文章核心观点 - 创业板开市16周年以来发展迅速，已成为培育新质生产力的重要载体，未来需通过深化制度创新和完善并购重组机制来进一步发力 [1][7] - 创业板市场从无到有、从小到大，上市公司数量达1389家，总市值突破18万亿元 [1][7] - 十六年间创业板孕育了众多涨幅惊人的大牛股，涨幅前十的公司分布在通信、电子、电力设备、计算机和非银金融五个行业 [4][5][7] 创业板市场概况 - 2009年10月30日创业板开市，截至2025年10月30日已满16周年 [1][7] - 创业板上市公司数量达1389家，总市值突破18万亿元 [1][7] - 创业板指于2010年6月1日发布，初始点数1000点，截至10月29日最新点数为3324.27点 [7] 上市公司涨幅表现 - 自上市至今涨幅排名第一为新易盛，累计涨幅达22493.35% [4][7] - 涨幅排名第二为中际旭创，累计涨幅达17072.40% [4][7] - 涨幅前十个股还包括胜宏科技(涨幅10535.52%)、天孚通信(涨幅8912.57%)、亿纬锂能(涨幅8434.99%)、同花顺(涨幅6745.23%)、长川科技(涨幅6393.39%)、阳光电源(涨幅6067.13%)、先导智能(涨幅6014.06%)和东方财富(涨幅5218.02%) [5][7] 行业分布特征 - 涨幅前十公司分布在5个行业：通信、电子、电力设备、计算机和非银金融 [4][5] - 通信行业代表公司包括新易盛、中际旭创、天孚通信 [4][5] - 电子行业代表公司包括胜宏科技、长川科技 [5] - 电力设备行业代表公司包括亿纬锂能、阳光电源、先导智能 [5] - 计算机行业代表公司为同花顺，非银金融行业代表公司为东方财富 [5] 未来发展展望 - 创业板需深化制度创新，扩大第三套未盈利上市标准适用范围，覆盖人工智能、低空经济等前沿领域 [7] - 需依托现有产业集群，完善并购重组机制，支持龙头企业整合上下游资源，带动中小企业协同发展 [7] - 多维度发力才能让创业板更好发挥"中国未来之板"作用，为经济转型升级持续注入动能 [7]

市场整体表现 - 上午收盘上证指数上涨0.06%，深证成指下跌0.02%，创业板指下跌0.23% [4] - 市场赚钱效应主要集中在新能源赛道，风电设备、能源金属、固态电池等板块上涨 [3] 新能源赛道 - 储能龙头股阳光电源上涨3.72%，股价创历史新高，总市值达4117.8亿元 [3] - 隆基绿能、宁德时代、华友钴业、天赐材料、金风科技等龙头股均上涨 [3] 白酒板块 - 白酒板块反弹，迎驾贡酒上涨4.07%至40.66元，洋河股份上涨2.55%至71.16元，山西汾酒上涨1.95%至190.21元 [5][7] - 贵州茅台微跌0.16%，其前三季度营业总收入1309.04亿元，同比增长6.32%，归母净利润646.27亿元，同比增长6.25% [5][8] - 机构预计白酒板块估值复苏将分两阶段，最早或于2026年四季度出现景气指标兑现 [8] 算力产业链 - 隔夜美股英伟达涨近3%，总市值达5.03万亿美元，成为全球首家市值超5万亿美元上市公司 [10] - 该消息未能催化A股算力产业链，光模块、PCB等板块下跌，新易盛下跌6.26%，天孚通信跌超9% [10][12][13] - 新易盛前三季度营业收入165.05亿元，同比增长221.70%，净利润63.27亿元，同比增长284.37% [12] - 工业富联盘中冲高后回落，上午下跌0.31%，前三季度营业收入6039.31亿元，同比增长38.40% [13] - 机构看好新易盛800G、1.6T光模块产品上量带来的增长点，并看好工业富联在海外算力需求下的利润释放 [14][15]

英伟达业务前景与战略转型 - 英伟达CEO预计未来六个季度业务规模将达5000亿美元，并计划出货2000万块Blackwell和Rubin GPU [3] - 公司正从芯片制造商向全栈AI基础设施供应商转型，并反驳AI泡沫论，强调AI模型和服务正被大量使用并产生付费 [6] - 英伟达成为首家市值突破5万亿美元的上市公司，股价在10月29日盘中涨幅一度突破5% [3] 英伟达生态合作与算力布局 - 与甲骨文合作为美国能源部建造最大的AI超算Solstice系统，配备10万块Blackwell GPU，另一套Equinox系统含1万个GPU预计2026年投用 [7] - 与Palantir合作整合GPU加速计算和开源模型到其AI平台，并与礼来合作建设由超1000块Blackwell Ultra GPU驱动的超级计算机用于药物发现 [7] - 在6G领域投资10亿美元认购诺基亚股份共同推进AI原生6G网络，在量子计算推出NVQLink技术并获得17家量子公司支持 [8] AI算力产业链公司业绩与展望 - 工业富联云计算业务前三季度营收同比增长超65%，第三季度单季增超75%，云服务商业务营收占比达70%且前三季度同比增长超150% [10] - 工业富联云服务商GPU AI服务器前三季度营收同比增长超300%，第三季度单季环比增逾90%、同比增逾5倍，并对GB300及800G交换机等新品前景乐观 [10][11] - 中际旭创可为客户提供400G、800G和1.6T等高速光模块，其1.6T产品正在持续起量，新易盛已完成全系列1.6T产品开发并启动3.2T预研 [11] 产业链相关技术能力与客户合作 - 胜宏科技具备100层以上高多层板制造能力，是全球首批实现6阶24层HDI大规模生产的企业，并加速布局支持AI及自动驾驶平台的前沿产品 [12] - 英维克推出全链条液冷解决方案，覆盖从冷板到冷源的端到端产品，并为字节跳动、腾讯、阿里巴巴等大型数据中心提供大量制冷产品 [12] - 麦格米特具备高功率网络电源技术，持续获得爱立信、思科、瞻博网络等头部国际客户的多项项目需求与订单 [13]

美股市场表现 - 纳斯达克指数连续第四日创下历史新高，收报23958.47点，单日上涨0.55% [4][5] - 道琼斯工业平均指数下跌0.16%至47632点，标准普尔500指数基本持平于6890.59点 [5] - 万得美国科技七巨头指数上涨1.14%，大型科技股多数上涨 [13] - 纳斯达克中国金龙指数微跌0.03%，中概股表现分化 [16] 英伟达公司表现与战略 - 英伟达股价收于207.04美元，单日上涨2.99%，总市值首次突破5万亿美元大关，达到5.03万亿美元 [6][7] - 公司股价在交易日内一度大涨5.55%，触及212.19美元高位 [7] - 公司通过30年持续投入构建了以GPU与CUDA为核心的加速计算体系，拥有超过350个专用加速库，形成深厚的软件生态壁垒 [9] - 提出“AI工厂”概念，作为专为生成Token而建的专用计算系统，推动全球资本支出转向AI基础设施建设，算力需求年复合增长率超过100% [10] - 采用极端协同设计，从芯片到软件栈全栈重构，Grace Blackwell架构通过晶圆级封装实现超大GPU，单机架系统集成130万亿晶体管，重达2吨，实现10倍效率跃升 [11] - 发布NVLink-Q高速互连架构，支持量子处理器与GPU间每秒数TB数据交互 [11] 大型科技股个股表现 - 英伟达年初至今涨幅达54.21% [14] - 谷歌股价上涨2.51%至275.17美元，年初至今上涨44.96% [14] - 亚马逊股价上涨0.46%至230.30美元，年初至今上涨4.97% [14] - 苹果股价微涨0.26%，脸书上涨0.03%，特斯拉上涨0.2%，微软下跌0.1% [13][14] 中概股个股表现 - 阿特斯太阳能股价大涨近16%，亿航智能涨近9%，世纪互联涨近8% [16] - 晶科能源涨近7%，万国数据涨近5% [16] - 陆控跌超5%，信也科技跌超5%，小马智行跌近3% [16] 美联储货币政策 - 美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至3.75%-4.00%，为年内第二次降息 [18] - 宣布自12月1日起结束资产负债表缩减 [18] - 美联储主席鲍威尔表示，委员会关于12月是否进一步降息存在较大分歧，进一步降息并非定局 [18][20] - 截至9月份的12个月内，个人消费支出物价总指数上涨2.8%，核心个人消费支出物价指数同样上涨2.8%，通胀水平仍高于2%的长期目标 [19] - 今年上半年美国国内生产总值增速为1.6%，低于去年的2.4% [18]

文章核心观点 - 文章旨在展示2025年第三季度天天基金社区内表现优异的机构和个人创作者，通过六大榜单表彰其在内容创作、互动陪伴和市场影响力方面的贡献 [1] - 榜单评选基于多维度的量化评分体系，包括暖心值、讨论值、创作值、涨粉量和影响力等综合指标 [2][5][7][9][11][14] - 评选活动旨在汇聚社区优质内容创作者，为投资者提供参考并促进社区生态繁荣 [1][16] 季度暖心陪伴榜 - 该榜单表彰持续分享投资策略、陪伴投资者的机构，以“暖心值”为排名依据 [1][2] - 易方达基金以暖心值44722位居榜首，汇添富基金（暖心值42355）和另一机构（暖心值44168）分列二三位 [2] - 榜单前十名机构的暖心值均在29919以上，显示机构在投资者陪伴方面的整体活跃度 [2] 季度热门讨论榜 - 该榜单聚焦于营造热门讨论氛围的机构，以“讨论值”为排名依据，讨论值由基金吧访问人数（权重50%）、帖子数、帖子情绪和互动质量等综合计算 [4][5] - 易方达基金以讨论值469062位列第一，天弘基金（讨论值452348）和招商基金（讨论值273238）进入前三 [5] - 上榜机构的讨论值均超过177437，表明社区内讨论氛围热烈 [5] 季度优质互动经理人 - 该榜单评选及时解读市场、耐心答疑的基金经理人，以“创作值”为排名依据，创作值综合考量发文数、点击量等因素 [6][7] - 永赢基金任桀以创作值2,769,024高居榜首，财通基金金梓才（创作值804,752）和东吴基金某经理（创作值854,040）紧随其后 [7] - 榜单显示头部经理人的创作值显著领先，如榜首数值约为第四名景顺长城基金房俊（创作值593,260）的4.7倍 [7] 季度社区热门圈友 - 该榜单表彰持续分享深度观点的个人创作者，其“创作值”由文章热点及时性（权重30%）、发文数等因素决定 [8][9] - “上在神彩”以创作值48,000排名第一，“热点辣评君”（创作值33,750）和“达叔投基不投机”（创作值32,125）位列其后 [9] - 上榜圈友的创作值门槛为18,250，体现了个人创作者的内容产出活跃度 [9] 季度涨粉先锋 - 该榜单关注凭借优质内容吸引关注的个人创作者，根据“涨粉值”评选，涨粉值综合涨粉数（权重50%）、内容质量等因素 [10][11][12] - “望京博格”以涨粉量14,985位居榜首，“清流财记”（涨粉量13,495）和“豆包有力量”（涨粉量13,322）排名前三 [11] - 上榜创作者的涨粉量均超过8,344，反映了其内容具有较强的吸引力 [11] 季度影响力牛人 - 该榜单认可持续创作爆款内容的意见领袖，以“影响力”为指标，综合发帖篇均质量、互动数和内容质量等 [13][14] - “懒猫的丰收日”以影响力521,544排名第一，“手扶拖拉司基”（影响力503,874）和“东方_财之道”（影响力481,717）进入前三 [14] - 影响力前十名的门槛为270,618，凸显了头部创作者广泛的市场影响力 [14]

公募基金持仓总览 - 截至2025年三季度末，公募基金股票持仓总市值达8.99万亿元，较二季度末的7.19万亿元增加约1.8万亿元 [3] 前十大重仓股变动 - 宁德时代在2025年前三个季度持续位居公募基金第一大重仓股，三季度持股市值为2071亿元 [1][2][4] - 2025年三季度，中际旭创、新易盛和寒武纪新晋跻身公募基金前十大重仓股，持股市值分别为1111亿元、1101亿元和716亿元 [1][2][5] - 与二季度末相比，招商银行、美的集团、小米集团-W退出前十大重仓股行列 [5] - 腾讯控股和阿里巴巴-W在三季度持股市值显著，分别为1438亿元和1305亿元 [2] 基金经理对科技股的观点 - AI仍是全球科技创新的主线，国产算力需求旺盛，供应链瓶颈正逐步解决，明年高增长可期 [5] - 重点关注AI硬件创新带来的消费电子相关投资机会，国内互联网厂商正加大AI资本开支 [5] - 以光模块和PCB为代表的海外算力板块是驱动市场上涨的主要力量，但需关注技术路线迭代和长期景气度 [6] - 科技和应用层面的进展已体现在报表和公司订单中，国家政策支持将助力国产算力、机器人等新质生产力方向快速发展 [6] - 行业发展趋势可能使相关公司利润呈现非线性增长 [6]

家庭资产配置趋势 - 依赖单一资产的投资模式已成过去式，全球视角下的多元资产配置成为家庭必修课 [1] - 在“资产荒”背景下，家庭资产配置的底层逻辑正在重构 [1] 港股通科技板块投资价值 - 港股市场拥有许多内地公司，为内地投资者提供熟悉感 [4] - 港股上市公司结构区别于A股，特色板块包括互联网、智驾产业链、新消费和创新药等 [4] - 在基本面改善和良好预期下，港股科技板块的长期投资价值被看好 [4] 港股科技投资策略 - 投资高波动资产需通过策略了解市场风险收益特征及自身风险承受能力，并在投资过程中持续调整 [5] - 采取定投方式有助于在波动中延长持有时间，减少因频繁交易造成的摩擦损失，提升投资效果 [5] 创新药行业分析 - 国内创新药需求端反转不强，但支付端和政策端出现变化，政策对创新药的鼓励持续 [6] - 未来10年跨国药企将面临专利到期潮（专利悬崖），而中国创新药企经过10年发展已具备研发成果 [7] - 中国创新药企成本低、种类全，尤其在肿瘤药赛道具备优势，被称为全球“药品超市” [7] - 中国“工程师红利”在创新药领域持续发挥作用 [8] 锂电行业增长驱动 - 锂电行业经历周期后，上一轮新增产能已消化，下游储能需求开启新一轮增长 [10] - 今年年中后储能需求超预期，部分省份用电需求大使得储能商业化能力显现 [10] - 国家出台容量电价政策，进一步增加了储能电池的需求量 [10] 印度市场投资潜力 - 印度是新兴市场中少数可能发展成大国经济的国家，其币值相对稳定 [11] - 印度人口年龄结构年轻，人力成本较低，从全球配置角度看天花板非常高 [11]

个人养老金制度概述 - 个人养老金是政府政策支持的个人自愿参与的补充养老制度 [1] - 该制度于2022年11月在36个城市地区先行实施 [1] - 计划于2024年12月开始全面实施 [1] - 2025年11月将迎来制度启航三周年 [1] 行业调查活动 - 基金业协会发布了一份关于个人养老金投资的调查问卷 [3] - 调查旨在收集公众基于真实情况的反馈 [1]

市场整体表现 - A股市场于10月29日全线高开高走，上证指数涨0.70%至4016.33点，深证成指涨1.95%至13691.38点，创业板指涨2.93%至3324.27点 [5][6] - 北证50指数表现最为强劲，大涨8.41%至1573.71点 [5][6] - 万得全A指数上涨1.16%，沪深300指数上涨1.19%，中证500指数上涨1.91% [6] - 两市总成交额达22906.74亿元，上涨个股2672只，涨停个股66只，下跌个股2621只 [6][7] 领涨板块与个股 - 光伏储能板块午后爆发，阿特斯、隆基绿能、通威股份等多股涨停，阳光电源大涨15.44%至191.49元 [7][8] - 锂矿股走强，大中矿业、川能动力涨停，盛新锂能涨8.36%，亿纬锂能涨7.82% [8][9] - 有色金属板块拉升，铜冠铜箔涨14.59%，南山铝业、常铝股份涨停，江西铜业涨9.57% [10] - 海南自贸区概念股强势上涨，康芝药业涨15.95%，金盘科技涨11.19%，海南发展、中钨高新涨停 [11] 弱势板块 - 银行股表现疲软，成都银行跌5.74%，厦门银行跌4.90%，江苏银行跌3.84% [12] 政策利好驱动 - 北交所将加快推出北证50ETF，并研究引入盘后固定价格交易以提升投资便捷性 [13][14] - 五部门联合印发《城市商业提质行动方案》，支持商业地产项目发行REITs，并鼓励动漫、游戏、电竞等消费新场景 [15] - 北京市发布促进创业投资和股权投资高质量发展的意见，以及助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见 [15] - 证监局联合出台推动中长期资金入市的实施意见 [15] - 国家外汇管理局发布三方面九条政策举措，进一步促进跨境贸易收支便利化，支持对外贸易发展 [16]

市场整体表现 - A股市场强势上攻，沪指涨0.7%报4016.33点，重返4000点上方，续创10年新高 [3] - 深证成指涨1.95%报13691.38点，创业板指涨2.93%报3324.27点，创近4年新高 [3] - 北证50指数午后暴力拉升，大涨8.41% [3] - 沪深北三市合计成交22909亿元，较此前一日增加约1250亿元 [3] 北交所市场 - 北证50指数收盘暴涨8.41%，全日成交349亿元 [5] - 北证A股集体大涨，利通科技、锦华新材、三祥科技、数字人尾盘30%涨停 [5] - 华信永道涨近25%，天罡股份涨超20%，贝特瑞涨19.38% [5][6] - 证监会表示将完善北交所发行上市机制，用好未盈利企业上市标准，优化创新属性披露要求 [6] - 开源证券指出北交所前期下跌带来估值性价比机遇，可关注三季报业绩超预期、具备新型生产力稀缺性的标的 [7] 光伏产业链 - 光伏产业链股大幅走高，阳光电源涨超15%，续创历史新高，最新市值近4000亿元 [9] - 金盘科技、固德威、天合光能等涨超10%，隆基绿能、通威股份、晶澳科技等午后均涨停 [9] - 消息面上，“十五五”规划建议提出坚持风光水核等多能并举，促进清洁能源高质量发展 [10] - 中原证券认为光伏企业三季度业绩呈现触底回稳迹象，行业估值仍处于历史偏低位置，存在修复契机 [11] 有色金属板块 - 有色板块发力走高，钨、铝概念股表现亮眼，中钨高新连续两日涨停 [13] - 常铝股份、南山铝业亦涨停，江西铜业、西部超导涨超9% [13] - 近期钨市场开启涨势，黑钨精矿报价28.8万元/吨，较上个交易日每吨上涨3000元 [15] - 机构认为国内钨价因需求增长、矿山安全及环保督察导致矿端供需紧张，价格或继续上行 [15] - 世纪铝业旗下冶炼厂故障减产涉及产能20万吨，中信证券看好铝板块盈利估值齐升行情 [16]