文章核心观点 - 深圳市发布行动方案，旨在通过推动并购重组高质量发展，提升上市公司质量，培育大型企业，并围绕战略性新兴产业和未来产业构建产业链生态圈 [1][2][3] 行动方案总体目标 - 力争到2027年底，辖区境内外上市公司总市值突破20万亿元 [1] - 培育形成千亿级市值企业20家 [1] - 累计完成并购项目超200单，交易总额超1000亿元 [1] - 带动社会资本形成万亿级"20+8"产业基金群 [1] 重点产业并购方向 - 支持在集成电路、人工智能、新能源、生物医药等战略性新兴产业领域开展上下游并购重组 [1] - 鼓励收购有助于强链补链和提升关键技术水平的优质未盈利资产 [1] - 鼓励在合成生物、智能机器人、量子信息、前沿新材料等未来产业赛道积极开展并购重组 [1] 参与主体与实施机制 - 鼓励有实力的民营企业基于产业转型升级开展并购重组 [2] - 支持专精特新企业收购优质资产或作为并购标的 [2] - 加快实施国有企业战略性重组和专业化整合，提升对轻资产科技型企业并购的估值包容度 [2] - 建立上市公司并购重组标的项目库，形成滚动实施机制 [2] 融资渠道与金融支持 - 鼓励企业运用现金、股份、定向可转债、科创债券等方式实施并购 [2] - 鼓励银行通过并购贷款、银团贷款、投贷联动等方式给予信贷支持 [2] - 探索非居民并购贷款、科技型企业并购贷款创新试点 [2] - 鼓励各级政府投资基金与金融机构、产业资本开展产业基金合作 [3] - 开展私募股权创投基金份额转让试点，支持S基金提供融资资源 [3] 跨境合作与市场联通 - 支持行业龙头企业赴港上市或再融资，提升跨区域并购效率 [3] - 支持深交所与港交所加强合作，探索并购融资机制互联互通 [3] - 稳妥支持耐心资本及境外投资者通过QFII、QFLP等方式参与并购重组 [3] 其他支持措施 - 支持具备拯救价值的尾部上市公司通过并购重组、破产重整提升质效 [3] - 简化上市公司再融资、并购重组业务无违法违规证明的申请流程 [3]

市场整体趋势 - 创投圈募资、投资、退出节奏同步加速流转，市场情绪呈现久违的躁动 [2] - 一级市场迎来关键转折点，多项指标悄然回温，退出预期改善盘活了整个投资链条 [5] - 市场情绪钟摆已从疑虑摆向共识，由制度红利和优质资产共同驱动新周期 [15] 港股IPO市场表现 - 截至9月底港交所IPO融资总额达1829亿港元，较2024年同期增长超过两倍 [7] - 港交所上市科正在处理的公开上市申请近300宗，新股市场强劲势头持续 [7] - 近300家排队企业中近半数是科技公司，A+H模式融资额占据港股IPO近半壁江山 [8] - 多家业内头部机器人企业如云迹科技、优艾智合等正排队等待IPO [15] 国际资本动向 - 海外投资者对中国资产认知发生根本性扭转，从“不能投”转变为“不能不投” [3] - 欧美、中东及新兴市场的长线资金正成为港股IPO基石锚定投资的坚实力量 [8] - 中东主权财富基金前所未有地关注中国市场，例如中联投与阿吉兰全球签署3亿美元股权投资基金合作协议，重点投资人工智能、新能源与泛半导体等领域 [12] - 招商资本与卡塔尔投资促进局探讨共同发起产业基金，支持中企在卡塔尔及周边区域发展 [12] 机构运营与人才市场 - 基金因退出预期改善而更有底气与LP沟通后续募资，后期项目估值体系得以重构，避免流血融资 [5][6] - 自2025年Q2以来，多家美元基金或双币基金重启冻结三年的关键岗位招聘 [13] - 招聘岗位除长期需求的IR外，为应对中国企业出海需求的投资人岗位也明显增加 [13]

文章核心观点 - 腾云香港科创集群加速器正式启动，是香港首个聚焦“创科出海”的资本驱动型加速平台 [2] - 加速器旨在响应香港特区政府政策，构建“政产学研投”融合生态，助力中国科创企业以香港为桥头堡拓展国际市场 [4][5] - 平台已具备实质性规模，拥有约20,000平方呎空间并引入首批70家战略性新兴产业企业 [4][5] 加速器平台概况与设施 - 加速器在数码港设立约20,000平方呎空间，设有创科展示中心、智能会议室系统、全景接待室及办公区域 [4] - 平台定位为中国创科企业“通过香港走向世界”的战略平台 [4] - 开幕典礼设有创科展览专区，近50家入驻企业展示了双足机器人、氢动力无人机等代表性技术成果 [4] 入驻企业规模与领域 - 首批引入70家优质企业，聚焦信息技术、人工智能、先进制造、生物医药、医疗器械及能源科技等战略性新兴产业 [4][5] - 在首场“创科出海企业香港路演会”中，有14家顶尖创科企业集体亮相 [6] - 代表性企业包括航景创新（工业级无人直升机）、星动纪元（人形机器人）、安龙生物（基因治疗）等，涵盖多个前沿技术领域 [7][9] 战略支持与合作伙伴 - 加速器与数十家知名股权投资基金建立战略合作伙伴关系，为企业提供多元化融资渠道 [6] - 平台获得香港特区政府政策支持，包括“创科加速器先导计划”、优化版“创科创投基金”以及即将推出的“创科产业引导基金” [5][11] - 数码港作为合作方，将发挥“超级联络人”和“超级增值人”角色，提供创科生态支持 [5][13] 数码港的生态基础 - 数码港作为香港数码科技枢纽，已汇聚超过2,300间创科企业 [8] - 其中包含12间上市公司及10间独角兽企业，并吸引了超过30间海内外上市企业、独角兽及准独角兽企业落户 [8] - 数码港社群涵盖金融科技、智慧生活、数码娱乐等多个范畴，为加速器提供了成熟的创科环境 [8] 未来发展愿景 - 加速器未来将继续联手数码港，引入更多优秀企业，完善本地创科生态圈，推动产业升级 [6][15] - 目标是利用香港“一国两制”的独特优势和国际化平台，引导更多企业通过香港走向世界，为国家科技强国战略贡献力量 [5][15] - 香港作为国际金融中心，将为内地科创企业提供多元融资渠道并帮助对接全球市场资源 [5][15]

基金设立与备案 - 漳州高鑫润信大健康产业投资合伙企业（有限合伙）已在中国证券投资基金业协会完成备案 [1] - 该基金由中信建投资本管理有限公司联合多家机构共同发起设立 [1] 基金管理与规模 - 中信建投资本担任基金的基金管理人、普通合伙人及执行事务合伙人 [1] - 基金总规模为10亿元人民币 [1] 投资策略与领域 - 基金主要投资于医疗健康领域 [1] - 具体投资方向包含药品、医疗器械、医疗健康上游供应链及零部件、食品保健品、合成生物、化工材料、消费医疗等大健康相关赛道 [1] - 基金将对非上市企业进行股权投资 重点关注成长期以及早期创业投资项目 [1]

交易概述 - 穆巴达拉投资公司、信宸资本、方源资本及中国外运股份有限公司联合宣布已完成对路凯国际控股有限公司的股权转让交易 [2] - 交易完成后，穆巴达拉与信宸资本各持股30%，方源资本与中国外运分别持股20% [2] - 此次交易标志着穆巴达拉在亚洲工业领域完成首笔联合控股投资 [2] 公司背景 - 路凯国际是亚太地区领先的物流集装器具循环共用服务商，成立于1942年，总部位于香港 [2] - 公司业务覆盖澳大利亚、新西兰、东南亚及大中华地区等13个亚太市场 [2] - 公司专注于为快消、零售及制造业龙头企业提供符合可持续发展要求的物流包装设备循环共用解决方案 [2] 行业前景与战略意义 - 全球托盘市场正迎来强劲增长，托盘业务在助力企业供应链降本增效、供应链安全和可持续发展方面发挥着重要作用 [3] - 自动化、大数据和材料科学领域的创新推动了托盘物流行业的发展和业务普及 [3] - 此次股东层面的国际化、多元化将助力公司拥有更广阔的全球视野、顶尖的资本纽带与创新动能 [3] - 托盘循环共用业务在大中华区和东南亚市场仍具有广阔的提升空间 [3] - 托盘循环共用体系是现代物流中的关键组成部分，并在不同经济周期中展现出高度的灵活性与韧性 [3] 股东观点 - 中国外运表示本次资本合作将更有利于路凯国际拓展全球市场，持续塑造物流包装设备领域合作新范式 [3] - 穆巴达拉看好路凯国际的增长潜力，本次投资体现了其对亚洲市场的长期承诺 [3] - 信宸资本认为此次投资是路凯国际发展历程中的重要里程碑，标志着公司进入资本赋能新阶段 [3] - 方源资本坚信路凯国际在大中华地区的托盘运输和租赁市场将进一步扩大 [3] - 路凯国际管理层认为投资者的合作为公司开启了新篇章，有信心在亚太地区持续拓展设备共享和供应链创新 [3]

市场整体复苏信号强劲 - 2024年9月，机构LP出资活跃度创下年内峰值，环比增长40.3%，同比增长38.3% [5] - 2024年第三季度，机构LP出资活跃度环比增长9.9%，同比增长11.9%，创2024年以来新高 [5] - 2024年9月新备案私募股权、创业投资基金共计557只，环比激增51.4%，同比大涨84.4% [5] - 2024年第三季度新备案私募股权、创投基金环比增长11.6%，同比增长37.4%，连续两个季度环比增长 [5] LP类型结构全面复苏 产业型LP重夺市场主导 - 2024年9月，产业型LP在机构LP出资中占比最高，达40.95% [9] - 2024年第三季度，产业型LP出资活跃度首次超过政策型LP，重回市场主导 [12] - 2024年9月，产业型LP出资活跃度环比激增64%，其中非上市公司出资活跃度较8月增长67% [12] - 上市公司出资增速环比高达86% [12] - 非上市企业贡献了产业型LP超八成的出资额 [12] - 中微半导体设立15亿元CVC基金，重点投资半导体设备产业链 [13] - 四川长虹出资5亿元参与总规模40亿元的绵阳市链通未来股权投资基金 [13] - 片仔癀出资2亿元参与中金医疗基金 [13] 政策型LP保持关键资金来源 - 2024年9月，政策型LP出资占比34.17%，是市场最大的资金来源方之一 [9][15] - 2024年9月，政策型LP出资活跃度较8月上升17%，出资规模环比增长41% [17] - 政府机构及出资平台单笔出资规模巨大，达数十亿乃至上百亿人民币级别，例如粤财控股出资百亿设立广东省产业发展投资基金，合肥建投集团出资超54亿元 [17] - 政策型LP投资高度聚焦国家战略新兴产业，如集成电路与半导体、人工智能与数字经济、新能源与低空经济、生物医药与健康、高端制造与新材料、航空航天与空天信息等领域 [17] 金融机构LP持续复苏 - 2024年9月，金融机构LP出资占比4.60% [9] - 2024年9月，金融机构LP出资活跃度环比增长74%，出资规模环比提升44% [20] - 保险资金在金融机构LP中占据主导地位，出资占比达63% [20] - 保险资金单笔出资规模庞大，普遍达数十亿级别，例如中国人寿出资20亿元投向河北成达临空股权投资基金，大家人寿出资18亿元注入天津家寓股权投资基金 [20] 财务型LP出资热情回升 - 2024年9月，财务型LP出资占比20.05% [9] - 2024年9月，财务型LP出资活跃度环比上升74%，出资规模环比增长41% [21] - 财务型LP出资方向与地方产业基础密切贴合，例如广东重点布局半导体与AI算力领域，上海参与生物医药与集成电路赛道，江苏围绕先进制造与新材料领域发力 [21] 区域布局特征 浙江省出资活跃度全国领先 - 2024年9月，机构LP出资最活跃的地区为浙江省，广东省、江苏省紧随其后 [23] - 浙江省内出资以杭州、宁波、嘉兴构成三大核心，贡献近七成的出资 [23] - 杭州以42.5%的全省出资占比稳居核心，出资方向聚焦云计算、AI大模型与基因治疗领域 [25] - 宁波以13.4%的全省出资占比成为核心极，出资赛道聚焦汽车零部件、高端装备与氢能技术 [25] - 嘉兴以12.9%的全省出资占比形成差异化优势，核心定位是承接上海、苏州产业外溢，并尝试跨区域合作 [25] 不同区域策略分化明显 - 长三角地区（上海、江苏、浙江、安徽）政府资金互动频繁，形成跨区域协同投资网络，大量区县级基金深度参与 [18] - 京津冀地区以北京为核心，中央及市级国资平台扮演主角，投资更具国家级战略视野，侧重于关键硬科技领域 [19] - 中西部地区以四川、湖北等为代表，积极承接产业转移并培育本地特色，策略上主动链接东部资本，同时进行差异化布局 [19] 活跃LP观察 - 2024年9月，工银资产（金融机构）以8次出资成为最活跃的LP之一 [27] - 广西投资引导基金、中金资本、梁溪科技城创新投、杭州资本、孚腾资本、束章投资（均为政策型）各出资5次 [27] - 泸州老窖（产业型）出资5次 [27] - 建信投资（金融机构）出资4次，高信资本（财务型）出资4次 [27] - 工银资产围绕全国重点城市与战略性新兴产业展开布局，聚焦18个AIC股权投资试点城市及广东、山东、江苏等经济强省 [28]

文章核心观点 - 成都市近期发布子基金管理机构申报指南 旨在通过总规模69亿元的创业投资引导基金 引导社会资本支持科技创新和现代化产业体系建设 重点围绕发展新质生产力和市委市政府确定的重点产业链开展专业投资 [1][2] 子基金管理机构资格要求 - 管理机构需具有国家规定的基金管理资质 实缴货币资本不低于1000万元人民币 机构或核心团队管理运营投资基金累计实缴规模不低于5亿元 [3] - 管理团队需稳定且至少有3名具备3年以上投资基金管理经验的专职高级管理人员 专职员工总数不少于5人 [3] - 管理团队须满足以下条件之一：主要成员累计管理私募股权基金实缴规模不低于5亿元且有3个以上成功投资退出案例 或 负责投资的高级管理人员主导的未上市企业股权项目投资金额不低于5000万元且有3个以上成功退出案例 或 过往主导管理的基金中至少有一支关联投资领域的基金DPI大于1 [3][4][5] - 管理机构或其关联方应参股基金 其出资比例或与管理团队合计出资比例不低于基金总额的1% [6] - 近3年未受监管机构重大处罚 无重大司法或立案调查事项 控股股东及高级管理人员无重大违法犯罪记录 [6]

母基金概况 - 青海省高质量发展政府投资基金母基金总规模50亿元 其中首期出资15亿元已实缴到位 [1] - 母基金存续期20年 其中投资期12年 退出期8年 [1] - 母基金于2023年11月在中国证券投资基金业协会备案通过并正式启动运行 [1] 投资重点与方向 - 母基金对支持青海产业"四地"建设的子基金投资总额度不少于70% [2] - 重点产业领域包括支持盐湖产业升级 完善清洁能源全产业链 推动零碳产业和新型电力系统示范区建设 [2] - 支持方向涵盖科技创新与高新技术产业 国家级旅游景區创建 以及打造有机农畜产品龙头企业 [2] - 中小企业及创新创业支持方向包括特色新材料 装备制造升级 高原生物医药和康养产业 以及5G 人工智能等新一代信息技术产业 [2] 子基金类型 - 子基金根据功能定位分为重大（专项）子基金 区域子基金和市场化子基金 [3] - 重大（专项）子基金按照青海省委 省政府明确要求设立 [3] - 区域子基金主要与青海省内园区 地市合作设立 旨在实现区域协调发展 [3] - 市场化子基金由市场化专业基金管理人发起 联合社会资本共同出资 主要投向母基金重点支持产业 [3]

全国首支AIC母基金设立 - 全国首支AIC母基金建源政兴基金在深圳正式揭牌，由建信金融资产投资有限公司、深圳市海洋投资公司、深圳市引导基金、福田区引导基金共同发起设立[2][3] - AIC母基金规模70亿元，后续拟设立的子基金放大规模为200亿元，聚焦投资深圳的基金群总规模有望达到200亿元[7] - 该基金创新采用母子基金架构，旨在通过耐心资本携手服务于产业投资、并购整合、强链补链和投贷联动等多重目标，标志着AIC首次通过母基金方式参与深圳市"20+8"产业投资[7] AIC行业政策与市场动态 - 政策红利推动银行系AIC加速涌入股权投资市场，国家金融监管总局将金融资产投资公司股权投资试点范围从上海扩大至18个城市，并放宽股权投资金额和比例限制[5] - AIC基金投资策略逐步多元化，从直投为主转向创新模式如链主并购基金和母基金，为行业带来增量资金并支持科创企业融资[5][6] - 深圳已推动6只AIC试点基金落地，总规模达151.6亿元，另有正在推进中的AIC基金储备项目合计221亿元[8] 深圳创投市场复苏与政策支持 - 一级市场显现结构性回暖迹象，9月机构LP出资活跃度创年内峰值，环比增长40.3%、同比增长38.3%，三季度机构LP出资活跃度环比增长9.9%、同比增长11.9%[11] - 9月新备案私募股权、创投基金共计557只，环比激增51.4%、同比大涨84.4%，其中私募股权投资基金177只，创业投资基金380只[11] - 深圳发布《行动方案》推动风投创投高质量发展，目标到2026年形成万亿级产业基金群，VC/PE基金数量突破1万家，并探索取消返投比例要求及建立容错机制[14] 深圳新兴产业基金布局 - 深圳南山区发布总规模30亿元的AI基金群，瞄准人工智能和具身机器人赛道[16] - 深圳市半导体与集成电路产业投资基金赛米基金揭牌，首期规模50亿元[16] - 大湾区综合性国家科学中心科创母基金完成工商登记，总目标规模50亿元[16]

论坛概况 - 2025汽车技术领袖论坛定于10月29日至30日在无锡举办，深度聚焦汽车前沿技术趋势，高效链接技术、资金、市场 [2] - 论坛由中国汽车技术研究中心有限公司华东分中心、中汽信息科技（天津）有限公司、伯乐产服集团和中国汽车技术研究中心有限公司中央研究院联合主办，母基金周刊为战略合作单位 [2] - 预计有全国各地方政府领导、行业机构及高校专家、国内外汽车及产业链企业CTO、知名金融机构等300余位嘉宾共同出席 [2] 论坛核心议题与活动 - 论坛设置多场高端闭门会议，包括“汽车产业技术领袖闭门峰会”与“汽车与具身智能技术融合创新闭门研讨会”，聚焦跨界融合与具智启新 [2] - 开幕大会及三大技术论坛将分享智能网联、电动化、AI与机器人、低空经济等前沿研发成果与系统创新路径 [2] - 特设“头脑风暴”环节，旨在推动创新技术与资本高效对接，共建产业新生态 [2] - 同期活动包括2025年《中国汽车工业年鉴》工作座谈会、整车企业技术需求发布等，旨在促进技术交流、产业协同与生态共建 [2] 10月29日议程 - 09:00-19:00为报到注册时间 [6] - 13:00-15:00举行2025年《中国汽车工业年鉴》工作座谈会，内容涉及2025版《年鉴》介绍及2026版规划思路、编纂创新及数据信息需求建议、各地汽车产业发展现状及特色分享，参与方包括地方政府领导、协会、行业专家 [6] - 14:30-18:00举行“汽车与具身智能技术融合创新闭门研讨会”，围绕具身智能产业发展机遇挑战及产业协同展开头脑风暴，参与方包括地平线及具身智能相关行业企业专家 [6] - 15:30-18:30举行“汽车产业技术领袖闭门峰会”，围绕多领域技术跨界融合与供应链协同创新实践展开研讨，参与方包括整车及产业链企业CTO、行业专家、地方政府领导 [6] - 18:30-20:30举行技术夜话暨VIP欢迎会 [6] 10月30日上午议程 - 09:00-12:10为开幕大会，围绕智能网联前瞻布局、空域技术协同、电动化智能化战略、跨域生态实践等核心议题进行主旨演讲，分享前沿技术突破与产业融合的深度思考与实践路径，参与方包括行业智库、头部整车企业、全球零部件龙头企业CTO等 [7] 10月30日下午技术论坛 - 技术论坛1（14:00-17:00）：主题为“电动汽车远程服务与管理系统技术升级”，围绕通信协议升级、跨平台数据互通、远程OTA高效部署等关键方向展开标准与技术研讨，参与方为整车及芯片等产业链企业代表 [7] - 技术论坛2（14:00-17:00）：主题为“AI筑基,驱动产业技术革新与产业链体系共建”，由深圳市机器人协会联合主办，围绕机器人与汽车产业融合、技术协同的底层逻辑、商业化路径与未来生态布局等关键方向展开研讨，参与方为整车及机器人等产业链企业代表 [7] - 技术论坛3（14:00-17:00）：主题为“低空与汽车产业新业态发展”，上半场围绕低空、汽车改装等汽车产业新兴业态发展方向以及投融资趋势进行主旨演讲，下半场由整车采购负责人进行技术需求发布，参与方包括整车企业技术及采购负责人、低空飞行器研发制造企业、汽车定制改装企业、核心零部件供应商、投资机构及科研院校代表 [7] 参会价值与报名 - 论坛汇聚了来自整车制造、核心零部件、AI芯片、具身智能、低空经济及顶尖科研院所的技术领袖与企业代表，为各方创造与产业资源建立潜在合作的平台，共同探讨未来生态布局先机，探索跨界融合新机遇 [3] - 邀请各相关机构、企业报名参与，把握协同创新战略机遇，在报名页“推荐人”一栏填写“母基金周刊”可尊享免费参会权益，包含会议通票与会议期间自助餐 [7]