一级市场回暖趋势 - 上半年创投市场募投退三端数据呈现全面回升态势，多位投资人反馈出差效率显著提升，市场活跃度明显增加 [3] - 2025年6月机构LP出资活跃度回升，江苏省以196次出资次数位居首位，远超其他省份 [14] - 行业复苏迹象明显，AI、机器人等赛道持续高热，投资人活动频繁显示市场回暖趋势延续 [17] 江苏省战新母基金进展 - 江苏省战新母基金总规模突破1069亿元，运作一年间累计组建41只专项基金，实现全省13个设区市全覆盖 [5][7][8] - 第三批新增5只专项基金规模155亿元，包含首只与央企合作的百亿级诚通科创基金 [7][9] - 前两批36只产业专项基金规模达914亿元，累计投资项目86个，吸引国投招商、中信建投等头部机构资本汇聚 [8] 江苏省政策创新与资本运作 - 修订出台《战新母基金管理办法》，推出吸引央企/国际资本合作、拓宽申报主体范围等创新举措 [9] - 政策迅速落地，诚通科创基金成为新规后首只专项基金，同时实现区域全覆盖和投资方向拓维（如镇江10亿元高端制造基金、省农垦10亿元生物技术基金等） [9] - 江苏政府引导基金注重产业协同实效，某GP新基金中江苏LP占比超50%，专业度与活跃度形成良性循环 [10] 江苏省母基金布局动态 - 无锡、宿城、常州等多地密集设立母基金：宿城20亿元新兴产业母基金公开遴选GP，苏州发布5只专项母基金聚焦高端装备/生物医药等赛道 [12][13] - 苏州百亿人才基金首期25亿元采用"母基金+子基金+直投"模式，存续期15年 [13] - 无锡生物医药、常州高端功能材料等产业专项母基金先后发布GP招募公告，形成多层次资本布局 [13] 江苏省投融资数据表现 - 2025年6月全国556起投资事件中，江苏省以100起案例数（占比18%）和62.57亿元总金额位居第一 [15] - GP反馈江苏兼具募资优势与产业集群活力，资本与硬科技深度结合推动创新高地建设 [15]

基金设立背景与目的 - 马鞍山市政府推动组建"2+9+X"产业基金体系 旨在打造人工智能产业集群和上下游生态圈 [1] - 安徽两江控股集团联合马鞍山市高质量发展基金 江东诗航创投基金共同设立智创股权投资基金 [1] 基金规模与投资方向 - 基金总规模达10亿元人民币 以人工智能为主导产业 聚焦产业链上下游布局 [1] - 子基金对马鞍山市雨山区内企业的投资额不低于母基金实缴出资额的1.2倍 [1] 行业动态与活动 - 「2025投资机构软实力排行榜」评选活动正式启动 [3] - 「2025母基金年度论坛」开放报名 主题聚焦中国资本力量 [3]

母基金与产业基金动态 - 陕西启动首期100亿元省级科创母基金和300亿元基金矩阵，聚焦科技金融赋能"三项改革" [2] - 苏州发布两只百亿基金，包括人才基金和重大产业发展基金，分别聚焦早期科创项目和"链主级"产业项目 [3][4] - 广东会浙产业投资母基金设立，规模10亿元，定位"资本招商"吸引产业链关键企业落户 [5] - 天津经开科创母基金扩募至3.8亿元，构建"天使+创投+产业+并购"基金群 [6][7] - 邳州市战略新兴产业投资母基金公开招募GP，重点投向半导体、高端装备、新能源等领域 [8] - 广州产投与南沙组建100亿元数字产业基金，聚焦软件信息、半导体、人工智能等方向 [9] - 浦东首支镇级引导基金成立，规模2亿元，聚焦生物医药和集成电路装备材料 [10][11] - 诚通科创（江苏）基金签约，规模100亿元，覆盖新材料、先进制造、新一代信息技术等领域 [12] - 福建省级专精特新基金设立，目标规模20亿元，首期5亿元 [14] - 佛山三水新兴产业基金设立，规模10亿元，聚焦新能源、新材料、人工智能 [15][16] 专项领域基金进展 - 香港善水资本与阿曼未来基金设立2亿美元能源转型基金，投资可再生能源和绿氢项目 [17] - 雷诺联合中金设立新能源汽车产业基金，布局电池、智驾、智舱等前沿技术 [18][19][20] - 湖北长江一号健康产业投资基金成立，规模34.01亿元 [21] - 扬州市汽车及零部件产业基金设立，规模12.5亿元，聚焦新能源及智能网联汽车 [22] - 吉林旗挚汽车产业链创投基金成立，规模10亿元 [23] - 海博思创与越秀产业基金合作设立储能产业基金，构建"开发型+持有型+创新型"基金矩阵 [24][25] - 凯辉智慧能源基金二期设立，规模10亿元，延续"股权+资产"双驱轮战略 [26] - 科勒资本完成68亿美元私募信贷基金募资，创行业纪录 [27] 资本市场与政策动向 - 腾讯出资晨壹基金超2亿元，布局并购赛道 [28][29] - 香港金管局与亚投行签署战略协议，将投资亚洲新兴市场风投基金 [30] - 上海发布AI产业新举措，一季度人工智能产业规模达1180亿元，同比增长29% [31][32][33] - 上海优化国有基金考核机制，提高容错率，推动基金支持瞪羚企业 [34] - 上海支持独角兽企业兼并重组，鼓励设立并购基金和开展跨国并购 [35]

港股市场表现 - 港股势头持续向好 今年上半年共完成42宗首次公开招股发行 合共集资额逾1070亿元 较去年全年多约22% 暂列全球第一 [1] - 交易所买卖产品是支持港股流动性的生力军 香港目前共有逾210只相关产品上市 截至5月 相关产品合共管理资产规模近5100亿元 日均成交额约400亿元 [1] 香港金融市场推广 - 当局加强向海外市场推介香港金融市场 财政司司长本周出访韩国首尔 向当地基金界、机构投资者和金融机构介绍在香港上市集资、交易所买卖基金和数字资产等最新发展 [1] 其他行业动态 - 「2025投资机构软实力排行榜」评选启动 [2] - 「2025母基金年度论坛」报名启动 汇聚中国力量 [2] - 一级市场出现管理费焦虑 [2] - 上市公司热衷做并购基金 [2]

上海AI产业发展新举措 - 上海围绕AI产业发展推出多项政策支持，包括实施"模塑申城"工程，打造5个关键生产力工具和推进6大垂类应用 [6][7] - 2025年一季度上海规模以上人工智能产业规模超1180亿元，同比增长29%，利润增长65% [7] - 徐汇区现有1000多家人工智能企业，计划今年再招引600家，培育10家独角兽企业 [8] 上海AI产业政策与资金支持 - 上海计划到2027年智算云产业规模突破2000亿元，智算规模达200EFLOPS，自主可控算力占比超70% [9] - 设立算力CVC基金支持智算云企业，推出阶梯式企业激励政策，最高奖励3000万元 [9] - AI专项支持包括算力补贴、行业模型研发最高30%资金补助，通用智能体开发者纳入"算力券"支持范围 [10] - 上海投入1000亿元三大先导产业母基金，600亿元国家人工智能产业投资基金落地徐汇 [11][12] 全国AI投资热潮 - 2025年Q2全球风险投资910亿美元，其中45%（约400亿美元）流向AI领域 [15] - 国内AI领域上半年融资345笔，同比增长34%，总融资金额达300.66亿元 [16] - 多地布局AI产业，包括杭州1000亿、苏州100亿、东莞100亿、深圳100亿、北京1000亿等基金 [16] AI产业发展趋势 - 政策、资本与技术三重动能共振，推动智能革命新周期 [19] - AI、机器人等赛道持续高热，驱动一级市场结构性复苏，科技投资范式系统性升级 [20]

香港联交所上市委员会成员任命 - 香港联交所于2025年7月4日宣布委任新一届主板及GEM上市委员会成员 [1] - 方远先生成为香港联交所上市委员会成员之一 [1] - 方远先生是第一位从事母基金行业的上市委员会成员 [1] 行业动态与活动 - 「2025投资机构软实力排行榜」评选已启动 [3] - 「2025母基金年度论坛」盛大启幕 主题为汇聚中国力量 [3] - 上市公司当前热衷于设立并购基金 [3]

苏州百亿人才基金 - 总规模100亿元 首期规模25亿元 存续期15年 采用"母基金+子基金+直投"运作模式 [1] - 聚焦投资各类人才企业 覆盖生物医药 人工智能 低空经济 智能机器人 高端装备 集成电路 文化创意 青年创业等重点领域 [1] - 投资种子期 初创期企业金额不低于总规模50% 重点锁定领军人才 优秀赛事选手 高潜力初创企业 关键硬科技项目四大领域 [2] - 构建"基金+孵化器+导师"服务生态 提供法律财税辅导及市场拓展支持 降低创新创业试错成本 [2] - 已启动项目尽调 预计年内完成10-12支子基金设立 青年创业子基金重点支持35岁以下人才早期项目 [2] 苏州市重大产业发展基金 - 总规模100亿元 由苏州国投集团牵头市 区两级国资联动设立 苏产投担任基金管理人 [2] - 专注于重大产业领域"链主级"项目 助力苏州"1030"产业体系升级发展 [2] 活动背景 - 2025高校技术转移转化大会暨第二届苏州国际科创大会及第十七届国际精英创业周在苏州国际博览中心举行 [1] - 会上发布"苏州百亿人才基金"和"苏州市重大产业发展基金" [1]

互联网巨头回归LP战场 - 腾讯、阿里、京东三大互联网巨头近期集体回归LP领域，腾讯半年内三次出手累计出资6亿元，覆盖红杉、高瓴等头部GP [3][9][10] - 腾讯7月出资超2亿元参投晨壹基金，该基金由"并购女王"刘晓丹执掌，去年已引入阿里系高管 [7][8] - 京东7月出资5亿元成为深圳华控前沿科技基金最大LP，阿里参投无限启航海河创投基金 [11][12] 产业LP市场动态 - 2025年创投市场结构性回暖，LP决策周期缩短，科技类产业资本加速入场，朝希资本新基金产业LP占比达60% [15][16] - 宁德时代、康龙化成等产业LP近期活跃，投资领域聚焦机器人、AI等未来产业，出资逻辑转向"产业协同+生态控制" [18] 市场回暖驱动因素 - 政策松绑与科技突破双重共振：港股IPO提速、科创板重组激增、国资并购基金爆发，监管释放积极信号 [17] - 产业资本对市场触底反弹形成共识，认为2025年或成创投行业新起点，人工智能等领域受重点关注 [13][19][21] 行业整体趋势 - 互联网巨头回归与国资LP活跃度上升形成叠加效应，新基金备案量提升，市场呈现具象化回暖迹象 [21] - 尽管挑战犹存，但产业资本回归为行业注入强心剂，市场信心逐步修复 [15][21]

香港金融管理局与亚投行战略合作 - 香港金融管理局与亚洲基础设施投资银行（亚投行）签署战略合作伙伴协议，将共同投资专注于亚洲新兴市场的风险投资基金 [1] - 亚投行管理资产规模达1000亿美元，此次合作标志着该机构首次以LP身份进入创投市场 [1] - 合作目标包括支持亚洲新兴经济体通过科技创新推动绿色转型及基建发展，具体领域涵盖科技应用方案、商业模式创新等 [1] - 香港财政司司长陈茂波指出，合作将整合双方资源、知识及网络优势，加速区域普惠性发展并强化香港国际金融与科创中心地位 [1] 人民币国际化推进 - 陈茂波在与内地官员会晤中提出支持国家在香港扩大人民币国债发行 [1] - 香港正通过提升人民币流动性、丰富投资产品及金融基建等措施构建离岸人民币业务生态，助力人民币国际化进程 [1] 行业动态 - 「2025投资机构软实力排行榜」评选及「2025母基金年度论坛」筹备启动，聚焦中国资本力量 [3] - 当前一级市场关注管理费调整压力及上市公司参与并购基金的热潮 [3]

募资情况 - 科勒资本信贷机遇第二期基金(CCO II)完成最后关账 总募资额达68亿美元 创下公司信贷投资平台募资新纪录 [1] - 此前首支信贷基金CCO I募资14亿美元 曾是当时规模最大的私募信贷二级市场基金 [1] - 公司信贷投资平台涵盖混合型基金 共同投资工具 独立管理账户及专注信贷的常青基金 [1] 市场动态 - 2024年1月以来信贷二级市场投资机会总额达530亿美元 预计市场规模将持续扩大 [2] - 私募信贷二级市场增长显著 主要受流动性解决方案 资产多元化配置及成熟投资组合管理工具需求推动 [2] - LP主导型与GP主导型交易预计将在2025年及未来保持活跃 [2] 投资策略 - CCO II基金将专注优先直接贷款和优质信贷资产 把握两类二级市场交易机会 [1] - 投资目标是为投资者提供分散多元的优质信贷资产配置 实现跨周期的风险调整回报与稳健业绩 [1] - 公司采用以信贷为中心的投资策略 具备规模化执行复杂交易的能力 [2] 行业地位 - 公司在私募信贷二级市场总出资额已达101亿美元 自2008年起即参与相关投资 [2] - 近期完成收购American National持有的16亿美元优先直接贷款组合 创LP主导型交易规模纪录 [3] - 2024年设立业内最大规模信贷接续基金 投资Abry Partners管理的16亿美元信贷资产组合 [3] 管理层观点 - 公司合伙人指出募资巩固了市场领导地位 全球化平台与专业能力赢得防御性策略投资者青睐 [2] - 首席投资官认为私募信贷二级市场已成熟 具有防御性配置 流动性提升及组合优化的战略价值 [2] - 信贷团队三位核心成员合作投资超过14年 其卓越业绩是募资成功的重要因素 [2]