卡塔尔投资促进局首席执行官谢赫.阿里感谢招商资本的细致介绍，并充分肯定了双方的合作方向。他表示卡塔尔当前正积极推动农业现代化与食品 安全体系建设，发展需求与招商资本的投资领域高度契合。他强调，卡塔尔作为中东地区物流与贸易枢纽，市场潜力巨大，欢迎招商资本及相关企业 尽快赴卡塔尔实地考察，对接具体项目机会。 近日，招商资本与卡塔尔投资促进局（Invest Qatar）在深圳举行第二次会议。招商资本首席执行官万谊青会见了由卡塔尔投资促进局首席执行官谢 赫·阿里·阿勒瓦利德·阿勒萨尼、卡塔尔投资促进局投资者关系高级经理（兼Hassad Food董事会董事）法哈德及大中华区总监司君桀一行组成的代表 团，双方在首次会议基础上，围绕产业合作与项目落地进行了深入交流。 双方一致同意，将重点围绕上述领域加快推动产业项目落地，并探讨共同发起产业基金，支持中企在卡塔尔及周边区域长期发展。 来源：招商资本 招商资本首席执行官万谊青热烈欢迎卡塔尔投资促进局来访，对推动双方投资与产业合作迈入新阶段充满信心。他表示招商资本聚焦数智科技、绿色 科技、生命科技等领域，投资了众多行业领军企业，并与中国各地政府合作设立了多只产业基金，具备推动产业 ...

文章核心观点 - 私募股权投资为保险业带来长期稳定且可持续的投资收益 保险资金在权益投资领域保持稳健增长 并通过创新机制和策略优化实现显著投资成效 [3][4][10] 保险资金运用整体情况 - 截至6月末保险业总资产和资金运用余额分别较年初增长9.2%和8.7% 为资产配置提供充足现金流 [9] - 产寿险公司权益投资占比达21.4% 同比提高0.6个百分点 其中长期股权投资占比近8% [9] - 2024年9月以来财务投资收益率和综合投资收益率分别提高1.2和3.99个百分点 上半年五大上市险企净投资收益同比增长9% 综合投资收益率达5.3%创五年新高 [10] 私募股权投资表现 - 2024年保险资金投资私募股权基金的认缴金额、实缴金额和投资余额分别增长6.1%、3.8%和3% [10] - 已投资母基金106只 认缴规模1231亿元 实缴700亿元 投资余额约200亿元 占股权投资基金整体余额2.3% [10] - 从退出项目看 约55%机构收益在5%-10%之间 20%多机构收益超10% 部分机构收益超20% [10] 权益投资成效显著原因 - 采取应对低利率环境新措施 在大类资产配置中稳步扩大权益投资 [14] - 准确把握股市增长机遇 上证指数累计上涨超1000点 保险资金通过扩大权益投资获得良好收益 [14] - 发挥国家政策效应 金融监管总局调整权益投资比例并降低风险因子 政策红利得到充分体现 [14] - 创新权益投资机制 保险私募证券投资基金试点增至7家 规模超2200亿元 [15] - 采用新投资策略 行业举牌次数达30余次 覆盖A股和H股市场 直接投资聚焦金融股权 股权投资基金聚焦战略性新兴产业 [15] 高质量发展需把握的五大关系 - 稳步扩大投资与有效控制风险的平衡 特别关注私募另类资产的风控难度 [18] - 短期投资需求与长远战略布局的协调 需从大类资产持久性配置角度出发 [18] - 前期投资与投后管理的结合 需强化对底层资产的主动管理和赋能能力 [18] - 重点领域与多元分散的平衡 在关注金融股权可持续性同时拓展新赛道 [19] - 直接投资与间接投资的配合 能力较弱机构可通过股权投资基金等间接方式参与 [19] 未来重点发展方向 - 坚持长期主义理念 形成长期投资、价值投资、稳健投资的特色文化 [21] - 创新长期投资机制 走市场化、专业化、数字化和国际化道路 设立专业子公司 [21] - 拓展长期投资领域 涵盖不动产、基础设施、私募债权及大宗商品等资产类别 [21] - 提高长期投资能力 优化专业团队水平 应用人工智能等技术增强风控有效性 [21] - 研究长期资产市场 关注数据资产、碳资产及虚拟货币资产等新兴领域 [21]

基金募集情况 - 第五期先进制造主题基金完成最终封关 落地安徽芜湖 [1] - 老LP复购率高达66% 显示高度认可 [1] - 中金资本连续第三轮支持 追加投资至出资占比25% [2] - 东莞产投母基金继四期领投后再度加码 [2] - 国泰海通 中信建投及浙商资本等金融机构提供支持 [3] 出资人结构 - 制造 消费等领域民营实业集团持续跟投 [2] - 市场化出资人背景多元且决策理性 [2] - 此类出资人成为LP结构中稳定而坚定的力量 [2] 投资策略方向 - 延续深度聚焦策略 精准投向三大方向 [4] - 基本盘：高端装备及核心零部件 挖掘具备卡脖子技术突破能力的隐形冠军 [4] - 增长极：人工智能 结构化布局机器人核心零部件 AI核心基础设施 AI应用及数据等变革性赛道 [4] 投资方法论 - 采用主动赋能模式 依托深厚产业资源 [5] - 提供战略 客户 并购等全周期支持 [5] - 实现投后创造价值 [5]

基金设立与备案 - 德阳投控产业投资引导基金已通过中国证券投资基金业协会备案 正式具备全部运营资质 [2] 基金架构与投资方向 - 基金构建"1+2+N"集群架构 重点聚焦"3+1"主导产业和"8链9群"细分领域 [2] - 通过股权投资推动传统产业升级与新兴产业崛起 [2] 区域发展优势 - 德阳区位优势明显 交通衔接高效 融入成渝"双圈" [2] - 智造产业基础雄厚 创新平台和人才资源集聚 营商环境持续优化 [2] 基金运作模式 - 德阳市经合局与德阳投控将发挥投资方向"规划者"作用 [2] - 为基金和企业提供政策咨询 落地协调等全方位服务 [2] 行业活动动态 - 2025母基金年度论坛聚焦内地携手香港共话科创时代中国力量 [3] - 香港科创时代新蓝图受到市场关注 [3] - 2025投资机构软实力排行榜正式发布 [3] - 厦门成为LP GP近期重点聚集区域 [3]

近日，萧山经济技术开发区与浙江省创业投资集团有限公司正式签约，浙江省产业结构调整基金成功落地，基金规模达30亿元。这一重大举措将为 浙江省现代化产业体系建设注入强大动力，推动产业结构优化升级，助力国有资本布局优化，促进产业转型升级，培育新业态，发展新质生产力。 该产业结构调整基金的投资范围广泛，重点围绕新一代信息技术、人工智能与物联网、新能源汽车产业链、新材料、生命健康等战略新兴产业。这些 领域均为浙江省重点发展的产业方向，与浙江省"415X" 制造业集群、"315"创新体系、"9+6"未来产业以及省属国企"5+3+X"产业方向高度契合，将 为浙江省产业发展提供精准的资本支持。 浙江省创业投资集团有限公司作为该基金的管理人，充分发挥其专业优势和资源整合能力，联动省市区多级国资与央企资本，形成强大的资本合力。 通过这种优势联动模式，能够更好地服务萧经开的产业投资与招引落地工作，为萧经开引入更多优质项目和创新资源，提升萧经开的产业竞争力和创 新活力。 此次基金落地，对于萧经开乃至整个浙江省的产业发展具有重要意义。一方面，它将有力推动萧经开的产业升级和结构调整，促进传统产业向高端 化、智能化、绿色化转型，培育壮大新 ...

导读： 裂变中开新局，聚合中育生机。 "一级市场的游戏规则正在发生根本性变化。"近日，在 「2025母基金年度论坛暨第六届鹭江创投 论坛」 上， 海松资本CEO、管理合伙人陈立光直言 ，"过去'捡钱''抢钱'的逻辑彻底失效，如 今'赚钱'的前提，是真正看懂产业整合的终局。" 在当前的退出环境下，并购不再是小众策略，而逐渐成为GP必须掌握的核心能力。2025年上半 年，中国并购市场交易金额同比激增超50%，背后是大量成长型科技企业面临上市瓶颈、头部机 构急需多元化退出路径的现实。如何通过并购实现产业价值重构而非简单资本套利，正成为专业投 资机构的分水岭。 9月5日，在FOFWEKLY举办的 「2025母基金年度论坛暨第六届鹭江创投论坛」 上，海松资本 CEO、管理合伙人陈立光发表了题为《裂变与聚合：并购浪潮下的产业重构》的主题演讲，深入 剖析了当下股权投资市场的新趋势和新机遇，为与会者带来深刻洞见。 以下为主题演讲环节陈立光的发言实录，经FOFWEEKLY精编整理，有删减： 从成熟市场看股权投资的跃迁路径 美国是全球最早开展股权投资的市场，如今更是规模最大、成熟度最高的代表。美国股权投资的发 展轨迹可清晰折射全 ...

基金设立与架构 - 台州市并购母基金总规模50亿元 首期规模10.1亿元 其中有限合伙人出资10亿元 普通合伙人各出资500万元[2] - 基金采用双GP架构 GP1为台州市金投创跃股权投资有限公司 GP2通过公开遴选确定 重点提供并购领域专业赋能[2] - 基金委托台州市金控基金管理有限公司作为基金管理人 该公司为市科创集团下属子公司[2] 出资方背景 - 有限合伙人由台州市金投股权投资有限公司联合各市属企业共同出资 金投股权公司为市科创集团下属子公司[2] - 市科创集团由原台州金投集团和台州人才集团合并新设 成立于2024年1月17日 注册资本60亿元 资产总额超过200亿元[2] 战略定位与业务方向 - 市科创集团重点服务重大产业和战略性新兴产业发展 主业包括科创基金管理、科创投资、科创园区运营、人才服务和金融服务[2] - 集团致力于打造台州市科技创业创新主引擎 争创国内一流科创投资企业[2] - 2025母基金年度论坛聚焦内地与香港合作 共话科创时代中国力量[3]

编者按： 2025年9月6日， 「2025母基金年度论坛暨第六届鹭江创投论坛」 ——香港投资专场在厦门国际会议中心酒店圆满举办。来自香港政府及 投资界代表，以及政府引导基金、市场化母基金、金融机构、产业资本、知名GP、CVC、企业家，共计一千余位重要嘉宾齐聚厦门。 在香港投资专场现场，香港贸易发展局中国内地总代表钟永喜，璟承联合家族办公室主席刘畅，香港证券商协会永远名誉会长、实德环球集团副主席 陈柏楠，年利达律师事务所 Linklaters LLP 合伙人李家栋，星界资本创始管理合伙人、香港联交所上市委员会成员方远，胜利证券投资总监、胜利 私募证券投资基金总经理李宁，溢倡（上海）管理有限公司董事长曹志欣，竞天公诚律所合伙人王鑫主持，晨壹基金合伙人章童，老鹰基金创始合伙 人、天使联合汇主席刘小鹰，腾云香港科创集群加速器总经理耿春亚，海盈金控主席黄瑞，博原资本合伙人丁浩，孚腾资本孚腾国际（香港）总经理 张森森等多位嘉宾共同围绕全球经济发展与科技变革背景下，中国资本助力科技创新与培育新质生产力等关键议题展开深入交流，探讨香港资本市场 的崛起逻辑、不断改革的创新制度及未来发展面临的最大挑战等话题。 母基金周刊(FOF ...

论坛概况 - 2025母基金年度论坛暨第六届鹭江创投论坛于9月5-6日在厦门国际会议中心酒店举办 主题为"科创时代的中国力量" 设置两天主论坛 两场平行论坛 多场闭门交流会及香港投资专场[3] - 论坛由母基金周刊主办 建发集团与金圆集团战略指导 汇聚政府引导基金 市场化母基金 金融机构 产业资本 GP CVC 企业家及香港代表等千余位嘉宾[5] 主旨演讲核心观点 - 全国社保基金理事会原副理事长陈文辉强调需以政策引导和耐心资本支撑创投基金 服务科技创新与产业升级 助力经济结构优化[13] - 中金资本董事长单俊葆指出中国私募股权与母基金行业正从规模扩张向质量提升演进 需强化资本与产业协同能力[15] - 中国保险资产管理业协会原代表曹德云主张破除险资股权投资机制障碍 发挥其长钱 大钱 稳钱优势 为科创企业提供持续资本支持[17] - 工银资本董事长陆胜东提出AIC需坚守耐心资本定位 规避信贷思维 依托银行系资源优势发挥债转股与科创投资作用[19] - 金镒资本管理合伙人杨燚认为科技与消费是新时代中国经济发展双引擎 应寻找结合前沿技术与内需市场的结构性机遇[25] - 海松资本CEO陈立光指出并购浪潮推动产业资源整合 投资机构需把握裂变与聚合中的重构机遇[28] - 香港贸易发展局代表钟永喜表示香港正从转口贸易通道升级为全球资本 科技与市场连接枢纽[34] - 老虎集团CFO曾庆飞认为香港资本市场需通过多元化与专业化改革提升活力 更好服务创新企业[40] - 梅花创投创始合伙人吴世春指出AI创业需聚焦细分场景与真实需求 以技术创新驱动价值创造[44] 圆桌论坛讨论焦点 - 科创中国时代责任圆桌讨论中国科创生态建设 耐心资本与大胆资本培育及资本市场改革方向[21] - 中国力量崛起与挑战超级对话探讨科技创新投资机遇 中国资产泡沫争议及逆全球化下投资平衡[23] - 投资机构信心与决心圆桌讨论LP与GP信心来源 产业周期与基金周期错配解决及S基金趋势[26] - 未来产业投资之路圆桌探讨未来产业实现路径 投资机构核心能力及与传统产业进化关系[30] - 新质生产力价值创造圆桌讨论产业从内卷到上卷升级路径 创新价值挖掘及传统与创新组合策略[32] - 香港科创黄金时代超级对话探讨香港科创历史传承与实践路径 大陆与香港投资联动模式[36] - 香港资本市场直通车圆桌讨论香港市场崛起逻辑 创新制度改革及未来发展挑战[42] - 投资机构创新之路圆桌探讨创新发展路径 一二级联动机遇挑战及LP与GP共识构建[46][47] - 产投中国CVC投资舞台圆桌讨论CVC核心优势与挑战 看好细分赛道及投资价值最大化[49] - 母基金进化与异化圆桌讨论母基金进步成果 GP筛选新标准及直投与管理费模式挑战[51] 平行论坛与活动 - 设立新质生产力投资平行论坛 聚焦新质生产力驱动下的投资新逻辑与未来机遇[55] - 设立天使投资平行论坛 探讨技术革命中天使投资的新路径与未来方向[57] - 举办LPXGP对接交流会 香港投资专场晚宴 政府闭门座谈会等多场同期活动[58] 战略合作与发布 - 溢倡管理公司与母基金周刊签署内地与香港超级联系人战略合作协议 推动科创领域交流合作[38] - 论坛发布2025投资机构软实力排行榜[52]

行业趋势 - 2025年是股权投资行业结构性复苏的关键节点[1] - 政策红利与技术突破双重驱动中国硬科技企业全球竞争力和资产价值加速重塑[2] - 人工智能、机器人、低空经济等前沿赛道成为资本布局核心方向[2] - 创投行业活跃度显著回升 并购市场迎来新机遇[2] 投资机构发展 - 投资机构需在既往成功路径中寻找新发展范式[2] - 清晰的投资策略和高效退出能力至关重要[2] - 软实力成为适应市场变革、构建新竞争力的核心要素[2] - FOFWEEKLY提出软实力理论解构投资机构和机构LP长期发展内在动力[2] LP榜单排名 - 中金资本位列LP活跃榜单第1名[6] - 元禾辰坤位列LP活跃榜单第2名[6] - 建发新兴投资位列LP活跃榜单第3名[6] - 上海国投先导基金位列LP活跃榜单第4名[6] - 太保资本位列LP活跃榜单第5名[6] 国家级母基金 - 国家服务贸易创新发展引导基金入选国家级母基金[13] - 国家军民融合产业投资基金入选国家级母基金[13] - 国家绿色发展基金入选国家级母基金[13] - 国家制造业转型升级基金入选国家级母基金[13] - 国家中小企业发展基金入选国家级母基金[14] 省级母基金TOP10 - 安徽省高新投入选省级母基金TOP10[16] - 北京科创基金入选省级母基金TOP10[16] - 重庆产业投资母基金入选省级母基金TOP10[16] - 福建金投基金入选省级母基金TOP10[16] - 湖北省政府投资引导基金入选省级母基金TOP10[16] 市级母基金TOP30 - 长财私募入选市级母基金TOP30[21] - 长兴基金入选市级母基金TOP30[21] - 毫州产投入选市级母基金TOP30[21] - 常熟国发创投入选市级母基金TOP30[21] - 常州投资集团入选市级母基金TOP30[21] 区县级母基金TOP30 - 北京顺义政府投资基金入选区县级母基金TOP30[27] - 滨海产业基金入选区县级母基金TOP30[27] - 成都高新区天使母基金入选区县级母基金TOP30[27] - 策源资本入选区县级母基金TOP30[27] - 朝阳科创基金入选区县级母基金TOP30[27] 金融机构TOP20 - 北京泰康投资入选金融机构TOP20[30] - 大都会人寿入选金融机构TOP20[30] - 大家保险入选金融机构TOP20[30] - 东方资产入选金融机构TOP20[30] - 工银投资入选金融机构TOP20[30] 产业型LP TOP30 - 巴斯夫创投入选产业型LP TOP30[33] - 成都交投资本公司入选产业型LP TOP30[33] - 东方产融入选产业型LP TOP30[33] - 国华投资入选产业型LP TOP30[33] - 海尔创投入选产业型LP TOP30[33] 市场化LP TOP20 - 北京股权入选市场化LP TOP20[38] - 东南基金入选市场化LP TOP20[38] - 国升基金入选市场化LP TOP20[38] - 华义创投入选市场化LP TOP20[38] - 建发新兴投资入选市场化LP TOP20[38] 家族办公室TOP10 - 嘉远资本入选家族办公室TOP10[42] - 京东家办入选家族办公室TOP10[42] - 历荣远昌入选家族办公室TOP10[42] - 立翎基金入选家族办公室TOP10[42] - 连界启辰资本入选家族办公室TOP10[42] S基金TOP20 - 博琼资本入选S基金TOP20[47] - 成都科创接力S基金入选S基金TOP20[47] - 乎腾资本入选S基金TOP20[47] - 歌斐资产入选S基金TOP20[47] - 汉领资本入选S基金TOP20[47] GP榜单排名 - 深创投位列GP榜单第1名[60] - 红杉中国位列GP榜单第2名[60] - IDG资本位列GP榜单第3名[60] - 君联资本位列GP榜单第4名[60] - 启明创投位列GP榜单第5名[60] AI和数字经济TOP20 - 光速光合入选AI和数字经济TOP20[71] - 和玉资本入选AI和数字经济TOP20[71] - 琥珀资本入选AI和数字经济TOP20[71] - 华方资本入选AI和数字经济TOP20[71] - 华映资本入选AI和数字经济TOP20[71] 硬科技TOP20 - 安芯投资入选硬科技TOP20[75] - 鼎峰科创入选硬科技TOP20[75] - 丰年资本入选硬科技TOP20[75] - 和利资本入选硬科技TOP20[75] - 恒旭资本入选硬科技TOP20[75] 智能制造TOP20 - 超越摩尔入选智能制造TOP20[80] - 朝希资本入选智能制造TOP20[80] - 初心资本入选智能制造TOP20[80] - 鼎兴量子入选智能制造TOP20[80] - 东方嘉富入选智能制造TOP20[80] 医疗大健康TOP20 - 比邻星创投入选医疗大健康TOP20[86] - 博远资本入选医疗大健康TOP20[86] - 辰德资本入选医疗大健康TOP20[86] - 丹麓资本入选医疗大健康TOP20[86] - 德福资本入选医疗大健康TOP20[86] 未来产业TOP20 - 北汽产投入选未来产业TOP20[96] - 国信弘盛入选未来产业TOP20[96] - 红杉中国入选未来产业TOP20[96] - 厚雪资本入选未来产业TOP20[96] - 华宝股权入选未来产业TOP20[96] 新质生产力TOP20 - 创东方投资入选新质生产力TOP20[101] - 孚腾资本入选新质生产力TOP20[101] - 国家电投产业基金入选新质生产力TOP20[101] - 汇鼎投资入选新质生产力TOP20[101] - 浑璞投资入选新质生产力TOP20[101] 企业榜单排名 - 新凯来位列未来产业TOP50第1名[122] - 深度求索位列未来产业TOP50第2名[122] - 宇树科技位列未来产业TOP50第3名[122] - 智谱AI位列未来产业TOP50第4名[122] - 燧原科技位列未来产业TOP50第5名[122]