贵金属市场表现 - 现货黄金价格大幅上涨超过2%，突破每盎司4420美元关口 [1] - 现货白银价格大幅上涨超过5%，突破每盎司76美元关口 [1] - 现货铂金和现货钯金价格涨幅均超过5% [1] 美国股市表现 - 道琼斯工业平均指数涨幅扩大至1.2%，创出盘中历史新高，报48960.81点 [2][3] - 标普500指数上涨0.58% [2] - 纳斯达克综合指数上涨0.66% [2] - 能源股领涨，斯伦贝谢股价上涨超过7%，雪佛龙股价上涨超过6% [3] - 矿业股走高，赫克拉矿业和哈莫尼黄金股价均上涨超过2% [3] 科技股表现 - 台积电股价再度大涨3.4%，报每股330美元，再创历史新高，总市值达到1.7万亿美元 [4] - 英特尔股价上涨超过5% [4] - ASML股价刷新纪录，日内涨幅超过5%，总市值达到4750亿美元 [4] 加密货币市场表现 - 比特币价格上涨至93220.8美元，过去24小时内上涨2.22%，为三周新高 [5] - 以太坊价格上涨至3168.62美元，过去24小时内上涨1.08% [5] 宏观经济与政策背景 - 美国总统特朗普在1月4日的采访中对委内瑞拉代总统发出威胁，并暗示其他国家也可能成为美国干预对象，同时强调美国需要格陵兰岛 [5] - 美国本周将公布2025年12月季调后非农就业人数、失业率及新屋开工数据，这些数据将从就业和房地产两个维度反映美国经济状况 [5] - 美联储2026年政策路径基本敲定 [5] - 2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美国基准利率可能已接近“中性水平”，未来货币政策将取决于经济数据 [6]

市场行情回暖与流动性回归 - 2025年1月5日股市表现强劲，沪指重新站上4000点，创业板指涨幅超过2%，脑机接口和半导体板块多只股票涨停，并带动日本、韩国等亚太市场股市大涨[1] - 市场行情回暖的核心驱动因素是流动性回归，全球范围内比特币价格从8.7万美元上涨至9.3万美元，以太坊价格接近3200美元，显示资金在寻找高收益资产[1][3] - 国内流动性同样改善，1月5日上海银行间同业拆放利率短端利率多数下行，例如7天期利率降至1.423%，资金成本降低促使资金从国债等稳健资产转向股市[3] - 政策利好提振市场情绪，例如上海黄浦区出台10项措施支持脑机接口产业，带动该板块29只股票涨幅超过10%[3] 市场结构性变化与投资者困境 - 尽管市场指数上涨，但许多个人投资者未能获利，例如2025年沪指累计上涨15%，部分投资者反而出现亏损[1] - 市场呈现快速轮动特征，各个板块均有过上涨，但轮动速度极快且调整时间多于上涨时间，增加了投资难度[3] - 市场参与者结构发生根本变化，机构类投资者占比已超过50%，交易演变为机构、游资和散户三方博弈的格局[7] - 机构主导下的博弈导致股价波动剧烈，例如某只股票在2025年5月底至8月底期间，股价从6元涨至9元，涨幅达50%，位列市场前10%，但过程经历了三次冲高回落和五次调整，许多投资者因无法承受震荡而提前卖出[1][3] 机构资金行为模式与市场影响 - 机构采用“震仓”操作来清理散户持仓，具体手法为利用手中筹码打压股价，诱导跟风盘卖出后再低价买入，例如某股票在8月曾连续4天下跌8%，导致许多散户割肉离场[5] - 机构与游资之间存在激烈博弈，游资尝试拉抬股价时屡遭机构打压，例如在某股票交易中，游资两次试图“抢筹”拉升股价，均被机构迅速调整打压下去，导致股价剧烈震荡[7][8] - 通过量化数据可以识别不同的资金行为模式，例如橙色代表“机构库存”，表明机构大资金在积极参与交易；青色代表“游资抢筹”；蓝色代表“机构震仓”，表明机构打压接近尾声[8] - 识别机构行为模式对判断后市至关重要，例如当量化数据显示机构连续三次震仓后，某股票随即出现跳空高开并上涨13%的行情[8] 投资方法论与工具升级 - 在机构主导的市场中，传统的技术分析方法如“看K线数浪”已经失效，投资者需要升级分析工具以理解资金行为[10] - 运用量化数据将隐性的资金行为显性化，是跟上市场节奏的关键，例如观察到“机构震仓”可判断并非真正下跌，而“机构库存”则表明有机构资金活跃值得关注[8][10] - 采用量化思维指导投资决策可能获得更好效果，例如有投资者通过识别机构震仓信号选择持股，并在出现机构库存信号时跟进，从而在2025年成功捕捉了某只股票50%的上涨行情，避免了追涨杀跌的亏损[11] - 当前市场赚钱的关键在于“看懂资金行为”，普通投资者需要借助量化工具来识别“看不见的资金”动向，以适应新的市场环境[11]

（来源：吴说） 吴说获悉，Vitalik Buterin 发文重申以太坊的核心目标并非追求金融效率或应用便利，而是"韧性 （resilience）"。他指出，以太坊应优先保障去中心化、无许可与抗审查能力，降低被封禁、基础设施 失效或政治风险下的系统性崩溃概率；在此基础上再提升区块空间的"充足性"。真正稀缺的不是区块空 间本身，而是去中心化、无许可且具备韧性的区块空间，这也是以太坊最适合竞争并为不稳定世界提供 价值的方向。 ...

据监测数据显示，Bitmine上周购买了32,977枚以太坊（价值1.04亿美元）。目前，他们总计持有 4,143,502枚以太坊，总价值达130.8亿美元。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com （责任编辑：郭健东 ） ...

果然大炮一响黄金万两，黄金带飞全场，周一集体反弹。但行情能不能稳住不好说，千万别追涨杀跌！错过多单就等回撤低吸，空单做错赶紧止损割肉， 小仓位心态稳的也能先拿着。冲高再回撤，币圈老戏码了，别踩坑！ 过去24小时全网共有97,200人被被爆仓，爆仓总金额为$2.63亿美元，多单爆仓6510.62万美元，空单爆仓1.98亿美元。 | 爆仓热力图 | 1小时 4小时 12小时 24小时 | 而种 | | | | 交易所 | 总爆仓 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | BIC | | SOL | 其他 $2586.76万 | | | | 1小时爆仓 XF 参典 | $378.79万 $247.30万 | 4小时爆仓 જે ત્ર | $2527.67万 $2084.76万 $442.91万 | | | | | | | $1203.31万 | | $10 空車 | $131.48万 | 中東 | | | $9170.76万 | | FART | 1000PEPE DOGE $655.84万 | | A ...

责任编辑：陈平 1月5日，比特币在亚洲交易时段延续反弹节奏，价格稳步上行，引发市场对阶段性趋势反转的关注。 EasyMarkets 易信表示，当前价格有望录得五个交易日连续上涨，这是近三个月以来少见的强势表现， 反映出市场风险偏好正在逐步修复。 从盘面来看，比特币价格由9.14万美元附近快速上移至9.25万美元上方，盘中一度测试9.3万美元关口。 与此同时，XRP、Solana、以太坊等主流加密资产同步走强，整体涨幅集中在0.7%至1%之间。 EasyMarkets 易信认为，这种"同步修复"的走势，通常意味着资金并非单点押注，而是对整个加密市场 情绪的系统性改善。 在此前一段时间，市场持续受到年末税损抛售影响，不少投资者选择兑现亏损以优化财务结构，导致比 特币在12月整体表现低迷。随着新交易周期的开启，这类抛压明显减弱。EasyMarkets 易信表示，抛售 压力消退后，机构和交易资金的操作灵活度提升，为价格反弹创造了条件。 从更宏观的资产配置角度看，近期包括贵金属在内的多类资产同时走高，显示市场正在重新评估风险环 境。在这一背景下，比特币逐渐被部分资金视为具备避险或价值储存属性的选择之一。EasyMark ...

智通财经APP获悉，比特币周一一度上涨2.3%，至93,323美元，为12月11日以来的最高水平;以太坊及其他加密货币也小幅走高。此次上涨发生在亚洲市场整 体表现积极的背景下——在科技和人工智能相关押注的推动下，亚洲股市纷纷刷新历史高点。与此同时，在美国于周末对委内瑞拉发起"斩首式"军事行动、 强行抓捕委内瑞拉总统马杜罗后，投资者涌向贵金属避险，黄金周一一度上涨2%，突破每盎司4,400美元，白银最高涨幅达4.8%。 比特币数周来一直处于窄幅震荡区间，在圣诞假期期间未能跟上股市的上涨步伐，2025年最终下跌6.5%。尽管美国总统特朗普明确支持加密货币，并推动 了一系列政策进展，但比特币在2025年的表现仍然落后。 不过，1月2日，投资者向12只在美国上市的比特币现货ETF净投入4.71亿美元，为11月11日以来的最高水平，这表明市场情绪可能正在发生转变。Sean McNulty表示，交易员目前正关注比特币能否持续突破94,000美元关口。若出现回落，88,000美元将是需要重点关注的关键支撑位。 比特币过去曾被视为动荡时期的避险资产，但在其他阶段，其走势又更接近股票等风险资产。FalconX亚太区衍生品交易主 ...

市场剧烈波动与爆仓事件 - 2026年1月3日，比特币价格大幅跳水，一度跌破90000美元关键心理关口，随后虽回升至90000美元以上，但剧烈波动已导致大量投资者爆仓 [1][3] - 过去24小时内，全球共有超11万投资者遭遇爆仓 [3] - 2025年10月10日，加密货币市场遭遇史上最大爆仓，单日爆仓金额高达192亿美元，涉及164.8万投资者 [5] - 2025年11月21日，比特币跌破87000美元，全网近23万人被爆仓，爆仓总金额达8.3亿美元 [5] - 2025年11月5日，市场再次遭遇“血洗”，超过47万人被爆仓，爆仓总金额为20.25亿美元，其中多单爆仓16.3亿美元，空单爆仓4亿美元 [13] 价格走势与关键水平 - 2026年1月3日上午，比特币价格一度站上90500美元高位，但下午风云突变迅速跌破90000美元 [3] - 截至当晚22:50，比特币再次站上90000美元大关 [3] - 比特币价格已从2025年10月初约126000美元的历史高点回落近30% [5] - 随着比特币在90000美元关口反复争夺，加密货币总市值已从2025年10月峰值蒸发约25%，累计缩水约1.2万亿美元 [17] 机构观点与预测调整 - 渣打银行数字资产研究全球主管Geoff Kendrick大幅下调比特币价格预测，将2026年目标价从30万美元下调至15万美元，近乎“全面腰斩” [5] - 机构资金撤离迹象明显，2025年11月以来美国比特币和以太坊ETF已出现多日净流出 [13] - 过去三周，贝莱德现货比特币ETF的单周净流入量均不足600枚比特币，而此前主要上涨行情中单周净流入量能达到10000枚比特币以上，机构需求显著放缓 [13][15] - 上周美国比特币ETF成为机构资金流出重灾区，赎回规模达9.46亿美元，其中iShares比特币信托单周流出约4亿美元 [15] - Capriole Investments创始人指出，机构对比特币的需求在7个月内首次下降到低于新币开采速度 [17] 市场波动性及关联性 - 市场波动性大幅增加，以太坊同日重回3000美元涨幅超过2%，XRP涨幅超过6%，狗狗币涨幅超过9% [3] - 比特币与纳斯达克100指数的30天相关系数目前达到约0.80，为2022年以来最高水平，表现越来越像杠杆化科技股 [17] 市场下跌的驱动因素 - 市场流动性不足、降息前景不明导致风险偏好降低，以及市场猜测最大的比特币企业买家可能被迫出售部分持仓等因素共同作用，导致了恐慌性抛售 [5] - 知名经济学者盘和林指出，当前下跌的直接导火索是美元流动性收缩，近期美国银行间利率短期走高引发金融市场“钱荒”迹象 [7] - 加密资产的信任危机加剧了下跌态势，2025年10月美国司法部没收柬埔寨电诈集团持有的12.7万枚比特币，价值约150亿美元，打破了加密资产“绝对安全”的神话 [7] 高杠杆的市场风险 - 加密货币市场的高杠杆特性是导致爆仓频繁发生的重要原因，部分交易所提供高达125倍的杠杆，价格波动1%就可能导致账户权益翻倍或清零 [11] - 高杠杆使得投资者的潜在收益和损失都被大幅放大，杠杆资金的爆仓效应会导致连环爆仓，进一步加剧价格波动形成恶性循环 [11] - 2025年10月5日比特币价格突破历史新高达到12.58万美元时，市场24小时爆仓数据显示全球共有10万人被爆仓 [11] 宏观经济与政策背景 - 2025年9月18日，美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4%—4.25%，被视为全球流动性宽松周期开启的重要标志 [7] - 巴克莱银行维持其对美联储在2026年降息两次的预期，分别在3月和6月各降息25个基点，但认为风险偏向于推迟降息 [9] - 野村证券预计2026年美国经济将继续保持韧性，实际GDP预计增长2.4% [9] - 地缘政治事件增添了不确定性，1月3日晚有报道称美方已成功对委内瑞拉实施打击 [9]

据 CoinDesk 报道，ether fi CEO 兼联创 Mike Silagadze 表示，2026 年以太坊的增长核心或将更多来自加 密新型银行（crypto neobanks）等面向日常用户的金融产品，而非投机驱动。他指出，2025 年以太坊经 历了一轮机构化推进，除 ETF 外，DATs 等机构工具已开始参与并对市场产生影响。围绕稳定币、链上 收益和更贴近传统金融体验的产品，可能成为推动以太坊进一步应用的重要方向。 （来源：吴说） ...

与可追踪钱包地址、交易金额及资金流向的比特币或以太坊不同，隐 ...