - 同泰基金王秀担任主讲嘉宾 [22] - 8月15日15:30场次继续讨论人工智能及人形机器人万亿蓝海投资 [23]

用户反馈征集活动 - 公司邀请天天基金用户参与问卷调查，分享对基金产品讨论区的使用疑问、困惑及改进建议 [1] - 活动设置20份"天赐良机"帆布袋奖励，用于激励提供优质反馈的用户 [3] 问卷内容方向 - 调研用户对讨论区现有功能的偏好，包括最吸引人的玩法或功能（可跨平台参考） [5] - 收集用户认为最需改进的功能及最希望新增的功能建议 [5] 参与方式 - 用户可通过文章底部链接或扫描二维码填写问卷 [5][7]

大盘指数与基金表现分化 - 大盘指数站上3600点但部分基金仍处于亏损状态 体现"赚了指数不赚钱"的结构性行情特征 [1][3] - 结构性分化导致基金重仓赛道未跟随大盘上涨 甚至出现下跌 [3] 基金回本难度分析 - 高位买入的基金需更大涨幅才能回本 2020年底或2021年初买入的基金经历2022-2023年深度下跌后 当前反弹幅度可能无法覆盖前期跌幅 [4] - 基金经理策略与市场风格错配导致业绩暂时落后 如深度价值或成长风格基金在当前价值/红利主导市场中表现不佳 [5] 应对策略 - 评估基金底层逻辑 区分短期波动与策略失效 消费升级、科技创新、医药等长期逻辑仍具潜力 [8] - 智能定投工具可通过低位多投、移动止盈等机制优化成本 如天天基金APP提供0.15%-1.5%费率的20元起投方案 [10][11] - 优质基金应耐心持有并定投摊薄成本 问题基金需及时止损 持仓集中度过高则需分散配置 [12] 投资心态与长期视角 - 投资需保持耐力与纪律 克服"回本即赎"冲动 关注长期价值而非短期波动 [14] - 避免因他人收益产生焦虑 不同持仓成本、基金类型和风险承受能力导致回报差异 [15]

广发证券观点 - 沪指在三季度有望冲破3674前高 目前震荡孕育新动能 [1][2][3] - 外部因素对A股影响有限 指数下行空间可控 急跌或为利率敏感品种提供布局机会 [3] - 建议关注流动性宽松与政策红利双击 重点布局资源(战略金属)、科技(AI应用)、军工(事件催化)三大主线 [3] 中信证券观点 - 半导体周期处于上行通道 AI需求持续强劲 泛工业领域接棒消费电子进入复苏阶段 [4] - AI仍是半导体产业最大成长驱动力 云端需求持续+终端应用加速落地 半导体厂商受益程度将显著提升 [4] 博时基金观点 - A股当前仍由资金驱动 政策底清晰下杠杆资金推升成交量 中期市场中枢有望提升 [5] - 新旧动能切换为主旋律 部分行业供给侧利润好转 需警惕短期波动放大风险 [5] 路博迈基金观点 - 8月市场处于"估值抢先、基本面追赶"节点 短期资金宽松预期过度计价 中报披露或带来修正压力 [7] - 8月扰动为9月政策窗口蓄势 建议逢回调布局三大主线：贵金属/资源股/出口链、高股息公用事业、周期龙头/高端制造 [7]

市场表现 - A股三大指数震荡回调 沪指盘中创年内新高 两市成交额达1 71万亿元 水泥基建 能源金属板块逆势上涨 软件 半导体 AI等科技板块集体回调 [1][3] - 中芯国际港股暴跌超8% A股跌超4% 主因二季度财报两项关键指标不及预期且四季度能见度较低 引发市场对半导体周期复苏力度的怀疑 [6][7] 科技板块分析 - 科技板块回调原因包括 中芯国际业绩不及预期 GPT-5发布消息落地资金兑现收益 特朗普拟对中国半导体征收100%关税引发技术封锁担忧 [5][7] - 机构认为短期情绪扰动无碍中长期产业逻辑 未来3个月世界机器人大会 苹果发布会 全国人工智能大会等事件将持续催化AI行情向国产算力和中下游应用扩散 [8][9] 关键事件影响 - 中美"对等关税"暂缓期截止日为8月12日 谈判若未突破分歧或导致关税战反复 8月中报密集披露期需关注业绩兑现情况 [13][14][15] - 招商证券指出8月市场波动增大 科技板块景气度较高但处于相对低位 小盘风格受融资资金 私募基金 主题ETF等活跃资金青睐 [17][19] 投资策略 - 中金公司建议采用哑铃策略 以红利策略基金防守 搭配科技 创新药 新消费主题基金进攻 或选择固收+基金稳中求进 [23][24] - 机构认为A股向好趋势未改 指数中枢将逐级抬升 建议低位定投国产算力 AI应用等方向 利用智能定投工具平滑成本 [11][22][26]

银行股市值变动与市场生态变化 - 农业银行A股市值在8月6日超越工商银行成为第一，8月7日再涨1.36%至2.14万亿元，年内涨幅超31% [5] - 工商银行曾在2017年初至2020年初蝉联A股市值第一，后被贵州茅台超越（2021年初茅台市值达3.27万亿元） [5] - 2022年末以来银行股走强、白酒股走弱，工商银行年中重回A股市值第一，农业银行成为新晋黑马 [5] - 当前A股市值前三为农业银行（2.14万亿）、工商银行、贵州茅台，但总市值排名仍为工商银行（2.79万亿）、建设银行（2.52万亿）、农业银行（2.35万亿） [5] 国有大行A股股本分布差异 - 农业银行A股占总股本比例最高（91.2%），其次为邮储银行（83.5%）、工商银行（75.6%），建设银行最低（8.1%） [6] - 机构认为A股市值排名变化受股本分布影响较大，实际可比性有限 [6]

财政补贴政策 - 国家统一实施的免保育教育费政策将覆盖所有幼儿园的大班儿童，预计今年秋季学期惠及约1200万人 [3] - 全国财政将增加支出约200亿元，相应减少家庭支出200亿元，每个儿童一个秋季学期补贴近1667元 [3] - 从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童的保育教育费，民办幼儿园参照公办标准减免 [3] 学前教育行业数据 - 截至2024年，幼儿园在校生数为3584万人，较2020年高点4818万人有所下降 [3] - 出生人口从2016年的1786万人下降到2023年的902万人，降幅近50%，但2023年略有回暖至954万人 [3] 政策导向 - 国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》，提出逐步推行免费学前教育 [3] - 因免保育教育费导致幼儿园收入减少的部分，由中央和地方财政共同补助 [3]

行业背景与投资困境 - 存款利率持续探底，银行利息收益显著下降，同时权益市场波动加剧导致投资者面临"求稳"与"收益"的两难选择 [5] - 保险预定利率从2.5%降至1.99%，但理财型保险产品仍热销，反映市场对稳健收益的强烈需求 [6] 保险产品分类与市场动态 - 理财型保险主要分为三类：1) 固定收益型保单 2) 保底1%利率的分红险/万能险 3) 无保本承诺的投连险 [8] - 2021年保险新增保费增速触底后，2022年起连续三年同比增速超10%，银保渠道销售占比持续提升 [9] - 保险产品成为资管市场中少数维持高刚兑利率的特殊存在，尤其在2022年股市债市双弱时表现突出 [9] 低利率环境下的资产配置策略 - 保险公司通过长周期考核机制加大权益配置，既缓解"利差损"问题，又为资本市场提供耐心资本 [12][13] - 固收+产品因兼具债券底仓和权益弹性成为优选，需根据风险偏好选择不同定位（控制波动/绝对收益/高弹性） [15] - 当前债券票息收益仅1%出头，资本利得空间有限，要求基金经理强化债券波段操作和权益资产把控能力 [16] 产品筛选与投资方法论 - 选择固收+产品的五大维度：1) 公司考核机制 2) 长期业绩（收益率/最大回撤/夏普比率） 3) 产品规模 4) 季报透明度 5) 底层资产分散度 [18] - 投资者应聚焦优质上市公司ROE收益，避免人声鼎沸时追高，重视择时与资产估值 [19] - 建议配置50%稳健资产（固收+/保险/理财）+50%高风险资产（权益/商品），并通过跨国多元配置降低组合波动 [22][23] 投资者行为建议 - 避免过度集中投资，利用AI工具分析产品底仓行业分布与风险收益比 [21] - 参考专业投顾建议进行择时，不盲目追随收益率榜单 [21]