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上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 11月28日，中证指数有限公司发布公告，宣布对沪深300、中证500、中证1000等多个指数的样本股进 行定期调整。上交所与中证指数有限公司决定调整上证50、科创50等指数样本，上述调整将于12月12日 收市后正式生效。 同日，深交所公告，决定于12月15日对深证成指、创业板指、深证100、创业板50等指数实施样本股定 期调整。 根据指数规则，经指数专家委员会审议，沪深300指数更换11只样本，东山精密、光线传媒、胜宏科技、 国联民生等调入指数。 | 沪深 300 指数样本调整名单: | | | | | --- | --- | --- | --- | | 调出名单 | | 调入名单 | | | 证券代码 | 证券名称 | 证券代码 | 证券名称 | | 000800 | 一汽解放 | 002384 | 东山精密 | | 001289 | 龙源电力 | 002625 | 光启技术 | | 002129 | TCL 中环 | 300251 | 光线传媒 | | 002180 | 纳思达 | 300476 | 胜宏科技 | ...

指数调整概览 - A股多个重要指数于2025年11月28日发布样本股调整公告，包括上证50、科创50、深证成指、创业板指、沪深300、中证500等 [2] - 上交所、深交所及中证指数有限公司公布的调整结果将分别于2025年12月12日及12月15日收市后生效 [4][6] 上证系列指数调整 - 上证50指数更换4只样本，调入上汽集团、北方稀土、华电新能、中科曙光，调出保利发展、中国移动、中国铝业、中国中车 [4] - 科创50指数更换2只样本，调入翱捷科技、盛科通信，调出华熙生物、航材股份 [5] - 上证180指数更换7只样本，上证380指数更换38只样本 [5] 深证系列指数调整 - 深证成指样本股调入拓维信息、四方精创、沃尔核材等17只个股，调出国药一致、海德股份、西藏矿业等 [6] - 创业板指调入双林股份、常山药业、长盛轴承等8只个股 [9] - 深证100指数调入7只样本股，创业板50指数更换5只样本 [10] 中证系列指数调整 - 沪深300指数更换11只样本，调入华电新能、胜宏科技、山东精密、瑞芯微、光启技术、宁波港、国联民生、中天科技、指南针、光线传媒、安克创新，调出一汽解放、欧派家居、福莱特、龙源电力、天合光能等 [14] - 中证500指数更换50只样本，中证1000指数更换100只样本 [15] - 中证A50指数更换4只样本，中证A100指数更换6只样本，中证A500指数更换20只样本 [15]

存储芯片市场动态 - 美股存储概念股集体异动，闪迪一度大涨超10%，收盘涨3.83%，美光科技涨近3%，西部数据涨3.54% [2] - 全球DRAM市场出现供不应求态势，存储芯片价格飞速提升，512GB存储较上月上涨近500元 [2][3] - 今年以来内存价格已累计上涨50%，预计到2026年第二季度将在当前基础上再上涨50% [2][5] 供需状况与行业预警 - 戴尔、惠普等科技公司警告，由于AI基础设施需求激增，明年可能出现存储芯片供应短缺 [2][3] - 戴尔首席运营官表示成本以罕见速度变动，从AI高带宽内存到PC芯片的DRAM以及NAND闪存供应均紧张，所有产品成本基础上升 [3] - 惠普公司预计2026年下半年将面临严峻挑战，内存占一台典型个人电脑成本的15%至18%，必要时将提高产品价格 [3] 厂商应对与市场预期 - 联想集团董事长杨元庆表示零部件短缺和价格上涨预计整个2026年都将维持，联想已与核心供应商签订最优合约确保明年供应 [4] - 小米集团总裁卢伟冰指出内存价格上涨是长周期行为，主要驱动力来自AI带来的HBM需求激增，小米已签订2026年全年供应协议 [4] - 半导体分销商Fusion Worldwide总裁表示过去一两个月需求激增，客户普遍采取双倍/三倍下单策略，抢购行为加剧 [6] 价格与技术结构变化 - 现货市场价格出现倒挂：服务器和PC使用的DDR5交易价格约为每千兆位1.50美元，而老款DDR4价格高达2.10美元，甚至高于目前约1.70美元的先进HBM3e [5] - Counterpoint预测2025年一季度至2026年底，DDR5 64GB RDIMM的DRAM模组价格将上涨两倍 [5] - 当前芯片短缺主要集中在传统产品端，对使用LPDDR4的经济型智能手机等低价消费电子产品造成影响 [5] 产能与市场前景 - 2026年主要芯片厂商的DRAM产量将增长超过20%，三星可能调整1C工艺产能分配，SK海力士提升产量并上调销售目标 [5] - SK海力士明年的全部内存芯片产能已售罄，美光科技预计供应紧张局面将持续到2026年 [6] - 分析师认为所有与内存相关的领域都面临强劲需求，供应跟不上，DRAM和NAND的价格上涨可能持续数个季度 [6]

11月市场整体表现 - 大盘全天窄幅震荡，成交额降至1.6万亿元，创9月以来新低 [2][3] - 全月沪指累计下跌1.67%，终结月线六连阳；创业板指累计下跌4.23% [2] - 个股情绪回暖，全天超4000只个股上涨，涨停家数单边上行 [2][4] - 月线层面主要股指收出第二根阴线，但在5月均线处得到支撑，维持慢牛趋势 [7] 板块热点轮动 - 本月热点轮动加快，主要集中在电池产业链、海南、福建、算力硬件等方向 [2] - 当日福建、海南、锂矿板块涨幅居前，银行、维生素、中药股逆势下跌 [2] - 周度反弹主要围绕科技展开，科创200区间上涨1.41%，SW传媒和通信指数分别上涨3.75%和3.67% [9][10] - 商业航天板块受消息面刺激活跃，北京拟在晨昏轨道建设超千兆瓦功率的数据中心系统 [16] 机构后市展望与配置建议 - 光大证券认为市场大方向仍处牛市，短期或进入宽幅震荡阶段，建议短期关注防御及消费板块，中期关注TMT和先进制造板块 [9] - 华西证券指出若反弹延续，国产算力标的较多的电子行业、电力设备及机器人标的较多的自动化设备存在补涨机会 [11][12][13] - 太平洋证券研报表示创业板率先补缺，有望成为下一轮领涨指数，建议以创业板有多头趋势的板块和个股为主要持仓方向 [14] 主题性投资机会 - 商业航天领域，国家航天局发布行动计划，目标到2027年基本实现高质量发展，预计到2030年我国商业航天市场规模将达7.8万亿元 [16] - 海南自由贸易港将于12月18日正式封关运作，福建发布十四五规划建议提及深化国资国企改革 [17] - 半导体产业链迎来增量资金，首批7只科创创业人工智能ETF及上证科创板芯片设计主题ETF开启首发 [18] - 6G技术处于创新加速阶段，我国已形成超300项关键技术储备，银河证券看好以三大运营商为首的6G硬件产业链发展 [19][20]

市场整体表现 - A股三大指数低开高走，上证指数涨0.34%，深证成指涨0.85%，创业板指涨0.70% [2] - 全市场超4100只个股上涨，全天成交额超1.59万亿元 [2] - 11月，上证指数跌1.67%，深证成指跌2.95%，创业板指跌4.23% [4] 区域主题投资 - 重庆本地股午后拉升，重庆建工直线涨停，受《重庆市要素市场化配置综合改革试点行动方案》政策推动 [4][6][8] - 重庆建工全资子公司近期中标两个项目，金额合计约26.2亿元 [8] - 福建板块午后走强，乾照光电"20CM"涨停，受《福建省关于进一步加快开发区高质量发展的若干措施》征求意见影响 [4] 行业板块表现 - 商业航天板块走强，航天发展11天7板 [4] - 电网设备板块回暖，伊戈尔涨停 [4] - 银行、保险、造纸板块回调 [4] - 11月市场热点集中在电池产业链、海南、福建、算力硬件等方向 [4] 影视传媒行业 - 影视股午后走强，中国电影涨停，幸福蓝海、金逸影视等跟涨 [9] - 博纳影业涨3.64%，横店影视涨2.61%，文投控股涨2.44%，百纳千成涨2.39%，华谊兄弟涨2.34%，万达电影涨2.14% [10] - 截至11月28日，2025年电影大盘票房突破470.18亿元，影片《疯狂动物城2》票房达5.59亿元 [11] - 中国电影参与进口影片《阿凡达：火与烬》《疯狂动物城2》的国内发行业务，《疯狂动物城2》首日票房为2.28亿元 [11] - 《疯狂动物城2》未上映前联名品牌数已突破60个，涉及潮玩、咖啡饮品、母婴服饰等多个领域 [11] - 预计到2026年，中国内地潮玩零售市场规模将达1101亿元人民币，复合年均增长率达24% [11]

卫星板块市场表现 - 11月28日卫星概念股通宇通讯直接封板 乾照光电 普天科技 雷科防务在14分钟内相继涨停 [2] - 卫星ETF一度大涨超2% 板块近期逆势上涨 [2] 行业近期三大利好 - 北京蓝箭航天朱雀三号可回收运载火箭进入首飞最后准备阶段 计划11月29日首飞 有望成为国内首款投入运营的可回收火箭 [3][5] - 我国发布新一代太空感知星座计划 拟从明年上半年起陆续发射156颗卫星 构建覆盖全球的近地轨道检测网络 为在轨航天器提供碰撞风险预测等服务 [3][5] - 北京市科委等单位推进太空数据中心建设 规划部署多座功率约1GW的太空数据中心 每座可容纳百万卡级别服务器集群 [4][5][6] 产业政策与生态进展 - 卫星互联网产业生态大会将于12月4日在上海举行 [7] - "十五五"规划建议审议通过 首次提出航天强国 加快航空航天战略性新兴产业发展 [7] - 国防科工局10月发布商业航天司职位招聘 [7] 机构观点与产业展望 - 天风证券认为太空数据中心建设分三阶段：2025-2027年突破关键技术并建设一期算力星座 2028-2030年降低成本建设二期 2031-2035年实现卫星批量生产组网建成大规模太空数据中心 [8][14] - 华泰证券研报指出 可回收火箭成熟将提升发射运力并降低成本 有利于卫星公司提升产能加速组网 卫星产业链相关标的有望迎来快速成长期 [8]

摩根大通对中国股市评级与展望 - 摩根大通将中国股票评级上调至“超配”，认为2026年中国股市实现可观收益的可能性超过遭遇重挫的风险 [2] - 该机构对MSCI亚洲（除日本）指数2026年目标点位预测为1025点，较11月26日收盘价存在约15%的上涨空间 [2] - 对沪深300指数2026年底目标点位预测为5200点，较11月24日收盘价存在17%的潜在上行空间，悲观和乐观情景目标分别为4000点和6000点 [2] 2026年核心投资主题 - “反内卷”政策加速落地有利于沪深300指数成份股的净利润率及净资产收益率结构性上行，市场对沪深300指数2026年净利润率及净资产收益率一致预期分别为12%和11% [4][5] - 全球AI基础设施资本支出增长利好中国相关供应商，更多的本土化标的和AI变现概念股有望受益 [5] - 全球宏观环境景气度回升，海外主要市场财政及货币政策宽松将为上市公司海外销售提供支持 [5] - 中国消费市场复苏，低端和奢侈品消费均有望受益 [5] 行业与风格配置观点 - 通过市值、日均成交额和海外收入等指标筛选出能够把握中国创新机遇的IT和医疗保健类A股标的 [5] - 预计到2026年初，市场风格或从价值股转向成长股 [5]

加密货币市场表现 - 北京时间11月27日晚间加密货币市场集体大涨，比特币大涨超4%，以太坊一度大涨超3% [2] - HYPE币、BNB币、SOL币等均大涨超3%，市场呈现全线反攻态势 [4] - 截至11月28日07:00，比特币价格报91420美元/枚，相较于11月21日低点80843美元累计涨幅已超13% [4] - 加密货币市场24小时内超10万人被爆仓，爆仓总金额为3.01亿美元（约合人民币21亿元） [2] 市场反弹驱动因素 - 反弹主要原因是前期跌幅过大，比特币等加密货币迎来超跌反弹，比特币年内一度涨至126000美元以上，11月21日一度跌至80000美元关口，回调幅度巨大 [2][5] - 美联储降息预期持续升温提振做多情绪，据CME"美联储观察"，美联储12月降息25个基点的概率升至84.9% [2][5] - 美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为67.2%，累计降息50个基点的概率为21.6% [5] 潜在政策影响 - 白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特成为美联储下任主席头号候选人，分析指出其若担任美联储主席大概率将引导更"鸽派"的货币政策 [2][6] - 哈西特表示如果由他担任美联储主席，会立刻降息，因为数据表明美联储应该这么做 [6] 市场风险与分析师观点 - 比特币最新价格较今年10月创下的新高126080美元下跌幅度超过27%，有分析师警告该资产仍可能跌入熊市 [8] - 诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼认为比特币本轮暴跌归咎于特朗普本人，特朗普不断下滑的民调对比特币价格产生负面影响，其支持率已跌至38%为二次执政以来最低水平 [10] - 克鲁格曼指出比特币未能找到实际用途，表现得更像一只波动性更高的科技股 [13] - "特朗普交易"指交易员因特朗普当选及政策推动而买入加密货币，但特朗普发起的贸易战数次导致加密货币市场巨震 [11][12]

A股市场整体表现 - 沪指微涨0.29%，深成指下跌0.25%，创业板指下跌0.44%，三大指数涨跌互现[4] - 市场呈现冲高回落态势，创业板指数和深证成指持续跳水并尾盘翻绿[2][4] - 全市场2790只个股上涨，2447只个股下跌，上涨个股数量略多于下跌个股[5] - 个股涨跌分布显示，63只个股涨停，105只个股涨幅超过7%，2196只个股跌幅在0-3%之间[6] - 市场总成交额为17231.72亿元，总成交量为108728.9万手[6] 板块及概念表现 - 有机硅概念股走强，宏柏新材和晨光新材涨停，华盛锂电涨幅达15.54%[6][7] - 固态电池概念股拉升，海科新源和华自科技封板，多只个股涨幅超过10%[8] - 消费电子板块活跃，惠威科技和福日电子涨停，受工信部等六部门促进消费方案提振[9] - AI应用端出现调整，凯淳股份下跌12.02%，品茗科技下跌12.10%[10] - CPO概念股涨幅收窄带动科技股回落，中富电路下跌6.75%，源杰科技下跌5.81%[11] 亚太市场表现 - 印度股市创新高，Nifty 50指数盘中触及26284.2点，BSE Sensex指数一度升至86055点[13] - 日经225指数上涨1.23%至50167.100点，韩国综合指数上涨0.66%至3986.910点[16] - 印度Nifty指数近期异常平稳，连续77个交易日盘中波动幅度小于1.2%，连续132个交易日单日涨跌不超过1.5%[17]