新基金成立 - 国新创投基金（杭州）合伙企业（有限合伙）于8月26日成立 执行事务合伙人为吴晓鹏 出资额达100亿人民币 经营范围为创业投资[1] - 基金合伙人包括中国五矿集团有限公司 杭州产业投资有限公司 中国电气装备集团有限公司 中国国新控股有限责任公司等共同出资方[1] 行业动态 - 国家发改委就政府投资基金公开征求意见 显示政策层面持续关注和规范政府投资行为[2] - LP出资热度回升 创投市场呈现走出"寒冬"迹象 反映市场资金活跃度提升[2]

基金募资情况 - 丰年资本高端制造三期基金完成10亿元人民币首次关闭 预计最终规模达25亿元人民币[2] - 基金获得中金资本 厦门建发新兴投资 北京股权 厦门金圆 中信建投资本等一线母基金投资 湖北省引导基金 光谷中金基金等地方政府引导基金 以及铜陵国控 铜陵大江 广安金财集团 厦门市政等市场化政府出资平台支持[2] - 市场化投资人出资比例超50% 中金资本 厦门建发新兴投资 北京股权 厦门金圆 铜陵国控 铜陵大江均为历史出资人再次出资[2] 投资策略与方向 - 基金重点投资国内技术初步成熟 市场需求明确 行业持续增长 进入发展拐点期的优秀科技企业[3] - 投资领域涵盖大数据及信息系统 汽车及新能源 半导体 电子元器件 生命科学 新材料等细分领域[8] - 基金将助推符合国家重大战略需求的企业以及尚未实现突破需要"补链"的企业实现快速发展[9] 投资业绩与案例 - 已投企业达梦数据 达利凯普 矽电股份 胜科纳米 强一半导体等成长为细分领域标杆项目[6][8] - 2024年一季度矽电股份创业板挂牌上市（中国大陆规模最大探针台设备制造企业） 胜科纳米科创板挂牌上市（半导体第三方检测分析实验室）[8] - 通过管理赋能帮助企业构建"技术+管理"双重优势 体现在企业经营数据和投资回报上[11] 行业地位与竞争优势 - 丰年资本根植于中国本土科技产业链 具有成熟投资策略和投后管理体系[5] - 在科技投资领域打造强竞争优势 坚持"聚焦+重仓"科技投资策略[7] - 从2014年坚持科技投资"非共识"到如今进行"管理赋能" 持续为企业创造价值[11] 基金发展与规划 - 基金落地湖北武汉光谷 借助地方人才 平台 资金等要素集聚优势发展新质生产力[6] - 目前基金储备多个投资项目 已开展相关投资工作[9] - 管理规模实现跨越式增长 将构建更加硬核的科技投资版图[12]

文章核心观点 - 7月机构LP出资活跃度回调但市场结构正经历深刻调整 产业型LP活跃度重回首位 政策型LP加速布局并购 金融机构工具创新 区域布局呈现跨省投资趋势 市场孕育新机遇[4][5][7][9][31] LP类型结构变化 - 产业型LP出资占比42.01% 创年内新高 出资规模环比上升21% 其中非上市公司出资占比超九成 行业整合成为核心驱动力[9][12] - 政策型LP出资占比36.57% 活跃度下降11% 出资规模下降8% 投资策略转向精准聚焦 政府引导基金进入深度调整阶段[9][16][17] - 财务型LP出资占比16.80% 出资额环比下降29% 金融机构出资占比4.38% 活跃度环比下降37%[9][19] - 公共型LP出资占比0.24%[9] 产业资本动态 - 央企创投母基金进入实质运作阶段 诚通科创投资基金总规模300亿元 首期100亿元 由中国诚通联合中国石化 中国航油及海淀区政府共同设立[12] - 上市公司出资活跃度环比上升11% 广东地区出资规模最大且超10亿元 制药 生物科技与生命科学行业出资最多 其次为材料行业[12] - 光伏产业并购基金设立规模达700亿元 协鑫 通威牵头推动产业链垂直整合[13] 政策导向与并购布局 - 国家发改委发布《政府投资基金布局规划和投向工作指引》征求意见稿 要求基金聚焦产业技术创新与关键技术攻关 避免投资结构性矛盾产业 鼓励降低返投比例[16] - 《加强政府投资基金投向指导评价管理办法》征求意见稿建立定量与定性结合评价机制 强化政策目标达成监督[17] - 苏州太盟一号股权投资基金完成备案 LP包括横琴粤澳合作区产业基金等江苏国资 太盟中国总部落地苏州形成战略协同[18] 金融机构创新实践 - 银行AIC采用"债转股+股权投资"模式介入光伏 煤炭等行业整合 工银投资7月最大单笔出资8.99亿元投入广州工融智造产业基金 持股比例24%-30%[19][28] - 险资增加权益配置 银行系机构通过AIC参与引导基金探索灵活投资模式[19][31] 区域投资特征 - 江苏省为最活跃出资地区 56.8%出资投向省内 重点布局苏州 南京 无锡的先进制造 数字经济 生物医药产业集群[21][24] - 江苏LP跨省投资浙江 安徽 广东等地 聚焦数字经济与新能源领域 例如华泰紫金通过安徽基金布局滁州半导体材料企业[24][25] 活跃LP案例 - 工银资产（金融机构）与中金资本（政策型）以5次出资并列活跃度首位 路遥鞋业（产业型） 五矿信托（财务型）等机构紧随其后[27] - 中金资本在管湖北 广东 四川等多只引导基金出资 服务地区发展战略与产业升级[29]

论坛基本信息 - 活动由FOFWEEKLY主办 将于2025年9月5-6日在厦门国际会议中心酒店举行 主题为探索母基金作为纽带激活"长期资本+产业资本+创新资本"的乘数效应 推动中国力量驱动本土高质量发展并引领全球产业变革[1][3] - 建发集团和金圆集团担任战略指导单位 论坛包含主论坛 平行论坛及LP-GP对接交流会等环节[3][19][23] 主论坛议程及核心议题 - 9月5日主论坛聚焦"汇聚中国力量" 设圆桌论坛讨论科创中国时代责任 包括中国科创生态建设 "耐心资本"培育 资本市场改革等议题 嘉宾包括国新基金 建发新兴投资 上海国投先导等机构代表[7][9] - 超级对话环节探讨中国科技创新爆发带来的投资机遇 中国资产崛起是否存在泡沫 以及逆全球化背景下国内外投资关系 主持人为华映资本季薇 嘉宾包括君联资本 孚腾资本 钟鼎资本等机构管理层[9][10][11] - 下午议程涵盖投资机构信心来源 S基金趋势 未来产业投资及新质生产力价值创造 演讲嘉宾包括金镒资本杨燚 海松资本陈立光 圆桌参与方有北京泰康投资 招商局资本 中银国际投资等[11][12][13] 香港投资专场及第二日议程 - 9月6日香港专场讨论大陆与香港投资联动 香港资本市场崛起及创新制度 签约仪式将举行内地与香港超级联系人战略合作 演讲嘉宾包括老虎集团曾庆飞[13][15][16] - 下午议程聚焦投资机构创新路径 一二级联动机遇 CVC投资优势及母基金进化 圆桌论坛参与方包括梅花创投吴世春 复星锐正资本 吉利资本 美团龙珠等机构 最终发布"2025投资机构软实力排行榜"[17][18] 平行论坛及配套活动 - 新质生产力投资论坛于9月5日举行 探讨科技大消费机遇和医疗健康周期穿越 嘉宾来自盛景嘉成 百联挚高资本 钧山母基金等机构[19][20][21] - 天使投资论坛于9月6日由FOFWEEKLY与天使联合汇联合主办 聚焦天使投资创新路径和技术革命生态重构 老鹰基金刘小鹰发表主旨演讲[23][24] - LP-GP对接交流会"招商·银城之夜"于9月5日晚举行 采用定向邀请制[23]

融资情况 - 完成数千万元人民币首轮融资 由深创投独家投资 [2][6] - 融资将投入工业具身智能技术研发与工程化落地 加速破解焊接、切割等环节的"无人化"瓶颈 [2] 技术体系 - 构建"手—眼—足—脑"协同体系 融合3D视觉、AI算法、SLAM自主导航和RX焊接(切割)工艺库 [2] - 实现焊割作业全流程闭环控制 适应不同材质和结构类型 支持复杂工况下的自动识别与路径规划 [2] - 团队自2005年起深耕机器人和人工智能研究 核心成员来自清华系及海外高校 [2] 应用领域 - 产品已应用于石化装备、轨道交通、核能核电、重型机械、钢结构及桥梁隧道等行业 [2] - 获得国内多个国央企客户认可 在北美、欧洲等地实现产品交付 [2] 发展战略 - 技术研发方向：完善协同体系 推动3D视觉和AI算法在核电、钢结构等高端场景落地 [3] - 市场拓展方向：在国内重点产业集群和海外目标区域建立本地化交付与服务网络 [3] - 人才建设方向：引进算法、控制及工艺专业人员 完善从研发到工程化交付的全链条能力 [3] 行业定位 - 致力于成为全球高端制造场景的"智能工匠" 让核电站焊接工人远离辐射风险 让桥梁焊缝质量百年无损 [3] - 重新定义制造精度 从"钢铁裁缝"转型为全球工业4.0革命的中国方案提供者 [4] - 技术对能源安全、基建强国战略具有支撑价值 突破"卡脖子"技术实现国产替代 [3]

文章核心观点 资本招商已成为GP的核心命题和严峻挑战，需通过七种关键策略与能力组合应对，包括内部资源协同、外部资源撬动、募投联动、专业能力提升、全链条执行、政策风险规避及返投权益保障，本质是资源整合力、专业判断力和执行力的综合硬仗 [5][12] 资本招商策略总结 - 向内挖潜：通过内部资源协同打好"协同牌"，需梳理存量已投项目、拟投项目库及投资团队资源，建立信息共享和协作分成机制，使项目信息高效流动 [5] - 向外借势：母基金（FoF）是对外撬动资源的"核弹级"工具，可联合子基金GP完成返投任务，同时整合地方政府科技局、投促局等部门的全员招商项目线索 [6] - 募投一体：返投前置需与募资联动，用拟投项目清单反向撬动地方政府LP出资，匹配项目投资额以快速完成返投指标，虽效率低但优于硬找返投 [7] - 专业傍身：资本招商需具备行业认知和项目经验，能从技术优势、市场潜力及产业带动维度清晰阐述项目价值，提升对政府及项目方的说服力 [8] - 包办到底：需主导全链条执行包括项目考察、政策谈判、厂房选址及补贴申请，从线索挖掘到落地全程深度介入，执行力决定成败 [9] - 政策排雷：引荐项目前需与政府LP提前书面化约定土地、返税、装修补贴等硬性条件，评估政策竞争力及内部稳定性以避免承诺不到位风险 [10] - 防患未然：返投认定需细化实缴投资额、固定资产投入及领投金额折算等条款，项目落地后及时获取政府单位书面确认以应对换届变动风险 [11] - 集中发力：通过绑定龙头项目实现"一鱼多吃"，集中火力攻一点以节省弹药并高效完成任务 [12]

母基金设立与动态 - 江苏徐州新兴产业专项母基金总规模30亿元 聚焦新能源 集成电路 新材料 绿色环保等领域 重点投向新型储能 芯片设计制造 先进有色金属材料等关键领域 已储备直投项目60余个 子基金近10只 [4] - 福建省专精特新母基金目标规模20亿元 重点投向创新型中小企业 省级专精特新中小企业 专精特新"小巨人"企业 对子基金设置50%损失容忍率 最高让利政府出资部分收益的50% [6][7] - 上饶经开区产业升级基金规模40亿元 存续期不超过15年 重点投向电子信息 生物医药 新型储能 未来显示 装备制造等领域 对单一子基金或直投项目出资比例不超过20% [8][9][10][12] 产业基金设立与投资 - 河北省科技投资引导基金设立清冀国鼎电子信息创业投资基金 规模1.5亿元 省科技引导基金认缴4500万元占比30% 聚焦电子信息及上下游领域 已设子基金总规模达220亿元 投资项目163项次 15家被投企业上市 [13] - 安徽省拟设立人工智能产业主题基金 总规模不低于200亿元 以参股方式支持市国资平台等设立通用人工智能领域子基金 [15] - 广西人工智能产业投资基金出资额33亿人民币 由中信私募基金管理有限公司等共同出资 [17] - 湖北省庚智基金总规模30亿元 首期5亿元 重点聚焦新材料 高端装备等领域 [19][20] - 鄂州市葛店融芯产业投资基金总认缴规模3亿元 聚焦以长江存储产业链为核心的泛半导体产业 [21] - 丽水市丽创创业投资基金总规模20亿元 聚焦丽水市五大主导产业 支持科技型初创团队与创业创新企业 [22] 产业资本出资动态 - 华东医药出资9.8亿元参与设立专项医药产业投资基金 认缴出资比例49% 基金总规模20亿元 投资领域包括创新药 医美 大健康 动保等 [26][27] - 科沃斯机器人认缴出资2亿元占比40% 参与发起苏州隐峰揽秀创业投资基金 基金目标总规模5亿元 拟投资机器人和人工智能领域 [28] - 腾讯产业投资基金出资1亿元 参与成都龙珠股权投资基金 该基金新增多家LP包括中金睿盛 杭州文创等 [29] 政策与区域发展 - 郑州航空港经济综合实验区对新设立或新迁入私募基金给予最高2000万元落户奖励 对投向符合产业导向企业的基金给予最高400万元投资奖励 政府出资部分税后收益可让利于管理团队 股权溢价税后收益的50%可让利给合作基金管理团队 [30][31][32][33] - 陕西省科技创新母基金存续期20年 投向创投类子基金额度不低于80% 其中种子 天使类子基金额度不低于30% 种子天使类子基金容亏率最高70% 种子天使类单个直投项目最高容亏100% [34][35][41] - 国家发展改革委加快组建国家创业投资引导基金 支持民营企业股票发行上市 再融资和债券融资 引导社会资本投早 投小 投长期 投硬科技 [42][44]

基金设立与规模 - 长江庚智创新发展创业投资基金总规模30亿元 首期规模5亿元 [1] - 由长江产业集团联合山东省土地发展集团和青山产投集团共同发起设立 [1] - 基金管理人为长江创投 成功联动跨省资源并撬动山东省属国企投资湖北 [1] 投资策略与领域 - 基金重点聚焦新材料和高端装备等领域展开投资 [1] - 长江创投将发挥专业投资管理能力和资源协同整合能力 精准投资优质企业 [1] 战略合作与发展目标 - 持续深化与山东土地集团战略合作 以投资互动引领产业协同 [1] - 力争打造新典范 赋能湖北产业高质量发展 [1] 行业动态与市场环境 - 创投市场LP出资热度回升 行业正走出"寒冬" [2] - 国家发改委就政府投资基金公开征求意见 [2] - 上海国资近期收购一家上市公司 [2]

7月上市公司出资概况 - 7月上交所和深交所共有44家上市公司（含子公司）对私募股权基金进行出资，共投向48支基金，出资笔数51笔，已披露金额的出资额合计61.48亿元，平均单笔出资额1.21亿元 [2][9] 行业分布 - 医疗保健公司出资额最多，材料公司次之 [2][13] - 材料和医疗保健公司在出资次数方面并列第一 [2][13] - 日常消费行业也有参与出资 [8] 地域分布 - 从出资次数分布看，广东地区上市公司出资最多，上海次之 [3][17] - 从出资规模看，广东上市公司出资规模最大，超过20亿元 [17] - 其他出资较多的地区包括浙江（11.62亿元）、江苏（5.18亿元）、北京（3亿元）和安徽（2亿元） [17] 出资规模分布 - 按出资规模划分，10亿元以上的出资笔数占比47.8%，1-5亿元出资笔数占比18.5% [19] - 按出资次数划分，大多数出资金额集中在1亿元以下，5-10亿元出资仅占2% [18][19] 国资与非国资出资 - 国资出手11次，出资规模34.16亿元 [8][11] - 非国资出手40次，总出资规模27.32亿元 [8][11] 基金平均规模 - 7月参与出资基金的平均规模相较6月持续降低，整体仍偏低 [6][10] 合伙人性质 - 7月参与股权投资的上市公司全部以LP形式出资 [14][15] 活跃机构及出资事件 - 华登高科是华登国际2023年12月在上海设立的本土化总部，累计管理基金规模超过200亿元，在全球投资超过500家企业，其中138家已上市 [23] - 苏州维特力新是嘉御资本旗下投资管理公司，管理资产超过170亿元，主要投向新消费、跨境电商和信息技术 [24] - 协鑫集成出资苏州清松岚湖健康产业创业投资基金，主要投向医疗健康行业，包括创新医药、生物技术、高端医疗器械等领域 [26] - 安洁科技出资苏州顺融进取四期创业投资基金，投资领域包括新材料、新能源、智能制造和数字经济 [27] - 健麾信息转让上海弘盛厚德私募投资基金份额，重点投资医疗健康行业 [28] - 星帅尔以1000万元受让容腾二号基金0.5711%份额 [29][30] - 佳都科技转让安徽交控融合新基建基金份额，基金重点投向智慧交通、智慧物流和智慧综合能源网络 [31] - 亚宝药业转让武汉健民资本合伙企业份额，基金投资方向为生物医药与大健康等战略性新兴产业 [32]

广西人工智能产业投资基金成立 - 广西人工智能产业投资基金合伙企业成立 执行事务合伙人为中信私募基金管理有限公司 出资额33亿人民币 [1] - 基金经营范围包括以私募基金从事股权投资 投资管理 资产管理等活动 [1] - 基金由中信私募基金管理有限公司 中信投资控股有限公司 广西投资引导基金有限责任公司共同出资 [1] 行业活动与政策动态 - 2025母基金年度论坛报名启动 聚焦汇聚中国力量 [3] - 国家发改委就政府投资基金公开征求意见 [3] - 上海国资收购一家上市公司 [3] 创投市场趋势 - LP出资热度回升 创投市场走出"寒冬" [3]