特朗普关税政策更新 - 美国总统特朗普发函威胁对14国加征关税，税率从25%至40%不等，涉及日本、韩国、南非等国家 [1][4][5] - 关税政策将独立于行业性关税，并警告若相关国家提高对美关税，美国将追加同等幅度关税 [5][6] - 对等关税暂缓期延长至8月1日，美方施压贸易对象加快谈判步伐 [7][8] 各国谈判进展与回应 - 南非表示将继续通过外交渠道推动平衡贸易关系，注意到美方承诺30%税率可调整 [10][11] - 欧盟表示准备好达成原则性协议，但谈判失败将采取反制措施 [12] - 日本表示已为所有可能情况做好准备，将坚定捍卫自身利益 [13] - 韩国表示谈判非常困难，不确定能否在截止日前完成 [14][15] - 印度计划对部分美国产品征收报复性关税 [16] - 越南建议美方承认其市场经济地位并取消高科技产品出口限制 [18] 贸易数据与市场影响 - 去年美国从其中7个国家进口了3510亿美元商品，日本和韩国共出口2800亿美元商品到美国 [20] - 美国从韩国和日本进口主要商品包括汽车、零部件、半导体、药品和机械 [20] - 南非是美国进口铂金的主要来源国，去年约一半进口来自南非 [22] - 马来西亚是美国半导体第二大来源国，去年进口价值180亿美元 [23] - 美国股市当日下跌，道指跌0.94%，标普500跌0.79%，纳指跌0.92% [24][25] - 市场担忧贸易战升温可能导致金融市场重现早期暴跌局面 [26]

公开市场操作 - 央行7月7日开展1065亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，投标量与中标量均为1065亿元 [1] - 当日逆回购到期3315亿元，单日净回笼2250亿元 [1] 资金面 - 资金面延续宽松，隔夜质押式回购利率微幅上行至1.31%，七天质押式回购利率上行4bp至1.46% [3] - 美国隔夜融资担保利率为4.40% [3] 同业存单 - 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交利率1.59%，较上日变化不大 [6] 银行间主要利率债收益率 - 国债收益率：1年期1.34%（+0.40bp），10年期1.64%（-0.10bp），超长债1.8525%（+0.10bp） [10] - 国开债收益率：1年期1.4475%（+0.75bp），10年期1.7155%（-0.20bp） [10] - 口行债收益率：1年期1.43%（持平），10年期1.7375%（持平） [10] - 农发债收益率：1年期1.4525%（+0.50bp），10年期1.7575%（-0.05bp） [10] - 地方债收益率：1年期1.43%（+0.75bp），10年期1.755%（持平） [10] 国债期货收盘 - 30年期主力合约跌0.04%，10年期持平，5年期跌0.02%，2年期跌0.01% [11] 要闻资讯 - 中国外交部回应特朗普对金砖国家加征关税的威胁，强调贸易战没有赢家 [12] - 6月末中国外汇储备规模33174亿美元，环比上升322亿美元（+0.98%） [12] - 财政部拟续发2480亿元2-3年期国债，并发行1230亿元20-30年期超长期特别国债 [12] 全球宏观 - 日本20年期国债收益率升至6月初以来最高水平，市场担忧财政支出扩大 [14] 债券大事 - 财政部将发行450亿元电子式储蓄国债，国开行将增发360亿元固息债 [16] - 10只科创债ETF首发，其中7只仅募集一天 [16] - 日产汽车计划发行1500亿日元2031年到期可转换债券 [16] - 10家发债主体近期遭遇主体评级下调，包括山西美锦能源、蓝帆医疗等 [16] 节目预告 - Wind Live每周一推出《债市深度谈》，每日下午4点半提供债市解盘 [18]

美股市场回调 - 美国股市主要股指普遍下跌，道琼斯工业平均指数跌幅0.9%，标普500指数下挫0.8%，纳斯达克综合指数下滑0.9% [1] - 中国金龙指数逆势上涨0.59%，而纳指100期货和标普500期货分别下跌0.97%和0.96% [2] - 美国国债收益率普遍下降，3个月期、10年期和2年期分别下降0.57bp、3.56bp和1.04bp [2] 贸易政策不确定性 - 美国财政部长暗示未来48小时内将有多个贸易相关公告发布，加剧市场对贸易冲突升级的担忧 [2] - 美国此前宣布的"对等关税"政策缓冲期即将到期，相关关税将在8月1日正式生效 [3] - 市场此前预期政策可能温和，但现实情况打破了这一幻想 [3] 科技板块承压 - 特斯拉股价周一下跌近7%，成为拖累大盘的主要因素之一 [3] - 特斯拉CEO埃隆·马斯克宣布计划成立新政党，引发投资者不满与警惕 [3] - 分析人士认为马斯克的个人政治倾向对特斯拉品牌形象和消费市场造成不利影响 [3] 市场情绪变化 - 标普500指数与纳斯达克指数上周创下历史新高，但乐观情绪被关税即将生效的消息打压 [4] - 资金避险情绪明显升温，市场对政策不确定性的敏感反应增强 [1][4] - 摩根士丹利经济学家指出贸易政策调整过程将伴随不确定性与博弈 [4] 美元走势疲软 - 2025年上半年美元兑全球主要货币累计下跌10.7%，美元指数触及2022年2月以来最低点 [6] - 美元下行压力源于政策不确定性、财政赤字扩大和美联储可能降息等因素 [6] - 标普500成分股公司中超过40%的营收来自海外市场，美元走弱对其出口竞争力有积极作用 [6] 美元资产前景 - 美债规模逼近30万亿美元，2025年预算赤字可能接近2万亿美元，引发投资者对美国资产全球地位的担忧 [7] - 全球央行加快调整外汇储备结构，每月平均购入黄金24吨，创1979年以来最佳上半年表现 [7] - 投资机构TS Lombard持续看空美元，认为美元仍被高估 [7] 美联储政策影响 - 市场预计美联储下半年可能启动降息周期，但政策传导路径仍存不确定性 [8] - 部分分析师认为美元疲软可能是其他货币走强与避险对冲机制变化的结果 [8] - 富国银行认为美元的主导地位并未根本动摇，全球转向其他货币的过程困难且缓慢 [8]

Alice Agent的核心能力 - Alice Agent依托Wind金融终端强大的数据能力，能够自动获取、校验、计算海量数据，实时生成专业可信的分析报告 [1] - 与传统基于新闻或研报的拼凑总结不同，Alice Agent提供精准、实时的洞察 [1] Alice Agent的三大革新能力 数据力 - Alice Agent具备精准查询万得数据的能力，底层数据可读、可调、可用，确保分析快速准确 [2] 协同力 - Alice Agent能够自动规划任务路径，多个智能体并行工作，从数据抓取到分析生成一气呵成，不遗漏关键信号 [3] 可信力 - Alice Agent使用万得一手数据，分析结果有源可溯、逻辑可查，经得起验证 [4] Alice Agent的实战应用 - 在分析结构性行情时，Alice Agent利用AI动态规划与实时编码技术，自动获取数据、实时校验计算、绘制图表并生成深度报告 [6][7] - Alice Agent能够快速完成日报撰写、热点追踪等任务，提升工作效率和专业性 [11] Alice Agent的使用方式 - Wind用户可通过金融终端输入AGENT(Alice Agent)启用该功能 [12] - Alice Agent支持定时任务和专家定制，可一键激活智能分析功能 [14]

国际贸易与关税动态 - 美国总统特朗普威胁对金砖国家加征10%新关税 中方回应称金砖机制倡导开放包容、合作共赢 不搞阵营对抗 [2] - 特朗普对14个国家发出最新关税税率威胁 税率从25%至40%不等 涉及日本、韩国、南非等国家 将于8月1日生效 [2] - 欧盟寻求与美国达成初步贸易协议 力争在8月1日后锁定10%关税税率 葡萄牙财政部长预计协议税率可能低于10% [15] 宏观经济与政策 - 中国6月末黄金储备规模达7390万盎司 连续第8个月增持 外汇储备规模为33174亿美元 连续19个月稳定在3.2万亿美元以上 [3] - 财政部拟发行400亿元20年期和830亿元30年期超长期特别国债 7月10日至19日将发行不超过450亿元电子式储蓄国债 [18] - 欧元区7月Sentix投资者信心指数升至4.5 为2022年2月以来新高 德国5月工业产出环比上升1.2% 超出预期 [15][16] 金融市场与投资 - A股将发布专精特新系列指数 上交所与深交所将于7月21日正式发布相关指数 包括上证科创板专精特新指数等 [6] - 沪深北交易所正式实施量化交易新规 高频阿尔法策略等将受冲击 业内人士表示降频将是量化投资的必然趋势 [6] - 首批10只科创债ETF均成"日光基" 7月7日集体启动发行 当天均顺利结募 接近或超额完成30亿元募集上限 [10] 行业与公司动态 - 千亿内存巨头长鑫存储启动上市辅导 中金公司和中信建投担任辅导机构 股东包括合肥产投、大基金二期、小米、阿里等 [3] - 蓝思科技H股发行价定为每股18.18港元 募资48亿港元 将于7月9日在港交所上市 [7] - 工业富联预计上半年净利润同比增长36.84%-39.12% 利尔化学预计净利润同比增长185%-196% [9] 科技与创新 - 阿里通义开源网络智能体WebSailor在高难度评测集BrowseComp上超越DeepSeek R1等模型 登顶开源网络智能体榜单 [13] - 淘宝闪购与饿了么联合宣布日订单数超8000万 非餐饮订单超1300万 淘宝闪购日活跃用户超过2亿 [13] - 奇瑞汽车成立奇瑞品牌国内业务事业群 下设四大事业部 高端品牌星途的国内业务整体纳入该事业群 [13] 能源与大宗商品 - 国际油价强势上扬 美油涨1.37%至67.92美元/桶 布油涨1.84%至69.56美元/桶 俄罗斯6月原油产量低于OPEC+目标 [20] - 中国煤炭工业协会数据显示 前5个月全国累计生产原煤19.9亿吨 同比增加1.1亿吨 创历史同期新高 [11] - 高盛维持对布伦特原油2025年第四季度59美元/桶的价格预测 投机者NYMEX原油净多头头寸创三周新高 [20] 房地产与基建 - 深圳在售二手房源达75169套 较上周增加1311套 创历史新高 武汉市将加大商办类房屋去化力度 力争新增100个房地产项目上市 [10] - 国家发改委等四部门提出 到2027年底力争全国大功率充电设施超10万台 率先对节假日利用率超40%的设施实施改造 [10] - 《乘用车制动系统技术要求及试验方法》国标发布 新标准加入"单踏板制动"相关要求 将于2026年1月实施 [10]

课程预告 - 公司提供2025年7月的高质量在线课程及6月课程回放 包括每周直播 涵盖全球金融市场热点话题 [1] - 课程主题包括美国国债对全球资产影响 衍生品策略定制 企业客户获取策略等 涉及中英日韩西俄多语言版本 [2][3][4] - 重点课程包括7月3日美国国债分析 7月17日衍生品策略 7月24日企业客户获取方法论 [2][3] 课程分类 Wind New Insight主题培训 - 聚焦智能金融助手Alice应用 包含EDB数据洞察 风险管理和数据处理等实战内容 [2][6] - 7月10日专题探讨低利率时代银行理财挑战 涉及资产配置策略 [2] Wind Insights基础培训 - 国际化课程设置 包含7月2日英文AI金融数据分析 7月23日日文智能助手介绍 [4] - 区域经济专题覆盖韩国A股资金流向(7月9日) 西班牙经济(7月16日) 俄罗斯卢布走势(7月30日) [4] 课程时间表 - 课程集中在周三周四下午 英语课程在17:00 亚洲语言课程多在15:30 [8] - 7月重点课程包括16日西班牙经济分析 31日Alice代理实战应用 [4][8] 往期回顾 - 6月课程涵盖Alice智能代理一键办公 数据提取技术 企业风险全景分析等核心功能 [6][7] - 多维度经济数据分析课程已形成完整方法论体系 [7]

公开市场操作 - 央行7月4日开展340亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，全额中标，当日逆回购到期5259亿元，净回笼4919亿元 [2] 资金面 - 存款类机构隔夜质押式回购利率微降至1.31%，7天期利率下行4bp至1.42% [4] - 美国隔夜融资担保利率为4.4%，显著高于国内水平 [5] 同业存单 - 全国及主要股份制银行1年期同业存单成交利率稳定在1.61%附近 [8] 利率债收益率 - 银行间主要利率债收益率多数下行，国债期货主力合约普遍上涨：30年期涨0.11%，10年期涨0.03%，5年期涨0.02%，2年期持平 [11][12] 中美经贸动态 - 美国恢复对华出口EDA软件、乙烷、飞机发动机等产品，双方正落实伦敦经贸会谈成果 [13] 国内政策动向 - 湖南省拟出台《关于完善生育支持政策促进人口高质量发展的十条措施》，涵盖婚恋、生育、教育等多领域支持 [13] 全球宏观 - 美国国会批准取消电动车税收抵免政策，7500美元新电动车抵免及4000美元二手电动车抵免将于9月30日终止，巴克莱预计短期内销量将激增后骤降 [15] 债券市场事件 - 阿里巴巴计划发行120亿港元可交换债券，资金用于云计算和国际电商 [17] - 融创中国拟发行7.54亿股新股以偿付56亿元境内债券 [17] - 惠誉指出专项债用途扩大将利好持有存量商品房的城投企业 [17]

金砖国家合作 - 中国将建立中国-金砖国家新质生产力研究中心并设立"金鹭"卓越奖学金，培养工业、通信领域人才 [2] - 中方支持金砖国家新开发银行发展，目标开启第二个"金色十年"，助力全球南方国家现代化 [4] - 金砖国家新开发银行批准哥伦比亚和乌兹别克斯坦成为正式成员 [4] - 中巴签署人工智能应用合作中心谅解备忘录，加强基础设施、医药、新能源等领域合作 [4] 资本市场政策 - 沪深北交易所《程序化交易管理实施细则》7月7日实施，高频交易定义为单账户每秒申报/撤单超300笔或全日超20000笔 [2] - 财政部限制政府采购4500万元以上医疗器械项目排除欧盟企业（华欧资企业除外），非欧盟企业欧盟进口占比不得超50% [3] - 香港2025年IPO申请达200宗较年初倍增，中东和东南亚企业占比提升，港交所推动科技、气候主题ETF上市 [6] 宏观经济与金融数据 - 预计6月新增人民币贷款2.1万亿元，环比大幅增加同比持平 [5] - 上半年全国期货成交额两位数增长，黄金期货成交额同比增149%占贵金属市场17.61% [21] - 公募REITs总市值突破2000亿元，嘉实物美消费REIT年内涨幅超50% [12] 行业动态 - 半导体：深圳设立50亿元"赛米产业私募基金"支持全链条优化 [12] - 农业：全国夏粮收购量预计1亿吨，小麦最低收购价1.19-1.23元/斤 [12] - 影视：重庆对新建科技影视硬件载体最高补贴1000万元 [13] - 白羽肉鸡产业链价格大幅下跌，毛鸡价格年内二度破3，鸡苗月跌幅超50% [13] 公司公告与市场动向 - 华电新能IPO募资158.01亿元，为年内A股最大IPO项目 [9] - 芯朋微上半年净利润预增104%，国货航预增78.13%-90.14% [11] - 688家上市公司获股票回购增持贷款支持，金额上限合计1358.6亿元 [8] - 基金经理增持医疗和军工板块，中欧医疗健康混合新晋迈普医学前十大股东 [8] 新能源汽车与科技 - 小米YU7交付首批车主，电池包采用16层物理防护 [15] - 蔚来乐道L90起价30万元以内，目标实现电池15年不限里程85%健康度 [16] - 华为调整汽车业务，鸿蒙智行由合作车企建设专属销售网络 [15] - 台积电推迟日本第二工厂建设，优先应对美国潜在关税 [17] 国际事件与市场 - 美国量化巨头简街集团因操纵印度市场被罚40亿元 [19] - 标普500指数目标价上调至6850点，美国股票基金单周净流入316亿美元创去年11月以来新高 [19] - 迪拜与小马智行签署备忘录启动自动驾驶试点 [17]

市场行情分析 - 当前市场或处于"反内卷"行情的第一阶段，受政策催化带动预期提升，但后续走势需关注政策落实及产能实际出清情况 [1][7] - 资金充裕背景下市场具备向上条件，吸引场外资金入场关键为估值吸引力与基本面预期上修 [5] - 股指突破关键点位后，短期仍有上升空间，2025年估值逻辑根本动力在于产业创新和贴现率下降 [6] 政策与行业影响 - 高层"反内卷"的政策决心对于地产链、新能源等低价竞争较为严重的产业领域均有积极的预期指引意义 [3] - 内卷最严重、业内盈利情况最糟糕的行业有更大的可能率先迎来供给侧改革，光伏产业链最具代表性，全产业链严重过剩 [3] - 海洋科技板块重点关注深海材料、深海装备、深海信息化三大核心领域 [3] 行业表现与配置建议 - 军工板块以30.32%的涨幅领跑市场，得益于地缘冲突、军贸扩张及政策刺激等因素，下半年或延续高景气 [12] - 周期方向整体表现较好，钢铁、建筑材料等产能过剩板块领涨全市场，煤炭、基础化工和有色金属板块表现亦尚可 [14][15] - 港股估值较低、风险溢价处高分位，长线配置价值明显，看好政策支撑下的科技板块及消费股 [13] 大类资产表现 - 万得全A一周涨幅1.22%，今年以来涨幅6.18% [9] - 恒生指数一周跌幅1.52%，今年以来涨幅19.22% [9] - COMEX黄金一周涨幅4.20%，今年以来涨幅29.71% [10] 宏观与固收 - 7月资金面在多重利好因素作用下大概率维持稳中偏松状态 [21] - 通胀压力下，A股维持"红利+科技"杠铃配置策略，黄金长期看多因美元信用动摇 [22] - 美国关税政策或对全球风险资产价格形成冲击，建议超配黄金和美债，低配美元 [23] 资产配置方向 - 成长风格资产仍是主要配置方向，科技成长、新消费、高分红板块具备结构性机会 [25][26] - 权益市场修复背景下，金融股行情未结束，黄金ETF具备长期避险配置价值 [26]

市场要闻 - 财政部三季度将发行11期超长期特别国债，7月、8月、9月分别发行3期、4期、4期 [2] - 欧佩克+同意将8月石油产量提高54.8万桶/日，高于5-7月的41.1万桶/日，并考虑下次会议再增产54.8万桶/日 [3] - 印尼计划与美国签署340亿美元采购协议，以争取在7月9日截止日前达成贸易协议 [4] - 日本与美国关税谈判进入关键阶段，若7月9日前未达成协议，日本汽车可能面临30%-35%关税 [2] 板块事项 - 高铁：第十二届世界高速铁路大会将于2025年7月在北京举办，主题为"高速铁路：创新发展让生活更美好" [6] - 电子信息：第十三届中国（西部）电子信息博览会2025年7月在成都举行，聚焦新品发布和产业对接 [7] - 低空经济：首届西部低空经济博览会7月举行，上海将于2025年7月举办国际低空经济博览会，主题为"启航低空经济，赋能千行百业" [8] 个股大事 - 小米集团YU7车型7月6日在全国58城首次交付 [10] - 极氪9X技术发布会将于2025年7月9日举行，将发布SEA-S电混技术架构，预计起售价60万元 [10] - 富卫集团7月7日在港交所上市，蓝思科技等5家公司7月9日上市 [11] - 国投中鲁7月7日复牌，拟收购中国电子工程设计院100%股份 [11] - 邵阳液压7月7日复牌，拟收购新承航锐100%股份拓展高端制造 [11] 限售股解禁 - 本周50家公司限售股解禁，合计13.64亿股，市值376.19亿元 [13] - 7月7日为解禁高峰，24家公司解禁191.09亿元，占本周50.79% [14] - 解禁市值前三：凌云光59.52亿元、昊华科技42.63亿元、唯科科技36.36亿元 [14] - 解禁股数前三：凌云光2.24亿股、昊华科技1.61亿股、安达科技1.4亿股 [14] 新股日历 - 本周华电新能7月7日发行57.14亿股，预计募资182.27亿元 [17] - 山大电力和技源集团7月9日询价 [18] 机构观点 - 东吴证券：金融股带动指数突破后，成长科技方向如AI、算力产业链具备配置价值 [20] - 银河证券：A股估值处于历史中等偏低水平，科技板块一季度盈利亮眼，消费政策持续发力 [21] - 华金证券：短期拔估值行情可能筑顶，全A换手率分位数达73%，行业轮动基本完成 [22]