基金设立概况 - 南京研创投资发展有限公司发起设立江北研创硅基微显示产业基金 基金管理人正公开遴选 [1] - 基金暂定名称为江北研创硅基微显示产业基金合伙企业（有限合伙） 注册地要求在南京江北新区研创园 [1] 基金规模与出资要求 - 基金认缴规模为2亿元人民币 [1] - 基金管理机构需负责募集不少于基金总规模30%的资金 [1] - 管理机构自身对基金的出资比例不低于基金认缴规模的1% [1] 投资策略与方向 - 基金投资方向为硅基微显示及产业链上下游优质资产 [2] - 基金返投比例为100% 即全部投资于南京江北新区 [2] 基金存续期限 - 基金总存续期限为6年 其中投资期3年 退出期3年 [3] - 基金可设置最长2年的延长期 但须经全体合伙人同意 [3]

文章核心观点 - 一级市场信心回归，募资、投资、退出各环节节奏加快，呈现久违的活跃态势 [4][11] - 产业资本正成为出资主力，其中产业型LP在9月出资占比最高，达40.95% [11][12] - 以七匹狼为代表的产业巨头重返LP舞台，是市场回暖的确切信号 [5][9][12] 七匹狼的LP动态 - 七匹狼近期参与出资深圳市红土星舰一号私募股权投资基金，该基金出资额约16.8亿元人民币 [7] - 七匹狼并非首次做LP，2022年前曾频繁出资基石资本、峰瑞资本、中金资本、深创投等知名GP [8] - 通过间接投资，七匹狼在芯片、半导体、新材料、人工智能、智能制造等前沿科技领域收获了一系列明星IPO项目 [9] 一级市场回暖迹象 - 9月机构LP出资活力创下年内峰值，出资活跃度环比增长40.3%、同比增长38.3% [11] - 投资端表现活跃，早期投资机构参与度强劲，半年完成两轮融资、拿下数亿元融资的故事重现 [11] - 退出环境呈现积极变化，港股IPO持续火热，并购交易迎来前所未有的热潮 [11] 产业资本的布局 - 互联网巨头如腾讯、阿里、京东等已率先作为LP出资，释放市场触底反弹信号 [11] - 科技产业龙头如爱玛科技、宁德时代、康龙化成等也加速出资，被投基金更多聚焦机器人、AI等未来产业领域 [12] - 产业LP的热情回归已成为行业共识，创投行业呈现趋暖向好的积极信号 [12]

基金设立概况 - 四川省引导基金旗下电子信息子基金成立，目标规模100亿元，是四川省政府引导基金体系中认缴规模最大的一支子基金 [1] - 该基金与已设立的先进制造综合基金、高端能源装备子基金及正在推进的产业子基金共同构成规模超过300亿元的先进制造母子基金群 [1] - 基金出资方包括四川省引导基金下属先进制造综合基金、成都产业投资集团有限公司、成都先进制造产业投资有限公司等多家机构，执行事务合伙人为成都先进资本管理有限公司 [1] 投资策略与目标 - 基金将投资于重大支撑性战略性项目及产业链关键项目，为四川省电子信息重大产业及其上下游优势板块、薄弱环节和空白领域提供资金支持 [1] - 投资目标包括加快培育和引进一批产业龙头企业、产业链节点企业，并培育本土相关产业链链主企业或核心企业 [1] - 最终目标是提升四川省电子信息产业的整体竞争力和影响力 [1]

基金设立概况 - 榆煤基金完成榆林科创新城产业发展私募股权投资基金的工商注册及资金实缴工作 [1] - 该基金由榆林科创新城建设管理委员会牵头，联合榆煤基金与榆林科创新城产业发展集团有限公司共同设立 [1] - 基金规模为2亿元人民币 [1] 基金投资方向 - 主要投向榆林市科创新城重大项目以及产业转型发展相关的战略新兴产业和未来产业 [1] - 具体投资领域包括高端制造、生态环保、科技创新、大健康、文化旅游、现代服务业 [1] - 同时覆盖生物医药、数字经济、航空航天、智能无人、低空经济、新能源、新材料等前沿领域 [1]

并购市场整体趋势 - 2025年中国并购市场迎来前所未有的热潮，从私募股权机构到上市公司纷纷开启“扫货”模式[3][4][9] - 政策红利与产业需求升级的双轮驱动推动并购市场进入新的发展阶段，大型交易频现，上市公司参与设立产业并购基金更加活跃[9][11] - 2025年上半年中国企业并购市场披露交易总额超过1700亿美元，较去年同期大幅增长45%[11] - 上交所数据显示，自“并购六条”发布以来，沪市公司披露各类并购交易超过1000单，其中重大资产重组115单，同比增长138%[11] 重大交易案例 - 中国私募股权机构CPE源峰与汉堡王母公司RBI集团达成战略合作，将成立合资企业运营汉堡王中国业务，CPE源峰持有合资公司83%股权[7] - CPE源峰将向汉堡王中国注入3.5亿美元（约合人民币25亿元）初始资金，用于支持餐厅门店扩张、市场营销、菜单创新及运营能力提升[7] - 交易预计将于2026年第一季度完成，汉堡王中国获得为期20年的主开发协议，拥有在中国独家开发汉堡王品牌的权利[7][8] 市场结构特征 - 2025年上半年单笔交易金额超过10亿美元的超大型并购交易达成29宗，其中20宗为境内战略投资，近半数由国有企业主导推动[11] - 在重大资产重组中，半数為科技类并购，同比增长287%，标的资产集中于新兴产业和未来产业[11] - 传统产业通过并购同行业或上下游资产加大产业整合力度，积极寻找“第二增长曲线”[11] 政策与资金支持 - 2024年9月中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（“并购六条”），为并购市场提供制度保障[11] - 各地政府与国资平台纷纷组建并购基金矩阵，广州、深圳、南京等多地出台针对并购基金的相关政策[13][14] - 深圳市提出到2027年底累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元，带动社会资本形成万亿级产业基金群[14] 并购基金动态 - 上市公司及地方参与设立的并购基金频频落地，规模显著[15] - 深圳市东海快意新智产业投资合伙企业完成工商注册，出资额50亿元[15] - 江钨控股集团发起设立规模50亿元的江钨矿业基金，重点聚焦海外优质资源并购[15] - 协鑫、通威两大光伏龙头牵头设立的700亿元光伏并购基金完成首期募资，创下行业内并购基金规模之最[15] 行业专家观点 - 并购正从“备选退出路径”跃升为“战略破局关键”，并购基金的角色愈发重要，不仅是关键的资金提供方，更通过专业投资与管理服务驱动企业价值提升与产业整合[16] - 2025年上半年中国并购市场交易金额同比激增超50%，背后是大量成长型科技企业面临上市瓶颈、头部机构急需多元化退出路径的现实[16] - 如何通过并购实现产业价值重构而非简单资本套利，正成为专业投资机构的分水岭[16]

母基金设立与出资动态 - 本周江苏、广东、广西等地均有母基金宣布落地或出资，重点布局人工智能、电子信息、半导体、集成电路、新材料、高端制造、机器人、低空经济等领域 [2] - 国家中小企业发展基金二期的设立方案已获国务院批复，将引导更多社会资本支持初创期中小企业成长 [2] - 香港100亿港元「创科产业引导基金」正式进入基金经理公开遴选申请阶段 [2] 国家中小企业发展基金二期进展 - 我国已累计培育国家级专精特新"小巨人"企业超1.76万家，以占全国规模以上工业中小企业3.5%的数量，贡献了9.6%的营业收入和13.7%的利润 [4] - 2024年，中小企业独立研发的有效发明专利占比达75.3%，累计培育科技和创新型中小企业超60万家，专精特新中小企业超14万家 [4] - 下一步将在企业布局建设更多国家级创新平台，探索建设专精特新赋能中心，并构建优质高效的中小企业服务体系 [5] 区域母基金与产业基金详情 - 徐州新兴产业专项母基金总规模30亿元，大会集中兑现各类政策资金10亿元，为顶尖人才创业最高提供1亿元支持 [6] - 东莞双母基金总规模达60亿元，其中产业链发展母基金目标总规模50亿元首期15亿元，人工智能产业创业投资母基金总规模10亿元首期3亿元 [7][9] - 广西人工智能产业投资基金规模33亿元，聚焦人工智能、数字经济、低空经济、AI芯片等领域 [11] - 郑州落地总规模10亿元河南汇融人工智能产业投资基金，高新产投基金已打造总规模超170亿元的资本矩阵，累计撬动超500亿元产业落地 [13] - 深投控与交通银行签约总规模20亿元科创基金，聚焦深圳"20+8"产业集群 [14] - 武汉江夏落地目标规模100亿元的中瀛长江基金，首期认缴规模10亿元 [16] - 济南发起设立总规模100亿元产业基金，包括50亿元空天信息产业基金和50亿元低空经济产业基金 [17] - 北京朝阳区设立数字人基金，由朝阳区科创母基金出资50% [18] - 联想上海基金首期规模10亿元人民币，聚焦前沿科技和未来产业 [19] 市场化机构募资进展 - MONOLITH完成总计规模4.88亿美元的双币基金募资，美元和人民币基金均获得初始目标160%左右的认购意向 [20] - 芯联资本完成首支主基金12.5亿元募集，整体规模预计超15亿元，重点布局半导体、人工智能、机器人、新能源等硬科技领域 [21] - 源码资本完成总规模达6亿美元的新一期双币成长基金募资，将聚焦"AI+"和"Global+"两个方向 [23] - 北极光创投在东疆设立QFLP基金，该主体为东疆首个通过合格境外有限合伙人试点企业设立申请联合审查的项目 [24]

美元基金市场回暖信号 - 一级市场迎来久违的募资热潮，多家机构相继官宣完成新一轮募资，其中多只美元基金的成功关账为市场注入强劲信心[2][3] - 美元基金正在重新活跃起来，从募资动向到人才需求等多个维度释放出回暖信号[4][5] - 自2025年第二季度以来，猎头接收到多家美元IR岗位的招聘需求，不少是冻结多年后重启的关键岗位[6] 机构布局与外资LP动向 - 不仅美元机构，许多原本以人民币基金为主的机构也开始布局海外业务，新增美元IR岗位，为未来美元基金募集做准备，国际化布局主要聚焦东南亚、中东等新兴市场[7] - 多家机构合伙人表示今年以来正密集接待来自海外家族办公室的调研团队，外资LP已多年未到中国，但今年起重新对中国市场进行密集调研，显示出对中国科技创新实力和资产价值的重新认可[7] - Monolith砺思资本、源码资本等多家机构在短短几天内密集宣布完成双币基金募资[7] - 由阿里巴巴集团联合创始人蔡崇信支持的投资公司Blue Pool Capital已启动其首只直接私募股权基金，目标募集7.5亿美元，专注于全球消费、金融和技术领域的直接投资，包括中国市场[8] 政策支持与市场环境变化 - 深圳市发布《深圳市推动海外主权基金来深投资工作方案（2025-2027）》，推出十大核心举措，从协调机制、落地支持等多维度系统发力，吸引全球海外主权基金落地深圳[11] - 上海证券交易所表示将聚焦稳步扩大制度型开放，拓展跨境投融资渠道，引导外资从短期交易性投资转向基于产业竞争力的长期价值配置[12] - 政策红利的持续释放与本土技术创新的实质性突破推动市场信心显著回暖[10] 外资配置与中国资产价值重估 - 2024年主权基金对华投资中，中东地区贡献了62%的资金，投资规模接近100亿美元[10] - 海外LP从去年普遍持观望态度转变为今年主动调研，并带着明确的配置目标和时间表，尤其是中东和新加坡的主权基金代表[10] - 外资LP对中国的热情提升，尤其是在中国已展现出先进性的领域，中国资产整体被低估，在制造业等强竞争力领域及庞大消费市场中价值有待重估[13] - 全球科技资产估值体系变化带来战略机遇，全球范围内形成中美双强格局，外资选项清晰：单选一边或两边下注[13] 行业竞争力与未来展望 - 经过20年技术周期洗礼，中国创业者和科技公司已具备与美国比肩的全球竞争力，新一代创业者国际化步伐更快、能力更成熟[13] - 外资重返中国创投舞台不仅带来资金，更带来对中国创新力量的全新认知[13] - 随着政策环境持续优化、资产竞争力不断提升，中国一级市场有望迎来新一轮的价值发现与成长周期[15]

基金概况与战略目标 - 香港特区政府推出100亿港元创科产业引导基金，作为推动新型工业化与国际创科中心建设的核心金融工具[1] - 基金旨在对接国家“耐心资本”发展战略，推动“政、产、学、研、投”高效协作，引导社会资本投资创新及科技产业[1] - 基金投资于五个主题板块：生命健康科技、人工智能与机械人、半导体与智能设备、数字化与升级转型、未来与可持续发展[1] 基金结构与规模 - 政府将在每个主题板块下甄选专业基金经理设立一至数个子基金，子基金须为根据《有限合伙基金条例》成立的有限合伙基金[1] - 每个子基金的目标基金规模至少为20亿港元，所有子基金的整体目标规模至少为400亿港元[2] - 政府将作为最后一位有限合伙人向子基金投入资金[3] - 政府对每个子基金的投入资金上限为10亿港元，且不超过该子基金规模的25%，政府投入总额以100亿港元为上限[4][5] 投资要求与方向 - 子基金100%的总规模须投资于与香港创科产业及新型工业产业及其产业链关联的企业[6] - 至少50%的基金总规模须投资于本港企业，或承诺来港设立关键环节并实质运作的非香港企业[6] - 至少25%的基金总规模须由投资对象在投资期内投放在香港设立及营运的生产制造基地[6] - 政府希望吸引策略投资人，每个策略投资人出资不少于30亿港元，以有限合伙人身份与政府共同投资[6]

基金设立概况 - 河南汇融人工智能产业投资基金于11月10日设立，总规模为10亿元 [1] - 基金由郑州高新产投基金联合河南投资集团、郑州市战新母基金等多方共同发起 [1] - 基金由汇融基金担任管理人 [1] 投资策略与方向 - 基金锚定“核心技术突破+场景深度应用”双主线进行投资 [1] - 重点投向人工智能等前沿领域，旨在抢滩未来产业新赛道 [1] - 基金设立高度契合郑州建设全国重要未来产业先导区的战略布局 [1] 发起方资本运作与影响 - 核心发起方高新产投基金通过高新区母基金出资3亿元 [1] - 高新产投基金采用“母基金+直投+战略投资”的立体化运作体系 [1] - 高新产投基金已打造由26只基金组成、总规模超过170亿元的资本矩阵 [1] - 通过母子基金协同累计撬动超过500亿元产业落地 [1] - 此次设立专项基金将巩固公司在区域产业资本与创新资源整合中的枢纽地位 [1] - 基金将加速构建覆盖企业全生命周期的科技金融服务体系，提升区域产业竞争力 [1]

基金设立概况 - 湖北中瀛长江扶摇壹号股权投资合伙企业完成工商注册并正式落地江夏区[1] - 基金目标规模100亿元，首期认缴规模10亿元[1] - 该基金是江夏区成功引入的首支国有大行金融资产投资公司股权投资基金[1] 投资策略与方向 - 基金主要围绕湖北省五大优势产业和九个新兴特色产业及其细分赛道进行投资[1] - 投资重点聚焦高端装备制造、人工智能、工业母机和生物医药等新兴产业[1] 合作背景与意义 - 基金由江夏科投集团联合中银金融资产投资有限公司、湖北省投资引导基金、长江产业投资集团共同发起设立[1] - 基金设立是江夏科投与中银资产深化战略合作的重要里程碑[1] - 标志着江夏区积极承接国家AIC试点政策、推动金融与产业深度融合的实践[1]